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| 利欧股份(002131)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业分类为“L72 商务服务业”。公司主营业务分为机械制造业务和数字营销业务两部分。
1、机械制造业务
（1）泵行业
泵是输送液体或使液体增压的机械，是能把原动机的机械能或其他外部能量转换为所抽送液体能量（如位能、压能、动能等）的机器。泵作为一种通用机械，广泛应用于农业、建筑、电力、石油、化工等多个行业，被誉为"工业心脏"，在国民经济各部分中占有重要的地位。当前全球泵行业正处于持续发展阶段，技术创新与市场需求形成双重驱动力，推动着产业格局的演变与升级。目前公司生产的泵产品主要分为民用泵、商用泵及工业泵。
①全球泵业多级分布
全球泵产业格局呈现多极化特征，德国、美国、意大利等发达国家凭借技术积淀，在高端产品市场占据优势地位；与此同时，亚太地区泵产品需求正快速崛起，中国、东南亚国家等新兴经济体持续推动基础设施建设，已成为增长速度最快的泵市场。此外，欧洲和北美地区也具有一定规模的区域性泵市场。
②国内泵产业市场格局
中国泵行业经过数十年发展，已形成浙江、江苏、辽宁、广东、湖南等主要产业集聚区，企业数量众多但呈现显著分化态势，大部分企业生产规模小、经营粗放、技术水平低、工艺和装备相对落后、没有形成规模经济效应、品牌知名度低。然而，随着国内行业领先泵企的不断研发进步，泵制造业正逐渐向产品智能化、生产自动化、管理数字化转变，使得产品质量与国际先进水平的差距不断缩小，产品的国际竞争力迅速提升，行业领先企业的产品已接近世界同类产品先进水平。
③技术变革催生新机遇
在绿色转型与数字革命的双重驱动下，泵行业正加速开辟新兴应用赛道。新能源产业催生的冷却液泵、氢能储运所需的高压泵等产品需求逐步提升；算力中心建设浪潮中，数据中心为实现高效散热采用的液冷泵也成为新的市场增长点。与此同时，AI 技术正在重塑泵行业，在泵产业的设计环节、生产环节和运维过程中，推动产品研发效率和运维水平跃升。这些新兴应用与技术变革，推动泵行业从传统设备制造向智能化、多元化的系统解决方案方向转型，具备相关技术能力的企业将迎来新的发展机遇。
④政策红利驱动新增长
在行业绿色低碳转型的战略框架下，“双碳”目标的推进与“以旧换新”等政策的叠加，为泵行业带来新的增长机遇。国家及地方通过资金扶持、补贴激励、标准引导等方式，鼓励工业、农业、能源等领域开展泵设备节能改造，促使低效率、高能耗产品加速淘汰，推动永磁电机、变频控制等高效节能型技术的应用普及。随着政策红利持续释放，不仅催生大量传统产业升级需求，更推动行业服务模式从单一设备供应制造向系统解决方案升级，构建起全产业链绿色升级路径，为企业打开新的增长空间。
（2）园林机械行业
园林机械作为现代城市绿化和家庭园艺维护的重要工具，产品涵盖草坪机、割边机、割草机、扫雪机等。当前，欧洲凭借成熟的市场体系和消费习惯占据全球主导地位，美国和亚太地区紧随其后，而亚太及南美地区则因经济快速增长和人口基数庞大，正成为最具潜力的新兴市场。
发达国家由于人均收入较高、绿地规模较大，园林机械行业的发展相对成熟。在国内，国际品牌凭借技术优势和品牌溢价占据高端市场；本土企业则主要占据国内中低端市场。然而，随着中国城市化进程加快、农业现代化发展、家庭可支配收入的提高，家庭园艺市场兴起，园林机械的需求不断增加。中国本土园林机械企业在通过代工生产积累经验后，逐步向自主品牌转型，推出智能化、电动化产品，在中高端市场与国际品牌展开竞争，国产品牌逐渐崛起，市场份额逐年提高。
同时，政策环境为行业发展注入强劲动能。中国“十四五”规划明确提出发展智能装备和绿色制造，推动园林机械向高端化、低碳化转型，新能源园林机械设备如锂电池驱动的产品因环保、低噪音特性快速渗透市场，电动产品逐步替代传统燃油机型，推动行业不断创新发展。国家和地方出台的一系列鼓励行业发展的规划、政策和指导意见，为国内园林机械行业的发展提供了良好的发展环境。
公司的机械制造业务领域涉及民用及商用泵、工业泵、园林机械等多个行业，形成了独特的行业协同优势，公司的产品制造能力在行业内处于领先地位。
2、数字营销业务
（1）互联网广告市场情况概述
互联网广告市场作为数字经济发展的重要组成部分，依托庞大的用户基数和持续迭代的技术能力，展现出强劲的发展韧性和创新活力，从传统营销向数字化、智能化转型的进程中，互联网广告已成为企业触达用户、构建品牌的核心载体。
