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| 佳禾食品(605300)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，公司的主营业务和主要产品未发生重大变化，总体经营情况良好。报告期内，随着我国经济的持续增长，居民消费能力不断提升，消费者对品质、个性、体验等方面的需求日益多元化。消费升级促使消费者不再满足于基本的产品功能，而是追求更高品质、更具个性化的商品和服务，消费者需求的转变为新消费品牌的崛起提供了广阔的市场空间。作为新消费行业的上游供应链企业，公司的茶饮、咖啡、植物基等业务的消费需求也在逐步上升。
公司紧紧围绕2025年度的战略目标，持续优化经营与创新，报告期内实现营业收入为118,541.76万元，较去年同期增长10.43%；公司营业利润为1,519.88万元，较去年同期下降了82.89%。报告期内公司的核心产品粉末油脂业务实现营业收入54,977.79万元，较去年同期下降3,747.84万元，下降比例为6.38%，粉末油脂在主营业务收入占比54.45%；公司第二增长曲线咖啡业务持续快速成长，报告期内实现营业收入19,016.83万元，较去年同期增加7,615.71万元，增长比例为66.80%；公司的植物基业务紧跟行业发展势头，也呈现较高增速，报告期内实现营业收入6,078.48万元，较去年同期增加1,995.31万元，增长比例为48.87%。公司坚持渠道策略为“toBtoC兼顾，双轮驱动发展”，报告期内，公司C端业务营业收入5,756.58万元，同比增长132.77%。
回顾过去半年，公司重点开展了以下工作：
（一）加强品牌建设，积极开拓线上营销与新零售业务
报告期公司参加了中国国际食品添加剂和配料展览会（FIC）、博鳌健康食品论坛暨博览会、2025春季糖酒会、良之隆火锅食材展、2025Hotelex酒店展等重要活动之外，并加强了国际业务拓展，参与了APACFood&BeverageExpo2025及尼日利亚食品展、新加坡FHAFood&Beverage等境外展会。公司的产品及品牌通过在各个行业展会参展提升曝光度，为渠道开发及新客户开拓赋能。
报告期内，公司积极通过央视等平台进行品牌建设，通过参与《攀登者》大型融媒体节目的录制，以“权威平台+情感共鸣+即时转化”的组合策略，在CCTV-7、CCTV-17双频道实现100万人次的曝光覆盖，配合百家媒体宣发获得138.4万次浏览量，并成功入围“中国企业品牌库”，获得央视官方认证，有效提升了品牌公信力与社会影响力。
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2025年上半年，公司C端品牌金猫、非常麦、卡丽玛通过“线上+线下”相结合的立体化品牌传播策略，取得了显著的效果。线上以非常麦燕麦奶小红书平台为例，在小红书平台开展的《有机燕麦力，健康不费力》达人种草项目中，精准布局燕麦奶品类、肠道健康、减脂控脂、乳糖不耐等核心领域，累计发布112篇达人种草内容，通过好物分享、单品测评等多元化形式成功建立用户品牌认知，实现曝光量、阅读量、互动量等指标翻倍增长，达人粉丝覆盖量达266.49万，核心话题页曝光总量突破229.9万次。
线下渠道方面，因体育赛事受众广泛、影响力大，能让品牌迅速提升知名度，金猫咖啡作为“苏超”苏州赛事的直播节目特别支持伙伴，公司与苏州广电合作，通过“喝好咖，上金猫，和金猫一起嗨翻绿茵场”等深入人心的宣传语，占据消费者心智。今夏，公司推出荔咖、柠咖、黑咖等新品，通过品牌直播间露出，同时借助体育赛事的活力与激情传递积极形象，吸引了更多消费者关注C端产品。
（二）产品积极推新，消费市场不断扩张
