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| 彩虹集团(003023)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司致力于构建健康人居环境，以生物科技为驱动，专注于家用卫生杀虫领域深度布局，以电热科技构建家居健康
生态，为亿万家庭提供高效、安全、环境友好的虫害防控产品，安全、智能、可靠的微环境取暖产品。积极拓展家居清洁领域，满足消费者日益增长的健康消费需求，科技赋能现代家居健康生态。整体来看，家用柔性取暖行业呈基本稳定状态，技术创新和消费升级成为行业发展的核心驱动力，市场规模有望进一步扩大。消费者对电热柔性取暖产品的需求从基础功能向高端化、智能化和个性化转变。智能家用电热柔性取暖产品市场份额提升，其核心功能如智能温控、远程控制、定时开关等受到消费者青睐。此外，消费者对产品的材质和健康功能提出了更高要求，环保材料以及具有缓解疲劳、除螨、抗菌等功能的产品成为市场热点，水暖毯相关产品受到重视。国家及行业继续推动节能环保家电的普及，家用柔性取暖作为低能耗取暖产品，将受益于相关政策支持。消费者对节能、高性价比产品的关注度显著提升，电热毯、暖手器等小型取暖产品的市场渗透率进一步提高。行业品牌集中度提升，头部企业通过技术创新和品牌建设占据更大的市场份额。未来，家用柔性取暖行业将继续受益于节能环保、智能家居普及、新兴市场需求等驱动因素。智能家居生态的快速发展将推动智能家用柔性取暖产品的普及，市场份额有望进一步提升。就生产端而言，随着自动化生产设备的应用，企业提高生产效率，降低生产成本，盈利能力得到持续提升，助推国内企业凭借质量和成本优势推动产品出口。同时也面临一些挑战，如极端高温气候，原材料价格波动，市场参与者增多，价格战和产品同质化问题可能进一步加剧，国际贸易环境的不确定性也可能对行业出口造成不利影响。家用卫生杀虫行业从区域分布看，亚太地区（特别是中国、印度和东南亚国家）因气候湿热、蚊虫滋生环境较多，仍是全球最大的家用卫生杀虫产品市场。近年，国内具备生产资质的企业家数、登记产品数量小幅增加。主要靶标依然是蚊、蜚蠊和蝇，登记有效成分上百种，菊酯类农药仍然是最主要的有效成分，扩大使用范围的登记逐渐增多。2024年，家用卫生杀虫行业在全国范围继续保持小幅增长。调查数据显示，全国家用卫生杀虫类产品2024年线下销售同比增长近3%，线上增长17%左右。技术创新和消费者健康意识的提升仍是行业发展的核心驱动力，气候变化、城市化进程加快以及人们对健康生活环境的重视，家用卫生杀虫产品需求增加，行业迎来新的发展机遇。天然成分产品加速替代传统化学制剂，消费升级趋势下，产品呈现功能复合化、安全专业化、场景精细化转型，环境友好、生态环保、高品质、个性化产品更受欢迎，母婴、儿童型产品细分化发展趋势明显。政策环境来看，实行生产许可、产品登记“双证”管理制度，在研发、生产、试验等方面对企业资质和能力的要求，构筑了行业准入的基本壁垒。国家持续加强对家用卫生杀虫行业的监管，启动与农药管理条例相配套的五件规章修订，推动产业提质升级，优化产业布局，提高产业集中度，促进行业绿色健康发展。激烈竞争态势下，新兴品牌通过差异化定位切入市场，进一步加剧了行业竞争。头部企业保持竞争优势，通过技术创新和品牌建设巩固优势，占据了更大的市场份额。随着监管趋严以及技术迭代将加速行业洗牌，质量和成本控制能力差的中小厂商生存空间被持续压缩，产业集中、行业整合加速，行业健康可持续发展成为必然。
四、主营业务分析
1、概述
参见“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
四川省 324,644,448.65 24.94% 321,327,237.18 24.83% 1.03%
2024年 2023年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重云贵渝 163,111,804.99 12.53% 162,378,670.83 12.55% 0.45%西南外 453,956,906.65 34.88% 407,074,501.62 31.47% 11.52%线上直销销售 353,712,512.84 27.18% 398,148,181.78 30.77% -11.16%其他 6,119,797.53 0.47% 4,968,301.83 0.38% 23.18%分销售模式地区经销商 519,304,116.47 39.89% 486,238,390.06 37.58% 6.80%连锁零售超市 180,812,943.78 13.89% 206,719,017.40 15.98% -12.53%互联网经销商 227,317,409.17 17.47% 184,709,813.92 14.28% 23.07%线上直销销售 353,712,512.84 27.18% 398,148,181.78 30.77% -11.16%线下直接销售 14,278,690.87 1.10% 13,113,188.25 1.01% 8.89%其他 6,119,797.53 0.47% 4,968,301.83 0.38% 23.18%