目前，互联网广告市场已从早期的流量扩张阶段迈入生态化竞争的新周期。中国互联网络信息中心发布的《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2024年 12月，中国网民规模达 11.08亿人，同比增长1.47%，互联网普及率升至 78.6%，规模增速从高速扩张转向稳健增长。在用户规模接近饱和的背景下，行业增长逻辑从依赖人口红利转向深度挖掘用户价值。头部媒体平台凭借技术、数据和资本优势，商通过聚焦特定场景需求，以差异化技术方案开辟细分赛道，形成多层次协同的产业格局。用户行为的深度数字化催生了短视频、社交电商等新兴媒介形态，广告内容从单向传播向互动化、场景化转型，推动行业从粗放式曝光向品效协同的高质量发展跃迁。
（2）政策驱动产业升级
政策层面的顶层设计与制度创新，正为数字营销行业构建创新土壤。《数字经济2024年工作要点》明确将数据要素市场化配置列为核心任务，提出加快构建数据基础制度，推动公共数据开发开放，深入推进产业数字化转型，加快推动数字技术创新突破等多项重点任务，为数字营销行业提供制度保障与创新框架。同时，《网络数据安全管理条例》于2024年 9月正式施行，要求企业在数据采集、使用和跨境传输中强化安全防护，明确广告内容生成的合规边界，为行业长期健康发展奠定根基。
（3）人工智能重塑营销全链路
2024年度，生成式人工智能技术呈现爆发式发展，用户端与产业端应用双线突破。《中国互联网络发展状况统计报告》显示，截至2024年 12月，有 2.49亿人表示自己使用过生成式人工智能产品，占整体人口的 17.7%，其中将生成式人工智能产品作为办公助手的用户占比达 45.5%。人工智能技术正在深度重构数字营销行业的底层逻辑，生成式 AI 工具通过自然语言处理和多模态生成能力，实现了广告内容的自动化生产与个性化适配，创意效率提升显著；同时，AI 驱动的投放环节通过实时分析、实时调整，将广告与用户兴趣深度匹配，使广告转化率与用户粘性同步提升。AI 已逐渐从辅助工具演变为营销战略的核心引擎，推动行业向智能化、个性化方向发展。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司在复杂国际环境与国内政策的双重影响下，通过品牌战略升级与业务布局深化，全面推动“机械制造+数字营销”双主业协同发展，构建以持续创新、高效运营、卓越人才为核心的企业竞争力推动AI的深度应用，致力于成为泵与数字营销行业的领军企业。
（一）盈利情况分析
2024年度，公司实现营业收入 211.71亿元，同比增长3.41%，较2023年增加 6.99亿元，营收规模稳健扩张；实现归属于上市公司股东的净利润-2.59亿元，亏损主要原因系公司持有的理想汽车股票以及报告期处置的部分理想汽车股票合计确认的损益金额约为-8.21亿元人民币，该部分损益对公司归属于上市公司股东的净利润影响金额为-6.16亿元。理想汽车股票公允价值变动导致的报表数据亏损为暂时性影响，并不代表实际的现金流出。尽管受理想汽车股票价格波动影响，公司归母净利润出现阶段性亏损，但核心业务始终保持强劲的竞争优势，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 16,120.90万元，较去年同期增长193.35%。报告期内，受资产减值计提、税收政策调整等因素影响，导致公司扣非净利润同比波动显著。若剔除上述影响因素，公司净利润水平仍呈稳步增长态势，主营业务造血能力持续增强。
2024年度，利欧泵业实现营业收入 468,700.19万元，同比增长19.24%，国内与国际市场同步扩张。
其中国内市场依托区域办事处网络协同及前期储备订单高效转化，实现营业收入 223,338.61万元，同比增长13.02%；国际市场在巩固既有优势区域的同时，依托"一带一路"布局及印尼生产基地辐射中东、非洲等新兴市场，持续深化全球化布局，实现营业收入 245,361.59万元，同比增长25.54%。
2024年度，利欧数字板块持续优化客户结构，加强信控体系建设，为业务稳健发展筑牢基础，实现营业收入 1,646,736.03万元，收入规模基本持平。
（二）资产质量分析
本报告期末，公司总资产 219.87亿元，归属于上市公司股东的净资产 128.87亿元，资产负债率为41.50%。截至报告期末，公司货币资金为 23.05亿元，交易性金融资产 41.14亿元（包括公司持有的基金、股票、票据等）；此外，公司持有的理想汽车股票和新风光股票合计公允价值达 16.88亿元，公司现金储备和可变现金融资产均保持在较高水平，为公司未来发展提供了坚实的财务基础。
（三）经营情况分析
2024年，面对国际地缘政治博弈深化与国内产业升级攻坚的双重考验，公司以持续创新、高效运营、卓越人才为核心战略支柱，机械制造与数字营销双主业协同共进，在技术攻坚、效能提升等维度构建核心竞争力，共同驱动公司业绩稳步攀升。
①5G工厂助推新型工业化
