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| 浙江力诺(300838)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况
根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司属于仪器仪表行业之“工业自动控制系统装置制造业”，工业自动控制系统装置制造业是仪器仪表制造业的主要组成部分；根据中国证监会2012年10月发布的《上市公司行业分类指引》，公司属于仪器仪表制造业（C40），在应用细分领域，公司所处行业为控制阀行业。控制阀属于国家战略性新兴产业产品，行业整体属于技术密集型产业，是国家鼓励和重点支持发展的行业。
1、仪器仪表行业发展概况
全球仪器仪表市场规模庞大，且持续增长。仪器仪表市场主要集中在北美、欧洲和亚洲等地，其中北美和欧洲市场相对成熟，亚洲市场尤其是中国市场近年来增长迅速，成为全球仪器仪表行业的重要力量。随着工业4.0时代的到来，工业自动化和制造智能化成为工业发展的重要目标，尤其是在传感器技术、智能控制系统、信息处理技术等领域的发展，为仪器仪表行业带来了新的机遇。
2、控制阀行业发展概况
控制阀是工业自动化仪器仪表行业中产品类别最多、使用频率最高、市场规模最大的细分产品。根据对介质的干预方式不同，控制阀可分为调节阀、开关阀；根据执行机构的动力不同，控制阀可分为气动、电动、液动、电液联动、气液联动等。控制阀作为工业自动化的关键基础部件，下游应用对象多为大型工业企业，是基础工业及其下游应用产业实现智能化、网络化、自动化的必备元件。
随着工业4.0、自动化、数字技术和通信技术的发展，控制阀正变得更加数字化、集成化和智能化。
控制阀经历了从纯机械结构到嵌入式系统一体化的漫长发展历程，目前控制阀正在与数字技术和各种通信技术相结合，控制阀接入嵌入式系统，并与电脑或移动终端相连，通过集成数字控制器和其他硬件，如各种传感器，使其具备定制和扩展阀的功能，此外还可以通过通信技术实现在线远程监控和诊断。
（二）行业发展阶段
1、下游行业多维需求共振，驱动控制阀市场扩容
（1）工业升级与设备更新政策推动需求增长
随着工业4.0的推动，新一代信息技术与制造业的深度融合，使原有的制造模式、生产组织方式和产业形态发生着深刻变革，驱动全球制造业加速向自动化、数字化、智能化方向演进。我国制造业在经性加剧的三重压力，倒逼传统工业企业加速实施转型升级。控制阀作为流程工业的核心执行元件，其市场需求预计将随着下游行业的转型升级而增长。
政策层面，国家“十四五”规划及《中国制造2025》等政策明确提出推动高端装备制造业发展，鼓励企业淘汰高能耗、低效设备，转向智能化、绿色化设备。同时国家推出了一系列老旧设备更新政策，例如，《推动工业领域设备更新实施方案》提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%，工业大省大市和重点园区规上工业企业数字化改造全覆盖，重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升；《化工老旧装置淘汰退出和更新改造工作方案》提出依法淘汰一批、有序退出一批、改造提升一批；《能源重点领域大规模设备更新实施方案》提出到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上；2025年《政府工作报告》提出，发行超长期特别国债13000亿元，其中2000亿元用于推进设备更新。系列政策的实施将加速高能耗设备的淘汰，驱动存量设备更新市场加速释放，为控制阀等关键部件创造增量市场空间。
（2）安全环保法规强化带动控制阀的需求
随着“双碳”目标的持续深化以及安全环保政策的强化，如《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》《危险化学品安全管理条例（2024修订）》《“十四五”国家安全生产规划》《中国的能源转型》白皮书等政策的实施，化工、能源等高风险行业的安全环保要求进一步收紧，高压态势延续，企业为可持续发展势必要对工业流程进行改进，对不符合要求的设备进行更新替换，在一定程度将带动控制阀的需求。
