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| 阿石创(300706)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
致。
所得税费用 -4,280,363.63 -2,258,114.83 -89.55% 主要系利润总额变动造成当期所得税费用变动所致。研发投入 15,736,727.66 11,740,363.06 34.04% 主要是为了加快项目的研发进度，保持产品及市场的领先性和创新性，公司加大了项目的研发投入，导致研发费用增加较大。经营活动产生的现金流量净额 -613,103.82 25,211,442.94 -102.43% 主要系为了应对营收增长，增加存货储备导致支付的商品采购款增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -76,214,940.47 -32,035,968.60 -137.90% 主要系项目固定资产支出较去年同期增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 76,043,735.52 19,779,562.51 284.46% 主要系为满足支付的商品采购款增加及资金统筹安排的需求，贷款提用金额较去年同期增加所致。现金及现金等价物净增加额 92,144.54 12,735,214.81 -99.28% 主要系为了应对营收增长，增加存货储备导致支付的商品采购款增加以及固定资产投入增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 ☑不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更用
途的募集资
金总额比例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用募集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2021年 向特定对象发行股票2021年08月27日，2020年向特定对象发行股票募集资金承诺投资项目已全部结项，节余募集资金将全部用于永久补充流动资金。 0向特定对象发行股票：经中国证券监督管理委员会《关于同意福建阿石创新材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2572号）文同意，公司向特定对象发行普通股（A股）11,732,499股，发行价格为每股人民币25.57元，募集资金总额为人民币299,999,999.43元，扣除本次发行费（不含增值税）为人民币7,488,143.29元，募集资金净额为人民币292,511,856.14元。致同会计师事务所（特殊普通合伙）已于2021年8月12日对公司向特定对象发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具致同验字（2021）第351C000566号《验资报告》。2025年半年度，本公司募集资金直接投入“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”1,955.76万元，“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”变更后用于永久补充流动资金人民币3,500万元，“平板显示溅射靶材建设项目”节余募集资金转至自有资金账户用于永久补充流动资金1,113.20万元，收到归还用于暂时补充流动资金人民币6,000.00万元；截至2025年6月30日，2020年向特定对象发行股票募集资金承诺投资项目已全部结项，节余募集资金将全部用于永久补充流动资金，募集资金账户节余募集资金尚未使用金额为人民币348.22万元(其中节余募集资金人民币273.23万元，理财产品投资收益人民币39.15万元，专户存储累计利息扣除手续费后的净额人民币35.84万元)。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2020年向特定对象发行股票2021年08月27日 平板显示溅射靶材建设项目 生产建设 否 9,000 9,000 9,000 0 7,899.53 87.77%2021年06月30日 61.83 5,905.56 否 否2021年08月27日 超高清显示用铜靶材产业化建设项目 生产建设 是 3,000 3,000 8,500 1,955.76 8,210.44 96.59%2025年05月27日 铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目 研发2021年08月27日 补充流动资金（注） 补流 是 8,251.19 8,251.19 11,751.19 4,613.2 12,867.99 109.50%2025年05月31日 不适用 否承诺投资项目小计 -- 29,251.19 29,251.19 29,251.19 6,568.96 28,977.96 -- -- 83.32 5,927.05 -- --超募资金投向合计 -- 29,251.19 29,251.19 29,251.19 6,568.96 28,977.96 -- -- 83.32 5,927.05 -- --分项目说明未达到计划定程度的下滑，从而导致该募投项目经济效益不及预期。
“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”建成投产后不满1年。
项目可行性发生重大变
化的情况说明 “铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”所研发的铝钪靶材和钼靶材主要应用于5G通讯中的国产FBAR滤波器，项目投入主要为购置各类先进研发设备，用于开展上述靶材的研发和试制。目前，全球FBAR滤波器市场被国外企业所垄断，国产FBAR滤波器研发虽已有所突破，但与国外企业相比仍有较大的差距，可能还需要较长的研发周期，这导致公司对“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”的投入较为谨慎。鉴于公司2020年向特定对象发行股票募集资金未全额募足，尚有其他项目亟需募集资金投入，根据轻重缓急原则，为进一步提高募集资金的使用效率，公司终止以募集资金投入“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”，将拟用于该项目的募集资金调整至正处于建设当中的“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”。未来，公司将根据5G芯片滤波器市场推广情况，以自筹资金方式适时推进“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”的研发进度。