公司浙江温岭基地较早启动智能工厂建设，持续深化数字化转型，通过融合应用 5G、AI、边缘计算、大数据等前沿技术，打通订单管理、质量管理、固定资产管理、能源管理、安环管理、供应商协同等全生产要素数据通道，消除信息孤岛，显著提升生产管控精细化水平，强化制造过程质量追溯能力，为管理决策提供了有效的依据。2024年，公司 5G+数字孪生智能工厂正式入选国家 5G 工厂名录，进一步引领水泵行业数字化改革。
②数智化引领，共筑绿色发展
报告期内，公司将“智能化、集成化”作为产品研发的核心方向，持续加大研发投入，围绕战略客户设计整体解决方案，取得关键产品突破性产出。在双碳战略和降本增效背景下，高效、节能、环保正成为客户的核心需求。报告期内，公司积极响应市场趋势，致力于开发和推广智能化节水、节能产品，以实现资源高效利用和环境可持续发展。目前，公司的产品线已在多个领域形成了系列化产品及核心技术积累。在工业和民用领域，开发并推出了包括永磁智能多级离心泵、家用智水系列、永磁屏蔽泵等智能化产品，实现节能节水的特性；在水处理领域，提供一体化污水处理设备、一体化截流设备、一体化预制泵站、一体化泵闸，应用于雨污水收集、雨污分离、污水处理、中水回用等节水全链路环节，实现节水、水资源的循环再利用。公司推出的智慧水务解决方案，融合了先进的“数智化”技术，可实现供水设备的智能化监控、无人值守、电子巡检以及能耗绩效分析、错峰调度等功能，助力水务企业提升运维效率，有效节约能源成本。③技术更新引领绿色攻坚报告期内，公司紧扣国家双碳战略，以技术创新更新推动高耗能设备绿色迭代。在增量市场端，推出智能永磁屏蔽泵等节能产品，以永磁变频技术与零泄漏密封结构设计，实现高效节能特性，有效解决传统设备能耗高、维护难等痛点，同时支持物联网通讯互联，全面提升建筑暖通系统的智能化水平；在存量改造端，针对存量市场高耗能、低效率的老旧设备以旧换新，推广节能高效的泵产品，在政策红利与市场需求的双重驱动下，实现落后产能淘汰与能效提升的协同推进，加速全行业存量市场绿色转型。④全球化布局再上新台阶报告期内，公司在进一步深耕国内市场的同时，加速从国际营销向全球运营转型，深化“一带一路”市场渗透，依托印尼本土化工厂实现属地化运营，以辐射东南亚新兴市场。2024年，公司成功拓展阿联酋、沙特等 7个国家代理网络，同步依托光伏泵等绿色解决方案，拓展非洲农村供水及农业灌溉场景。公司持续推进国内国际双循环协同发展，全球化布局迈出新步伐。
2024年度，公司凭借技术创新与行业深耕，先后斩获多项权威荣誉。凭借在智慧水利领域的突出贡献，荣获2024年智慧水利 AAA级企业认证；上榜中国制造业民营企业 500强、2024中国制造业企业 500强，展现出强劲的综合实力。在科技创新方面，公司再度荣膺国家科技进步二等奖，续写技术创新里程碑。在行业标准制定领域，公司以第一起草单位参编《泵类设备制造业智能化改造数字化转型实施指南》团体标准；参编《工业零碳工厂评价通则》团体标准，以更高标准推动行业发展。
（2）数字营销板块情况
①战略升级，以 AI驱动“品、效、销”一体的全链路营销模式
利欧数字不断深化“品、效、销”一体的全链路营销服务，通过自研的 AI工具与数据算法，将 AI 融入营销全链路，为客户提供从品牌传播到效果转化的一站式解决方案。报告期内，利欧数字深度践行“全流程 AI 驱动”，通过人工智能技术重构营销价值链，实现从策略制定、创意生产到用户运营等全环节智能化升级。公司以打造营销各环节专属智能体为核心，构建覆盖策略智能体、创意智能体、投放智能体、运营智能体等等营销全链条的智能体工具矩阵。利欧数字依托自主研发的核心技术体系，持续深化人工智能、大数据等前沿技术的创新应用，以技术驱动商业价值创造，致力于成为中国最具商业价值的数字营销集团。②媒体代理业务构筑全域服务壁垒
2024年度，利欧数字媒体代理事业群持续夯实核心媒体合作壁垒，在搜索、厂商、信息流三大领域构建全链路服务能力，现已成为字节、快手、腾讯、百度、360 等头部媒体平台的核心代理商，更实现国内主流手机厂商广告代理全覆盖，成为华为、荣耀、小米、OPPO、VIVO 等品牌的头部代理商，上述业务整体合作规模突破百亿。不仅如此，利欧数字还通过 AI 的创新与应用，实现内容生产与广告投放效率的提升，通过持续深化与头部媒体平台的 AI合作，助推营销内容与商业增长的深度融合。在夯实传统媒体优势的同时，利欧数字加速布局新兴流量阵地，与小红书等新兴媒体平台的深度协同，发展业绩增长新引擎。报告期内，媒体代理事业群被授予“小红书2024年度商业化整合营销代理商”与“小红书2024年度商业化汽车行业代理商”牌照。双方围绕业务、策略、运营、数据、技术五个方面展开深入合作，共同助力品牌种草力的长效增长。利欧数字也帮助品牌客户在这一精准的互动与转化平台，依靠庞大的用户基础和自研的独特方法论，锁定多维目标人群，实现更高效、更科学的种草营销。
