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| 中航西飞(000768)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
航空工业是国家战略性高技术产业，是典型的知识密集型、技术密集型行业，行业技术辐射面广，产业关联度高，吸纳就业能力强，其发展水平是国家经济、技术、国防实力及工业化水平的重要标志和集中体现，同时也是国防空中力量和航空交通运输的物质基础。
航空工业是我国工业体系中不可或缺的一环，是维护国家安全和保障社会长治久安的战略性产业，对于提升我国国际竞争力和影响力、维护国家利益与国际形象地位、维持国际形势总体稳定有着不可替代的作用。在中国市场规模和生产能力的优势背景下，我国航空工业关键核心技术能力不断增强、产业链供应链稳定性和现代化水平持续提高、国际循环质量和水平稳步提升，未来将稳定形成参与国际合作和竞争的新优势，分享世界经济发展带来的成果。
公司是我国主要的军用大中型运输机、轰炸机、特种飞机等航空产品的制造商；公司拥有完整的民机部件生产制造体系及先进的研制能力，在国际国内民机研制领域占有重要地位，是我国民用航空产业链和供应链体系发展的主体力量之一，是国家大飞机、支线飞机、航空应急救援装备体系建设的核心和主导力量之一。
近年来，公司立足新发展阶段，紧抓民机发展新机遇，统筹国内和国际两个市场，持续推进民用航空产业高质量、高效益、低成本、可持续发展。公司承担了C909、C919、AG600、B737、A320等国内外大中型民用飞机机体部件设计、制造、配套与服务，与欧洲空中客车公司、美国波音公司以及中国商用飞机有限责任公司、中航通用飞机有限责任公司等国内外知名航空公司拥有长期而稳定的合作关系，荣获空客“工业卓越奖”“上速率冠军”提名奖以及全球首批、亚太地区首家“卓越航空铜牌”等荣誉。随着空客A320系列翼盒项目第三条生产线首架下架、波音737MAX内襟翼项目1000架交付、中国航展期间实现ATR中央翼骨架、A321机身系统装配新项目签约等关键里程碑目标的实现，充分展示民机部件转包高质量制造能力以及专业化发展成效，标志着公司民机部件转包业务迈入转型升级阶段。
四、主营业务分析
1、概述
2024年是公司“十四五”规划目标任务落地的攻坚之年，公司深入贯彻党的二十大、党的二十届三中全会精神，贯彻落实习近平总书记对航空工业重要指示批示精神，坚持以“高质量发展”为主题，聚焦首责主责主业，加快建设现代航空工业体系，加速培育新质生产力，全面推进深化改革提升行动各项举措，在全年主要生产经营工作中取得了显著的成效，经营质效持续提升。
在生产运营方面，公司军用整机生产连续4年实现高水平均衡交付，为国防和人民军队现代化建设提供了先进、可靠、管用的航空装备。2024年以来，公司的运-20飞机在中国航展及沙特、埃及、南非等国家频繁亮相，进行飞行演示，展示出良好的航空装备性能，公司产品在国内外的品牌形象得到进一步塑造提升,为拓展产品市场打下良好的基础。
面对民机任务跨越式增长的机遇与挑战，公司高效发挥生产管理体系作战能力，变被动为主动，紧密围绕年度生产任务目标和“3强（在生产管理方面：风险自主识别强预警、计划准时完成强管控、生产周期压缩强推广）、3降（在生产成本方面：经济性投产降库存、柔性化供汽降动能、竞争式外协降单价）、3提升（在生产能力方面：体系能力提升、短板能力提升、保障能力提升）”工作目标，深耕“一机一策、一厂一表”运营模式，严守底线要求，与用户紧密协作、集智攻坚，有效化解各类风险瓶颈和掣肘难题，C909飞机、C919飞机、AG600飞机、新舟系列飞机的机身、机翼等关键核心部件的生产交付任务均准时、高质量完成。
公司持续提升国际转包项目精细化运营水平，重履约、稳生产、降成本、提质量、强技术，不断协调内外部供应链资源，充分发挥国际转包IPT团队合力，紧密协作化解生产交付过程中的各类风险，高质量完成年度交付任务。
在产品研发方面，依托航空装备研制需求，以“1351（1个目标，3个顶层规划，5大保障机制，1套制度体系）”创新体系建设为牵引，积极构建“创新、开放、共享、协同”生态，持续推动大飞机创新原、西安人才中心和创新高地建设，统筹研发、智能制造、服务保障、协同创新，关键核心技术连续获得新突破，加速夯实技术供给力。
在科技创新方面，公司持续完善科技创新体系，推进高水平科技自立自强，突显企业创新主体地位，聚焦产学研深度合作，推动“大飞机创新原”实体化建设，有效促进技术协同攻关、重大项目论证和科技成果产出；扎实推进“十四五”科技创新规划，多项关键核心技术取得突破，技术供给能力不断增强；健全科技创新评价机制，优化创新激励体系，增强自主创新导向作用，激发创新内生动力；加强科技人才培养力度，持续壮大领军人才队伍；营造创新文化，举办先进制造高端论坛、科技创新之旅和大飞机创新原系列专题科技讲座活动，催生蓬勃创新活力。
