|
| 三安光电(600703)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2025年上半年，各地区各部门加紧实施更加积极有为的宏观政策，国民经济顶压前行、稳定运行，上半年GDP同比增长5.3%，增速比去年同期和全年均提升0.3个百分点。在上半年稳中有进的国内经济环境下，公司实现营业收入89.87亿元，同比增长17.03%，实现归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比下降4.24%。
（一）LED业务
报告期内，公司LED外延芯片主营业务收入同比下降3.97%，本期毛利率伴随着高端产品占比持续提升，叠加良率及工效提高等降本措施推进，同比增加6.68个百分点。
公司MiniLED已应用于电视、显示器、笔记本电脑、车载显示、VR等领域，在MM006、YH004、YR003等多家知名国际大客户处的份额占比稳步提升；MicroLED芯片已与国内外知名消费类和科技类头部企业深度合作，产品应用于穿戴、AR眼镜、车载显示、高端电视、商用显示等领域；在车用LED领域产品布局完善且技术水平国际领先，向国内外知名车企及Tier1客户供货量持续增长，持续提升高端车灯市场市占率；在植物照明领域与国内外龙头企业密切合作，出货量实现同比增长；红外、紫外系列产品持续提升穿戴腕表、手机遥控、工业固化、健康医疗、工业水处理等领域产品市占率；LED激光器中小功率产品已大量出货。
报告期内，安瑞光电车灯业务营收规模实现稳步增长。2025年上半年，安瑞光电累计完成12个新项目的定点，实现对奇瑞、长安、智界、问界等品牌车型的批量供货，扩大了在通用、日产、理想、长安汽车等客户处的供货份额；在产品结构上，安瑞光电突破性获取了多家车企的DLP（智慧数字光学系统）车灯项目，出货的前照灯、氛围灯比重也继续呈上升趋势。同时，安瑞光电协同英国子公司WIPAC及安瑞德国获得了宾利、劳斯莱斯、阿斯顿马丁等客户的新项目定点，取得了欧洲和中东造车新势力的项目定点，并与多个豪华车厂保持业务合作。未来，安瑞光电将积极响应客户需求，提升国内市场占有率，同时以欧洲为中心，拓展海外市场。
（二）集成电路业务
报告期内，公司集成电路产品主营业务收入同比增长7.64%，受益终端市场需求回暖及客户切换供应链，砷化镓射频代工及滤波器营业收入实现同比增长；碳化硅围绕车规级应用，加快碳化硅MOSFET技术迭代，并稳步推进与意法半导体合资的重庆8英寸碳化硅项目；光技术板块聚焦数据通讯、光学感测等核心增长引擎，持续迭代产品并推向市场，营业收入亦实现稳健增长。
1、射频前端
公司建立了稳定量产的专业射频代工平台和产品封装平台，根据产品的不同，提供射频功放/低噪放、滤波器、SIP封装等差异化解决方案，产品主要应用于手机、WiFi、物联网、路由器、通信基站等市场。在射频前端模组化程度持续提升的趋势下，公司以砷化镓、氮化镓射频代工为核心驱动力，滤波器作为支持终端客户高端需求的有力补充，已成为射频前端国产供应链的重要参与者。
公司氮化镓射频产品主要面向通信基站芯片代工市场。报告期内，公司持续优化5G应用工艺，采用超薄缓冲层结构外延工艺，匹配客户端高温应用下的可靠性需求；同时，公司积极投入6G应用工艺预研，提升工艺平台的高频、高功率性能。客户资源方面，在维护国内份额基本盘的同时，积极开拓海外市场，通过与芯片设计公司的联合开发，已与国际通信设备龙头展开深度合作，为国际频段开发定制化工艺，客户代工样品进展良好。面向方兴未艾的氮化镓射频消费类应用，公司已启动构建射频硅基氮化镓代工平台，为即将到来的高频、高功率消费类射频场景储备技术。