2024年，利欧数字已成为小红书汽车行业排名前列的代理商。报告期内，媒体代理事业群也收获了多家合作媒体平台的肯定和认可，荣获包括华为终端云广告服务金石奖、百度2024年度聚力大赏“鼎立巨献奖”、“成长跃升奖”及“品牌卓越奖”等多项嘉奖。③厂牌协同赋能品牌咨询，锻造价值增长新引擎
2024年度，利欧数字整合营销事业群服务能力拓展至品牌咨询领域，横向打通各厂牌优势资源与能力，进行有机组合、集团作战，发挥合力；在提供创意与策划、产品包装设计服务的同时，更从品牌咨询、品牌管理方向，以品牌拍档的角色，为品牌价值的提升和生意的达成提供助力。利欧数字整合营销事业群正在成为帮助各类行业锻造品牌的“价值引擎”，赋能更多客户品牌外部竞争力升维与内部管理力迭代。整合营销事业群为互联网、快消、汽车、3C 耐用品、运动时尚、大健康、电竞等多个领域的国内外头部品牌提供兼具整合、创新与实效的服务，打造的创意作品相继斩获包括 Cannes Lions（戛纳国际创意节）、LIA（伦敦国际广告奖）、Clio Awards（美国克利奥大奖）、D＆AD（英国黄铅笔奖）、ONE SHOW（美国金铅笔）、ADFEST（亚太广告节）、MAD STARS（釜山国际广告节）、金投赏、龙玺奖、4A创意奖、上海国际广告奖等国内外顶级奖项的认可。④以 AI重塑广告投放新范式，构建营销新壁垒
2024年，是AI从爆发到融合产业应用的一年。“利欧归一”打造了面向营销全行业的人工智能AI投手，其中包括 AI 搜索投手、AI 电商投手、AI 短剧投手，通过创新的“双投手范式”（人类投手+AI 投手），实现人类智慧与 AI技术优势的深度融合与协同效应最大化。报告期内，利欧数字在营销产业的 AI 应用探索同样赢得了行业的诸多认可，所获荣誉包括虎啸奖“年度最佳 AIGC 平台”、CAMA 中国广告营销大奖“年度最佳 AI 营销工具”、中国互联网经济论坛“年度 AI 创新公司”等。同时，利欧数字作为发起单位和标准起草组组长单位参编中国广告协会和中国通信标准化协会的共同团体标准《互联网广告基于生成式人工智能的创意素材元数据管理指南》（发布标准号：T/CCSA 589-2024 （T/CAAAD 014-2024）），推动行业标准体系建设。⑤行业地位
2024年利欧数字持续获得来自政府、行业、媒体的多方面认可，第三次蝉联中国广告营销大奖“年度整合营销代理商”荣誉，获颁上海国际广告节“年度整合营销代理商”与“年度数字营销代理商”、蝉联虎啸奖“年度综合服务商”。同时，利欧数字再次被上海市广告协会授予“数字广告领军企业”荣誉。在《互联网周刊》联合中国社会科学院信息化研究中心、德本咨询、eNet 研究院共同发布的《2024年度数字营销公司排行》中，利欧数字蝉联排行榜榜首，并被授予“2024年度数字营销公司”与“2024年度 AI创新公司”两项大奖，进一步彰显了公司的行业影响力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
2024年 2023年 同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 21,170,505,049.62 100% 20,471,407,922.26 100% 3.41%分行业制造业 4,630,778,738.45 21.87% 3,891,682,912.13 19.01% 18.99%互联网 16,467,360,280.56 77.78% 16,513,802,347.25 80.67% -0.28%其他业务 72,366,030.61 0.34% 65,922,662.88 0.32% 9.77%分产品机械制造业务 4,234,047,180.71 20.00% 3,486,643,248.46 17.03% 21.44%媒体代理业务 15,976,476,772.84 75.47% 16,139,263,788.07 78.84% -1.01%数字营销服务 458,199,615.73 2.16% 374,538,559.18 1.83% 22.34%金属材料贸易 362,886,237.48 1.71% 388,573,384.03 1.90% -6.61%其他 66,529,212.25 0.31% 16,466,279.64 0.08% 304.03%其他业务 72,366,030.61 0.34% 65,922,662.88 0.32% 9.77%分地区境内 18,904,967,132.75 89.30% 18,999,367,485.64 92.81% -0.50%境外 2,265,537,916.87 10.70% 1,472,040,436.62 7.19% 53.90%分销售模式（统计数据不包含互联网业务）直销 2,141,343,961.72 10.11% 1,615,959,666.90 7.89% 32.51%经销 2,561,800,807.34 12.10% 2,341,645,908.11 11.44% 9.40%说明：机械制造业务：主要包括民用及商用泵、工业泵、园林机械及配件； 其他：主要为检测服务及销售、维修模具、IGBT 模块、网店销售等； 其他业务：主要为废料销售、租赁、劳务及水电等；境外：不包含间接出口业务。
