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| 天华新能(300390)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求行业发展情况、趋势及公司所处的行业地位
（一）新能源锂电材料行业
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4 号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求：
1、新能源锂电材料行业概述
公司核心业务聚焦新能源锂电材料领域，核心产品电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂是制造三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂等锂离子电池正极材料的关键基础原料。通过整合上游锂矿资源及布局特殊领域固态电池前沿技术，公司逐步构建从原材料到正极材料的锂电产业完整产业链。公司在锂离子电池产业链中所处的位置如下： 注：标灰为公司涉及领域，虚线框为公司产品主要应用领域正极材料作为锂离子电池的核心组件，占锂电池总成本的 30%-40%，其性能与成本直接决定了电池的能量密度和市场竞争力。新能源锂电材料作为正极材料的基础原料，其研发、生产与迭代深受中国新能源产业发展与变革的影响。
2024年，电池新能源行业在全球经济与环境变化的大背景下，经历了深刻变革：在外部环境上，地缘政治、贸易保护主义为我国新能源行业发展增添不确定性；在价值链重构上，锂电池头部企业通过深入一体化布局、技术创新与产品升级推动锂电池产业价值枢纽向中下游转移；在下游需求上，动力电池对高镍化、单晶化等高性能正极材料的需求激增，储能领域确立长循环寿命、低成本的发展方向。在这场变革大潮下，锂电材料企业通过资源自给、套期保值和前瞻技术布局，应对供需波动与技术迭代的双重挑战。
2、锂资源供应情况
随着全球可再生能源的发展和电动化趋势加速，锂资源的战略地位日益凸显，世界各国持续布局锂资源的勘探和开
发，探明的锂资源量和储量继续增加，分布地域不均衡。根据美国地质调查局（USGS）于2025年 1月发布的最新数据，全球已探明的锂资源量同比增长9.5%至 1.15亿金属吨，主要集中在南美“锂三角”（玻利维亚、阿根廷、智利）和澳大利亚两地，占总资源量的 49%。全球可开采储量增至 3,000万金属吨，主要分布在澳大利亚、智利、阿根廷、中国、美国、加拿大等，合计占比约 87.5%，其中“锂三角”（玻利维亚、阿根廷、智利）是卤水型锂矿资源最为集中的地区，澳大利亚则以硬岩型锂矿（锂辉石、锂云母、透锂长石等）为主。在锂资源开采方面，2024年，全球锂矿产能大量释放，然而受锂价影响，达产不及预期。2023至2025年，全球锂矿产能集中释放，根据美国地质调查局数据，2024年，全球卤水锂矿及矿石锂矿产能较2023年增长31%至 26.57万吨（以锂含量计），2025年仍将继续以 31%速度增长至 34.87万吨，然而受锂价波动影响，阿根廷、非洲、国内部分新建项目投建不及预期，江西、非洲、南美、澳洲部分高成本锂矿陆续公布停减产。习近平总书记在党的“二十大”报告中强调，必须确保能源资源安全、重要产业链供应链安全，确保国家发展能源资源供应稳定可靠。为减少对外购高价锂精矿的依赖，保障原料供应稳定性，防止成本倒挂、提高盈利能力，近几年国内企业海外锂资源并购火热，除前期收购的部分澳洲、南美锂业资产外，非洲是2022年来锂资源并购首选地，然而非洲锂矿分布国别分散，南美、非洲地区地缘政治不稳定、资源民族主义情绪抬头、电力运输基础设施薄弱，锂资源开发进展较缓、不确定性强。值得期待的是，我国本土锂矿找矿近期取得一系列重大突破，自然资源部中国地质调查局2025年1月 8日宣布，国内锂辉石型、盐湖型、锂云母型锂矿新增资源量均超千万吨，锂资源量全球排名由第六位跃至世界第二，国内锂资源增储无疑为锂盐企业提升资源自给率提供更多新选项。图：2024年全球已探明锂资源量构成 图：2024年全球可开采锂资源储量构成 澳大利亚中国加拿大
数据来源：USGS 数据来源：USG S
3、下游需求
根据美国地质调查局数据，全球范围内，电池是锂最重要的终端应用领域，占锂消费约 87%。2024年，我国新能源
电池行业增长态势与2023年持平。根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2024年我国动力和储能电池累计销量为1,039.5GWh，同比增长42.4%，基本维持2023年增速。图：2021年至2024年，动力和储能电池销量0
2021年2022年2023年2024年
数据来源：中国汽车动力电池产业创新联盟
动力电池、储能电池是电池的主要形式，其对电池的要求基本决定了锂盐企业的研发方向；2024年来，随着低空经
济、机器人等新兴行业的发展和突破，中小型电池对新能源锂电材料企业提出新要求。
（1）动力电池
新能源汽车目前仍是拉动锂消费增长的主动力。2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。在党中央、国
务院领导下，各级政府主管部门积极施策，及时出台“两新”政策，在全行业共同努力下，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。