“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”由于行业下游市场的持续向好及国产化进程、产业政策的持续推进，溅射靶材行业内现有企业积极扩产，同时不断吸引新进入者加入，这些新进入者和现有企业的共同发展虽然推动了国内溅射靶材行业的技术进步和产业升级，但也使现阶段的市场竞争更加激烈；同时，近年来国内熔铸工序技术水平不断提升，原材料在氧含量、内部缺陷等关键指标方面已基本满足公司要求。为此，为面对愈发激烈的市场竞争环境和应对外部环境变化，经审慎论证研判，公司减少了“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”投资金额，将部分前道工序进行委外生产。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生公司于2022年7月15日召开的第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十次会议审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将募集资金调整至其他募投项目的议案》，公司终止对“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”的募集资金项目投入，将拟用于该项目的募集资金转投入至“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”中，本事项已于2022年8月1日经公司2022年第一次临时股东大会审议并通过。
公司于2024年10月28日召开的第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议、第四届董事会独立董事专门会议第四次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的议案》，公司对募投项目“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”拟使用募集资金投资金额从12,000.00万元调减至8,500.00万元，其中，调减的3,500.00万元将用于“补充流动资金”项目，本事项已于2024年11月19日经公司2024年第一次临时股东大会审议并通过。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2021年9月13日，公司第三届董事会第六次会议、第三届监事会第四次会议分别审议并通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用向特定对象发行股票募集资金置换先期投入募集资金投资项目的自筹资金人民币7,083.45万元。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况进行了审验，并出具了致同专字（2021）第351A015799号《关于福建阿石创新材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2021年9月13日，公司第三届董事会第六次会议、第三届监事会第四次会议分别审议并通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币8,000.00万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2022年9月9日，上述资金已全部归还至募集资金专用账户，具体内容详见公司2022年9月9日披露于巨潮资讯网的《关于提前归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2022-054）。2022年9月20日，公司第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十二次会议分别审议并通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民币6,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于公司主营业务相关生产经营等，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期将归还至募集资金专户。截至2023年9月15日，上述资金已全部归还至募集资金专用账户，具体内容详见公司2023年9月15日披露于巨潮资讯网的《关于提前归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2023-045）。2023年9月20日，公司第三届董事会第二十五次会议、第三届监事会第十八次会议分别审议并通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民币6,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于公司主营业务相关生产经营等，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期将归还至募集资金专户。截至2024年9月18日，上述资金已全部归还至募集资金专用账户，具体内容详见公司2024年9月18日披露于巨潮资讯网的《关于提前归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2024-041）。2024年9月20日，公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议分别审议并通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民币6,000.00万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于公司的业务拓展、日常经营等主营业务相关生产经营使用，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期将归还至募集资金专户。截至2025年6月6日，上述资金已全部归还至募集资金专用账户，具体内容详见公司2025年6月6日披露于巨潮资讯网的《关于提前归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2025-035）。项目实施出现募集资金 适用结余的金额及原因 1、公司于2025年4月25日召开第四届董事会第七次会议、第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于部分募投项目节余募集资金用于永久补充流动资金的议案》，同意将公司将募集资金投资项目之“平板显示溅射靶材建设项目”节余募集资金人民币1,113.25万元（最终节余金额以实际划款时该项目专户资金余额为准）用于永久补充流动资金，本事项已于2025年5月19日经公司2024年年度股东大会审议并通过。
