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| 康泰医学(300869)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
财务费用 -4,628,575.27 -8,832,295.07 47.59% 主要系汇兑收益较上年同期减少所致。
所得税费用 1,555,167.49 337,211.53 361.18% 主要系本报告期利润增加所致。
研发费用 46,481,133.59 56,055,044.05 -17.08%
经营活动产生的现金流量净额 25,895,451.16 13,864,467.64 86.78% 主要系报告期营业收入增加，回款相应增加所致。投资活动产生的现金流量净额 13,133,916.12 405,915,579.61 -96.76% 主要系报告期内循环购买理财产品较上年同期减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 15,922,261.90 -385,884,145.94 104.13% 主要系报告期内短期借款增加所致。现金及现金等价物净增加额 53,159,505.17 36,795,354.13 44.47% 主要系上述三项原因综合所致。其他收益 5,523,541.59 3,984,036.36 38.64% 主要系报告期较上年同期收到的政府补助增加所致。投资收益 849,480.10 11,098,894.68 -92.35% 主要系报告期较上年同期理财收益减少所致。公允价值变动收益 2,752,724.31 1,548,798.82 77.73% 主要系本报告期内理财产品公允价值变动收益增加所致。信用减值损失 107,054.65 -1,418,946.35 -107.54% 主要系本报告期内转回的应收账款坏账损失增加所致。资产减值损失 -16,022,591.50 -6,129,554.46 161.40% 主要系本报告期内根据减值迹象判断计提的存货跌价损失增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
跌价准备所致。 否
营业外收入 495,178.41 2.68% 否营业外支出 338,919.00 1.83% 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期的其他非流动资产 110,000,000.00 110,000,000.00 质押 短期借款质押
固定资产 90,577,868.60 33,801,576.82 抵押 贷款已偿还，未办理解押手续投资性房地产 12,086,498.07 6,047,752.63 抵押 贷款已偿还，未办理解押手续无形资产 5,748,937.62 3,655,167.88 抵押 贷款已偿还，未办理解押手续合计 228,413,304.29 163,504,497.33
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2,493,358,815.08 2,617,539,347.99 -4.74%
注1：主要系本报告期内利用暂时闲置的自有资金6,000万元购买理财产品和利用可转换公司债券暂时闲置募集资金62,500万元购买收益凭证及国债逆回购，到期赎回并循环购买所致。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更用
途的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置两年
以上募集
资金金额
2020年 首次公开发行A股2020年08月24日 41,656 37,400.76 1,097.25 40,010.07 注现金管理，其余存放于募集资金专用账户 0合计 -- -- 111,656 106,227.79 3,153.81 51,319.59 48.31% 6,573.39 27,573.39 25.96% 63,243.18 -- 0募集资金总体使用情况说明截至2025年6月30日：1、公司对募投项目累计投入51,319.59万元，其中：本年度投入3,153.81万元。2、累计收到的现金管理收益及利息收入扣除手续费后的净额合计8,334.98万元。3、首次公开发行A股募投项目-“医疗设备生产改扩建项目”“智能医疗设备产业研究院项目”已于2023年结项。报告期内，剩余超募资金1,097.25万元用于永久性补充流动资金，截至2025年6月30日，2020年首次公开发行A股股票募集资金已全部使用完毕。4、2022年向不特定对象发行可转换公司债券——康泰产业园建设项目（开发区）、康泰医学医疗器械产业园项目（北戴河）项目正在建设中。
截至2025年6月30日，公司募集资金余额为人民币63,243.18万元。
注：超过募集资金净额部分为募集资金存放产生的利息。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
融资项目名称 证券上市
日期 承诺投资
项目和超
募资金投
向 项目性质 是否已变
更项目
(含部分
变更) 募集资金净
额 募集资金承
诺投资总额 调整后投资
总额(1) 本报告期
投入金额 截至期末累
计投入金额
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期
实现的效
益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达到
预计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