2、国产化进程加速
在国内控制阀行业高端市场中，国际一线品牌仍占据主导地位，其产品聚焦于大型石化、煤化工、大型电站及核电站等高可靠性、高安全性要求的严苛工况领域，形成较高技术壁垒。但是大国间的竞争日趋激烈，地缘政治风险不断积聚，全球经济格局也在发生深刻调整，加速提高关键设备的自给能力，实现产业链的自主可控，摆脱对外依赖显得尤为重要。
经过多年的精耕细作，国产控制阀品牌不断崛起，在可靠性、安全性、调节精度等方面有了较大提升，与进口先进产品的差距逐步缩小，部分高端产品甚至实现了国产化替代，打破了高端市场被国外品牌垄断的局面，推动整个控制阀行业的技术升级和市场竞争格局的优化。随着技术不断进步和产品迭代升级，这一趋势将继续加强。未来，国内控制阀企业将在高端市场中占据更大的份额，与国际品牌展开更激烈的竞争。
一方面，石油石化、化工、冶金等传统行业对阀门的依赖度高，部分项目工况恶劣（如高温、高压、腐蚀性介质）导致阀门频繁损耗，需定期更换易损件，形成稳定的检维修市场。另一方面，老旧设备强制淘汰政策、安全与环保法规趋严以及技术的发展将促使企业主动开展阀门维护和更换，阀门检维修从被动维护转向预测性维护，形成“设备更新—运维—再更新”的循环体系；下游企业将增加检修频次，以减少设备老化与故障率，延长设备的使用周期，从而降低生产成本以及突发故障导致的停产损失。同时国产控制阀厂商较进口厂商离下游客户更近，售后响应更为迅速，更有利于对控制阀产品的维修，基于检维修的服务特性，将有利于本土检维修厂商的发展。
（三）行业竞争格局
虽然从整体上看，行业综合实力显著提升，具备良好的发展基础。但行业小、散、弱现象依旧，低水平重复、同质化竞争严重。在目前国产控制阀企业迅速成长壮大、市场上对优质国产控制阀的需求以及应用要求不断上升的大环境下，必然有优秀的控制阀企业利用资金优势和技术优势在行业内展开收购整合以扩大自身规模、扩充产能，形成产业协同效应。从而促使产业集中度上升，进入门槛将提高，并可能形成头部聚集效应。
（四）行业周期性特点
控制阀行业与宏观经济以及下游行业固定资产投资具有一定的周期性关系，如宏观经济向好，下游固定资产投资建设增加或设备更新升级，控制阀行业发展加快；此外，季节性对控制阀行业发展也有一定的影响，如进入冬季，对于较为寒冷的区域，由于气温较低，会延迟施工，也会影响控制阀的生产和销售。但控制阀品类众多，应用广泛，如新项目投资、工艺改造、设备更新、检维修等，可以在一定程度上减缓周期性带来的冲击。
（五）公司所处的行业地位
公司秉承“成为中国流体控制行业领军品牌和国际流体控制行业知名品牌”的愿景，坚持“控制流体，造福人类”的使命，长期专注于工业控制阀的研发、生产和销售，积累了丰富的行业经验和卓越的定制化设计与制造能力，在工业控制阀领域始终保持着技术创新和产品质量的核心竞争力。公司作为解决方案提供商能够设计和生产出适用于不同行业、不同场景下的控制阀产品，最大限度地满足客户需求，提供个性化、多样化、系统化的控制阀解决方案。经过数年的不懈努力与发展，公司在行业中树立了较高的品牌知名度。
四、主营业务分析
1、概述
2024年宏观经济环境依旧错综复杂，下游行业固定资产投资放缓，部分项目建设周期延长，市场竞争态势持续升级；其中多晶硅、锂电池等行业，受供需格局转变，经历深度周期调整。在严峻的经营背景下，公司深耕高质量发展，坚定不移地实施“内生+外延”的发展战略，紧跟产业未来发展方向，对内积极强化技术研发、产品质量、生产管理、数字化转型以及人才储备，对外深化产业链布局，为公司可持续发展进一步夯实了基础。
报告期内，受客户固定资产投资计划调整及周期性波动影响，市场价格竞争激烈，公司毛利收窄，加之部分应用领域的产品订单同比减少，公司实现营业收入为93,280.60万元，同比下降16.05%；归属于上市公司股东的净利润为1,833.39万元，同比下降82.88%。公司具体经营情况如下：（1）持续研发精准投入，落实“好产品”战略
