濮阳惠成(300481)_经营总结

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濮阳惠成(300481)经营总结
截止日期	2024-12-31
信息来源	2024年年度报告
经营情况	第三节管理层讨论与分析　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求　　（一）公司行业分类　　根据国家统计局发布的《国民经济行业分类代码》（GB/T4754-2017）的标准，公司所处行业为“C26化学原料和化学制品制造业”。目前公司产品主要应用于电子电气、有机光电材料、复合材料、涂料等行业。　　（二）行业发展状况及发展趋势　　近年来，随着电子电气材料、涂料及复合材料等下游应用领域的稳定发展，全球市场尤其是国内市场对顺酐酸酐衍生物的需求一直呈增长趋势。随着“碳达峰、碳中和”、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》等国家政策持续落地推进，国家电网发力新型电力系统建设，在智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大，受益于风电能源推广、新型复合材料的广泛应用、电子信息产业的快速发展，我国对顺酐酸酐衍生物的需求持续增长。　　2024年，部分化工产品价格下行并维持在低位，行业竞争进一步加剧，在一定程度上给产能消化及产品毛利带来很大挑战。公司作为国内顺酐酸酐衍生物的龙头企业，积极拓展海外市场，兼具产业链优势、规模效应与成本优势，且拥有稳定的客户资源。公司主要产品产能利用率较高，业务整体盈利能力较强，为公司业绩提供了有利支撑。但2024年以来，顺酐酸酐衍生物价格维持在低位，公司整体营收和利润均面临较大压力。　　全球显示材料产业链正在重构分工关系，公司主要生产 OLED相关的功能材料中间体，在化学合成、纯化等方面建立了竞争优势。OLED显示近年来在中小尺寸显示领域占比逐步提升，下游 OLED面板生产规模也随之不断增长，对 OLED材料需求也出现对应增长。未来随着国内 OLED面板生产技术的不断成熟及解决专利材料“卡脖子”问题的国家战略部署，国内 OLED材料及配套产业有望迎来发展机遇。　　（三）公司行业地位　　公司是精细化工行业细分领域的领军企业。精细化工行业是化工行业的一个重要分支，其产品广泛应用于国民经济的各行各业。随着经济发展和技术进步，精细化工产品的开发和应用领域不断拓展，具有更高技术含量和应用价值，市场需求广泛。公司始终坚持科技引领和创新驱动，专注于主业优化、技术升级和资源利用，积极挖掘高端需求，丰富产品结构，促进产品的升级换代，持续发展绿色、高端精细化学品和新材料。　　四、主营业务分析　　1、概述　　（一）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及用途　　公司主要从事顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体等精细化学品的研发、生产、销售。公司产品广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、风电领域、复合材料、涂料等诸多领域。功能材料中间体主要用于有机光电材料等领域。　　公司以“技术领先，成本优势，产品线持续优化延伸”为定位，先后研发、生产的产品填补国内工业化生产的空白，降低国内市场对进口产品的依赖；与国外竞争对手相比，公司能够更加方便快捷地响应客户需求，在客户中建立了优秀的企业形象。公司将在原有的经营模式上，紧密结合市场需求的变化、依托资本市场的支持，对原有的经营模式进行优化和创新，以实现资本推动产业发展的最终目的。　　（二）主要经营模式　　1.采购模式　　公司拥有较为完善的物料采购流程管理系统，为保证原材料的采购质量，公司根据采购作业流程，由质量控制部对供应商的原材料进行测评，确定合格后列入公司合格供应商名单；公司根据当期的生产计划制定采购计划，与合格供应商签订采购合同。对于生产用常规物料，公司根据生产计划与生产情况，进行动态备货；对于非常规物料，公司根据客户订单进行采购；在原材料采购过程中质量控制部会对原材料进行检测，以保证每一批次的原材料都符合公司要求。　　2.生产模式　　采购部根据生产计划，计算用料需求，结合原辅料库存、各车间领用及申请采购情况，在询价对比后选择合适供应商，负责各类物料的按时、保质、保量供应；生产部下属各生产车间按照接收到的生产任务单，组织生产员工排班，负责原辅料的限额领料、现场生产秩序协调，并配合质量控制部对各生产工艺的过程进行检验，同时将生产过程中的各种信息及时、准确地反馈到相关部门。另外，公司也根据市场预测、生产能力、原材料涨跌和库存状况，调整生产及库存，以提高产品交货速度，并充分发挥生产能力。　　3.销售模式　　公司主要以直销方式销售产品。在对产品进行定价时，公司根据原料采购价格及合理利润水平并参考当时的市场供求关系，对国内外两个市场上的产品价格在与客户充分沟通的基础上进行确认。目前，公司主要通过口碑传播、互联网广告、展会传播、拜访等方式获取和维护客户。　　4.