2020年首次公开发行A股2020年08月24日 医疗设备生产改扩建项目 生产建设 否 21,927.25 21,927.25 21,927.25 0 13,739.14 1100.00%2023年08月 982.74 12,633.79 否 否
2020年首次公开发行A股2020年08月24日 智能医疗设备产业研究院项目 研发项目 是 7,701.81 7,701.81 7,701.81 0 6,573.39 2100.00%2022年12月 不适用 否
2020年首次公开发行A股2020年08月24日 项目结项永久性补充流动资金 补流 否 11,300.29 2023年08月 不适用 否
2022年向不特定对象发行可转换公司债券2022年07月20日 康泰产业园建设项目（开发区） 生产建设 是 68,827.03 68,827.03 47,827.03 1,263.12 8,443.17 17.65%2026年05月 不适用 是
2022年向不特定对象发行可转换公司债券2022年07月20日 康泰医学医疗器械产业园项目（北戴超募资金投向
2020年首次公开发行A股2020年08月24日 超募资金 补流 否 9,479.77 9,479.77 9,479.77 0.00% 不适用 否
2020年首次公开发行A股2020年08月24日 支付发行费用 补流 否 -1,708.07 -1,708.07 -1,708.07 0.00% 不适用 否补充流动资金（如有） -- 1,097.25 8,397.25 -- -- -- -- --超募资金投向小计 -- 7,771.7 7,771.7 7,771.7 1,097.25 8,397.25 -- -- -- --合计 -- 106,227.79 106,227.79 106,227.79 3,153.82 51,319.6 -- -- 982.74 12,633.79 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含 1、“医疗设备生产改扩建项目”并未达到预计效益，主要原因系受市场竞争加剧影响，公司产品的市场需求及产品价格不及预期。
“不适用”的原因） 3、截至2025年6月30日，“康泰产业园建设项目”（开发区）累计投入募集资金8,443.17万元，报告期内投入募集资金1,263.12万元。目前该项目已完成主体结构施工，正在推进室内外装饰装修及配套设施施工建设。截至2025年6月30日，“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河）累计投入资金4,723.41万元（含募集资金2,866.36万元，公司自有资金1,857.05万元），报告期内投入募集资金793.45万元。目前该项目已完成主体结构及装饰装修施工，正在进行配套设施施工建设。项目可行性发生重大变化的情况说明2023年4月26日公司召开第三届董事会第二十七次会议和第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于变更可转债募集资金用途的议案》，同意公司将“康泰产业园建设项目”中尚未使用募集资金分别用于“康泰产业园建设项目”（开发区）和“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河），由两个项目共同使用本次募集资金。
1、变更“康泰产业园建设项目”的原因
公司“康泰产业园建设项目”原规划生产产品均为公司现有产品（血氧类、制氧机/呼吸机类、监护类、超声类、心电类、血压类医疗器械），其中主要规划产能以血氧类的脉搏血氧仪为主。近年来，随着全球血氧仪市场需求的变化，公司董事会对该项目原规划生产产品进行了重新审查，结合当前不同类型医疗器械的市场需求变化情况，决定调整其原规划生产产品的类别和产能规模，并相应新增实施地点及调整投资结构。
2、新增“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河）原因
近年来，公司顺应行业发展趋势，在分析测试、心肺功能、理疗设备、医用内窥镜、齿科医用设备及耗材等新兴领域实现了技术突破和新产品研发，形成了更丰富的产品体系。为了满足未来新产品、新业务的拓展需求，公司新增“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河），主要生产即时检测（POCT）试纸、分析测试类、齿科材料、雾化器类、输注类、肺功能类等产品，通过项目建设实现上述产品品类的规模化生产，进一步拓展细分市场、增强公司长期盈利水平。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票超募资金总额为人民币94,797,701.89元，扣除置换和支付的发行费用后为人民币77,717,015.06元。2020年10月10日，公司第三届董事会第四次会议、第三届监事会第二次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金人民币27,000,000.00元永久性补充流动资金。公司独立董事和保荐机构对上述事项均发表了同意意见。2020年10月27日，公司2020年第五次临时股东大会审议通过了该议案。2022年4月26日，公司第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第八次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金人民币23,000,000.00元永久性补充流动资金。公司独立董事和保荐机构对上述事项均发表了同意意见。