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| 中国铁物(000927)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最
近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
四、非主营业务分析
五、资产及负债状况分析
1.资产构成重大变动情况
货币资金 4,471,680,196.92 21.44% 4,066,491,515.95 18.90% 增加2.54个百分点 主要系业务结构优化，加大三项资产占用管理力度所致应收账款 6,138,361,740.32 29.43% 5,929,154,215.89 27.56% 增加1.87个百分点 主要系公司业务结算回款周期差异所致合同资产 418,417,289.16 2.01% 429,652,792.61 2.00% 增加0.01个百分点 -存货 1,278,035,768.12 6.13% 1,706,201,598.90 7.93% 减少1.80个百分点 主要系对外销售所致投资性房地产 1,229,570,100.00 5.90% 1,229,570,100.00 5.72% 增加0.18个百分点 -长期股权投资 686,236,773.65 3.29% 675,171,353.00 3.14% 增加0.15个百分点 -固定资产 1,885,368,243.93 9.04% 1,971,662,745.52 9.17% 减少0.13个百分点 -在建工程 67,427,997.00 0.32% 99,729,640.89 0.46% 减少0.14个百分点 主要系在建工程完工转出所致使用权资产 96,606,681.51 0.46% 107,431,644.35 0.50% 减少0.04个百分点 主要系租赁资产正常摊销所致短期借款 445,956,863.39 2.14% 764,381,058.97 3.55% 减少1.41个百分点 主要系偿还银行借款所致合同负债 602,775,689.94 2.89% 606,191,369.13 2.82% 增加0.07个百分点 -长期借款 27,400,000.00 0.13% 27,400,000.00 0.13% 增加0.00个百分点 -租赁负债 71,226,929.74 0.34% 68,535,306.76 0.32% 增加0.02个百分点 主要系本期新增租赁事项，应付租赁款增加所致交易性金融资产 400,159,264.89 1.92% 300,190,296.09 1.40% 增加0.52个百分点 主要系投资国债逆回购所致其他流动资产 87,930,590.42 0.42% 146,563,082.63 0.68% 减少0.26个百分点 主要系待抵扣增值税进项税额减少所致应付账款 1,814,069,378.95 8.70% 1,641,542,388.97 7.63% 增加1.07个百分点 主要系期末应付货款尚未结算所致应付职工薪酬 47,672,040.57 0.23% 20,525,100.02 0.10% 增加0.13个百分点 主要系计提的职工薪酬增加所致应交税费 77,901,084.70 0.37% 95,478,250.11 0.44% 减少0.07个百分点 主要系报告期缴纳税费所致其他流动负债 84,338,480.14 0.40% 105,783,225.76 0.49% 减少0.09个百分点 主要系背书未终止确认的应收票据减少所致2.主要境外资产情况3.以公允价值计量的资产和负债
六、投资状况分析
1.总体情况
万元，设立中铁物总多式联运（宁夏）有限公司，双方分别持股51%、49%。该公司已于2025年5月22日在宁夏回族自治区银川市注册成
立。该公司主要通过新疆至宁夏集装箱循环班列，运营 40 英尺汽车专用箱、LNG罐箱及新式汽柴油罐箱等业务，拓展铁路集装箱运输及相关多式联运市场，助力公司铁路综合物流主业发展。3.报告期内正在进行的重大的非股权投资情况4.金融资产投资
（1）证券投资情况
（2）衍生品投资情况
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 对平仓损益主要通过“投资收益”和“主营业务成本”核算，对浮动盈亏通过“公允价值变动损益”核算。报告期实际损益情况的说明 已实现盈利77.81万元，对应现货端亏损314.28万元，期现合并亏损236.47万元。套期保值效果的说明 现货与期货的对冲有效减少了库存风险敞口,实现了对存货敞口的价格风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司建立了规范的组织架构和内控制度体系，明确管理体系及各层级管理职责，配备决策、操作、资金、风控、核算等前中后台专业人员，关键岗位分离，并建立期现结合的定期报告机制；公司合理控制套期保值的业务和资金投入规模，规范资金划拨和使用程序，资金规模严格控制在董事会批准额度内，密切关注期货账户资金风险，关注是否按照套期保值原则严格期现匹配操作，预防发现和化解各类可控风险。当套期保值交易出现特别风险情况时，如保证金不足、市场价格出现异常波动、期现合计亏损金额达到套期保值年度计划亏损预警线或止损限额等，及时按照制度规定采取措施或实施止损。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司套期保值交易品种为上海国际能源交易中心原油期货，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2024年12月4日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有） 不适用2）报告期内以投机为目的的衍生品投资公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。5.募集资金使用情况公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1.出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2.出售重大股权情况
八、主要控股参股公司分析
九、公司控制的结构化主体情况
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
公司是否披露了估值提升计划。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。为认真践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，落实深圳证券交易所“质量回报双提升”专项行动的要求，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，积极维护公司全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展。具体举措为（一）聚焦主责主业，实现高质量可持续发展；（二）技术引领创新，不断提升公司核心竞争力；（三）夯实公司治理，积极履行社会责任；（四）提升信息披露质量，强化投资者关系管理，高效传递公司价值；（五）高度重视股东回报，与投资者共享发展成果。公司采取多项举措积极落实方案内容，具体内容如下：1.报告期内，公司向供应链集成服务和综合物流服务转型升级成效明显，效益同比提升。公司实现营业收入 171.96亿元，同比下降13.36%；归属于母公司股东的净利润为3.19亿元，同比增长15.44%；归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润 3.05亿元，同比增长12.48%，公司经营业绩实现同比提升。公司实现经营性净现金流12.35亿元，同比增加 3.15亿元；资产负债率49.29%，同比下降2.26个百分点。截至报告期末，公司三项资产（应收账款、预付账款和存货）同比减少15.92亿元，同比下降15.68%，高于营业收入降幅2.32个百分点。2.公司进一步完善科技创新体制机制，加快培养造就一支结构合理、素质优良的创新型人才队伍。报告期末，公司持有专利总数184个，其中发明39个，实用新型143个，外观设计2个，获得软件著作权202个。3.公司积极践行可持续发展战略，注重生产线节能降耗技术改造，打造“光储充一体化、仓运配一体化”零碳物流园，深入推进绿色低碳发展；积极服务国家乡村振兴战略部署，持续开展孝昌县定点帮扶工作。4.公司严格按照法律法规和证券监管部门的相关要求，不断提高信息披露的有效性和透明度。公司已建立重大信息内部报告机制，保障信息披露的及时、准确、完整，公司2023和2024连续两个年度获得深圳证券交易所信息披露考核A级。公司充分利用电话、邮件、深圳证券交易所互动易平台、业绩说明会、路演与反路演等多种形式加强与投资者的双向沟通，及时传递公司发展战略及经营管理信息，向投资者传递公司价值。5.公司在保持稳健经营的同时，高度重视投资者权益的维护，积极推动现金分红，提升投资者的获得感。公司2025年6月16日召开
2024年年度股东大会，审议通过《关于2024年度利润分配预案的议案》，于2025年6月27日即尽快实施了2024年度利润分配方案。
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