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| 圣元环保(300867)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
了收入，另外 PPP在建项目减少，PPP建造服务收入也有减少。
营业成本 419,837,512.71 447,237,100.64 -6.13% 主要系飞灰外运处理成本和辅料消耗也有减少，另外 PPP在建项目减少，PPP项目建造服务成本相应减少。销售费用 2,340,928.82 53,062.47 4,311.65% 主要系牛磺酸大健康产品业务产生的销售费用增加管理费用 52,210,787.89 54,160,181.55 -3.60%财务费用 81,376,678.06 94,405,558.56 -13.80% 主要系利率下降及置换低利率的贷款所得税费用 39,961,200.42 29,990,766.21 33.25% 利润增加，所得税相应增加，另外部分公司的所得税优惠到期，税率增加研发投入 2,174,710.53 4,727,339.49 -54.00% 主要系垃圾焚烧发电、污水处理长期运营，技术已经较为成熟稳定，研发投入逐步减少经营活动产生的现 280,673,234.22 127,946,708.21 119.37% 主要系销售商品、提供劳务收到的现金和收到其他与经营活动有关的现金增加金流量净额投资活动产生的现金流量净额 -277,886,188.90 -151,125,478.02 -83.88% 主要系在建项目建设期支付的金额增加和报告期收回的理财投资较上年同期减少筹资活动产生的现金流量净额 -21,328,831.32 114,872,859.45 -118.57% 主要系报告期比去年同期融资款减少现金及现金等价物净增加额 -18,541,786.00 91,694,089.64 -120.22% 主要系投资活动和筹资活动产生的现金流量净额减少其他收益 34,797,762.30 18,666,650.99 86.42% 主要系增值税退税增加投资收益 267,977.66 672,701.58 -60.16% 主要系参股公司的利润减少，确认的投资收益减少公允价值变动收益 8,373,882.16 -12,235,500.13 168.44% 主要系中原前海基金的公允价值变动收益增加信用减值损失 -61,205,396.17 -50,704,866.56 -20.71% 主要系应收账款金额和账龄增加，计提的坏账准备增加资产处置收益 -41,760.08 100.00% 报告期未产生资产处置损益营业外收入 188,604.76 119,622.53 57.67% 主要系报告期收到租赁补偿款营业外支出 602,983.80 949,283.55 -36.48% 主要系报告期资产报废处置损失减少公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
1、报告期内 PPP项目建设收入及成本相对上年同期减少较多主要系在建 PPP项目相对上年同期减少，建设服务收入及成本
减少。
2、报告期其他业务收入增加较多，主要系本报告期内部分公司炉渣销售价格提高，炉渣收入增加，其他业务成本减少较多，
主要系本年度垃圾运输业务收入减少。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露要求：二期 垃圾焚烧发电 925吨/日 垃圾处理费按照 BOT协议价格，已纳入国 5,318.8 2,621.86 5,948.65 否家可再生能源发电项目补贴目录或清单的项目电费按照0.65元/千瓦时
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
摊销，无形资产净值减少长期待摊费用 89,603,865.26 1.02% 93,494,374.29 1.07% -0.05%递延所得税资产 103,157,825.00 1.17% 89,676,761.56 1.03% 0.14%其他非流动资产 98,115,173.69 1.12% 92,713,863.09 1.07% 0.05%性项目应付账款均有所减少年终奖应交税费 42,467,724.05 0.48% 44,016,628.24 0.51% -0.03%一年内到期的非流动负债 722,773,763.71 8.22% 702,111,356.48 8.07% 0.15%其他流动负债 85,500.47 0.00% 141,601.30 0.00% 0.00%长期应付款 422,118,048.82 4.80% 439,556,860.56 5.05% -0.25%预计负债 96,239,813.97 1.09% 85,981,343.90 0.99% 0.10%递延收益 42,257,689.54 0.48% 42,798,803.91 0.49% -0.01%递延所得税负债 23,454,725.96 0.27% 23,071,856.29 0.27% 0.00%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2025年6月30日
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 29,751.00 29,751.00 保证 ETC押金应收账款 19,602,258.01 16,326,375.85 保理 应收账款保理无形资产 770,482,304.18 663,119,244.50 抵押 抵押借款无形资产 990,802,876.63 684,586,711.21 抵押 长期应付款融资抵押固定资产 163,820,961.81 107,823,771.09 抵押 抵押借款固定资产 137,079,125.42 104,027,621.24 抵押 长期应付款融资抵押其他非流动资产 5,000,000.00 5,000,000.00 保证 保函保证金合计 2,086,804,277.05 1,580,900,474.88 — —除上表已列示因保理业务受限制的应收账款资产外，尚存在本公司子公司以特许经营权项目收费权为质押的长期借款、长期应付款，详见第八节、七、45长期借款和第八节、七、48长期应付款。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
注：截至本报告披露之日，圣元文旅旗下厦门瑞吉酒店项目已完成主体结构封顶，并将同步进行样板房施工、机电工程安装、幕墙施
工、填充墙及室内二次装修等工作，计划于2026年底完成竣工验收、试营业。
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
本期 所
是否按
初起 涉
与 计划如
至出 及
团 产，夯实 定。
有 巩固核心
限 主业，大
公 力发展大司 健康新产业。注：出售日为合同签订日。截至本报告披露日，本次交易目前处于合同履行阶段，尚需获得标的资产所在地相关政府部门批准同意。公司目前正在积极推进与当地政府沟通，同时正常推进过渡期相关工作事宜。待本次交易完成后，公司将按照企业会计准则的相关要求进行会计处理。
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
终止经营，注销。
限公司 影响小。
圣元药业（香港）有限 尚未开展业务，对报表
新成立公司 无影响。主要控股参股公司情况说明与上年同期比较，本报告期庆阳圣元净利润减少，主要系庆阳圣元二期上年同期纳入国补目录清单，一次性确认自运营以来的国补收入 1155万元；本报告期南安圣元和泉州圣元净利润减少，主要系垃圾量减少及大修停炉时间较长，南安圣元一期国补和省补到期。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
谈论的主要内
品定位；垃圾
况；一季度净利润大幅上涨原因等
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为推动提升公司的投资价值，增强投资者回报，规范公司的市
值管理活动，确保公司市值管理活动的合规性、科学性、有效性，实现公司价值和股东利益最大化，积极响应《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司监管指引第 10号——市值管理》等法律法规、规范性文件和《公司章程》等规定，制订《市值管理制度》。公司在开展市值管理过程中，牢固树立回报股东意识，采取措施保护投资者尤其是中小投资者利益，诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，以新质生产力的培育和运用，推动经营水平和发展质量提升，并在此基础上做好投资者关系管理，提高信息披露质量和透明度，必要时积极采取措施提振投资者信心，推动公司市值合理反映公司价值。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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