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| 康普化学(834033)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2025年上半年，全球经济在国际环境复杂多变、地缘冲突频发与政策分化加剧的多重冲击下，增长持续放缓。国内经济在复杂国际形势与国内结构调整双重压力下稳中求进，新质生产力加速培育，内需潜力持续释放，为经济增长注入新动能。特种化学品行业在下游多领域需求拉动下稳健增长，技术创新与产品升级加速，行业向高端化、绿色化迈进。报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司秉持稳健经营策略，持续推进各项业务：
1、市场拓展稳步推进
公司积极应对复杂多变的市场环境，密切跟踪行业趋势，依据市场动态灵活调整经营策略。通过加大研发力度和应用技术服务等方式，满足不同客户的需求；通过加强市场推广和销售团队建设，持续提高市场份额和品牌影响力。公司深入挖掘潜在市场机遇，在巩固铜萃取剂、新能源金属萃取剂、酸雾抑制剂产品现有市场份额的基础上，逐步拓展矿物浮选剂、其他特种表面活性剂等新产品业务领域和客户群体，市场拓展工作按计划有序开展。
2、验证项目有序运行 2024年建成投用的百吨级新能源金属绿色综合利用装置，在2025年上半年持续稳定运行。运行数据为公司未来进入城市矿产资源综合利用领域奠定坚实基础，并验证公司采用的新湿法冶金技术的可行性与经济效益。同时，依托鑫丰泰环保控股子公司平台，致力于构建新能源退役电池金属、电子废弃物金属、废有色金属等再生资源的循环利用体系，实现资源的有效回收与再利用，进一步完善在城市矿产资源循环利用领域的产业布局，为未来全面进入该领域积累经验、夯实基础。
3、研发创新持续投入
公司深刻认识到特种化学品在电力、新能源等关键领域的核心地位，以及国家发展新质生产力的需求，持续加大在技术研发和创新方面的资源投入。充分发挥产学研一体化优势，与部分高校、科研机构开展项目合作，共同攻克行业技术难题。加强研发和应用技术服务团队建设，通过内部培训、技术交流等方式提升团队专业能力，为客户提供更具针对性的定制化服务和技术解决方案，研发创新工作稳步推进。
4、人才建设逐步加强
公司坚持“人才是第一资源”的理念，依托康普化学技术研究院的影响力，开展人才招聘工作。通过多种渠道吸引行业专业人才，充实公司人才队伍，并且公司已设立国家级博士后科研工作站，进一步增强人才吸引力。在人才引进的基础上，公司注重人才的培养和发展，为员工提供内部培训、职业发展规划等支持，提升员工的专业技能和综合素质，为公司长远发展提供人才保障。
（二） 行业情况
1、公司所属行业情况
公司属于精细化工产业下的特种化学品行业，专注于研发和生产满足特定工业需求的化学品，
并提供特种化学品服务。公司所生产的特种化学品包括金属萃取剂、酸雾抑制剂等，具有绿色、节能、环保的属性并且具备特殊工业用途、具有高效精细化的特点，属于特种化学品中较为前沿和技术水平较高的“绿色表面活性剂”和“特殊功能高效工业表面活性剂”。这些产品广泛应用于湿法冶金、新能源金属回收、城市矿山资源处置、污水处理等领域。特种化学品服务是为满足特定行业或特定应用场景对化学品的特殊需求而提供的一系列专业服务，根据客户的特定要求或特定应用场景，研发新的特种化学品。本行业上游的行业为石油化工和基础化工行业，为本行业提供基础原材料，本行业下游的行业主要为湿法冶金行业，还包括新能源金属回收、城市矿山资源处置、污水处理、矿物浮选等行业。
2、公司所属行业现状
特种化学品行业极其多样和复杂，有成千上万种不同的产品。与通用化学品相比，特种化学品的数量需求和价格波动性要小得多，产品价值更多与其性能有关，与生产成本关系较小。但是，特种化学品行业仍受到全球大趋势的影响，一些终端市场也会受到周期性商业条件的影响。特种化学品行业结构非常分散，世界上各个地区都有许多细分市场、生产商和分销商，价值链也越来越复杂，从原材料供应商到最终客户，各个地区和行业都有不同的参与者。由于供应链中存在许多全球相互依存关系，贸易壁垒和地缘政治干扰对特种化学品市场产生影响很大。其他特种化学品行业则更依赖短期经济周期，如建筑化学品、涂料、采矿和油田化学品等。这些细分需求与建筑、汽车制造和能源消耗直接相关。在全球化工产业向高附加值领域转型的浪潮中，特种化学品凭借其独特的功能属性与抗周期特性，成为驱动行业增长的核心引擎。