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 16
□适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
家用卫生杀虫用品 销售量 万套、万盒、万支 6,916.84 6,654.82 3.94%生产量 万套、万盒、万支 6,822.33 6,517.54 4.68%库存量 万套、万盒、万支 2,036.36 2,185.26 -6.81%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用家用柔性取暖产品期末库存较上年末增加36.48%，主要原因系本年度公司为应对市场需求，提高产品生产量，同时受2024年第四季度天气较暖影响，家用柔性取暖产品销售不及预期，导致期末库存量较高。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
为进一步优化资源配置，精减组织结构，降低管理成本，提高运营管理效率，经公司第十届董事会第十二次会议决
议，本年度注销安徽永彩、江西彩虹、南京永彩、武汉彩虹、长沙湘蜀、重庆蜀彩6家子公司，相关业务由公司以及重庆区域子公司承接。上述子公司自注销日起不再纳入合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
无泵式水循环水暖毯 新产品 完成 开发全新产品 增加经济效益布线复合 新设备 完成 提高劳动效率 降低劳动强度和人工成本电热暖手器外壳结构优化 改进产品 完成 改善产品外观 增加经济效益特型电热垫 新产品 完成 满足出口要求 增加经济效益上盖电热毯 新产品 完成 增加冬季取暖产品品种 增加经济效益，增强市场竞争力触屏双控数码显示控温电热毯 新产品 完成 增加冬季取暖产品品种 增加经济效益，增强市场竞争力暖手抱枕改型 改进产品 完成 满足出口要求 增加经济效益老年专护电热毯 新产品 研发阶段 增加冬季取暖产品品种 满足不同消费者需求，增加经济效益
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年下降了24,109.83万元，同比下降78.97%，其主要原因如下： （1）经营活动现金流入下降了7,779.19万元，同比下降5.08%。主要系2024年第四季度家用柔性取暖器具销售收入较上年
同期减少，使收到的销售货款减少6,856.39万元，同比下降4.57%；另外本期收到增值税退税减少，收到的税费返还减少742.41万元，同比下降68.25%。
（2）经营活动现金流出增加了16,330.64万元，同比增加13.32%。主要系本期材料采购增加，导致本年度购买商品接受劳
务支付的现金增加了11,545.57万元,同比增加18.80%；同时受今年生产产品产量增加影响，支付给职工以及为职工支付的现金增加了2,872.84万元,同比增加9.91%。
2、投资活动产生的现金流量净额较上年减少7,518.17万元,同比下降41.81%，主要系公司为优化资金配置，提升闲置
资金使用效率，本期加大了对理财产品的投资力度所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额较上年减少809.42万元，同比下降18.19%，主要系本年支付的股利分红高于上年，同
时本期支付票据保证金增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
提升闲置资金使用效率，本期加大了对理财产品的投资力度。应收账款 89,220,996.52 4.06% 106,251,783.58 5.07% -1.01%市场需求，提高产品生产量，同时受2024年第四季度天气较暖影响，家用柔性取暖产品销售不及预期，导致期末库存量较高。投资性房地产 5,466,946.13 0.25% 2,294,258.29 0.11% 0.14%固定资产 332,186,110.98 15.11% 293,517,604.31 14.01% 1.10%在建工程 28,813,058.13 1.31% 67,192,099.95 3.21% -1.90%使用权资产 2,135,052.76 0.10% 2,595,695.09 0.12% -0.02%短期借款 3,169,094.67 0.14% 0.14%合同负债 226,644,316.81 10.31% 249,685,052.60 11.92% -1.61%租赁负债 169,941.06 0.01% 595,574.53 0.03% -0.02%境外资产占比较高
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2024年12月31日
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