2、截至2025年5月31日，公司募投项目之“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”已达到预定可使用状态，公司对该募投项目予以结项。该项目节余金额低于人民币500万元且低于该项目募集资金净额5%，节余募集资金永久补充流动资金可以豁免相关审议程序，具体内容详见公司2025年6月6日披露于巨潮资讯网的《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2025-036）。
综上，截止2025年6月30日，2020年向特定对象发行股票募集资金承诺投资项目已全部结项，节余募集资金将全部用于永久补充流动资金。
原因：在募集资金投资项目实施过程中，公司严格遵守募集资金管理的有关规定，根据项目规划结合实际市场情况，在不影响募集资金投资项目能够顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、有效、谨慎的原则使用募集资金，加强项目建设各个环节成本的控制、监督和管理，合理地降低了成本，节约了部分募集资金。同时，公司加强暂时闲置募集资金的现金管理，募集资金在专户储存期间也产生了一定的利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，2020年向特定对象发行股票募集资金承诺投资项目已全部结项，节余募集资金将全部用于永久补充流动资金。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用注：“补充流动资金”项目中“本报告期投入金额”和“截至期末累计投入金额”均含截至2025年6月30日“平板显示溅射靶材建设项目”节余募集资金转至自有资金账户后用于永久补充流动资金金额1,113.20万元，下同。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(3)=(2)/(1
) 项目达到预定可使
用状态日期 本报告期
实现的效
益 是否达
到预计
效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
2020年向特定对
象发行股票 向特定
对象发
行股票 超高清
显示用
铜靶材
产业化
建设项
目 铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目 8,500 1,955.76 8,210.44 96.59%2025年05月31日 21.49 不适用 是
2020年向特定对象发行股票 向特定对象发行股票 补充流动资金 超高清显示用铜靶材产业化建设项目 11,751.19 4,613.20 12,867.99 109.50%2025年05月31日 不 否合计 -- -- -- 20,251.19 6,568.96 21,078.43 -- -- 21.49 -- --备，用于开展上述靶材的研发和试制。目前，全球FBAR滤波器市场被国外企业所垄断，国产FBAR滤波器研发虽已有所突破，但与国外企业相比仍有较大的差距，可能还需要较长的研发周期，这导致公司对“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”的投入较为谨慎。鉴于公司2020年向特定对象发行股票募集资金未全额募足，尚有其他项目亟需募集资金投入，根据轻重缓急原则，为进一步提高募集资金的使用效率，公司终止以募集资金投入“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”，将拟用于该项目的募集资金调整至正处于建设当中的“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”。未来，公司将根据5G芯片滤波器市场推广情况，以自筹资金方式适时推进“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”的研发进度。
为此，公司于2022年7月15日召开第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第十次会议及2022年8月1日召开2022年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将募集资金调整至其他募投项目的议案》，同意公司终止对“铝钪靶材和钼靶材的研发建设项目”的募集资金项目投入，将拟用于该项目的募集资金转投入至“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”中。公司独立董事、保荐机构均发表了同意的意见。
具体内容详见公司披露于巨潮资讯网的《第三届董事会第十四次会议决议公告》（公告编号：2022-037）、《第三届监事会第十次会议决议公告》（公告编号：2022-038）、《关于终止部分募集资金投资项目并将募集资金调整至其他募投项目的公告》（公告编号：2022-039）、《2022年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2022-045）。
“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”：伴随着行业下游市场的持续向好及国产化进程、产业政策的持续推进，溅射靶材行业内现有企业积极扩产，同时不断吸引新进入者加入，这些新进入者和现有企业的共同发展虽然推动了国内溅射靶材行业的技术进步和产业升级，但也使现阶段的市场竞争更加激烈。一方面，面对愈发激烈的市场竞争环境，为灵活应对外部变化，经审慎论证研判，公司拟减少“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”投资金额。另一方面，近年来国内熔铸工序技术水平不断提升，原材料在氧含量、内部缺陷等关键指标方面已基本满足公司要求，这使得可以将部分前道工序进行委外生产。此外，随着经营规模的扩大，公司对于流动资金的需求也相应增长，通过将剩余的募集资金进行永久补充流动资金，用于与公司主要经营业务相关的经营性支出，可以有效缓解公司对于经营性流动资金的压力。
