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| 浩辰软件(688657)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
（一）综述
工业软件是现代工业体系的“大脑”与“神经”，研发设计类工业软件包含CAD辅助设计、CAE辅助工程、CAM辅助制造、PLM/PDM产品数据管理、EDA电子设计自动化等，是智能制造的“核芯”，其中位于产品全生命周期上游的CAD软件则是研发设计类工业软件的最核心基础软件之一。近年来，我国软件产业迅速发展，规模持续增长，核心技术不断突破，软件行业方兴未艾。2024年9月20日，工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》，明确到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代任务，以支持国产工业软件产业的发展。该政策明确将计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助工程（CAE）和计算机辅助制造（CAM）等作为重点更新对象，为CAD国产化提供了有力支持，有望加速CAD软件国产替代进程。
公司于2001年创立，深耕CAD相关领域20余年，坚持自主创新的研发路线，立足传统CAD软件业务，向协同化、智能化、云化等数字化方向发展。2023年10月，公司成功登陆资本市场，在业务稳步发展的基础上，进一步取得了强有力的品牌加持和资金支持，公司将立足新起点，持续聚焦主业，围绕核心CAD产品及CAD生态链，进行业务拓展，提质增效，实现稳态发展。
公司较早布局海外市场。2007年，公司发布浩辰CAD英文版，2010年，公司获联合国世界知识产权组织特别授予“版权推广运用金奖”以表彰公司在全球化推广应用中所起到的贡献，这是中国版权领域的最高奖项也是中国版权领域唯一的国际奖项，此次是中国CAD软件企业首次收获该项殊荣。
截至报告期末，公司员工总数774人，在国内设有4个研发中心和10个销售区域网点，业务覆盖全国30个省区市；同时拥有2家境外子公司，并与70多个境外经销商建立长效合作，销往全球100多个国家和地区。
公司始终坚持自主创新的研发道路。2013年，公司发布拥有自主核心技术的2DCAD平台软件，产品对标欧特克，目前已逐步打破2DCAD核心技术的国外垄断局面，产品通用性和兼容性不断提升，在显示引擎、性能优化、数据处理、协同设计等方面取得突破，实现运行速度、功能完备度、可靠性、可扩展性等方面接近或局部超越国际主流产品，部分技术达到国际先进水平；近年来，公司持续深耕性能优化、系统稳定性、跨平台适配及软件体系架构等核心技术领域，不断实现技术突破，强化产品核心竞争力。目前，浩辰CAD已全面兼容国内外主流操作系统，其技术实力和研发成果在业内保持领先地位。2025年，公司完成了核心技术自主可控、商业化模式成熟的BIM软件产品布局，在三维CAD领域的研发能力进一步加强，为后续三维CAD产品的布局、迭代升级、多产品互通集成奠定了基础。
公司在CAD云化业务领域积极创新，与国内外同行业公司形成差异化竞争优势。公司于2011年起陆续发布浩辰CAD看图王移动版、网页版和电脑版，并不断扩展云应用及服务；2022年，浩辰CAD看图王以1,500万月度活跃用户数（MAU），成为CAD领域国内月度活跃用户数排名第一的APP应用，覆盖全球超过175个国家和地区，在全球Android、iOS应用市场的下载量超越AutoCADAPP等同类产品；2024年，浩辰CAD看图王全球用户量超1亿，注册用户超3,500万，持续保持领先地位，看图王的商业化趋势验证了公司对于C端交互应用场景和工业软件云化趋势的前瞻性判断。近年来，公司在云化业务领域持续探索，将看图王在C端市场的产品优势和成功经验移植到B端，推出了针对企业用户的云化产品浩辰CAD365，在丰富应用场景，提升客单价的同时，对企业用户实现订阅式收费转型。浩辰CAD365可为企业用户提供协同设计、项目管理、云批注、共享聊图、轻量化览图等核心功能，将应用场景从单一“设计/画图”延伸至“画/审/看/用”等全流程协作，同时支持公有云和私有云两种部署方式，助力企业安全实现数字化转型。未来，公司将不断深化迭代、技术攻关，打造CAD云应用生态体系，持续为用户提供全周期一体化的云服务。
公司持续完善CAD生态协同体系，携手全球300余家合作伙伴，聚焦垂直行业应用需求，联合二次开发商推出百余款专业应用，实现产品从“能用”到“好用”的升级演进；通过构建开放数据标准和API接口，深度集成PDM、PLM等管理系统；同时全面适配国产信创生态及鸿蒙生态，支持Windows至信创、鸿蒙环境的平滑切换，助力企业构建安全可控的数字化应用。