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
注：“其他”毛利率为负，主要系公司IGBT业务前期生产设备、厂房装修等投入较大，相应产生较高折旧摊销费用，导致
成本较高。同时公司IGBT业务尚处于产能爬坡阶段，营业收入规模仍待进一步提升。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
合并报表范围发生变化情况详见本报告第十节“财务报告”之“九、在其他主体中的权益”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
同步磁阻电动机 变频驱动的铁氧体辅助同步磁阻电动机，在满足性能指标的前提下，采用材料价格稳定、易采购、技术先进的 已完成研发并投入使用 在满足性能指标的前提下，采用超级铁氧体磁钢，同时采用控制器与电动机本体结构一体化的设 同步磁阻电动机的开发作为公司战略性的布局，通过赋予电机更高性能与更低成本的核心优势，进一步提高公司产品的超级铁氧体磁钢，从而保证电动机产品价格稳定，竞争力增强。 计，优化冷却系统，降低系统能耗和通风噪音。 市场竞争力。不锈钢端吸离心泵 不锈钢端吸泵，采用不锈钢冲压胀形焊接工艺，可替代传统的IS泵和一般的耐腐蚀泵。其具有外形美观、结构轻巧、高效节能、耐轻腐蚀和低噪音等特点。 已完成研发并投入使用 该产品采用不锈钢冲压胀形焊接工艺，实现环保、快速加工制造，并拥有优秀的水力性能。 该产品通过覆盖供水、工业增压、工业液体输送、水处理、农田灌溉、医药卫生等市场，扩充公司产品矩阵，提高公司产品竞争力。冷却塔专用泵 市场上相应的互联网公司数据中心使用的冷却塔项目,其配套用泵为大流量低扬程的立式端吸结构。该市场需求量大，研发该产品有利公司后续占据市场份额。 已完成研发并投入使用 针对专有市场需求进行开发，通过大流量低扬程设计，获得优秀的水力性能，确保产品运行稳定，低噪环保。 针对数据中心专用冷却塔项目开发，为公司积累宝贵的技术经验和知识储备，为公司未来在相关领域的发展提供有力支撑。同时，有助于公司吸引更多的战略合作伙伴和投资者，实现资源整合和优势互补，进一步提升企业的核心竞争力。单级双吸水平中开式离心泵 公司吸收国内外先进技术，在原有单级双吸泵的基础上创新研制第五代高效节能双吸泵。本系列产品型谱范围广，水力性能好，结构新颖，具有高效率和高可靠性能，同时拥有低汽蚀余量和低维护成本的显著技术优势。 已完成研发并投入使用 该产品采用自主研发的高性能水力模型，最大程度地满足了离心泵在设计工况与非设计工况下运行的效率和可靠性要求，达到国际先进水平，实现产品高效节能的目的。 该产品通过强化工业与民用场景的适配能力，将显著提升公司在钢铁冶炼、石油化工、火力发电及矿山开采等重工业复杂工况领域的竞争优势，同时深化城市自来水供应、供热系统循环水、农田排涝灌溉及各类水利工程等民生基建场景的市场渗透，全面增强多领域产品竞争力。高压高速立式多级泵 用于替代现有串联式高压多级泵，针对高扬程流体输送场合开发，具备结构轻便，更易安装的特点。通过泵体、控制器及电机的一体化集成设计，结构更紧凑，效率更高。 研发中 该产品采用高速化、智能化、一体化技术，用单泵运行方式替代原有机组多泵串联运行，从而做到小型、节能、提效、经济的目的。 该产品助力公司高速高压核心技术的自主突破，依托节能高效、经济轻便的产品提高市场竞争力，有效占据水处理、过滤、高压冲洗及其它工业应用场合中相应市场，提高经济效益。超高速泵 传统多级泵虽可满足高扬程需求，但存在成本高、效率低及流量扬程曲线陡降等问题；传统高速泵依赖齿轮增速箱驱动叶轮高速运转，其结构复杂性及效率偏低问题显著。基于此，公司创新研发电机直驱的超高速泵，具备结构更简化、能效更优、使用寿命更长的特点。 研发中 该产品采用超高速电机直驱方式，结合智能化控制技术，实现单级高扬程高、高效率、低成本的性能目标，替代传统多级泵和高速泵，同时满足恶劣工况下的可靠性需求。 公司通过技术创新与性能优化，研发适配化工、炼油、航空航天等领域高要求的产品，以自主研发的新产品替代传统多级泵与高速泵，突破现有技术瓶颈并构建技术壁垒，从而显著提升市场竞争力。