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| 玉禾田(300815)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
场费用投入所致。
管理费用 248,378,628.51 224,152,416.39 10.81%
财务费用 41,437,962.17 31,723,144.25 30.62% 报告期内，主要为借款增加，导致借款利息支出增加所致。所得税费用 97,659,762.08 94,920,900.79 2.89%研发投入 18,134,767.66 22,305,922.84 -18.70%经营活动产生的现金流量净额 357,169,255.99 92,781,218.27 284.96% 报告期内，主要为销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -602,594,307.15 -623,895,403.92 3.41%筹资活动产生的现金流量净额 568,142,152.88 86,359,537.62 557.88% 报告期内，主要为取得借款增加所致。现金及现金等价物净增加额 322,717,101.72 -444,754,648.03 172.56%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
益及委托理财收益。 是
公允价值变动损益 -938,621.07 -0.21% 主要为交易性金融负债本期公允价值变动。 是资产减值 -58,732,223.44 -13.10% 主要为计提合同资产的减值准备及信用减值损失。 否营业外收入 4,088,782.63 0.91% 主要为收到政府补助及保险理赔收入。 否营业外支出 8,321,781.42 1.86% 主要为对外捐赠、处置固定资产净损失及保险理赔支出。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
3,367,738.14元；银行涉诉冻结资金7,861,911.12元；票据保证金受限金额4,785,067.21元。 13,070,482.50 13,070,482.50 保函保证金、涉诉冻结款、票据保证金、履约保证金 保函保证金受限金额3,467,724.31元；银行涉诉冻结资金3,547,245.41元；票据保证金受限金额6,053,312.78元；履约保证金2,200.00元。固定资产 613,481,786.84 534,282,070.93 融资租赁资产、贷款抵押物 融资租赁资产原值83,820,615.40元，账面价值33,603,421.98；
贷款抵押物原值
529,661,171.44元，账面价值500,678,648.95元。 596,846,853.78 564,866,897.99 融资租赁资产、贷款抵押物 融资租赁资产原值75,917,203.47元，账面价值58,357,279.17；
贷款抵押物原值
520,929,650.31元，账面价值506,509,618.82元。应收账款 447,399,130.20 417,795,615.89 质押担保 284,204,199.38 254,691,235.32 质押担保合计 1,076,895,633.51 968,092,403.29 894,121,535.66 832,628,615.81
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司衍生品交易采用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》核算，初始以衍生品交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债，公允价值变动产生的利得和损失直接计入当期损益。本报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司报告期内以套期保值为目的的衍生品投资合约实际收益为-95.76万元。套期保值效果的说明 公司根据具体情况适度开展外汇套期保值业务，进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为降低融资费用，公司及下属子公司、孙公司配置利率较低的外币贷款为业务服务，陆续进行外币借款。采取的风险防控措施如下：
1、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，该制度就公司外汇套期保值品种范围、审批权限、内部审
核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等做出了明确规定，该制度符合监管部门的有关要求，能满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
2、为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。
3、为避免内部控制风险，公司财务管理中心负责统一管理公司外汇套期保值业务，所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。
4、公司及子公司进行外汇套期保值业务只允许与经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有外汇套期
保值业务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公 公司对衍生品的公允价值的计算依据来源于外部金融机构提供的期末时点的公允价值。允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
卫服务。 110,000,000.00 2,813,606,612.19 821,773,260.75 728,311,365.20 86,828,923.61 75,853,50海口玉禾田环境服 子公司 提供市政环卫服 91,165,163.33 517,076,686.38 168,483,979.68 151,934,644.90 32,238,778.39 24,345,52务有限公司 务。盈利和持续发展能力。深圳玉树智能机器人有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。贵州亿拓智能装备有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。恒永光智慧科技（深圳）有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。潮州粤永光智慧科技有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。贵州黔永光电气设备有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。阿克苏永恒光智慧科技有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。克拉玛依高洁环境发展有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。岳西瀛润企业管理服务有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。新疆玉树智能装备有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。九江濂玉智慧城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。九江匡玉智慧城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。鞍山玉鞍城市环境工程有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。贵阳市双玉智慧城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。贵州钟玉智慧城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。天津保玉智慧城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。甘肃城玉数智城市运营管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。宁夏玉洁环境管理有限公司 设立 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。深圳市鑫淼胜环境科技技术有限公司 购买 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。湖南同辉汽车制造有限公司 购买 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。坎德拉（深圳）智能科技有限公司 购买 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。坎德拉（深圳）智慧城市运营有限公司 购买 进一步强化公司竞争优势、市场开拓和服务能力、提升公司盈利和持续发展能力。西藏米林高洁城市环境服务有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。陵水玉禾田环境工程有限公司 注销 对公司整体经营业绩无重大影响。重庆綦江玉之洁城市环境服务有限公司 出售 对公司整体经营业绩无重大影响。主要控股参股公司情况说明无
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月09日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参与年度业绩说明会的全体投资者 网上回复投资者关心的问题进行沟通交流。 巨潮资讯网（www.cninfo禾田：2025年5月9日投资者关系活动记录表》
2025年05月15日 公司会议室 实地调研 机构 华泰证券、天风环保、国信证券、华安证券、国盛证券、中信证券、中信建投证券、东方财富证券、国泰海通、方正证券、国金证券、汇融丰资产、华西基金、生命保险资管、和泰人寿、欢乐港湾基 介绍公司概况、环卫行业的空间、公司未来发展规划及投资者关心的问题沟通交流。 巨潮资讯网（www.cninfo禾田：2025年5月15日投资者关系活动记录表》金、铭远资管、全天候基金、沁湾资本、华安合鑫私募、润远私募、源益私募、中金银海投资基金、云溪基金、冠达泰泽私募、佰运金融、济安金信等机构及个人投资者46家。
2025年06月16日 公司会议室 实地调研 机构 国泰海通、东亚前海证券、华鑫证券、招商证券、中泰证券、华福证券、江海证券、华西基金、和泰人寿、国投证券、华泰证券、中信证券、博时基金、大唐基金、松山创投等机构及个人投资者。 公司概况、环卫行业的空间、公司未来发展规划及投资者关心的问题沟通交流。 巨潮资讯网（www.cninfo禾田：2025年6月16日投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理工作，切实推动公司提升投资价值，维护公司及广大投资者合法权益，根据《中华人民共和国
公司法》《中华人民共和国证券法》《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《公司章程》的规定，并结合公司实际情况，董事会制定了《玉禾田环境发展集团股份有限公司市值管理制度》，并于2025年4月7日召开了第四届董事会2025年第二次会议审议通过。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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