报告期内，公司举办或参与境内外工业软件及下游行业的会议及展会33次；荣获2024年度信息技术应用创新工作委员会卓越贡献成员单位、苏州市信创联合会2024年度优秀解决方案、2025全国企业新质生产力赋能典型案例、2025年华为开发者大会（HDC）华为鸿蒙办公行业先锋奖、斯洛伐克ModernBuilding2025“最佳CAD软件”“最佳展位”、韩国KTLGS（GoodSoftware）认证，公司品牌声誉与行业影响力不断提升。
（二）经营业绩分析
1、收入情况分析
报告期内，公司实现营业收入1.44亿元，较2024年上半年增加1,711.84万元，同比增长13.47%，毛利率为91.99%。公司采用内生式与外延式相结合的方式，围绕主业精进发展，CAD软件业务、CAD云化业务双轮驱动公司业绩稳健增长，全资收购的CadLine公司充分发挥协同作用，经营状况良好。
在CAD软件业务领域，面对复杂多变的境内外经济形势，公司因时因地制宜，采取差异化营销策略，实现收入规模稳步增长。在境内市场，通过客户分层拓展策略，以核心区域精耕和薄弱区域借力稳固中小客户基础，保持成熟区域市场领先地位，同时重点突破央国企及大客户，针对重点客户实施精准突破；依托逐步丰富的产品谱系，根据企业用户的深度需求，持续优化垂直行业应用解决方案，分层拓展与聚焦战略协同成效显著。在境外市场，围绕“深耕重点市场、拓展高潜区域、优化资源投放、激活代理活力”策略，差异化配置营销和技术资源；通过强化渠道合作机制，提升经销商方案能力，深化与本地生态伙伴合作，实现产品整合与方案协同，海外业务加速拓展，主力市场与新兴市场双引擎驱动的趋势开始显现。
在CAD云化业务领域，公司聚焦全球市场用户增长与商业化变现，通过B端与C端业务协同发展，确保行业品牌地位和强劲增长态势。产品创新方面，公司精准识别用户需求痛点，通过三维显示引擎升级，显著提升浩辰CAD看图王和浩辰CAD365的产品性能，新增三维批注、精准测量、PMI信息显示、三维模型自动转换等功能，并通过融合AI技术实现图纸空间自动识别、楼梯间智能排布等智能化功能。针对C端市场，公司打造了覆盖全终端的跨平台协同设计解决方案，全面覆盖用户终端应用场景，深度适配鸿蒙HarmonyOS，实现手机、平板、PC等多终端设备的无缝协同设计，大幅提升设计效率。同时，公司持续深化海外市场布局，海外用户基数持续增长，浩辰CAD看图王已支持23种语言版本，通过部署AI智能客服实现7天24小时本地化语言无间断响应，并增设全球服务器节点，显著优化海外用户体验，有效提升用户粘性。针对B端市场，公司积极推广浩辰CAD365产品试用，重视企业用户的试用转化，跨终端项目管理功能有效提升企业运营效率并确保数据安全，全面赋能企业数字化转型升级；云应用及服务（如云存储、即时通讯、数据管理等）实现了多专业、多场景的高效协作，显著提升团队设计效率与工作质量。报告期内公司CAD云化业务用户活跃度持续提升，品牌势能持续增强，市场影响力进一步扩大。
互联网广告推广业务系公司基于浩辰CAD看图王产品的广告位运营产生的收入，报告期内互联网广告推广业务收入增长与浩辰CAD看图王用户使用量正向相关，公司始终坚持用户体验优先原则，限制广告投放位和投放频率，通过优化上游广告平台竞价机制提升广告收益。
报告期内，公司全资收购的CadLine业绩稳健增长，有效助推全球化营销布局。随着产品谱系持续完善，公司已具备满足全球用户二三维一体化设计需求的能力。通过深度整合CadLine境外销售团队及渠道资源，公司不仅强化了欧洲等地的营销网络和服务体系，更依托现有海外经销网络推动其核心BIM产品ARCHLine.XP全球销售，为公司在三维CAD领域的技术布局、产品迭代及多产品协同奠定了坚实基础。
2、盈利情况分析
报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润2,655.70万元，较上年同期增加453.10万元，同比增长20.57%。
报告期内，公司持续提升管理效能，加大研发与销售投入力度，为持续发展蓄力开源。报告期内，研发费用4,241.48万元，研发费用率29.42%，持续保持较高的研发投入水平。报告期内，销售费用5,644.94万元，较上年同期增加543.71万元，同比增长10.66%，主要由于公司加大品牌宣传力度，丰富推广活动以及增加员工薪酬支出所致。未来，公司将继续以公司战略及市场需求为导向，建设核心研发力量，提升研发效益，优化资源配置，加强品牌及市场投入，为公司的持续创新和战略目标实现提供坚实支撑。
（三）重要业务进展
1、布局优化二三维CAD产品，构筑坚实技术壁垒