32,463,542.84 2
43,376,018.86 -25.16%
2、不含税金额
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
计划，完成时间延期 — —合计 -- -- -- 13,043,223.92 70,505,259.24 -- -- 74,950,000.00 — -- -- --注：1、含税金额
2、含税金额
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2020 发行股份2020年12月11日 48,496.70 41,606.00 1,461.04 8,611.28 20.70% — — — 36,124.67 存放于募集资金专户 —合计 -- -- 48,496.70 41,606.00 1,461.04 8,611.28 20.70% — — — 36,124.67 -- —募集资金总体使用情况说明截至2024年12月31日，公司已实际投入相关项目的募集资金款项共计人民币8,611.28万元，其他尚未使用的募集资金36,124.67万元（含利息收入），使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理尚未到期本金金额为19,800.00万元，其他尚未使用的募集资金均按照《募集资金三方监管协议》要求存放于募集资金专户。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
融资项目
名称 证券上市
日期 承诺投资项目
和超募资金投
向 项目性质 是否已变
更项目
(含部分
变更) 募集资金
承诺投资
总额 调整后投
资总额(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
首次公开
发行股份2020年12
月11日 营销网络及信
息系统提升建
设项目 运营管理 否 9,495.00 9,495.00 156.72 1,560.76 16.44%2026年12月31日 — — 不适用 否首次公开发行股份2020年12月11日 柔性电热产品产业化项目 生产建设 否 32,111.00 32,111.00 1,304.32 7,050.52 21.96%2027年06月30日 — — 不适用 否承诺投资项目小计 -- 41,606.00 41,606.00 1,461.04 8,611.28 -- -- — — -- --超募资金投向无 — — — — — — — — — — — — 不适用 —合计 -- 41,606.00 41,606.00 1,461.04 8,611.28 -- -- — — -- --分项目说明未达到计划用”的原因） 1、柔性电热产品产业化项目：上市前，子公司生活电器利用自有资金实施了电热毯、暖手器等柔性电热产品产能扩增建设，实际产能有一定提升。受行业和市场环境变化叠加建筑材料、人工成本波动等因素影响，公司原定于2022年末完成的柔性电热产品产业化项目的建设进度有所放缓。经审慎研究，公司于2022年8月首次将该项目预计完成时间调整至2025年6月30日。后续建设过程中，公司结合行业最新动态，加大了自动化专用设备的研发改造力度，逐步投入生产，这将有效提高生产效率并降低生产成本，从而提升整体产能。此外，市场需求对高端智能化和个性化产品的增长促使公司调整项目投资进度，优化市场定位与产品结构，通过持续改进产品设计提升产品竞争力。为谨慎使用募集资金，降低募集资金投资风险，并合理配置资源以保护所有股东的利益，经过慎重研究，公司决定将该项目预计完成时间延长至2027年6月30日。
2、营销网络及信息系统提升建设项目：该项目原主要内容为建设公司线下营销渠道及建立大数据中心，包括在各销售区域购置仓库、办公及储运设
备，建设开发“彩虹集团大数据中心”等，有利于扩展公司仓储能力，提高公司信息化管理水平并加强营销管理，服务于公司整体发展规划与柔性电热产品产业化项目。近年来，随着数字经济新业态快速发展，公司网络销售占比呈逐年增长态势。为适应线上销售集中仓储、精准库存、信息化管理、快速处理的要求，兼顾线下渠道配送需求，公司将原各地分散仓储、配送发货方案进行优化调整。整合资源配置，利用生活电器存量建设用地，新增生活电器为实施主体，在成都市新津工业园区生产基地（暨生活电器经营所在地）新建占地面积约11,000平方米的仓库，同时购置智慧仓储物流系统设备及软件，以实现生产、销售、仓储、物流一体化管理，提高公司整体营运能力。项目整体实施进度较原计划滞后，调整内部投资结构并优化建设内容后，完成时间调整至2026年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生新增全资子公司成都彩虹集团生活电器有限公司为公司首次公开发行股票募投项目“营销网络及信息系统提升建设项目”的实施主体，新增成都市新津工业园区A区兴园12路为募投项目实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生因销售渠道结构变化，结合实际情况并经过充分的可行性论证，公司决定调整“营销网络及信息系统提升建设项目”内部投资结构及建设内容，将营销网络建设方式由购置仓库优化为购置与自建相结合。