研发模式　　公司自主研发产品，在努力提高现有产品技术能力的情况下，拓展新的产品领域，增加产品种类。　　公司将加强研发团队建设，打造核心竞争力，在原有产品的基础上，加大在光电材料、封装材料及医药中间体等领域的研究，充分利用好有机小分子发光材料工程技术研究中心等研发平台，提升公司可持续发展动力。公司将密切关注国内外新产品研发和技术的最新动态，完善公司技术研发体系，提高技术开发效率；增加技改投入，提高设备装备水平，采用新技术、新工艺、新材料等，加大对现有产品的技术改进和产品升级换代，进一步提高产品质量和工艺水平。积极开展与高校、科研院所的合作，通过以自主研发为主，兼顾合作开发、购买技术转化实施等多种形式提高公司的研发和创新水平。　　（三）主要的业绩驱动因素　　公司专注顺酐酸酐衍生物和功能材料中间体产品的研发和生产，在本行业内积累了丰富的经验，掌握了先进的研发技术和生产工艺，主要产品拥有自主知识产权。通过多年的技术创新和市场开拓，本公司的产品在国内外市场已形成了良好的口碑，公司具有较好的质量、价格、客源及柔性化生产等优势。　　报告期内，公司实现营业收入 141,100.69万元，较上年同期增长2.31%；实现归属于上市公司股东的净利润 19,155.20万元，较上年同期下降18.53%。顺酐酸酐衍生物营业收入 101,311.82万元，同比增长1.87%。顺酐酸酐衍生物销量 8.45万吨，同比增长2.80%。　　2、收入与成本　　（1）营业收入构成　　（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求　　定，较上年整体均价有所下降　　（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入　　是 □否　　　　行业分类项目单位2024年2023年同比增减　　工业化学原料和化学制品制造业销售量吨 85,514.59 82,756.99 3.33%生产量吨 85,427.90 81,255.65 5.13%库存量吨 3,683.95 3,770.64 -2.30%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用　　（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用　　（5）营业成本构成　　行业分类　　（6）报告期内合并范围是否发生变动　　□是 否　　（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用　　（8）主要销售客户和主要供应商情况　　3、费用　　4、研发投入　　　　主要研发项目名称项目目的项目进展拟达到的目标预计对公司未来发展的影响OLED功能材料中间体相关研发项目通过改变合成路线，优化物料比例，同时获得较高产率和高品质的产品在研提高反应选择性和转化率，简化产品纯化操作单元，使得产品性能更加优越，满足不同的客户要求。优化工艺流程，积累各类产品的制备工艺及核心技术，提高公司竞争力。其他功能材料中间体相关研发项目开发新产品新工艺，实现批量生产。在研开发新产品新工艺，为公司增加新的利润增长点。完善公司产品结构，增加公司产品储备。顺酐酸酐衍生物相关研发项目优化现有产品性能，丰富产品类别，拓展产品应用领域。在研优化产品结构及性能，满足不同的客户要求。拓展产品应用领域，优化公司产品结构，增强公司核心竞争力。　　5、现金流　　五、非主营业务情况　　适用 □不适用　　六、资产及负债状况分析　　1、资产构成重大变动情况　　一年内到期的　　非流动负债　　　　境外资产占比较高　　□适用 不适用　　2、以公允价值计量的资产和负债　　适用 □不适用　　3、截至报告期末的资产权利受限情况　　　　项目期末账面价值(元）受限原因　　货币资金 6,198,551.53 保证金、押金应收票据 551,000.00 票据池质押应收款项融资 21,187,959.14 票据池质押　　七、投资状况分析　　1、总体情况　　适用 □不适用　　　　2、报告期内获取的重大的股权投资情况　　□适用 不适用　　3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况　　□适用 不适用　　4、金融资产投资　　（1）证券投资情况　　□适用 不适用　　公司报告期不存在证券投资。　　（2）衍生品投资情况　　□适用 不适用　　公司报告期不存在衍生品投资。　　5、募集资金使用情况　　适用 □不适用　　（1）募集资金总体使用情况　　适用 □不适用　　（1）本期已　　使用募　　集资金　　总额已累计使　　用募集资　　金总额　　（2）报告期　　末募集　　资金使　　用比例　　（3）= 　　（2）/ 　　（1）报　　告　　期　　内　　变　　更　　用　　途　　的　　募　　集　　资　　金　　总　　额累　　计　　变　　更　　用　　途　　的　　募　　集　　资　　金　　总　　额累计变　　更用途　　的募集　　资金总　　额比例尚未使用　　募集资金　　总额尚　　未　　使　　用　　募　　集　　资　　金　　用　　途　　及　　去　　向闲　　置　　两　　年　　以　　上　　募　　集　　资　　金　　金　　额　　2021 向　　特　　定　　投　　资　　者　　发　　行　　股　　票2021年06月11日 80,000于募集资金专户 0合计 -- -- 80,000经中国证券监督管理委员会《关于同意濮阳惠成电子材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕818号），濮阳惠成向特定对象发行人民币普通股（A股）37,243,947股，发行价格为 21.48元/股，募集资金总额799,999,981.56元，扣除各项发行费用后，募集资金净额 788,898,808.02元。