永磁屏蔽泵 为满足客户未来对产品小型化、适应范围广、高性价比及智能化的核心需求，公司针对全球永磁屏蔽泵潜在市场提前进行战略布局。 研发中 该产品借助永磁技术优势，解决传统屏蔽泵效率低、能耗高、体积大等痛点，满足市场对小型化、轻量化、经济化及智能化的需求。 永磁屏蔽泵的开发将推动公司技术能力跃升，助力提前布局国际高端市场，抢占市场份额并提升品牌竞争力。永磁深井泵 公司通过采用永磁同步电机替代传统异步电机，实现设备高效率运行与低能耗目标；同时，通过适应复杂工况设计，延长设备使用寿命并提升系统智能化水平，以满足农业灌溉、工业供水、 研发中 该产品采用永磁电机优化设计，并集成智能控制技术，实现高效节能、长寿命、宽工况运行及智能化的性能目标。 永磁深井泵融合永磁电机技术、高效水力设计及智能控制系统等关键领域，其开发可深化公司在流体机械领域的技术积累，形成自主知识产权，树立行业技术标杆，在深井泵市场构建差异化优势，从而拓展市政供水等多领域细分市场需求。 海内外高端市场并提升品牌影响力。DC系列泵用电机变频器 为构建公司全新产品控制器平台，以替代原有外协开发模式，形成公司自有控制器研发技术储备。 已完成研发并投入使用 公司构建泵用控制器技术平台，达到高效率、低成本目标，可根据不同产品适配智能控制模块，推动公司泵产品向绿色化、智能化、高端化方向升级。 泵用电机变频器的研发将丰富公司自研产品类型，拓展研发技术领域，填补公司泵用永磁电机控制器技术空白，提升整体技术能力与抗风险能力，同时实现产品成本优化，增强市场竞争力。车载抢险泵 针对当前市场产品普遍存在的泵小车大问题，以及机组排量小、移动工作不灵活、岸上机组吸上能力受限等缺点，公司面向复杂环境下的应急抢险需求，开发一体化移动泵车，实现紧急排涝与抗旱功能，提升抢险效率及机动性。 研发中 通过采用柴油机、混流泵、真空泵与运载车的组合式机组方案，满足复杂环境下的高效排水需求，提升设备多功能性及便携性，增强抢险效率与机动性，降低运维成本。 该产品凭借强机动性与复杂工况适应性，可覆盖城市内涝、户外施工、偏远地区抢险等多元场景，满足市场对高效便捷抢险设备的需求，构建独特的市场竞争优势。同时作为应急救援设备，车载抢险泵的成功开发与应用将提升公司品牌形象与社会责任感，扩大社会影响力。BB2单级双吸泵 公司对现有BB2 单级双吸泵系列进行系统性优化升级，通过技术创新与性能优化，在满足石化行业高效、可靠需求的同时降低产品成本。 研发中 通过技术创新与性能优化，顺应石化行业未来高效节能的发展趋势，同时降低运行成本并提升维护便利性，为用户创造长期价值。 公司以国际龙头企业为标杆，研发该产品通过聚焦炼油、化工、核电等高端应用领域提升品牌影响力，持续拓展高端市场份额，推动公司石化产品向国际化发展目标迈进。利欧数字人工智能实验室LeoAILAB 利欧数字对内部员工开放使用的生成式人工智能（AIGC）创作工具实验平台。该平台旨在为利欧数字数字营销业务的软件工具开展生成式人工智能改造进行技术实验。 平台自2023年2月立项以来持续迭代，2023年3月发布原型版，5 月内测版0.5 上线，随后以每两周一次的频率进行小版本升级，先后于 8 月发布第1.21版、11月发布第1.34版；2024年 4 月推出第1.35 版，9 月发布第1.46.4 版并完成软件著作权申请，12 月更新至第1.49 版，目前正在迭代开发和运营中。 紧密跟踪全球最新的AIGC技术发展趋势，探索其与数字营销行业在文本、图像、视频、音频等领域的应用可行性，为内部员工及合作伙伴提供多种AIGC的实验工具和实验环境。
成熟技术成果将逐步移植
至盘古、泰坦等业务生产工具中，推动其AIGC化改造。 该平台是利欧数字在生成式人工智能应用领域的实验探索工具，也是未来创新应用竞争核心技术的孵化池，并已于2024年9月取得软件著作权。AIGC系统算力资源分配系统AIInference Hub 为公司及合作伙伴提供AIGC文生图接口调用服务。 该系统2023年4月立项，6月发布2023Q2M6R1版，版；2024年 2 月推出2024Q1M4R1 版，6 月通过网信办算法备案，目前处于持续迭代开发和运营中 基于现有及未来算力资源的配备情况，建立合理、高效的文生图算力资源调度系统，实现文生图算力的动态分配与高效利用，避免资源闲置浪费。 通过内部算力能力的逐步对外开放，使得利欧数字在 AIGC服务能力方面获得提升，2024年6月取得网信办算法备案，获得国内商业化运营资质，为后续经济效益与行业影响力提升奠定基础。AIGC 商业化服务工具 面向利欧数字的合作伙伴打造商业化的 AIGC 文生图工具和配套的文生文工具，并形成工具集成平台。2024年1月立项开发，同月发布V1.0版，3月推出V1.1 版，5 月更新至V1.3.1 版，6 月通过网信办算法备案，8 月发布V1.4.2 版，9 月升级至V1.5版，12月迭代至V1.9版，目前处于持续开发阶段。 