在航空服务方面，公司以用户需求和外场问题为导向，聚焦重点型号，加快备件配套保障，加速外场问题处理，持续提升服务保障能力和飞机完好率，提高用户满意度。
在供应链管理方面，公司构建了与高质量发展相适应的供应链管理体系，打造了“主机集成+专业化配套+社会化服务”有机结合的航空产业生态圈，以准时生产为核心，以价值创造为导向，以供应链安全为底线，推动全供应链计划协同，开展供应链策略研究与应用，强化供应商管控，优化供应商资源，开展供应链安全评估，强化供应链风险应对，扎实推进国产化替代工作，补齐供应链能力短板实现供应链协同稳定、敏捷高效、安全健壮。
在降本增效方面，聚焦本质成本，深化业财双向融合，从研发、技术、质量、管理等维度实施全寿命周期降本工作，依托价格模型、产业协同降本，实现航空产品成本优化目标，持续提升产品盈利能力。优化专业厂级模拟经营策略，设计业务级成本压降指标，进一步激发公司专业厂及职能部门的经营潜能。开展绿色照明合同能源管理项目、推进绿色工艺替代、实施集中用能计划，推进峰谷用电管理，淘汰高耗能落后机电设备，开展节能技术改造、强化资源循环利用、培植绿色低碳文化，提升公司综合能源绩效水平。
在改革提升方面，围绕做强做优做大国有资本和国有企业的总目标，以服务国家战略为导向，以提高企业核心竞争力和增强核心功能为重点，坚持问题导向、目标导向，结合企业发展实际及改革需求，制定形成深化改革实施方案和工作台账，聚焦完善科技体制机制创新、优化国有经济布局结构、加快现代化航空产业体系建设等方面谋划了多项改革举措。2024年改革深化提升行动任务总体完成率达成了阶段性目标。通过全面深化改革，公司科技创新能力稳步提升，产业结构持续优化，可持续发展能力进一步增强。
（1）经营计划执行情况
全年实现营业收入432.16亿元，净利润10.23亿元；实现全员劳动生产率44.47万元/人。
（2）主要产品产量完成情况
军机产品：按期完成军机任务。
民机产品：按计划节点完成了C909飞机、C919飞机、AG600飞机、新舟系列飞机等民机型号的大部件及零件交付任务。2024年共交付C909部件及C919部件44架份，交付新舟部件2架份。
国际合作项目：按客户订单要求完成了国际合作项目生产交付任务。2024年共交付国际转包项目1267架份，其中交付空客公司677架份，交付波音公司559架份，其它项目31架份。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
注：因公司实物销售产品众多，无法进行分类统计。
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
前五名客户中，客户2为中航工业及其所属单位，与公司存在关联关系。其他客户与公司不存在关联关系。
前五名供应商中，供应商1为中航工业及其所属单位，与公司存在关联关系。其他供应商与公司不存在关联关系。
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响略 略 略 略 略
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额同比增加的主要原因是本期销售商品收到的现金同比增加。
（2）投资活动现金流入同比增加的主要原因是本期收到投资企业分红、西安赛威短舱清算款及永安保险股权转让款。
（3）筹资活动现金流入、筹资活动产生的现金流量净额同比增加的主要原因是本期取得借款同比增加。
（4）筹资活动现金流出同比增加的主要原因是本期偿还借款同比增加。
（5）现金及现金等价物净增加额同比增加的主要原因是本期销售商品收到的现金同比增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因是以前年度收到产品预收货款部分在本期确认收入。
五、非主营业务分析
适用□不适用
金额 占利润总
额比例 形成原因说明 是否具有可持续性投资收益 -9,826,885.05 -0.82% 主要为按权益法核算的长期股权投资收益及投资企业分红 具有可持续性公允价值变动损益 36,546,915.34 3.06% 主要为持有的证券投资价格变动 具有可持续性资产减值 -52,770,716.07 -4.42% 主要为本期计提存货和合同资产减值 不具有可持续性营业外收入 13,852,830.76 1.16% 主要为非流动资产报废收益等 不具有可持续性营业外支出 3,455,607.46 0.29% 主要为固定资产报废损失等 不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内
到期的
非流动
期借款
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