报告期内，公司持续进行技术创新与产品质量提升。一方面，公司依托核心技术与自主创新能力，以客户需求和市场演进为导向，持续投入研发资源，构建适用于各种复杂工况环境的全场景应用的产品矩阵，例如低泄露球阀、安息角阀、基于激光喷焊+PVD复合防护层技术的高频高压球阀等，从不同方面解决客户对控制阀的特定需求，以便为不同行业的客户提供更优质、更专业的解决方案，有助于提升公司在市场上的竞争力。另一方面，公司在积极推进产品生产工艺的迭代、工艺流程的优化以及设备优化的同时，持续完善自动化与柔性制造系统；并严格落实内外部相关质量体系融合要求，通过打通内外部监管，以数据收集和分析为辅助，强化产品线全生命周期管理，提升生产效率和提高产品质量。
（2）多维度推进管理变革，完善公司治理体系
报告期内，公司全力推进管理变革。在精细化管理上，将其贯穿生产经营与重点客户项目，确保管理措施落地。同时，借助专业团队梳理流程，实现管理与数据标准化，搭建科学高效、利于精准决策的运作系统，提升部门协同与管理效率。推行透明化管理，防控决策风险，全方位提高企业运行与管理水平，助力高质量、可持续发展。
组织与人才建设方面，公司依据法规与运营状况，完善内控，强化独立董事职能，并完成董事、监事以及高级管理人员的换届选举与聘任，增设职工代表董事，新增1名副总经理，优化管理架构。
公司将人才视为企业发展的第一动力，坚持“内部培育+外部引进”并重的原则，系统推进高素质人才梯队建设。公司围绕岗位需求构建分层分类培养体系，实施多元化培养举措；为保障人才供给，拓宽招聘渠道；进一步完善“选育用留”全周期机制，优化绩效考评、竞聘晋升、轮岗实践及薪酬激励体系，激发员工潜能与归属感，推动人效提升与组织战斗力提升。2024年，公司完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第二期和预留授予部分第一期限制性股票的归属，覆盖公司核心骨干人员，有效增强员工的归属感和稳定性，为公司应对激烈的市场竞争提供了坚实的人才支撑。
公司通过多管齐下，推动企业治理体系持续完善，助力高质量发展。
（3）瞄准客户需求，精准拓展市场
在销售体系方面，公司构建了“总部统筹—区域联动—专业深耕”营销架构，由公司总部扮演关键的信息中枢角色，负责全国范围内的资源协同与策略统一，实时整合市场数据，指导区域团队精准开发客户；设立产品事业部，形成差异化竞争优势。并建立动态价格监测机制，根据市场行情变化，及时调整公司销售价格策略，提高公司市场竞争力。
在客户服务升级与品牌价值塑造方面，公司坚持以客户体验为核心，构建“产品体验+服务体验”双轮驱动的服务管理模式，打造覆盖售前至运维的全周期服务体系，以服务促进发展，用服务创造价值，强化主动服务意识，更好地满足客户对高质量服务的期待，以进一步满足客户全场景应用需求，打造“随需响应”品牌效应。同时，强化“控制阀全场景应用服务商”定位，结合展会、论坛等平台提升品牌曝光度与行业影响力。
通过多维举措，公司致力于将“浙江力诺”打造为下游客户信赖品牌，在巩固现有市场份额基础上，开拓新兴蓝海市场。
（4）持续推动企业数字化转型
持续推进公司及各子公司流程数字化建设，提高信息流转的及时性和完整性。报告期内，公司完善了ERP、MES、PLM、WMS、BI等核心系统的贯通，搭建“营销—生产订单—技术设计—生产—交货—售后跟踪—维保”信息化数据集成平台，实现订单信息的快速传递与精准对接，提升了对市场需求快速响应能力和售后服务能力，助力公司实现灵活组织、精细化运营、人才建设。
该平台不仅支撑了公司“总部战略管控+区域灵活作战”的管理模式，为一线员工技能培训与管理层决策提供实时数据支持，助力公司实现灵活组织、精细化管理、人才建设。
（5）深化产业生态布局，构建多元协同发展新格局
公司在深耕主营业务的同时，紧跟国家发展规划以及行业发展趋势，发展公司具有一定优势和具有良好市场前景的产业链延伸业务和多元化业务，拓宽业务范围，探索新赛道、培育新动能。截至报告期末，公司已通过对外投资完成定位器、检维修、环保设备、防腐管道等多领域覆盖。