该工具是基于利欧数字人工智能实验室 Leo AILAB中的各种功能试用反馈更新和修改后，筛选成熟模块对外输出，作为对外的商业化服务工具开发的新产品，主要面向利欧数字的客户和战略合作伙伴提供服务。 该工具作为公司在广告业AIGC 商业化探索的重要工具，已于2024年 6 月通过算法备案，获得国内公开运营资格，推动公司新产品的商业化落地，提升行业竞争力。盘古引擎软件 该软件作为面向百度、百度广告平台的互联网广告商业代理工具，于2023年2月起 自2021年8月发布1.0版以来持续迭代，2023年 2月开始，可以支持华为广 使用自然语言的处理技术和机器视觉识别技术等提高关键词广告和短视频广 通过该软件持续加强公司与百度、华为的战略合作，提高旗下各业务公司代理的大中型广拓展支持华为广告平台的互联网广告商业代理工具，并在2023年7月成为利欧数字业务生产工具中首个接受生成式人工智能（AIGC）化改造的软件工具。 告平台的互联网广告程序化购买；2024年1月2.13版不断新增自研的AIGC应用工具，6月2.18.1版发布，为 618 特别版，测试AIGC 应用工具在大型促销任务中的性能和效果，9月取得升级版的软件著作权，11 月双十一特别版2.23.6版发布，12月2.26版发布，目前处于持续迭代升级和稳定运营阶段。 告在百度渠道上的投放和素材管理效率；通过大规模、高并发的优化规则计算和接口访问能力实现大批量广告结构的自动化优化，超过130万次/小时；
支持批量搭建信息流类型
的广告结构，系统将根据用户录入的搭建信息，自动组合出对应数量的广告结构并批量搭建；为百度营销广告平台的代理商提供账户授权管理、团队管理、跨账户优化、自动规则任务、多样化搭建等能力，提高用户在百度渠道投放互联网广告的运营效率，改善在百度投放互联网广告的效果。 告主在百度、华为投放的竞争优势。同时，作为公司 AIGC能力在百度营销平台和华为广告平台的应用实现落地点，该软件将大规模提高在百度和华为的广告投放效率，实现广告运营的智能化。泰坦引擎软件 作为面向巨量引擎MarketingAPI的广告智能投放管理工具，目前同时管理字节系的巨量广告和千川广告两条产品线的自动化投放发布管理。为公司第二个接受生成式人工智能（AIGC）化改造的软件工具 自2020年1.0版发布后持续升级，2023年5月增强短视频素材分析功能，10月9.4版引入AIGC短视频脚本分析与创作功能；2024年1月9.7版新增AI短视频专家功能，4 月9.10 版对接公司私有化视频库，7月9.12版新增AI配音工具，12月9.13.2版发布后，完成编导剧本大模型升级，目前处于持续迭代运营中。 支持一站式投放管理能力，数据报表/人效报表整合能力，支持素材协同管理和素材数据回流分析等，为优化师和设计师提供全面、高效的广告运营流程管理。支持巨量引擎新版营销链路广告投放接入，通过动态出价策略、nobid 预算控制、事件管理等核心策略优化，对客户定制化投放需求提供有针对性的产品方案，提升广告投放效果。支持巨量千川的接入，实现对字节跳动广告资源更全面的覆盖。通过广告效果优化及自动托管策略，提升巨量AD/巨量千川自运营投放比例。 通过该软件持续加强公司与字节跳动的战略合作，提高旗下各业务公司代理的各类型广告主在字节跳动的巨量广告投放的竞争优势，全面提升自运营质量，是公司在短视频领域AIGC 化改造的重要产品线，推动短视频营销效率与效果双提升。AI短视频剧本创作软件 从泰坦引擎软件中单独分离出来的一个商业化应用的探索性工具，解决中小广告主或者短视频创作工作室在大规模短视频剧本创作的效率问题，探索 AIGC 在短视频创编领域的商业化模式2024年3月从泰坦引擎分支开发，5 月 1.0 版在巨量引擎群峰服务市场上架，6 月启动公开收费服务，9 月取得软件著作权。 与巨量引擎合作开发的一款小型AIGC应用工具，用于实验在短视频创编领域，用于验证中小型客户市场需求。同时加强与字节的合作，扩展商业化应用场景。 该软件作为公司在 AIGC 的商业化领域应用的一种探索方向，为公司 AIGC 工具落地与商业模式创新积累实践经验。利欧数字大语言模型接口调用管理系统LLMProxyManager 为利欧数字内部系统使用各类大语言模型 API 接口调用的综合管理系统。该系统提供各类大语言模型接口调用账户的统一管理，分模型分账户的接口使用情况的统计。2023年 12 月立项，2024年 1 月正式发布，3 月推出2024Q1M5R1版，7月发布支持多模型框架和多种大模型型号的 2024Q2M7版，12 月更新至支持多模态工作流和人工智能专用高速存储系统的 2024Q4M6版。 为利欧数字内部在大语言模型项目开发、技术预研、个人测试提供了一个统一的 API 调用管理平台，可以跟踪各类应用的接口使用情况。 通过对各类大语言模型接口调用的统计，为利欧数字在AIGC 应用方向的决策提供数据支持，并扩展成利欧数字在AIGC 领域对各类大模型推理消耗使用，矢量数据库存储和调用，联网搜索，RAG，对象存储等服务体系的软件层统一管理监控和调度服务的平台。
