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| 森泰股份(301429)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司的主营业务是高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“制造业”中的“C26化学原料和化学制品制
造业”和“C42废弃资源综合利用业”；根据国家统计局《2017年国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）及《2017国民经济行业分类注释》，公司所处行业为“制造业”中的“C26化学原料和化学制品制造业”之“265合成材料制造”。根据国家发展改革委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司产品属于“3新材料产业”中的“3.1新型功能材料产业”之“3.1.9 生态环境材料”；“7节能环保产业”中的“7.3 资源循环利用产业”之“7.3.6 资源再生利用”。根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司产品属于国家战略性新兴产业之“3.新材料产业”中的“3.3.8.2 生物基聚合物制造”之重点产品和服务“生物质热塑复合材料”和“7.节能环保产业”中的“7.3.6农林废弃物资源化利用”之重点产品和服务“林业加工废弃物（副产物）综合利用、林业剩余物综合利用”。木塑复合材料在上世纪70年代中期开始在北美地区进行商业化推广，中国木塑复合材料的应用虽比国外晚了20多年，但得益于国家环境保护和资源节约政策的大力推行，在科学发展观和政府有关部门支持下，木塑产业现已成为一个基本不附着于其他产业而自成体系的新兴行业，目前我国木塑复合材料及制品的制造水平、产量及出口量已跃居世界前列，但从木塑复合材料行业竞争格局看，美国在木塑复合材料的生产开发和应用上依然居于世界领先地位，国内木塑复合材料生产企业单体规模和美国木塑复合材料龙头仍然存在较大差距，具体表现在目前国内木塑复合材料生产企业普遍规模较小、行业集中度低，真正有品牌影响力的企业很少，产品应用领域和创新能力均有待提升。
四、主营业务分析
1、概述
2024年公司管理层围绕长期发展战略和年度经营目标，面对市场变化等不利因素，积极主动作为，适应市场需求变化，
优化产品结构、提升产品性能；公司以外销业务为主，本年度公司实现营业收入 89,402.65万元，比上年同期增长45.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 6,328.37万元，比上年同期增长32.89%。公司本年度研发投入金额为2,801.46万元,较上年度研发费用增长15.77%;本年度发生的销售费用为 12,513.12万元,较上年度销售费用增长119.27%,主要系公司本期销售收入规模增长较大销售人员数量增长，市场开拓过程中发生的销售人员薪酬、推广宣传费、居间服务费等及其他销售费用支出增长所致；本年度发生的管理费用为 4,620.96万元，较上年度管理费用增长64.33%，主要系公司本期经营规模扩大，管理人员数量增长，管理人员薪酬及其他管理费用支出增长所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 单位：元
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业加工制造业 894,026,495.82 653,713,549.高性能木塑复合材料产品 511,955,371.42 361,558,551.合材料产品 338,030,591.16 264,013,526.相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 高性能木塑复合材料本年度较上年度增长164.21%，主要原因系为开拓美国市场增加库存备货所致。新型石木塑复合材料本年度较上年度增长139.83%，主要原因系越南森泰为客户生产的产品发货延期所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 （5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 2023年8月11日，公司与 Fortress Iron, L.P., dba Fortress Building Products、Fortress Deck Products, LLC签订《股份转让
协议》，由公司境外三级控股子公司耐特控股以 450.00万美元现金收购 Fortress Deck Products, LLC持有的 EVA-LAST