报告期内，公司通过增资控股克里特机械（持股53.45%，间接控股克里特集团53.45%）的方式对工艺阀领域进行重点布局，助力公司拓宽产业链以及丰富产品品类；同时，增持江苏丰瓷股权至智能装备已实现机械式/智能式定位器研发量产；在检维修方面，公司与子公司诺特阀门协同累计了一定的应用业绩。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
控制阀 销售量 台 234,072.00 241,460.00 -3.06%生产量 台 233,121.00 242,521.00 -3.88%库存量 台 17,111.00 18,062.00 -5.27%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
参见“第十节财务报告-九、合并范围的变更”相关内容
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响安息角放料阀 新产品研发，采用新结构型式，通过结构改进，可针对不同介质颗粒度，调整托盘和摆臂组件与阀盖衬套间隙即可达到密封要求，通用性强，密封效果好。 研发完成 满足客户定制化需求，形成行业应用业绩。 补充产品线，提升企业市场竞争力。稳压耐冲刷大口径切断矿浆阀 以市场需求为导向，应用有限元分析及流体模拟运算，通过优化结构、改进材料等研发多级降噪V型球阀系列产品，满足产品在对噪音有特殊控制的场合进行使用 研发试制阶段 满足客户定制化需求 提升产品性能，扩大产品应用场景，增强企业竞争力。两片式全焊接矿浆阀 通过结构改进，解决阀门在煤化工行业使用过程中造成阀门磨损严重及介质冲刷严重的问题；解决了阀门在煤化工行业使用过程中造成的阀门磨损严重及介质冲刷严重的问题。提升了阀门的使用性能和寿命，也保障了生产过程的稳定性和安全性。 研发试制阶段 优化结构，提升性能；形成批量产销； 提升产品性能，增强企业竞争力。高抗耐磨重型矿浆阀 通过结构改进，解决了传统的软密封球阀轻启闭球阀的扭矩。 研发试制阶段 优化结构，提升性能；形成批量产销。 提升产品性能，扩大产品应用场景，增强企业竞争力。高性能高可调比GLOBE调节阀 通过结构改进，提升产品可调性能，控制精度及可靠性。满足现代化大化工大炼油的需求。 研发试制阶段 满足客户定制化需求，形成行业应用业绩。 提升产品性能，扩大产品应用场景，增强企业竞争力。煤化装置耐 通过结构改进，解决阀门在煤化工行业使 研发试制 满足客户定制化 提升产品性能，扩大产品磨、耐冲刷高性能切断阀 用过程中造成阀门磨损严重及介质冲刷严重的问题；解决了阀门在煤化工行业使用过程中造成的阀门磨损严重及介质冲刷严重的问题。提升了阀门的使用性能和寿命，也保障了生产过程的稳定性和安全性。 阶段 需求，形成行业应用业绩。 应用场景，增强企业竞争力。基于激光喷焊+PVD复合防护层的高频高压球阀研发 新产品研发，采用新结构型式，能有效提升阀门密封性能，和使用寿命；提升涂层的耐磨性能；能承受高频开关性能。 研发试制阶段 满足客户定制化需求，实现进口替代。 补充产品线，提升企业市场竞争力。锻钢一体式球阀 解决高温，高压及腐蚀性介质工况要求的球阀。 研发试制阶段 优化结构，提升性能；形成批量产销。 提升产品性能，扩大产品应用场景，增强企业竞争力。电动法兰卫生级球阀 结合了电动执行器与卫生级球阀的流体控制设备。解决高洁净度和流体控制场合的控制要求，如食品和饮料工业，制药，生物工程等。 研发试制阶段 满足客户定制化需求，形成行业应用业绩。 补充产品线，扩大产品应用行业，提升企业市场竞争力。超级复合密封全焊接球阀研发 专为含颗粒介质管路系统设计的创新产品。该球阀不仅保留了传统球阀流阻小、启闭迅速、启闭力矩小等优点，还通过独特的密封结构和清渣设计，有效解决了颗粒性介质对阀门密封面的损伤问题，确保了阀门在苛刻工况下的可靠密封。 研发完成 满足客户定制化需求，形成行业应用业绩。 