无。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地
点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要
内容及提供
的资料 调研的基本情况索
引
2024年1
月17日 西安市
阎良区 实地调研 机构 国投瑞银基金管理有限公司李轩；华夏基金管理有限公司代瑞亮；汉石私募基金管理有限公司温春泉、慕陶、杨莹；成都儒锟投资管理有限公司夏行健；上海混沌投资（集团）有限公司万大平。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年1月17日投资者关系活动记录表》
2024年2月1日 西安市阎良区 实地调研 机构 易方达基金管理有限公司何崇恺等一行；招商证券股份有限公司王超等一行。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年2月1日投资者关系活动记录表》
2024年4月24日-2024年4月26日 上海市 其他 机构 长江证券、华安基金、易方达基金、华泰资产、富国基金、华泰柏瑞基金、交银施罗德基金、中欧基金、国泰基金、国投瑞银基金、混沌投资、汉石基金、国联安基金、圆信永丰基金、太平资产、湘财基金、浙商基金、中银基金、光大保德信基金、长信基金、人保资产、太平基金、西部利得基金、申万菱信基金、汇丰晋信基金、平安养老基金、财通基金、兴业基金、农银汇理基金、中海基金、兴银基金、国寿安保基金、长江资管、百年资管、太平养老、博道基金、弘毅远方基金、天冶基金、华宝基金。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年4月28日投资者关系活动记录表》
2024年5月6日 / 网络平台线上交流 机构 长江证券、通过进门财经参加的线上投资者90余人。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年5月6日投资者关系活动记录表》
2024年5月15日 西安市阎良区 实地调研 机构 方正证券、沙砾投资、永赢基金、国投瑞银、申万宏源证 公司的基本情况。未提 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年5月券、西部证券、文博启胜、淡水泉投资。 供资料。 15日投资者关系活动记录表》
2024年5月17日 西安市阎良区 实地调研 机构 中邮基金、国联证券、兴业证券、易方达基金、光大永明基金、华泰证券、博时基金、国泰基金、磐厚资产、鑫元基金、天弘基金、华安基金、大朴资产、开源证券、大成基金、交银基金、兴全基金、银华基金、广发证券。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年5月17日投资者关系活动记录表》
2024年5月22日 / 网络平台线上交流 机构 线上交流者。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年5月23日投资者关系活动记录表》
2024年6月3日 西安市阎良区 实地调研 机构 南方基金、国泰君安证券、兴全基金、工银瑞信基金、汇添富基金、景顺长城基金、信达澳亚基金、天风证券、国寿资产、财通证券。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年6月3日投资者关系活动记录表》
2024年6月5日 西安市阎良区 实地调研 机构 兴业证券、申万宏源证券、中金公司、嘉实基金、易方达基金、拾贝投资。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年6月8日投资者关系活动记录表》
2024年6月18日 西安市阎良区 实地调研 机构 招商证券王超、战泳壮；炳耀资产陈跃龙；华源证券王光源；长江资管刘舒畅；鹏元资产郭可；中金资管董俊业、曹晏；红筹投资彭昭昱；勤辰基金张航；瑞鹏资产史建华、张莉；中和资本冯奕健；开源资管景宗阳。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年6月18日投资者关系活动记录表》
2024年7月24日 天津空港经济区 实地调研 机构 长江证券、广发证券、兴业证券、浙商证券、华夏基金、广发基金、银华基金、国泰君安证券、南方资产、招商证券、博时基金、富国基金、前海开源基金、中金公司、招商基金、汇添富基金、鹏华基金、国投瑞银基金、申万宏源证券、天风证券、中航证券、中欧基金、汉石基金、景顺长城、方正证券、国泰基金、华安基金、新华资产、交银施罗德基金、中银基金、混沌投资、中意保险资产、中金公司资管、招商银行理财子公司、英大保险资管、中邮基金、鹏扬基金、大成基金、民生加银基金、国泰君安证券资管、东方阿尔法基金、金鹰基金、东 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年7月24日投资者关系活动记录表》方基金、长江养老基金、太平养老基金、恒安人寿、长城财富、工银瑞信、新华基金、万家基金、鑫元基金、国联基金、国调基金、金百镕投资、尚道投资、CPE源峰基金、瓴仁投资、大家资产、国联证券、同泰基金、国金证券、人保资产、国融证券。