公司的砷化镓射频产品能够为客户提供高品质的HBT、pHEMT等射频代工服务。终端客户涵盖国内外主流手机品牌客户以及国内ODM客户。目前，公司已拥有砷化镓射频代工产能1.8万片/月。受益终端市场需求回暖及高集成度方案渗透，公司在主要大客户处份额逐步提升。报告期内，公司持续投入先进工艺开发，已实现自产外延对全线砷化镓射频工艺的覆盖，进一步巩固行业领先地位；面向高阶5G射频模组开发的高可靠性、高线性度工艺HP36/56性能产品已在战略客户处小批量出货；公司持续投入铜柱工艺的性能提升和产能扩建，帮助战略客户利用先进封装模组争取高阶应用和旗舰机型的市场份额。
公司主要发展表面声波滤波器（SAW）的技术路线，产品覆盖国内外主流4/5G频段，主要应用于智能手机、物联网、车联网和卫星通信等场景。目前，公司现有滤波器产能为150KK/月。报告期内，公司采用键合衬底材料，开发键合温补声表滤波器（BondingTC-SAW）产品系列，相比传统温补滤波器（TC-SAW）具备更好的品质因子和信噪比，为5G等高阶应用产品提供极具性价比的解决方案。基于高集成度射频前端模组的市场趋势和客户高阶应用需求，公司开发晶圆级封装（WLP）产品，已在战略客户的旗舰机型上批量供货。
2、电力电子
湖南三安系国内为数不多的碳化硅产业链垂直整合制造平台，产业链包括晶体生长—衬底制备—外延生长—芯片制程—封装测试，产品已广泛应用于新能源汽车、光伏储能、充电桩、AI及数据中心服务器等领域。目前，湖南三安已拥有6吋碳化硅配套产能16,000片/月，8吋碳化硅衬底产能1,000片/月、外延产能2,000片/月，8吋碳化硅芯片产线已通线。
湖南三安6吋衬底、外延的工艺及良率持续优化，向国际客户稳定出货，8吋衬底及外延已实现小规模量产。同时，公司与AI/AR眼镜领域的国内外终端厂商、光学元件厂商紧密合作，碳化硅光学衬底产品已向多家客户小批量交付，正在持续优化光学参数，面型参数已处于国际前列，未来AI/AR眼镜等领域的新应用将成为公司碳化硅业务新的增长极。
湖南三安已完成650V/1200V/1400V/1700V/2000V、1A-100A的全电压电流的碳化硅二极管产品梯度建设，以及从650V到2000V、13mΩ到1000mΩ的全系列SiCMOSFET的产品布局。新能源汽车领域，车载充电机、空调压缩机用SiCMOSFET已在十余家Tier1或整车厂客户处送样验证或实现小批量出货，主驱逆变器用SiCMOSFET持续推进在国内头部电动车企客户处的技术迭代，同步导入多家海外Tier1客户验证；光伏储能领域，与阳光电源、固德威、锦浪、古瑞瓦特、上能、爱士惟、德业等头部客户保持深度合作，碳化硅SBD及MOSFET持续稳定批量交付；在充电桩领域，已向英飞源、通合、永联、欧陆通、英可瑞、致瞻等头部客户批量供货碳化硅SBD及MOSFET；在数据中心及AI服务器电源领域，已向长城、维谛技术、伟创力、台达、光宝等头部客户实现量产；白色家电领域，已向格力、美的、TCL、小米实现批量供货，海信、海尔、奥克斯处于送样验证阶段；低空飞行器领域，已完成与小鹏、亿航等客户的对接工作，将启动评估送样工作。
湖南三安与意法半导体在重庆设立的合资公司安意法生产碳化硅外延、芯片独家销售给意法半导体，已于2025年2月实现通线，目前其芯片产品已交付意法半导体进入可靠性验证阶段，安意法首次建设产能2,000片/月，规划达产后8吋外延、芯片产能为48万片/年；为保证未来合资公司对碳化硅衬底材料的需求，湖南三安的全资子公司重庆三安将匹配生产碳化硅衬底供应给安意法，首次建设产能2,000片/月，已开始逐步释放产能，规划达产后8吋衬底产能为48万片/年。报告期内，湖南三安与理想汽车成立的合资公司苏州斯科半导体一期产线已实现通线，全桥功率模块已实现批量生产。