2022年5月18日，公司2021年年度股东大会决议通过了该议案。2023年8月8日，公司召开第四届董事会第三次会议、第四届监事会第二次会议审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金23,000,000.00元永久性补充流动资金。公司独立董事和保荐机构对上述事项均发表了同意意见。2023年8月25日，公司2023年第一次临时股东大会决议通过了该议案。2025年4月25日，公司召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用首次公开发行股票剩余超募资金永久性补充流动资金并注销募集资金专户的议案》，同意公司使用超募资金10,972,504.76元永久性补充流动资金。公司独立董事和保荐机构对上述事项均发表了同意意见。2025年5月20日，公司2024年年度股东大会决议通过了该议案。
截至2025年6月30日止，本公司实际使用超募资金人民币83,972,504.76元永久性补充流动资金。
存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2020年10月10日，公司第三届董事会第四次会议、公司第三届监事会第二次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施方式的议案》，同意“智能医疗设备产业研究院项目”和“医疗设备生产改扩建项目”实施方式的变更，其中，智能医疗设备产业研究院项目由原计划在公司自有的工业用地上自行建造办公场地的方式变更为购置方式实施，公司在深圳市以6,285.78万元的价格购买建筑面积1,012.09平方米的办公用房，作为该项目的办公场地。2020年10月27日，公司2020年第五次临时股东大会审议通过了该议案。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生
1、以前年度：2020年10月10日，公司第三届董事会第四次会议、公司第三届监事会第二次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施方式的议案》，同意“智能医疗设备产业研究院项目”和“医疗设备生产改扩建项目”实施方式的变更：
（1）“医疗设备生产改扩建项目”的设备购置费由原来的13,963.73万元变更为5,917.31万元，减少的金额用于项目内的建筑安装费。建筑安装费由原来的2,165.44万元变更为10,211.86万元，此次变更仅涉及该项目内投资额的调整，并不涉及总投资额的变更。
（2）“智能医疗设备产业研究院项目”由原计划在公司自有的工业用地上自行建造办公场地的方式变更为购置方式实施。公司在深圳市以6,285.78万元的价格购买建筑面积1,012.09平方米的办公用
房，作为该项目的办公场地。由于上述实施方式的变更，投资计划中的“建筑工程费”“安装工程费”变更为“房屋购置费”，其投资额由原计划3,239.49万元变更为6,285.78万元；“设备购置费”的投资额由原计划2,898.75万元变更为1,126.58万元；其他费用和预备费由原计划1,563.57万元变更为289.45万元。此次变更仅涉及该项目内投资额的调整，并不涉及总投资额的变更。2020年10月27日，公司2020年第五次临时股东大会审议通过了该议案。
2、本报告期内：公司于2025年4月25日召开第四届董事会第十八次会议和第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目实施方式及项目办公楼使用用途的议案》,同意公司将
首次公开发行A股股票募集资金投资项目“智能医疗设备产业研究院项目”办公楼由自用调整为对外出租，另行租赁适配该项目当前业务规模的办公场地用于项目运营。“智能医疗设备产业研究院项目”已于2023年结项，本次变更不涉及募集资金的实际金额调整，该事项已经公司2024年年度股东大会审议通过。详见公司于2025年4月29日在巨潮资讯网披露的《关于变更募集资金投资项目实施方式及项目办公楼使用用途的公告》（公告编号：2025-033）。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2020年10月10日公司召开第三届董事会第四次会议、第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金14,537,008.16元及已支付发行费用的自筹资金9,831,174.33元，共计24,368,182.49元。2022年8月5日，公司召开第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于以募集资金置换自筹资金预先投入募投项目和已支付发行费用的议案》，同意以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金人民币24,537,952.44元及已支付发行费用的自筹资金人民币1,498,500.00元，共计人民币26,036,452.44元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2025年6月30日，可转债项目尚未使用的募集资金余额合计人民币632,431,801.86元(包含募集资金产生的利息收入扣除银行手续费、理财收益）。由于可转债募投项目-康泰产业园建设项目（开发区）尚在建设期，康泰医学医疗器械产业园项目（北戴河）亦处于建设期，目前结余金额较大。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，公司使用6.25亿元暂时闲置募集资金用于现金管理，其余尚未使用的募集资金按照要求存放于募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注：1“医疗设备生产改扩建项目”已结项，因此截至期末投资进度按100%计算。2“智能医疗设备产业研究院项目”已结项，因此截至期末投资进度按100%计算。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(3)=(2)/(1) 项目达到预定
