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| 风华高科(000636)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
报告期，公司通过持续强化管控改革、加快高端研发、加大新兴市场开拓、深化极致降本、提升精益生产等，降低因原材料价格上涨、汇率波动等不利因素的影响，企业发展韧性和核心竞争力持续增强。
主营产品产销量均创历史新高，同比分别增长15.14%、16.43%，报告期实现营业收入27.72亿元，同比增长15.92%；归母净利润1.67亿元，同比下降19.50%，扣非归母净利润1.70亿元，同比下降22.41%。
报告期，公司采取的主要经营举措及成效情况：
（1）深化极致降本及精益生产，企业发展韧性增强。报告期，公司主营产品产销量均创历史新高，单季度营收持续攀升，同时通过深化极致降本及精益生产，极大降低新增固定资产折旧、原材料价格上涨、汇率波动等不利因素的负面影响，第二季度毛利率环比一季度提升0.84个百分点。
（2）深化高效创新，研发能力持续增强。公司持续强化面向市场的研发，围绕高可靠、高容量、高温度、高电压、高精密、高频率六大方向，采用矩阵式项目管理模式，实施从材料到工艺到产品“三位一体”系统攻关，持续突破了新兴领域应用难点。报告期，公司突破多项高端产品关键技术，6款高端车规MLCC产品完成战略客户认证，01005超微型高频电感、车规一体成型电感等多款电感产品完成研发并推进量产，叠层音频磁珠性能达到行业领先水平，车规大一体成型和车规共模电感产品研发成功，有效填补公司在该领域的产品空白，精密厚膜电阻完成研发打破日系厂商垄断格局，车规高压电阻通过AEC-Q200认证，成功导入新能源车供应链；解决多个关键材料难题，纳米晶瓷粉、超细镍浆、车规电感软瓷粉等9款关键材料取得突破，性能指标优于进口材料，有效提升了公司关键材料的自主可控能力。
（3）强化市场开拓，新兴市场持续突破。报告期，公司瞄准重点行业市场及核心客户持续发力，其中汽车电子板块销售额同比增长39%，通讯板块同比增长22%，工控板块同比增长21%，前十大客户销售额同比增长27%；新品类超级电容器产品市场开拓加速，销售额同比增长138%；AI算力、储能、低空经济等新兴市场板块销售额持续突破，产品持续导入新客户。
（4）优化人才结构，组织活力持续增强。公司结合“聚英才、调结构、给平台、重效能”的人才发展战略，致力于培育专业技术、善经营、懂管理、贴合公司战略发展需求的高素质人才，打造高效的产业链的深度融合，在引才上，积极落实“人才攀高工程”，面向全球、全行业开展引才工作，引进职业经理人、专家顾问、技术骨干10余名，吸纳优秀高校毕业生300余名，其中硕士及以上学历占比达40%以上，为公司技术梯队注入了高质量新鲜血液。
（5）聚焦企业治理，行业竞争力持续增强。公司主营产品片式电阻器、片式电容器均荣获“国家制造业单项冠军产品”；公司入选“国务院国资委创建世界一流专业领军示范企业”，实施方案获评国务院国资委A+级，为广东省唯一一家；公司入选广东省基础电子元器件产业链“链主”企业；公司厚膜片式电阻器获广东省标准项目奖；公司高稳定性薄膜片式固定电阻器、电流检测用合金片式电阻器及叠层音频磁珠荣获2024年度广东省名优高新技术产品。报告期，公司专利“ZL201810958732.X一种抗硫化片式电阻器及其制造方法”荣获中国专利银奖。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1.资产构成重大变动情况
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告期内变
更用途的募
集资金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022 非公
开发
行2022年4
月27
金均存放
于募集资
金专项账
户。 0
经中国证券监督管理委员会《关于核准广东风华高新科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可（2022）170号）核准，本公司向包括广晟控股集团在内的10名特定对象非公开发行股票261,780,100股，发行价为19.10元/股，募集资金总额为人民币499,999.99万元，扣除承销及保荐费用人民币2,710.00万元，实际募集资金净额为人民币497,123.15万元。截至2025年6月30日，募集资金累计投资募投项目为369,725.19万元，募集资金余额为98,161.43万元。
报告期，公司已严格按照中国证监会《上市公司募集资金监管规则》、深圳证券交易所颁布的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》及相关公告格式的相关规定，及时、真实、准确、完整地披露了公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情形。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1、祥和
工业园
高端电
容基地2022年
4月27
日 电容器
技术升
级及产
能扩充 生产建
设 否 397,698.52 不适用 21,947.41 313,481.54 78.82%2026年 -3,533.42 -5,129.16 不适用 否项目
2、新增
月产
280亿
只片式
电阻器
技改扩
产项目2022年
4月27
日 电阻器
