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| 浙江世宝(002703)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、中国汽车行业回顾
2025年1-6月，中国汽车产销分别为1,562.10万辆和1,565.30万辆，同比分别增长12.50%和11.40%。乘用车产销分别为1,352.20万辆和1353.10万辆，同比分别增长13.80%和13.00%；其中，中国品牌乘用车销量为927.00万辆，同比增长25.00%。商用车产销分别为209.90万辆和212.20万辆，同比分别增长4.70%和2.60%；其中，货车产销分别为183.70万辆和185.60万辆，同比分别增长4.20%和1.80%；客车产销分别为26.20万辆和26.50万辆，同比分别增长8.40%和8.70%。新能源汽车产销分别为696.80万辆和693.70万辆，同比分别增长41.40%和40.30%。汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为1,315.9万辆，同比增长10.42%；占汽车销售总量为84.10%，低于上年同期0.70个百分点。
三、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
除本报告第七节之三、财务报告附注五、（一）17、所有权或使用权受到限制的资产外，公司不存在其他资产权利受限情况。
4、财务资源及资本结构
报告期末，公司贷款及借贷总额为人民币102,600,000.00元（上年度末：人民币81,100,000.00元），贷款及借贷总额比年初增加人民币21,500,000.00元，主要是增加了保证借款、抵押借款。公司无应于两年以上但未超过五年的期间偿还的贷款及借款。按固定息率所作的贷款及借贷为人民币34,000,000.00元（上年度末：人民币11,000,000.00元）。
公司的资本结构包括借款、银行存款及本公司所有者权益。管理层通过考虑资金成本及各类资本风险而确定资本结构。本公司将通过派发股息、发行新股或偿还银行借款平衡资本结构。
公司采用资本负债率监督资本风险。此比率以负债净额除以资本总额计算确定。负债净额为总借款减去现金和现金等价物。总资本为所有者权益加负债净额。报告期末，公司的资本负债比率为-4.48%（上年度末：-7.25%）。
公司的现金及现金等价物余额和贷款及借贷主要为人民币。
四、投资状况分析
1、金融资产投资
公司报告期不存在证券投资、衍生品投资。
2、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
（一）实际募集资金金额和资金到账时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江世宝股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1457号）批准，公司采用向特定对象发行的方式发行人民币普通股（A股）股票，每股面值为人民币1.00元，发行数量32,987,747股，发行价格为每股人民币10.61元，募集资金总额为人民币35,000万元，减除发行费用人民币591.23万元（不含增值税）后，募集资金净额为34,408.77万元。上述募集资金于2024年3月20日到账，已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（天健验（2024）80号）予以验证确认。
（二）募集资金使用和结余情况
[注1]公司补充流动资金项目于2024年6月完成，该项目募集资金专户于2024年6月19日销户，该账户结余资金3.28万元已永久补流
[注2]差异金额为期末未到期的理财产品余额
（2）募集资金承诺项目情况
(1) 本期
投入金额 截至期末
累计投入金额
(2) 截至期末
投资进度
（%）
(3)＝
(2)/(1) 尚未投入金额 预期投
入
时间 项目达到
预定可使
用状态日
期 本期
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1.新增年产60万台套汽车智
能转向系统技
术改造项目 否 9,000.00 9,000.00 4,060.64 8,251.70 91.69 748.302025年度2025年12月31日 不适用 不适用 否2.汽车智能转向系统及关键部件建设项目 是 14,408.77 14,408.77 534.64 1,441.47 10.00 12,967.302025年度2025年12月31日 不适用 不适用 否3.智能网联汽车转向线控技术研发中心项目 否 5,000.00 5,000.00 2,481.62 2,782.04 55.64 2,217.962025年度及2026年上半年2026年6月30日 不适用 不适用 否4.补充流动资用 否承诺投资项目小计 34,408.77 34,408.77 7,076.90 18,475.10 15,933.56未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 无项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 无募集资金投资项目实施地点变更情况 经公司第八届董事会第四次会议审议通过，为满足客户需求，提高与客户的合作紧密度，保障募集资金投资项目顺利实施，公司拟增加孙公司江苏斐鹰汽车科技有限公司为“汽车智能转向系统及关键部件建设项目”的实施主体，增加江苏省常州市为“汽车智能转向系统及关键部件建设项目”的实施地点募集资金投资项目实施方式调整情况 无募集资金投资项目先期投入及置换情况 截至2024年6月30日，公司实际以自有资金先期投入募投项目2,467.40万元。