募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金 不适用结余的金额及原因尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理，尚未到期本金金额为19,800万元，其他尚未使用的募集资金均按照《募集资金三方监管协议》要求存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
剂及盘香等家庭卫生用品、日用品；道路货物运输。（以上经营范围不含国家法律法规限制或禁止的项目，涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外，涉及许可的凭相关许可证方可开展经营活）。 7,268,716.74 75,294,522.50 67,211,745.22 81,417,461.82 8,211,274.42 6,289,350.59彩虹中南 子公司 家用电器产品、家庭卫生防疫产品、燃气用具及厨房设备生产、销售及维修服务。（上述经营范围中涉及行政许可的项目，凭生产许可证核定的项目及经营期限经营，未取得相关行政许可证件的不得经营。） 40,000,000.00 195,725,262.81 134,696,999.28 215,081,471.14 12,335,098.02 10,630,336.69生活电器 子公司 研制、生产、销售：家用取暖器具、家用电器产品、家庭卫生用品。仓储服务、仓库租赁。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。 60,000,000.00 273,007,428.45 187,181,505.08 133,356,836.35 8,360,061.58 7,125,992.28家卫环保 子公司 一般项目：工程和技术研究和试验发展；日用化学产品制造；日用化学产品销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；室内卫生杀虫剂销售；家用电器制造；家用电器销售；塑料制品制造；塑料制品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：消毒剂生产（不含危险化学品）；农药生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。 30,000,000.00 95,346,451.60 81,044,564.73 76,091,646.28 9,110,340.68 6,628,243.93
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月25日 成都市武侯区武侯大道顺江段73号 网络平台线上交流 机构 西南证券股份有限公司：龚梦泓、方建钊中欧基金管理有限公司：宋星琦 详见公司于2024年04月26日披露的《003023彩虹集团投资者关系管理信息20240426》（编号：2024-001） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2024年05月10日 “价值在线”（https://www.ir-online.cn/） 网络平台线上交流 其他 网络远程方式参与公司业绩说明会的投资者 详见公司于2024年05月13日披露的《003023彩虹集团投资者关系管理信息20240513》（编号：2024-002） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2024年05月14日 成都市武侯区武侯大道顺江段73号 实地调研 机构 上海淳阳私募基金管理有限公司：周彪光大证券股份有限公司：汤中建科烨基金：段科、田伟中科汇升（深圳）基金管理有限公司：张睿、胡博青岛韬观投资管理有限公司：徐观、李佩柯 详见公司于2024年05月15日披露的《003023彩虹集团投资者关系管理信息20240515》（编号：2024-003） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2024年09月11日 成都市武侯区武侯大道顺江段73号 实地调研 机构 中信证券股份有限公司：郭韵、李鑫、肖昊、张琳梓 详见公司于2024年09月12日披露的《003023彩虹集团投资者关系管理信息20240912》（编号：2024-004） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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