可使用状态日
期 本报告期实
现的效益 是否达到
预计效益 变更后的项目
可行性是否发
生重大变化
2022年向不特定
对象发行可转换
公司债券 向不特定对
象发行可转
换公司债券 康泰产业园建
设项目（开发
区） 康泰产业
园建设项
目 47,827.03 1,263.12 8,443.17 17.65%2026年05月 0 不适用 否
2022年向不特定对象发行可转换公司债券 向不特定对象发行可转换公司债券 康泰医学医疗器械产业园项目（北戴河） 康泰产业园建设项目 21,000 793.45 2,866.36 13.65%2026年05月 0 不适用 否
2020年首次公开发行A股股票 首次公开发行 智能医疗设备产业研究院项目 智能医疗设备产业研究院项目 7,701.81 0 6,573.39 1100.00%2022年12月 0 不适用 否合计 -- -- -- 76,528.84 2,056.57 17,882.92 -- -- 0 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 1、2023年4月26日公司召开第三届董事会第二十七次会议和第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于变更可转债募集资金用途的议案》，同意公司将“康泰产业园建设项目”中尚未使用募集资金分别用于“康泰产业园建设项目”（开发区）和“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河），由两个项目共同使用本次募集资金。（具体变更原因及披露情况同上表）。
2、公司于2025年4月25日召开第四届董事会第十八次会议和第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目
实施方式及项目办公楼使用用途的议案》,同意公司将首次公开发行A股股票募集资金投资项目“智能医疗设备产业研究院项目”办公楼由自用调整为对外出租，另行租赁适配该项目当前业务规模的办公场地用于项目运营。“智能医疗设备产业研究院项目”已于2023年结项，本次变更不涉及募集资金的实际金额调整，该事项已经公司2024年年度股东大会审议通过。详见公司于2025年4月29日在巨潮资讯网披露的《关于变更募集资金投资项目实施方式及项目办公楼使用用途的公告》（公告编号：2025-033）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 1、截至2025年6月30日，“康泰产业园建设项目”（开发区）累计投入募集资金8,443.17万元，报告期内投入募集资金1,263.12万元。目前该项目已完成主体结构施工，正在推进室内外装饰装修及配套设施施工建设。
截至2025年6月30日，“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河）累计投入资金4,723.41万元（含募集资金2,866.36万元，公司自有资金1,857.05万元），报告期内投入募集资金793.45万元。目前该项目已完成主体结构及装饰装修施工，正在进行配套设施施工建设。
注1：“智能医疗设备产业研究院项目”已结项，因此其截至期末投资进度按100%计算。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
发；生物基材料制造；生物基材料销售；第一类医疗器械生产；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；特种陶瓷制品制造；特种陶瓷制品销售等 50,000,000.00 16,816,018.47 11,542,873.89 3,967,848.63 -4,262,230.12 -4,172,417.19
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月16日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir上交流 个人 参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者 公司业绩、经营状况、研发规划以及公司治理情况等 详见公司于2025年5月16日在巨潮资讯网披露的“康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司投资者关系活动记录表”
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，依据
《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10号——市值管理》及其他有关法律法规、规章等规范性文件的规定，公司制定了《市值管理制度》，并于2025年3月5日经公司第四届董事会第十七次会议审议通过。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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