经2024年5月10日公司第七届董事会以书面议案形式审议通过，公司已分别于2024年5月11日、于2024年5月12日和2024年5月23日用募集资金予以置换用闲置募集资金暂时补充流动资金情况2024年4月19日，公司第七届董事会以书面议案形式审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意公司使用不超过人民币14,290.00万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会批准之日起不超过12个月。公司实际使用了人民币14,290.00万元暂时补充流动资金。2025年4月7日，上述用于暂时补充流动资金的人民币14,290.00万元已经全部归还至募集资金专户2025年4月9日，公司第八届董事会以书面议案形式审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》,同意公司使用不超过人民币10,000.00万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会批准之日起不超过12个月。
公司实际使用了人民币10,000.00万元暂时补充流动资金。截至2025年6月30日，该笔款项尚未归还至募集资金专户
用闲置募集资金进行现金管理情况2024年4月19日，公司第七届董事会以书面议案形式审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过人民币10,000万元的闲置募集资金购买安全性高、流动性好的投资产品（包括但不限于协定存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等），在上述额度内，资金可滚动使用，使用期限为自董事会批准之日起不超过12个月。公司于上述期间累计滚动申购结构性存款产品39,000万元，实现收益144.78万元，截至2025年4月7日，上述结构性存款产品均已到期2025年4月9日，公司第八届董事会以书面议案形式审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用最高额度不超过人民币8,000万元的闲置募集资金购买安全性高、流动性好的投资产品（包括但不限于协定存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等），在上述额度内，资金可滚动使用，使用期限为自董事会批准之日起不超过12个月。公司于上述期间累计滚动申购结构性存款产品12,000万元，实现收益14.73万元，截至2025年6月30日，上述结构性存款产品尚有人民币3,000万元未到期项目实施出现募集资金节余的金额及原因 公司补充流动资金项目于2024年6月完成，该项目募集资金专户于2024年6月19日销户，账户结余3.28万元已永久补流尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，公司尚未使用的募集资金余额为16.186.18万元，其中3,186.18万元存放于募集资金专户、10,000.00万元用于暂时补充流动资金、3,000.00万元用于购买理财产品募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
上述变更事项未改变募集资金投向和用途，对公司募集资金使用不产生影响。
（4）募集资金投资项目延期情况
“智能网联汽车转向线控技术研发中心项目”原计划于2025年6月30日前结项。2025年6月27日，经公司第八届董事会第七次会议及第八届监事会第七次会议分别审议通过，批准将该项目结项日期延期至2026年6月30日。
该项目实施主体为公司子公司北京奥特尼克科技有限公司，实施地点为公司北京研发中心，项目的实施将持续提升公司自主研发能力、科技成果转化能力，进一步增强公司参与全球化竞争的技术水准。因此，在项目实施过程中，公司面对市场环境及技术要求的快速变化及最新趋势，结合公司实际情况，为打造研发中心项目升级后的更长远、更强劲综合实力，本着审慎、稳健、合理的态度调整项目进度，以降低募集资金使用的风险。经过审慎研究与论证，公司决定在不改变募投项目的实施主体、实施地点、投资用途、募集资金承诺投资总额的前提下，将该项目结项日期延期至2026年6月30日。
五、重大资产和股权出售
公司报告期无重大资产和股权出售。
六、外币风险
公司报告期内的销售及采购主要以人民币为单位。公司未承受重大外币风险，亦未订立任何对冲安排。
七、资本承诺
除本报告第七节之三、财务报告附注十二、（一）重要承诺事项列载的公司承诺事项外，公司不存在其他重大资本承诺。
八、或然负债
报告期末，公司不存在任何重大或然负债。
九、员工情况
报告期末，公司合并口径的在职员工总数为2,350人。公司按照市场惯例为员工提供可观的薪酬福利，并根据中国相关法规提供退休福利。
十、主要控股参股公司分析
十二、公司未来发展的展望
2025年1-6月，汽车行业整体呈现增长态势。其中，汽车出口保持快速增长，新能源汽车产销继续保持较快增长，中国品牌乘用车市场份额超60%。受益于此，公司电动化、智能化转向系统产品销售均显著增长，带动公司业绩增长。
2025年下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策将继续有序实施，有助于拉动汽车消费增长。然而行业竞争加剧，整体盈利水平持续承压。展望未来，汽车智能化趋势加速，汽车智能化核心零部件供应商有望在新一轮的产业变迁中持续成长向上。公司将继续聚焦主营业务，推动公司电动化、智能化汽车转向系统产品的市场化，助力汽车高级别自动驾驶，助力汽车零部件国产化。
公司敬请投资者注意：经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
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