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
（1） 明细情况
1） 期末资产受限情况
期末账面余额 期末账面价值 受限类型
1,142,373,868.87 1,142,373,868.87 质 押期末账面余额 期末账面价值 受限类型18,005,038.71 18,005,038.71 冻 结4,788,405.00 4,788,405.00 质 押200,804,877.62 199,800,853.23 质 押370,680,280.87 280,724,067.22 抵 押68,866,631.60 68,866,631.60 抵 押11,944,392.47 11,944,392.47 质 押1,817,463,495.14 1,726,503,257.102）期初资产受限情况期末账面余额 期末账面价值 受限类型1,641,744,897.45 1,641,744,897.45 质 押9,763,157.04 9,763,157.04 冻 结403,957,565.49 403,957,565.49 质 押6,586,843.68 6,586,843.68 质 押175,814,314.15 174,935,242.58 质 押117,848,599.54 117,848,599.54 抵 押113,600,823.59 83,902,657.32 抵 押11,956,816.86 11,956,816.86 质 押2,481,273,017.80 2,450,695,779.96[注] 一块互动在搭建 VIE架构，根据境外离岸公司（以下简称 WFOE）与境内中外合资企业（以下简称 OPCO）股东达成的《股权质押协议》，境内 OPCO股东向 WFOE出质其股权，作为其履行其他 VIE协议的保证，公司将持有一块互动 3.79%的股权相应进行了质押
（2）其他说明
1）2020年 12月，根据利欧浙江与中国农业银行股份有限公司温岭市支行(以下简称农行温岭支行)签订的《最高额权利质押合同》(合同编号 33100720200002564)，利欧浙江将下列专利专用权质押给农行温岭支行用于在2020年12月7日至2025年12月6日止办理人民币/外币贷款、商业汇票承兑/贴现、银行保函等业务。
注册证编号
2）2020年 12 月，根据本公司与农行温岭支行签订的《最高额权利质押合同》（合同编号33100720200002622），本公司将下列商标注册权质押给农行温岭支行用于在2020年12月15日至2025年12月14日止办理人民币/外币贷款、商业汇票承兑/贴现、银行保函等业务。
注册证编号
第 17616975号
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无变化报告期实际损益情况的说明 本报告期确认公允价值变动损益-55.80万元。套期保值效果的说明 公司及公司全资、控股子公司开展的外汇套期保值业务是为了满足日常经营和投融资业务需要，合理降低财务费用，更好维护股东利益，不进行投机和套利交易。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、外汇套期保值交易的风险分析公司及公司全资、控股子公司开展外汇套期保值业务遵循稳健原则，依托于真实业务和投融资需求，以规避和防范汇率风险为目的，但开展外汇套期保值业务仍存在一定风险：
（1）汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司
开展外汇套期保值业务支出的成本可能超过预期，从而造成公司损失。
（2）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
（3）交易违约风险：在开展外汇套期保值业务时，存在交易对手出现违约的风险，即交易对手不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，造成公司损失。
（4）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可能造成合约无法正常
执行的风险，进而给公司带来损失。
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