为了保持行业竞争优势，确保公司长期稳定发展，公司结合消费者洞察，依据国家对行业的中长期规划和行业发展态势，不断上新产品，保持产品活力。公司在咖啡、植物基、创新食品等品类全面推新。
报告期内，公司积极拓展大餐饮市场，通过洞察用户需求，推出相匹配的饮料原浆系列产品（椰子原浆、乌梅原浆、柠檬原浆），并和经销商一起深耕终端餐饮市场，通过供应链协同创新，为中小客户提供更完善的分销网络和数字赋能。公司推出的金猫现磨鲜萃20倍浓缩咖啡液，RTD咖啡饮料，意式经典咖啡豆（金奖咖啡豆）等新品，一经推出后受到了消费者的广泛认可。公司为消费者提供更加多元化的选择，让喝咖啡成为一种既平价又便捷的生活享受。此外，公司还积极研发全谷物燕麦奶等植物基新产品，以更好地契合消费者健康化的需求，并通过进一步加强公司技术优势，逐步形成以研发驱动、以差异化产品为核心的行业壁垒。
公司C端消费市场不断扩张，线上线下齐头并进发展。一方面，公司在电商渠道商上，资源重点投放在抖音、拼多多、京东、天猫四大渠道。另一方面，公司在零售渠道业务上，零食渠道、KA、CVS、O2O渠道为线下核心渠道。截至目前，零售渠道覆盖客户已超过300家，覆盖网点数近6万家。各核心渠道均开拓了重点合作客户，比如：零食渠道好想来、鸣鸣很忙等；KA渠道盒马鲜生、沃尔玛等；CVS渠道罗森、美宜家等；O2O渠道叮咚买菜、小象超市等。在线上+线下的渠道策略背景下，公司进一步优化产品结构，通过三连包，礼盒装提升客单价；通过和客户的联名，来打入全国性重点客户；通过风味的优化与增加，不断增加客户黏性。
（三）有序推进项目建设，积极扩大产能，满足市场需求
随着咖啡消费的日益普及，国内咖啡市场保持着强劲的增长势头。为进一步优化公司的咖啡产能布局，公司于2025年3月份完成了向特定对象发行A股股票的项目。此次募集资金主要用来加强精品咖啡的产能布局，以满足不断增长的市场需求。项目建成后预计年产能将达到16,000吨焙烤咖啡豆、3,000吨研磨咖啡粉、8,000吨冷热萃咖啡液、10,000吨RTD即饮咖啡以及610吨冻干和混合风味咖啡。该项目建成投产将产生多方面积极影响，首先，公司能够更好地满足不断增长的客户需求，有助于优化公司的产品结构，增强高增长潜力和高附加值产品的产能布局，从而进一步扩大公司规模，提升盈利能力；其次，通过引入新技术和工艺，公司将提升生产线的技术水平和智能化程度，提高生产效率，增强公司产品在市场上的竞争力。这一举措将进一步巩固公司在咖啡行业的领先地位，推动公司持续健康发展。报告期内，关于新建咖啡扩产项目的募投实施项目，目前在按计划如期推进。截至目前，已完成5,000吨焙烤咖啡豆产线的基建、设备安装调试，已达到正式量产阶段。
（四）信息化项目有序推进，智能深化运营效能
公司依托ERP系统上线实验室LIMS系统，构建高效的实验室信息管理体系平台，为生产管理及运营决策提供可靠的数据支撑，助力生产精细化，运营标准化，为业务提速增效提供强有力支撑。
在人工智能的大背景下，信息管理部门紧密围绕公司业务需求，将AI技术深度融入合同审批、制度查阅、客户留言分析以及私域营销等多个场景，显著提升工作效率与客户体验，并构建集团运营管理驾驶舱，通过整合销售、采购、人力资源、财务管理和市场营销等核心业务系统的全量数据，打造全方位、多维度的一体化经营管理监控平台，实现了集团各业务板块关键指标的实时可视化呈现，同时建立阈值监控机制，自动识别业务异常，为集团领导层提供决策支持，驱动数字化竞争力持续进化。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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