QYResearch 最新统计数据显示，2024年全球特种化学品市场规模已达 9867亿美元，预计2030年将攀升至 12749亿美元，展现出强劲的市场扩容态势。这一细分领域正经历从传统制造向创新驱动的深刻变革，其发展质量直接关系到全球高端制造业的竞争力格局。全球特种化学品市场正经历深刻的格局变革。过去几年，数据显示，市场主要集中在欧美中日等化工产业发达地区，其中欧美企业凭借技术积累长期占据主导地位。但近年来，全球化工产业重心呈现“双转移”趋势：一方面向中东转移，依托廉价石油化工原料发展基础特种化学品；另一方面向亚洲转移，凭借相对较低的劳动力成本和庞大的市场需求，中国和印度已成为多个特种化学品细分市场的主要参与者。尤其是中国作为全球最大消费市场，受益于电子、汽车、新能源等下游需求增长，2024年市场规模达 9130.5亿元，同比增长12.25%。
3、行业发展趋势
（1）智能化与自动化生产技术的深度融合
未来在精细化工产业，尤其是特种化学品领域，将迎来智能化与自动化生产技术的全面融合。
公司的主要产品，如新能源金属萃取剂、酸雾抑制剂、矿物浮选剂等，将通过集成先进的技术，实现生产过程的精准控制与优化。这不仅将提升生产效率与产品质量，还能有效降低能耗与排放，符合绿色化学的发展趋势。智能化生产还将促进定制化服务的发展，满足客户对特种表面活性剂性能的多样化需求。
（2）绿色化学与可持续发展成为核心驱动力
随着全球对环境保护意识的增强，绿色化学与可持续发展将成为特种化学品行业发展的核心驱动力。公司将继续致力于开发环境友好型产品，如采用可再生资源为原料的金属萃取剂等，减少对传统化石资源的依赖。同时，加强废弃物的回收利用与无害化处理，推动循环经济在产业链中的深入实施。
（3）新能源与循环经济领域的应用拓展
随着新能源产业的蓬勃发展，特别是电动汽车、储能系统对金属资源的需求激增，特种表面活性剂在新能源金属萃取、再生回收等领域的应用前景广阔。公司将继续深耕矿山湿法冶金、新能源电池金属回收等市场，开发更高效、更环保的金属萃取剂产品。此外，随着城市矿产资源的循环利用日益受到重视，公司在污水中的重金属处理、矿物浮选等方面的技术优势也将得到进一步发挥，助力城市绿色转型与可持续发展。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 425,237.67 0.05% 416,409.65 0.05% 2.12%
其他流动负债 31,924,405.49 3.61% 9,160,898.35 1.04% 248.49%资产负债项目重大变动原因：
1、报告期末，公司交易性金融资产较期初增加40,192,428.13元，增长率100%，主要系公司利用闲置资金购买银行理财产品，截止报告期末尚未赎回。
2、报告期末，公司应收票据较期初增加31,149,244.88元，增长率为294.12%，主要系公司非“6+9”银行承兑汇票回款增加。3 58,905,739.46 -43.87%、报告期末，公司应收账款较期初减少 元，增长率为 ，主要系收回重要客户货款。
4、报告期末，公司应收款项融资较期初增加858,360.23元，增长率为47.17%，主要系“6+9”银行承兑汇票回款增加。
5、报告期末，公司预付账款较期初增加3,441,668.19元，增长率为530.13%，主要系公司预付原材料货款所致。
6、报告期末，公司合同资产较期初减少6,474,525.50元，增长率为-43.60%，主要系公司大额合同质保金到期收回。
7、报告期末，固定资产较期初增加93,104,711.22元，增长率为41.49%，主要系三期扩建工程完工转固导致。
8、报告期末，在建工程较期初减少84,419,265.57元，增长率为-84.44%，主要系三期扩建工程转固。
9、报告期末，长期待摊费用较期初增加4,810,826.89元，增长率为87.22%，主要系重庆市渝北区黄山大道中段68号房产翻新改造支出。10 1,039,978.61 -39.28%、报告期末，递延所得税资产较期初减少 元，增长率为 ，主要系收回重要客户货款，转回预提坏账，可抵扣暂时性差异减少。
11、报告期末，公司其他非流动资产较期初减少967,652.66元，增长率为-79.85%，主要系公司预付长期资产采购款减少所致。12 19,335,206.71 98.65%、报告期末，公司短期借款较期初增加 元，增长率为 ，主要系报告期内取得信用借款和国内信用证融资。13 59,361,844.45 -100.00%、报告期末，公司应付票据较期初减少 元，增长率为 ，主要系公司控产，原材料采购减少，采购款项均采用银行存款和应收票据背书方式支付，原存量应付票据到期后，未再申请开立银行承兑汇票。