为此，公司于2024年10月28日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议、第四届董事会独立董事专门会议第四次会议及2024年11月19日召开2024年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更募集资金投资项目并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的议案》，同意公司对募投项目“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”拟使用募集资金投资金额从12,000.00万元调减至8,500.00万元，其中，调减的3,500.00万元将用于“补充流动资金”项目，变更涉及金额占募集资金净额比例为11.97%，同时将该项目达到预计可使用状态的时间从2024年11月30日调整至2025年5月31日。公司保荐机构发表了同意的意见。具体内容详见公司披露于巨潮资讯网的《第四届董事会第四次会议决议公告》（公告编号：
2024-049）、《第四届监事会第四次会议决议公告》（公告编号：2024-050）、《关于变更募集资金投资项目并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-051）、《2024年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2024-060）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 参见“第三节管理层讨论与分析-六、投资状况分析-5、募集资金使用情况-（2）募集资金承诺项目情况”之“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”所述。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 参见“第三节管理层讨论与分析-六、投资状况分析-5、募集资金使用情况-（2）募集资金承诺项目情况”之“超高清显示用铜靶材产业化建设项目”所述。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
会计处理。与上一报告期相比无发生重大变化。
报告期实际损益情
况的说明 -
套期保值效果的说
明 -
衍生品投资资金来
源 公司使用自有资金开展期货套期保值业务。
报告期衍生品持仓
的风险分析及控制
措施说明（包括但
不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、价格波动风险当期货行情大幅度波动时，实际引发的价格变动与公司预测判断的价格波动相背离，造成期货交易的损失而产生的风险。
控制措施：公司及子公司的期货套期保值业务将于其生产经营相匹配，持仓时间与现货保值所需的计价期相匹配，并将制订完善的交易预案，设置合理的止损线，严格实施止损操作。
2、资金风险
期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险。
控制措施：公司及子公司将定期根据实际生产及销售需求总量制定交易方案，合理调度自有资金用于套期保值业务，不使用募集资金直接或间接进行套期保值，同时加强资金管理的内部控制，不得超过公司董事会批准的保证金额度。
3、内部控制风险
期货套期保值交易专业性较强，复杂性较高，可能会产生由于内控体制不完善或人为操作失误所造成的风险。
控制措施：公司制定了《期货套期保值业务管理制度》，并严格根据其规定加强内部控制，实施内部操作流程及审核流程，落实风险防范措施，建立严格的授权和岗位责任制度，加强相关人员的职业道德法律教育和业务培训，提高相关人员的综合素质。
4、技术风险
从交易到资金设置、风险控制，到与期货公司的链路，内部系统的稳定与期货交易的匹配等均存在因系统崩溃、程序错误、信息风险、通信失效等可能导致交易系统非正常运行，导致交易指令延迟、中断或数据错误，致使交易无法正常进行，错失最佳交易时间。
控制措施：设立符合要求的计算机系统及相关设施，日常定期进行维护，并配备多条交易通道。
提前准备好发生各种异常故障时所使用的处理措施，在故障发生时，可以及时处理。
5、政策风险
期货市场法律法规等政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易，从而带来相关风险。
控制措施：加强对国家及相关管理机构相关政策的学习和理解，及时合理地调整套期保值思路与方案，在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 期货市场公开报价。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2025年4月25日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
常州苏晶拥有两个全资子公司，台湾苏晶股份有限公司和常州民兴新材料科技有限公司，是集镀膜金属材料研发、生产、销售等为一体的综合性PVD镀膜材料企业，公司主要从事研发和生产半导体、平板显示器、太阳能等应用领域用溅射镀膜材料。主营产品是钼靶，主要提供给京东方、龙腾光电、台湾友达、台湾群创等海内外知名企业，并与他们建立长期的生产工艺技术、产品质量控制战略合作伙伴关系。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十、公司面临的风险和应对措施
本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意公司面临的风险因素，详见本报告“第一节重要提示、目录和释义”部分。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年03月11日 公司会议室 其他 其他 参加深圳证券交易所“金融为民谱新篇，守护权益防风险”走进上市公司-阿石创主题投教活动的投资者 参观公司生产基地、公司基本情况介绍及经营情况交流 详见公司2025年3月11日披露于巨潮资讯网（https://www.cninfo.com.cn）的《2025年3月11日投资者关系活动记录表》（编号：2025-001）。
2025年05月14日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net） 网络平台线上交流 其他 线上参加2025年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动暨召开2024年度网上业绩说明会的投资者 公司经营情况及未来发展规划等事项 详见公司2025年5月14日披露于巨潮资讯网（https://www.cninfo.com.cn）的《2025年5月14日投资者关系活动记录表》（编号：
2025-002）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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