公司持续强化浩辰CAD平台底层技术能力，重点推进性能优化、系统稳定性提升、跨平台适配及软件体系架构等核心领域的技术突破。2025年，公司围绕功能升级、性能提升、二次开发生态建设、国产生态适配及跨平台研发五大方向，相继推出浩辰CAD2026系列产品，包括Windows版、鸿蒙版及Mac版等多个版本。在产品创新方面实现多项突破：1）基于WPF技术架构和多项自研技术重构界面，大幅提升用户操作体验；2）通过深度优化.NET开发接口，实现与国际主流产品的兼容互通，降低用户迁移成本；3）优化开图、图层管理、修剪延伸、填充、裁剪块与外部参照等多项核心操作功能，新增自动合图、注坐标点优化、批量打印优化、批量清理优化、DWG比较、视图显示效果切换和PDF导入等多项实用功能；4）在几何约束基础上新增标注约束和参数管理，大幅提升参数化设计能力，其正确性与兼容性在同类产品中保持领先。公司坚持自主创新与开放合作并重，随着鸿蒙版和Mac版的发布，浩辰CAD已全面覆盖国内外主流操作系统，技术生态布局日趋完善。
公司加速推进三维CAD领域软件自主化与国产化的战略目标，报告期内完成了对匈牙利公司CadLine的100%股权收购，拥有了一款具备自主研发建模引擎的BIM软件产品——ARCHLine.XP，该款产品经过数十年的技术积累与优化，具有很高的计算效率、稳定性与数据格式兼容性，可提供丰富的API接口，为更好地满足工程设计行业用户二三维一体化设计需求奠定了基础。
2、云化产品C端与B端并举，强化三维应用功能
在C端应用市场，公司持续深入挖掘市场需求，分层定义会员服务，不断改善产品功能和用户体验，提升三维显示性能并持续丰富相关功能，截至报告期末，浩辰CAD看图王的超级会员服务已具备了三维模型浏览查看（视觉、视图、缩放平移等）、测量、批注、结构树、PMI信息、剖切、三维模型自动转换等三维功能，用户付费意愿持续提升；浩辰CAD看图王通过提升产品在不同操作系统、文件格式下的兼容性，增强了用户的可选性和易用性，满足更加多元化的应用需求，浩辰CAD看图王先发优势得到巩固和加强。
在B端应用市场，公司于2024年首次推出了针对企业用户的云化产品浩辰CAD365，报告期内，产品在原有的基础上提升三维显示性能、实现三维模型自动转换、新增三维批注、测量以及显示PMI信息功能，支持更多三维格式图档上传至企业项目，满足了企业用户在协同设计、项目管理过程中的三维轻量化功能需求；浩辰CAD365全面支持与浩辰CAD平台软件及浩辰建筑、浩辰机械、浩辰电力、浩辰暖通等专业应用软件的集成互通，增加了参照过滤、参照比较功能，支持调用企业图块及图框资源库，有效提高协作效率，助力企业安全实现数字化转型，为未来打造CAD云生态体系奠定了良好基础。
3、打造信创关键行业标杆案例，加强差异化竞争优势
公司下游客户分布广泛，主要客户遍布机械制造、电子电气、市政规划、水利水电、工程设计、汽车及零部件、电力等行业。在境内市场，公司多类产品数次中标“中央企业软件联合采购项目”，用户遍及全部100家央企（数据来源为国务院国有资产监督管理委员会2025年7月29日发布的央企名录）的70%以上，包括中国航天科工集团有限公司、中国水利水电科学研究院、中国电力建设集团有限公司、中国机械科学研究总院集团有限公司、中国一重集团有限公司、中国第一汽车股份有限公司、中国中车集团有限公司、国家电网有限公司、中国海洋石油集团有限公司、中国长江三峡集团有限公司等全国知名央国企或其下属企业。报告期内，公司聚焦优势行业和高价值客户，通过重点客户的应用反馈不断完善垂直行业云化解决方案，形成标杆案例加速复制，建立垂直行业竞争优势；重点攻坚信创、关键行业大客户，布局经销网络，加强公司在特定市场的差异化竞争优势。
4、强化境外潜力市场资源配置，提振经销渠道积极性
浩辰CAD软件产品以其优异的性能、丰富的功能以及相较于境外竞品的价格优势，建立了强大的竞争优势，越来越受到境外市场的欢迎。公司在境外市场主要采取经销模式销售，公司产品在韩国、波兰、日本、泰国、巴西、意大利、阿联酋、土耳其等国家受到了市场的充分认可。
报告期内，公司围绕“深耕重点市场、拓展高潜区域、优化资源投放、激活代理活力”的核心思路，逐步实现主力市场与新兴市场双引擎驱动增长，公司与经销商共同支持市场活动，积极探索分销网络布局和数字化推广方案，通过本地化资源整合、资源精准投放，提升公司品牌曝光度和使用转化，带动公司业务在境外市场可持续正向增长。报告期内，浩辰CAD荣获斯洛伐克ModernBuilding2025“最佳CAD软件”称号，同时获得了韩国贸易、工业和能源部下属机构基于国际标准的GS（GoodSoftware）认证，产品的性能、稳定性、兼容性、功能完整度等核心指标获得了官方认可。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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