14、报告期末，公司合同负债较期初增加5,923,213.49元，增长率为557.05%，主要系三季度在手订单增加，客户预付部分货款。
15、报告期末，公司应付职工薪酬较期初减少1,910,367.66元，增长率为-34.42%，主要系支付年初计提的年终奖。16 1,463,587.86 -75.42%、报告期末，公司应交税费较期初减少 元，增长率为 ，主要系收入下降，期间费用增加，应纳税所得额减少，企业应交企业所得税减少。17 6,361,972.11 118.42%、报告期末，公司其他应付款较期初增加 元，增长率为 ，主要系员工缴纳员工持股计划认购款。
18、报告期末，公司其他流动负债较期初增加22,763,507.14元，增长率为248.49%，主要系不满足终止确认条件的非“6+9”银行承兑汇票增加。
19、报告期末，公司租赁负债较期初减少434,315.26元，增长率为-100.00%，主要系租赁将于1年内到期，报表层面重分类至一年内到期非流动负债列报。
20、报告期末，公司递延所得税负债较期初减少73,266.62元，增长率为-100.00%，主要系公司未实现内部损益本期实现后，转回递延所得税。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、报告期内，公司营业收入较上年同期减少100,960,641.54元，增长率为-51.45%，主要原因系公司订单量减少所致。
2、报告期内，公司营业成本较上年同期减少51,064,422.03元，增长率为-46.87%，主要原因系公司订单量减少导致收入减少，对应成本减少。
3、报告期内，公司管理费用较上年同期增加2,649,336.48元，增长率为34.06%，主要系2024年年中康普化学技术研究院投入使用后折旧摊销、水电气和物业管理等费用以及股权激励成本增加。4 4,060,604.19 59.33%、报告期内，公司研发费用较上年同期增加 元，增长率为 ，主要系引进博士和工程师，研发设备增加，实施员工持股计划，人工和折旧成本大幅增加。5 606,713.30 38.76%、报告期内，公司财务费用较上年同期增加 元，增长率为 ，主要系闲置资金购买理财，平均存款余额减少，导致存款利息收入减少。
6、报告期内，公司信用减值损失较上年同期减少11,478,660.15元，增长率为-195.96%，主要系重要客户回款，转回减值损失。
7、报告期内，公司资产减值损失较上年同期减少460,141.00元，增长率为-57.45%，主要系应收质保金减少，转回预提坏账损失。
8、报告期内，公司其他收益较上年同期减少1,553,461.48元，增长率为-73.60%，主要系收到的政府补助减少。
9、报告期内，公司投资收益较上年同期减少953,159.72元，增长率为-108.85%，主要系理财规模减小，理财收益减少。10、报告期内，公司公允价值变动较上年同期减少1,124,218.07元，增长率为-102.51%，主要理财规模减小，理财收益减少。11 50,748,711.34 -73.09%、报告期内，公司营业利润较上年同期减少 元，增长率为 ，主要系销售收入下滑、期间费用增加所致。12 1,208,821.30 98.56%、报告期内，公司营业外收入较上年同期增加 元，增长率为 ，主要原因系客户支付延期付款利息所致。
13、报告期内，公司营业外支出较上年同期减少106,563.36元，增长率为-53.46%，主要原因系本期罚款及滞纳金减少所致。
14、报告期内，公司净利润较上年同期减少40,773,807.38元，增长率为-68.15%，主要原因系营收下降毛利减少，同时折旧摊销、水电气和物业等费用增加，引进博士和工程师，实时员工持股计划，人工成本增加。（2） 收入构成报告期内，受境内重要客户需求减少影响，金属萃取剂和境内营业收入同比下滑。
3、 现金流量状况
1、经营活动现金流量净额同比大幅增加主要系大客户回款，销售商品收回现金同比大幅增加。
2、投资活动现金流量净额同比大幅减少主要系本期投资理财规模减小。
3、筹资活动现金流量净额同比大幅增加主要系本期收到员工股权激励认购款，同时未发生支付
现金股利以及偿还银行借款事项。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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