技术升
级及产
能扩充 生产建
设 否 99,424.63 不适用 19.04 56,243.65 已结项 已结项 已结项 已结项 已结项 已结项承诺投资项目小计 -- 497,123.15 不适用 21,966.45 369,725.19 -- -- -3,533.42 -5,129.16 -- --超募资金投向分项目说明未达到计划进度、预计四次会议审议通过，公司拟缩减祥和项目总体投资规模，以持续优化项目产品结构，科学调整投资节奏，有效防范投资风险，具体内容详见公司于2025年8月22日披露的《关于部分募集资金投资项目缩减投资规模的公告》。公司将根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》等相关规定，并结合实际情况，持续科学推进祥和项目建设。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投 不适用资项目实施地点变更情况募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 公司于2022年8月17日召开的第九届董事会2022年第七次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，公司董事会同意以2022年5月31日为基准日，使用本次发行募集资金2,497,394,117.79元置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，其中：用于置换预先已投入募投项目的自筹资金为2,494,077,337.71元，用于置换已支付发行费用的自筹资金为3,316,780.08元。本次募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过六个月，符合《上市公司监管指引第2号一上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号-主板上市公司规范运作》等法律、法规及规范性文件的规定，内容及程序合法、合规，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）对该事项进行了专项审核，并出具《广东风华高新科技股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的鉴证报告》（中喜特审2022T00401号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 公司于2025年5月21日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募集资金投资项目“新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目”结项并将项目节余募集资金永久补充流动资金后办理对应募集资金专户的销户手续。新增月产280亿只片式电阻器技改扩产项目募集资金产生节余的主要原因包括：1.项目投资建设过程中，部分设备较原制定项目实施计划时的采购价格较大幅度下调，设备迭代升级效率提升，从而节约了较多的设备采购成本，使得募投项目达到预定产能所需的投入有所减少；2.募投项目部分合同余款支付时间周期较长，尚未使用募集资金支付，项目结项后，公司将按照相关交易合同约定继续支付相关款项；3.在募集资金投资项目实施过程中，公司遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，在不影响募集资金投资项目能够顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、有效的原则，审慎使用募集资金，加强各个环节成本的控制、监督和管理，最大限度节约了项目建设费用；4.募集资金账户存续期间产生了一定的存款利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金均存放于募集资金专项账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易对方 被出售股
权 出售日 交易价格
如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引广东省电子信息产业集团有限公司 广东风华新能源股份有限公股权2025年5月28日 8,459.18 162.79 处置股权确认处置损失171.70万元，减少公司净利润145.94万元 -0.87% 评估定价（资产基础法） 是 受同一最终控制方控制 是 是2025年4月15日和6月27日 《关于公开挂牌转让参股公司股权形成关联交易的公告》(公告编号:2025-12)《关于公开挂牌转让参股公司股权形成关联交易事项的进展情况公告》（公告编号：2025-24）
八、主要控股参股公司分析
□适用不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司于2025年8月20日召开的第十届董事会2025年第四次会议审议通过了《市值管理制度》，旨在持续提升公司经营水平和运营质量的基础上，依法依规运用各类方式提升公司投资价值，推动公司投资价值合理反映公司质量。
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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