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| 永达股份(001239)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业发展情况
1、公司所处行业
公司主要业务为大型专用设备金属结构件和高速重载齿轮锻件的生产与销售，主要产品应用于隧道掘进、工程机械
和风力发电领域，公司所处的行业属于“C33金属制品业”。
2、报告期公司所处行业的基本情况
1.1、隧道掘进设备行业
2025年上半年，隧道掘进设备行业在技术自主化、市场多元化和政策强支撑下实现高质量发展。核心部件国产化率
超九成，智能化与绿色化技术深度渗透施工全流程，传统基建需求稳健增长，能源、市政等新兴领域需求爆发式释放，头部企业以技术壁垒巩固优势，中小企业通过细分领域创新突围，叠加“十四五”规划与地方专项资金助力，行业正加速向全球高端市场迈进，未来有望凭借颠覆性技术突破与“一带一路”战略深化持续扩容。1.2、工程机械设备行业
2025年上半年，工程机械设备行业在政策加码与基建投资拉动下加速回暖，国内销量随设备更新和基建项目落地强劲增长，出口则聚焦东南亚、非洲等新兴市场实现结构性突破；智能化、电动化技术深度渗透，智能装备占比跃升至三成，电动产品销量同比翻倍，驱动行业绿色转型；头部企业依托技术优势与全球化布局巩固领先地位，中小企业通过细分领域创新与区域市场深耕突围；尽管面临贸易壁垒、成本波动及竞争加剧等挑战，但政策支持、技术迭代与后市场服务拓展仍为行业高质量发展注入强劲动能。1.3、风电行业
2025年风电行业以“量质齐升”为核心特征，国内装机规模持续领跑全球，海上风电贡献近半新增装机，推动总量向6亿千瓦迈进；技术端呈现“大型化、智能化、低碳化”三重突破，单机容量与发电效率同步跃升，数字孪生、AI运维等技术重构产业生态；市场端“风电+”模式加速渗透储能、氢能、海洋经济等领域，区域协同与跨界融合催生新增长极；产业链通过垂直整合与循环利用体系强化韧性，核心部件国产化率超95%；国际化方面，中国企业凭借技术优势与本地化策略深度参与全球竞争，构建起覆盖研发、制造、服务的全链条出海格局，行业正式迈入高质量发展与全球领导力共建的新周期。
（三）公司的生产经营模式
1、盈利模式
公司的盈利模式较为简单，主要系从上游供应商处采购钢材、焊丝、油漆等原材料，通过下料、焊接、机加工、表
面处理、油漆喷涂等工序完成产品制造，向下游的整机制造商销售金属结构件产品，获取收入和利润。
2、采购模式
公司采购的主要原材料包括钢材、焊丝、气体（焊接用）、油漆等。公司采用“以产定购，安全库存”的模式安排采购
计划。对于一般的钢材、焊丝等生产常用的原材料，公司采购部门会根据生产部门的采购申请、现有库存数量和采购周期等因素，并结合原材料的市场波动情况安排采购，对于部分长周期原材料则会适当备货。公司的采购流程主要包括“采购申请、签订合同（订单）、货物采购、验收入库、存货入账、付款对账”等流程。公司建立较为完善的采购、供应商、存货管理制度，并与湖南省境内的多家优质供应商如华菱集团等建立良好、稳定的合作关系。
3、生产模式
公司主要采用“以销定产”的模式，即根据客户订单情况，安排生产。主要流程包括接受订单、产品工艺设计、编制生
产计划、生产制造、检验、入库等。公司在产能短期紧缺时，会将部分非核心工序或中间产品通过外协加工的方式完成生产，减轻产线压力，保证订单交付。公司的外协加工工序主要包括部分产品的下料、焊接、镀锌、小件的机加工等，未涉及核心工序，对于大型部件机加工、焊后检测、热处理等核心工序则由公司自行完成。
4、销售模式
公司的客户主要为隧道掘进、工程机械和风力发电机整机制造商，公司的主要产品采用直接销售模式。公司的客户
多为行业内的大型知名企业，在供应商遴选中会对公司的产品质量、设备情况、响应速度、产能产量等资质进行综合审核，并在反复考察、工艺改进和产品试产后才能成为其合格供应商。公司与客户的合作关系较为稳固。
5、研发模式
公司的研发活动主要采用工艺研发和项目研发结合的模式，其中工艺研发主要系对产品的工艺设计、工艺验证和工
艺改进，项目研发则系根据客户需求和市场变化情况进行新产品的设计和试制。公司的研发模式以解决实际生产问题为导向，力求缩减产品生产成本和产品生产周期。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
等多个行业领域。通过本次收购，公司增加金属锻件产品业务，优化了管理结构，实现公司业绩提升。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性
投资收益 3,443,704.63 3.00% 主要为理财产品收益 否公允价值变动损益 -2,013,963.48 -1.75% 主要为理财产品公允价值变动 否资产减值 -5,257,849.50 -4.58% 主要为计提的应收账款坏账损失、存货跌价损失等 否营业外收入 27,090.04 0.02% 否营业外支出 20,399.11 0.02% 否资产处置收益 40,020,080.78 34.87% 其中主要为金源土地征收政府补偿利得 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的 289,422,155.47 7.15% 256,436,878.31 6.51% 0.64%
非流动负债其他流动负债 139,382,956.64 3.44% 45,690,973.88 1.16% 2.28%预计负债 4,212,458.70 0.10% 4,963,080.95 0.13% -0.03%递延所得税负债 43,507,922.53 1.07% 54,477,467.33 1.38% -0.31%递延收益 66,098,429.15 1.63% 53,853,651.26 1.37% 0.26%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