以上募集资金到账情况已由立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2021年5月27日出具的《验资报告》（信会师报字[2021]第 ZB11170号）验证确认。2024年度实际使用募集资金 14,330万元，累计使用募集资金 65,666.12万元（含收益），其中顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体及研发中心项目累计使用募集资金 43,502.04万元，补充流动资金项目累计使用募集资金 22,164.08万元（含收益）。截至2024年12月31日，公司募集资金余额 17,514.02万元（含收益）。截止目前，公司募集资金专用账户内的节余募集资金及剩余募集资金均已划入自有资金银行账户，相关募集资金专户已全部注销。　　（2）募集资金承诺项目情况　　适用 □不适用　　(1) 本报　　告期　　投入　　金额截至期末　　累计投入　　金额(2) 截至期　　末投资　　进度(3) 　　＝(2)/(1) 项目　　达到　　预定　　可使　　用状　　态日　　期本　　报　　告　　期　　实　　现　　的　　效　　益截　　止　　报　　告　　期　　末　　累　　计　　实　　现　　的　　效　　益是　　否　　达　　到　　预　　计　　效　　益项　　目　　可　　行　　性　　是　　否　　发　　生　　重　　大　　变　　化　　承诺投资项目　　　　　　　　　　　　　　　1顺　　酐酸　　酐衍　　生　　物、功能材料中间体及研发中心项目2021年06月11日 56,889.88 生产建设否 56,889.88 56,889.88 14,330用否2.补充流动资金2021年06月11日 22,000.00 补流否 22,000 22,000.00 　 22,000.00 100.00% 　 0 0 不适用否承诺投资项目小计 -- 78,889.88 78,889.88 14,330无　无　否 0 0 0 0 0.00% 　 0 0 不适用否合计 -- 78,889.88 78,889.88 14,330未达到计划进度、预计心项目”分为“顺酐酸酐衍生物项目”“功能材料中间体项目”和“研发中心项目”。鉴于当前市场环境、竞争格局、供需情况等已发生较大变化，公司“功能材料中间体项目”在投资收益等方面可能与预期存在差异，是否符合公司整体战略规划以及发展需要目前存在不确定性。基于对行业现状的调研及出于对募集资金投资使用的谨慎性考虑，为了更好地保护公司及投资者利益，公司决定暂缓实施“功能材料中间体项目”的建设。后续公司将根据市场情况以及自身实际状况决定是否继续实施该项目，同时公司也将密切关注行业政策及市场环境变化对该募集资金投资进行适时安排。公司于2023年10月25日召开了第五届董事会第六次会议和第五届监事会第六次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，公司募投项目“顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体及研发中心项目”已在前期经过充分的可行性论证，但在实际执行过程中，受外部宏观环境、行业内部环境变化以及极端天气等因素的影响，实施进度有所延缓，建设进度较原计划有所延长。为严格把控项目整体质量，提升募集资金使用效率，维护全体股东和公司利益，结合目前公司募集资金投资项目的实际建设情况、投资进度及市场环境，经审慎研究，公司拟将项目达到预定可使用状态的日期由2023年9月30日延期至2024年6月30日。公司于2024年7月26日召开了第五届董事会第十一次会议和第五届监事会第十次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司在不改变募投项目投资总额、实施主体及内容的情况下，将募集资金投项目“顺酐酸酐衍生物及研发中心项目”达到预定可使用状态日期进行调整。延期后达到预定可使用状态时间为2024年 12月。