报告期内，公司持续进行硅基氮化镓技术平台的升级及拓展，突破高电能利用效率数据中心的应用需求，推出高散热、低寄生650V及100V耐压等级GaN产品；依据客户在人形机器人关节及灵巧手电机领域的应用反馈，继续优化第一代中低压高速开关、低导通电阻GaN器件的性能参数；开发具有自主知识产权的双向开关GaN器件技术，以满足车载充电器、充电桩以及电机驱动等应用场景的需求。
3、光技术
公司光技术产品可应用于接入网、数据通信、电信传输、智能AI、车载激光雷达和消费工业类领域，产能2,750片/月。报告期内，公司在接入网领域的GPON、XGPON、XGSPON产品出货持续增加，FTTR产品已开始批量出货，50GPON应用芯片进入研发阶段。在数据通信领域始终保持行业领导地位，与主要客户紧密合作，并针对人工智能、车载等热点领域积极布局，400G产品出货持续增加，800G产品开始小批量出货；硅光70mW、100mWHP芯片产品处于推广阶段，200mWHP芯片产品处于研发阶段。在消费工业领域，785HPVCSEL率先批量应用于医美领域，940PVCSEL批量应用于Top手机品牌厂商，1653DFB批量应用于甲烷探测，905EEL等产品批量应用于测距。
公司光技术产品的市场份额不断提升，未来公司将继续向市场尖端技术应用领域渗透，推进光技术产品的市场应用，提高产品市场占有率，为公司发展带来持续动能。
（三）“提质增效重回报”进展情况
2025年上半年，公司积极落地“提质增效重回报”的各项措施，围绕化合物半导体核心主业，推进全球化、平台型战略布局；坚持规范运作，提升治理水平；优化流程管理，推进数字化变革，全面提升管理效率与经营质量；重视维护全体股东利益，实行股份回购与现金分红；畅通多元化沟通渠道，确保与投资者保持高效透明的双向沟通。
1）公司继续围绕化合物半导体核心主业开展业务，持续推进LED业务及射频前端、电力电子、光技术等集成电路业务的发展，依托厦门、天津、芜湖、泉州、鄂州、长沙、重庆多个地区的生产制造基地，及英国、日本、美国、德国和新加坡多国的研发中心与销售网点，持续加强与国内外优质企业的深入合作，并加速推进AI/AR眼镜、数据中心与服务器、汽车智能驾驶、卫星通讯等诸多新兴应用领域的业务拓展及应用。
2）公司持续坚持高效、规范运作，严格遵守《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》等规定，合规召开股东大会、董事会、独立董事专门会议以及专门委员会等会议，层层递进审议，切实推动公司的高质量发展。
3）公司持续推进产、销、研一体化，以人效管理为抓手，按“精简—再造—固化”三步法重塑核心流程，打通跨厂区断点堵点，带动管理效率提升；持续推进数字化变革工作，把智能工具嵌入关键节点，构建高效治理体系，流程可视、风险可防、效率可测；人才梯队建设上，分层落地“干部研修班+代理人计划”，带动管理队伍能力提升，夯实公司可持续、高质量发展根基。
4）基于维护全体股东利益的考虑，2025年4月9日至6月4日，公司回购股份总计121,424,405股，占公司总股本的2.43%，使用资金总额1,498,799,462.54元（不含交易费用）；2025年7月1日，公司以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司股份回购专户中的股份为基数，向全体股东每股派发现金红利0.02元（含税），派发现金红利总额94,119,574.10元（含税）。
5）公司积极履行信息披露义务，构建了标准化的信息披露体系，建立健全了常规沟通机制，通过投资者热线、上证e互动平台、公司邮箱等渠道保持与中小投资者的密切交流，通过机构现场调研、行业策略会等渠道保持与专业投资者的沟通，持续增强公司信息透明度。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
。
|
|