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| 永顺泰(001338)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
参见第三节之“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、主要财务数据同比变动情况
现金流量净额 -996,909,451.17 -698,271,083.19 -42.77% 主要是取得借款收到的现金减少，偿还债务和分红支付的现金增加现金及现金等价物净增加额 115,105,286.28 437,488,353.19 -73.69% 主要是筹资活动与投资活动现金净流量减少公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用
3、营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 4、销售费用构成
其中，其他费用同比增幅较大，主要是保险费用增加。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
无。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用 □不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 没有变化。公司按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第37号—金融工具列报》等相关规定及其指南，对外汇衍生品业务进行相应的核算处理和披露。报告期实际损益情况的说明 衍生品涉及到的公允价值损失为225.41万元，投资损失为106.19万元，汇兑损失81.29万元，合计412.89万元。套期保值效果的说明 尽管相对于交割时的市场汇率形成公允价值损失及投资损失，但是通过开展外汇远期锁汇业务，将购汇成本控制在目标汇率以内。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：1.市场风险：受国内国际经济政策和形势变化等因素影响，可能产生标的利率、汇率等市场价格波动，外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益。2.流动性风险：不合理的外汇衍生品的购买安排可能引发公司资金的流动性风险。外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日现金流需求。3.履约风险：不合适的交易方选择可能引发公司购买外汇衍生品的履约风险。4.操作风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。5.法律风险：外汇衍生品交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。控制措施：1.进行外汇衍生品交易业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易，所有外汇衍生品交易业务均以正常生产经营为基础，以真实交易背景为依托，以规避和防范汇率风险为目的。2.开展外汇衍生品交易业务只允许与经监管机构批准、具有外汇衍生品交易业务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。3.公司已制定《外汇衍生品交易业务操作指引（试行）》，对交易的原则、审批权限、内控流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等作了明确规定，控制交易风险。4.公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。5.公司财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格及公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。6.公司内审部门对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 已投资衍生品报告期内公允价值变动损失为225.41万元。衍生品公允价值的计量以从交易银行取得的远期外汇合约公允价值报告为依据。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年12月27日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额
2022年 首次公开发行2022年11的募集资金仍存放于募集资金专户中，后续将继续用于投入本公司承诺的募投项目 0.00
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