AMERICAS, LLC（以下简称“耐特美州”）全部股份。2023年8月17日，公司支付股份转让价款 100.00万美元，占总收购价款的 22.22%，2024年1月26日，公司支付股份转让价款 150.00万美元，本次股权转让款支付完成后，累计支付股权转让款占总收购价款的 55.56%，2024年 2月，公司正式派驻业务人员参与公司日常经营管理，耐特美州自2024年2月起纳入合并范围。2024年 5月，耐特美国在美国德克萨斯州成立全资子公司 Tier Flooring Americas LLC，持股比例为 100%。2024年 9月，公司与王小菊共同在四川省成都市设立控股子公司四川森泰木塑贸易有限公司，注册资本为 200万元人民币，公司持股 80.00%，王小菊持股 20.00%。公司与杨国翠、任鑫洋共同在浙江省杭州市设立控股子公司杭州胜木信息科技有限公司，注册资本为 200万元人民币，公司持股 80.00%，杨国翠、任鑫洋分别持股 10.00%。2024年 10月，泰国森泰在美国佐治亚州亚特兰大市成立全资子公司 NEOERA SURFACE INC，注册资本 100美元，持股比例为 100%。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 （8） 主要销售客户和主要供应商情况
出金额较大所致。
管理费用 46,209,626.15 28,119,798.91 64.33% 主要系公司本期经营规模扩大，境外子公司越南森泰及耐特美州管理人员数量增长，导致管理人员薪酬及其他管理费用支出增长所致。财务费用 -8,155,452.25 -6,094,443.15 -33.82% 主要系受人民币与外币汇率波动影响，各期形成汇兑损益金额波动较大所致。研发费用 28,014,615.84 24,197,585.80 15.77%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响室内用NON-PVC基材+数码打印项目 欧盟委员会委托咨询公司撰写一份关于“在无毒环境中使用PVC”的报告。其中提及实施或加速在欧盟范围内逐步淘汰PVC在一些领域的应用，如果有可行的替代品可用，则用替代材料替代PVC。 已结案 PP数码打印产品的性能符合ITP要求 SPC石塑地板的主要树脂材料为PVC，因此开发一种NON-PVC基材替换PVC并在其上进行打印，相比较SPC地板，更加环保，表面更加接近实木效果。二代共挤自主料量产料多来源于国外，价格昂贵，部分物料技术信息被屏蔽；本项目自主配方量产后掌握核心技术，通过自动化的控制系统，对 已结案 二代共挤的产品剥离力、析出、耐划痕、耐候等综合性能不低于竞品； 进一步加强产品竞争力，优化产品成本；工艺进行监控，有效控制量产误差，达到量产目的。A级无机生物质阻燃料，添加工、农业废弃物（如矿渣、固废等）、配以专用助剂，使用挤出、浇注等工艺制造出来的新型复合材料。 已结案 达到A级阻燃的无机生物质复合材料 国外竟品为纤维水泥板，和公司定位不符。作为公司技术储备，公司重点研发挤出法工艺的无机生物质材料。表面效果提升的防滑地板 当前市场对于地板的防滑性能及美观度均有较高要求。本项目旨在研发一种表面效果出色且防滑性能优良的地板产品，以满足消费者对于地板美观与实用的双重需求，进一步拓展市场份额。 未结案 开发出一种既具备精美表面装饰效果，又能达到高防滑等级的地板产品，确保其在干燥和潮湿环境下均有稳定的防滑性能，同时不影响地板的其他物理性能和使用寿命。 丰富公司地板产品线，提升产品附加值与市场竞争力，有助于公司在中高端地板市场获取更多份额，增强品牌影响力，满足消费者对于高品质地板的需求，推动公司业务持续增长。软质PVC室内阻燃地板项目 随着人们对室内装修材料防火性能的关注度不断提高，开发一种阻燃性能优异的PVC室内地板，旨在满足特定场所如商场、学校、医院等对防火要求较高的室内环境使用需求，提升产品在专业市场的竞争力 未结案 确保其在遇火时能够有效延缓火势蔓延，同时保持地板物理性能，不影响产品的加工性能和使用寿命。 拓宽公司地板产品的应用领域，使其能够进入对防火性能有严格要求的专业市场，有助于提升公司在行业内的综合竞争力，树立良好的企业形象，为公司创造新的利润增长点，促进业务多元化发展。相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 经营活动现金流入金额较上年同期增加42.99%，主要系本年度营业收入增加所致； 经营活动现金流出金额较上年同期增加52.18%，主要系本年度备货生产导致支付款项增加所致； 经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降200.34%，主要系本年度支付货款及费用金额较大所致； 投资活动现金流入金额较上年同期增加69.48%，主要系收回投资的金额增加所致； 投资活动产生的现金流量净额较上年同期波动较大，主要系投资收回金额增加所致； 筹资活动现金流入金额较上年同期下降80.95%，主要系2023年度收到募集资金金额较大所致； 筹资活动现金流出金额较上年同期增加77.59%，主要系偿还借款及回购股份支付的金额较大所致； 筹资活动产生的现金流量金额较上年度下降97.17%，主要系2023年度收到募集资金金额较大所致； 现金及现金等价物净增加额较上年度增加508.43%，主要系投资活动收回的投资金额较大所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 主要原因系存货及应收账款增加所致。
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