项目可行性发生重大变化的情况说明不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用募集资金投资项目实施地点变更情况不适用募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况适用经立信会计师事务所（特殊普通合伙）专项审核，并出具了信会师报字[2021]第 ZB11322号《濮阳惠成电子材料股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的鉴证报告》，截至2021年6月30日止，自本次发行董事会决议日起公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的金额为1,791,310.31元；2021年7月28日，公司第四届董事会第十四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金 1,791,310.31元置换前述预先投入募投项目的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因适用公司于2025年1月24日召开了第五届董事会第十八次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于向特定对象发行股票募集资金投资项目结项、终止并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将募集资金投资项目“顺酐酸酐衍生物及研发中心项目”进行结项并将节余募集资金 3,558.98万元（含现金管理取得的理财收益及利息收入，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准，下同）用于永久补充流动资金；同意公司终止募集资金投资项目“功能材料中间体项目”并将剩余募集资金 13,697.89万元用于永久补充流动资金。节余原因：（1）公司在项目实施过程中严格按照募集资金使用的有关规定，根据项目规划结合实际情况，在保证项目质量的前提下，本着节约、合理、有效的原则，加强对项目的费用监督和管控，通过控制预算及成本，有效利用多方资源，降低项目建设成本和费用，节约了部分募集资金。（2）公司为了提高募集资金使用效率，在确保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的前提下，公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理获得了一定的投资收益。同时，募集资金存放期间也产生了一定的利息收益。尚未使用的募集资金用途及去向截至2024年12月31日，公司募集资金余额 175,140,208.51元，存放在募集资金专户。截止目前，公司募集资金专用账户内的节余募集资金及剩余募集资金均已划入自有资金银行账户，相关募集资金专户已全部注销。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况无　　（3）募集资金变更项目情况　　□适用 不适用　　公司报告期不存在募集资金变更项目情况。　　八、重大资产和股权出售　　1、出售重大资产情况　　□适用 不适用　　公司报告期未出售重大资产。　　2、出售重大股权情况　　□适用 不适用　　九、主要控股参股公司分析　　适用 □不适用　　物、甲四聚合物的生产销售。货物进出口业务（国家限定公司经营或禁止出口的商品及及技术除外，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 1,840.00 15,312.61 11,597.09 26,019.34 2,952.08 2,458.95惠成研究院子公司一般项目：专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；新材料技术研发；新材料技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；　　技术进出口；环境保护专用设备销售；实验分析仪器销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 10,000 　　十、公司控制的结构化主体情况　　□适用 不适用　　十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表　　适用 □不适用　　　　接待时　　间接待地　　点接待方　　式接待　　对象　　类型接待对象谈论的主要内容及提供的资料调研的基本情况索引2024年04月12日网络平台线上交流网络平台线上交流其他投资者网上提问2023年年度报告及相关内容价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动2024年04月01日线上交流其他其他兴业化工、中信证券、申万宏源、中泰证券详见公司于巨潮资讯网披露的《3月 30日-4月 1日投资者关系活动记录表》 http://www.cninfo.com.cn/ 　　十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况　　公司是否制定了市值管理制度。　　□是 否　　公司是否披露了估值提升计划。　　□是 否　　十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况　　公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否

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