补充产品线，提升企业市场竞争力。阀门定位器控制性能提升研究 设计研发智能定位器提升控制精度和速度，替代进口智能定位器； 研发完成 满足客户定制化需求，实现进口替代。 阀门定位器不仅提升了阀门的控制精度，还赋予了其智能化的功能，使其能够更好地适应复杂多变的工业环境，扩大产品应用场景，提升企业市场竞争力。智能阀门定位器的抗信号干扰性能提升研究 分析不同信号干扰类型对智能阀门定位器的影响方式，对应设计不同的抗干扰电路，通过大量的试验，调整修改抗干扰电路的架构和参数，提升智能定位器抗信号干扰的能力。 研发完成 满足客户定制化需求，实现进口替代。 阀门定位器不仅提升了阀门的控制精度，还赋予了其智能化的功能，使其能够更好地适应复杂多变的工业环境，扩大产品应用场景，提升企业市场竞争力。阀门定位器抗电磁干扰能力提升研究 阀门定位器受到的电磁干扰，分为传导干扰和辐射干扰两类，要提高阀门定位器抗电磁干扰的性能，需通过对阀门定位器的电路、结构等方面进行修改、优化，阻隔传导干扰，屏蔽辐射干扰。 研发试制阶段 满足客户定制化需求，实现进口替代。 补充产品线，扩大产品应用行业，提升企业市场竞争力。
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额同比减少137.75%，主要原因系子公司购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；
投资活动产生的现金流量净额同比减少344.51%，主要原因系上期收回投资款较多所致；筹资活动产生的现金流量净额同比增加152.95%，主要原因系本期银行借款增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地
点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情况索引
2024年02月24日 公司会议室 实地调研 其他 财通证券及个人投资者共计11人 参见巨潮资讯网 详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《2024年02月24日投资者关系活动记录表》
2024年03 公司会 实地调研 机构 兴合基金、中金 参见巨潮资讯 详见公司于巨潮资讯网月07日 议室 公司 网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的《2024年03月07日-03月08日投资者关系活动记录表》
2024年03月08日 公司会议室 其他 机构 中邮证券研究所 参见巨潮资讯网 详见公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《2024年03月07日-03月08日投资者关系活动记录表》
2024年03月13日 公司会议室 实地调研 机构 西部利得基金、永赢基金、天风证券、北京金百镕投资 参见巨潮资讯网 详见公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《300838浙江力诺投资者关系管理信息20240315》
2024年05月13日 网络远程 网络平台线上交流 其他 线上观看视频和参与文字问答的投资者 参见巨潮资讯网 详见公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《2024年05月13日投资者关系活动记录表》
2024年12月31日 网络远程 电话沟通 机构 南方基金、兴业证券 参见巨潮资讯网 详见公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《2024年12月31日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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