七、1、货币资金”应收款项融资-银行承兑票质押 119,208,841.10 119,208,841.10 应收款项融资质押 银行承兑汇票质押应收账款 232,858,539.73 227,817,895.36 应收账款质押 应收账款质押贷款 228,337,094.47 224,591,692.07 应收账款质押 应收账款质押贷款无形资产-土地使用权 72,775,083.91 55,820,586.79 抵押 抵押至银行获取借款 26,321,890.00 18,566,001.34 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-房屋及建筑物 277,362,667.23 127,425,551.47 抵押 抵押至银行获取借款 159,215,390.65 69,157,645.69 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-机器设备 424,975,936.02 154,132,778.97 抵押 抵押至银行获取借款 429,303,113.97 166,414,181.94 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-运输工具 1,718,182.46 100,105.45 抵押 抵押至银行获取借款 1,718,182.46 149,521.58 抵押 抵押至银行获取借款固定资产-办公及其他设备 1,805,718.12 190,318.05 抵押 抵押至银行获取借款 1,805,718.12 190,318.05 抵押 抵押至银行获取借款合计 1,047,337,727.47 601,328,836.09 990,430,214.95 622,798,185.95
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 首次
公开
发行2023年12
月12
日 72,30
0 63,61
闲置
募集
资金
进行
现金
管理
未到
期金
额人
民币
201,1
20,00
0.00元，使用闲置募集资金暂时补充流动资金未归还金额人民币146,457,772.08元，以活期存款方式存放于 0募集资金专项账户中资金余额人民币11,625,300.48元。合计 -- -- 72,300 63,61募集资金总体使用情况说明经中国证券监督管理委员会《关于同意湘潭永达机械制造股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1854号）核准，公司2023年12月于深圳证券交易所向社会公众公开发行人民币普通股（A股）60,000,000股，发行价为12.05元/股，募集资金总额为人民币723,000,000.00元，扣除本次发行费用人民币86,805,438.47元（不含发行费用的可抵扣增值税进项税额5,198,649.94元），募集资金净额为人民币636,194,561.53元。截至2025年6月30日，本公司累计使用募集资金人民币286,198,524.32元，其中：以前年度使用286,198,524.32元，本年度使用0.00元，均投入募集资金项目。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年首次公开发行股票2023年12月12日 1.智能制造基地建设项目 生产建设 是 65,333.79 35,00用 否
2023年首次公开发行股票2023年12月12日 2.生产基地自动化改造因） 智能制造基地建设项目尚在建设期，待项目投入使用后方产生效益；生产基地自动化改造项目为对原有生产厂房及生产设备进行改造更新，无法单独核算经济效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经本公司于2024年1月17日召开的第一届董事会第十四次会议和第一届监事会第十次会议审议通过，本公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币100,806,255.81元，置换已支付发行费用的自筹资金人民币8,152,224.06元。上述置换业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）专项审核，并已出具了天职业字[2024]1649号《关于湘潭永达机械制造股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的鉴证报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用经本公司于2024年9月29日召开的第一届董事会第十九次会议和第一届监事会第十五次会议审议通过，在确保不影响募集资金使用计划、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的前提下，拟使用不超过人民币1.5亿元的首次公开发行股票闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2025年6月30日，本公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金未归还金额为人民币146,457,772.08元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，本公司尚未使用的募集资金金额为人民币349,996,037.21元，募集资金产生的累计利息及理财收入扣除银行手续费后净额9,207,035.35元。用途及去向为：使用闲置募集资金进行现金管理未到期金额人民币201,120,000.00元，使用闲置募集资金暂时补充流动资金未归还金额人民币146,457,772.08元，以活期存款方式存放于募集资金专项账户中资金余额人民币11,625,300.48元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司按照相关法律、法规、规范性文件的规定和要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整披露了募集资金的存放与使用情况，不存在募集资金使用及披露的违规情形。注：生产基地自动化改造项目截至本期末累计投入金额110,003,962.79元，较调整后投资总额110,000,000.00元超出3,962.79元，系银行利息收入。公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
多个行业领域。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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