2024年8月28日 / 网络平台线上交流 机构 招商证券、长江证券、招商基金、鹏华基金、前海开源基金、景顺长城基金、博时基金、安信基金、国投瑞银基金、宝盈基金、生命保险资产、创金合信基金、摩根士丹利华鑫基金。
通过进门财经参加的线上投资
者126人。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年8月28日投资者关系活动记录表》
2024年8月29日 深圳市 其他 机构 大成基金、信达澳亚基金、平安基金。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年8月29日投资者关系活动记录表》
2024年9月3日 西安市阎良区 实地调研 机构 天风证券股份有限公司许宸溪、嘉实基金管理有限公司臧金娟、安信基金管理有限责任公司潘科、西部利得基金管理有限公司侯文佳。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年9月3日投资者关系活动记录表》
2024年9月11日 西安市阎良区 实地调研 机构 博时基金管理有限公司曾豪、许少波、吴鹏、于玥、王冠桥、冀楠、石炯、王增财、王凌霄、姚爽、唐亮、刘煜舟、柴文超、陈曦、邱凯、郭永升；华泰证券股份有限公司李聪、赵思彤；诺安基金管理有限公司杨谷；圆信永丰基金管理有限公司陈臣；浦银安盛基金管理有限公司李东祥、罗兰；申万菱信基金管理有限公司刘世昌；西南证券股份有限公司刘倩倩；中国人保资产管理有限公司周铃雅；国金基金管理有限公司边广洁；中信证券资产管理有限公司杨晓宇；
南方基金管理股份有限公司程
子航、李心宓；长江证券股份有限公司杨继虎；东北证券股份有限公司王一鸣、白鹭。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年9月11日投资者关系活动记录表》
2024年9月19日 西安市阎良区 实地调研 机构 南方基金管理有限公司邹承原、刘树坤；中信证券股份有限公司黄艳、刘意、谭力搏。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年9月19日投资者关系活动记录表》
2024年9月27日 西安市阎良区 实地调研 机构 国泰君安证券股份有限公司彭磊、宋博；嘉实基金管理有限公司杨欢、王维；招商证券股份有限公司战泳壮；上海君和立成投资管理中心(有限合伙)孙振鑫；兴证全球基金管理有限公司李跃；民生证券股份有限公司尹会伟；华夏久盈资产管理有限责任公司王辉；杭州中大君悦投资有限公司曲芳、李广赞；国富人寿保险股份有限公司王浩。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年9月27日投资者关系活动记录表》
2024年10月17日 西安市阎良区 实地调研 机构 银华基金管理有限公司李晓星、杜宇、薄官辉、向伊达、罗婷、刘洋、张腾、梅思寒；
创金合信基金管理有限公司谢
天卉、张小郭、黄超；兴业证券股份有限公司石康、芦佳滢、赵林顿、李博彦、周璨。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年10月17日投资者关系活动记录表》
2024年10月23日 西安市阎良区 实地调研 机构 泰康资产管理有限责任公司段中喆、王栋；民生加银基金管理有限公司李君海；华鑫证券有限责任公司郭毅、何鹏程；
海通证券股份有限公司李雨
泉、胡舜杰；海通并购(上海)私募基金管理有限公司周士杰。 公司的基本情况。未提供资料。 巨潮资讯网：《中航西飞：2024年10月23日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
在中国证监会《上市公司监管指引第10号——市值管理》发布后，公司制定了中航西飞《市值管理办法》，并经公司第九届董事会第五次会议审议通过。详见公司于2024年11月28日刊登在《中国证券报》《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《第九届董事会第五次会议决议公告》（公告编号：2024-051）。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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