2024年，在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2024年度，我国动力电池销量占比为 76.1%。《中国新能源汽车行业发展白皮书(2025年)》数据显示，2024年全球新能源汽车销量达到 1,823.6万辆，同比增长24.4%。2024年中国新能源汽车产、销量分别达到 1,288.8万辆、1,286.6万辆，分别同比增长34.4%、35.5%，占全球销量比重由2023年 64.8%提升至 70.5%，中国以旧换新政策效果远超预期，叠加各类车型不断升级出新以及车价降低，带动全年 EV（Electric Vehicle，“电动汽车”，指以车载电源为动力、通过电动机驱动行驶的车辆）渗透率突破 40%。图：2016年-2024年中国动力和储能电池销量 图：2024年主要国家新能源汽车销量和渗透率
数据来源：Wind，中国汽车工业协会 数据来源：中国汽车流通协会乘联分会
长期来看，新能源汽车行业向好趋势不变，并将持续推动新能源锂电材料行业发展。随着市场的逐渐成熟、技术的
更新迭代和新能源汽车渗透率的逐步提升，新能源汽车行业将由快速扩张转变为高质量增长，由此带动新能源锂电材料行业健康稳定增长。
（2）储能
储能锂电池将成为继新能源汽车之后推动锂资源需求的核心驱动力。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2024年度，储能电池销量占比为 23.9%，较上年提升 8.3个百分点。
锂电池在电化学储能领域具备高循环次数、高响应速度和高能量密度等优势，应用在电网调峰、新能源并网、用户
侧储能、通信基站等应用场景。根据 CNESA数据，2024年我国新增投运新型储能装机规模达 43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，截至2024年 12月底，中国已投运新型储能累计装机规模达 78.3GW/184.2GWh，功率/能量规模同比增长126.5%/147.5%，其中锂离子电池储能占 97.4%。图：2020年至2024年中国新型储能累计装机规模（GW）
数据来源：CNESA
2024年也是我国储能企业“出海元年”。得益于可再生能源的大规模并网需求，全球储能需求快速增长，为开拓国
际市场新蓝海、实现业务发展新增量，我国储能企业积极开展海外业务，据中关村储能产业技术联盟统计，2024年，我
国储能企业签约海外储能大单规模超 150GWh，项目集中在欧美、非洲、中东等地区。展望未来，能源转型趋势已不可逆，风能、光伏等可再生能源的快速发展以及储能技术的不断进步仍将推动全球储能需求快速增长。2025年度，中关村储能产业技术联盟预计我国新型储能新增装机 40.8GW到 51.9GW。新型储能的扩容将为新能源锂电材料创造持续需求。
（3）低空经济
2024年是我国低空经济跨越式发展元年，低空经济的发展既为新能源锂电材料企业带来增量市场空间，又为新能源
锂电行业带来技术变革：低空空域对新兴飞行器能源安全性、能量密度、经济型和使用寿命提出了更高要求，目前主流动力电池主要适用于汽车领域，尚无法满足新兴飞行器需求，未来，新能源锂电企业需要加大耕耘前沿技术领域，共同构建低空经济产业体系。
4、锂盐价格
2024年度，我国碳酸锂、氢氧化锂价格趋势性下行。根据 SMM数据，2024年度，我国碳酸锂、氢氧化锂产量分别为 68万吨、35.4万吨，同比增加 47%、25%，进口量分别为 23万吨、0.8万吨，需求量分别为 85万吨、20.14万吨，出
口量分别为 0.5万吨、12万吨，整体呈现累库局面。
2024年，锂盐价格变化较上年更为平稳。以电池级碳酸锂为例，价格从年初的 10万元/吨左右下降至 9月份的 7.3万元/吨，主要是上半年锂盐新产能不断释放，南美洲出口到中国的碳酸锂产品大幅增加延续供应过剩的趋势；四季度受202 LC.GFE SMM电池级碳酸锂 电池级氢氧化锂(微粉）4-1-1 2024-2-1 2024-3-1 2024-4-1 2024-5-1 2024-6-1 2024-7-1 2024-8-1 2024-9-1 2024-10-1 2024-11-1 2024-12-1
数据来源：SMM、Wind 注：LC.GFE为碳酸锂期货主连价格
5、锂电池技术进步趋势
随着新能源产业的发展，锂电池技术向高安全性、高性能、长使用寿命、低成本持续突破，除创新传统液态电池技
术，也出现固态电池等新一代解决方案。随着新能源汽车的快速发展，动力电池对正极材料的要求不断提高，高镍化、单晶化等高性能正极材料的需求激增。高镍正极材料具有高能量密度的显著优点，是未来动力电池正极材料的重要发展方向之一；单晶正极材料相较于多晶材料，具有更高的负载电压、更长的循环寿命和更好的安全性。储能系统对系统循环寿命、成本控制提出了更高要求。储能系统需要频繁充放电，因此对电池的循环寿命要求极高，长循环寿命能显著降低储能系统的更换成本和维护成本，提高系统的经济性和可靠性。然而，目前传统的液态电池在远期难以兼顾高性能和高安全性。固态电池使用固态电解质代替电解液，拥有相对更高的能量密度、更高的安全性以及更长的循环寿命，是下一代锂电池技术的重要方向，在动力电池、储能电池领域具有巨大的发展潜力，基于新兴低空飞行器对高安全性、高能量密度能源的刚性需求，固态电池的量产应用也是低空经济得以突破式发展的关键。固态电池领域存在三大主流技术路线，包括聚合物固态电池、氧化物固态电池以及硫化物固态电池，主要区别在于采用的固态电解质类型。其中，硫化物固态电解质具备可比拟液态电解质的电导率，是当前三种技术路径下最容易实现全固态电池的路径。根据中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高预测，以硫化物为主体电解质的轿车全固态电池量产时间将分为三个阶段：2025年—2027年，将以 200—300Wh/kg为目标，攻克硫化物固态电解质，开发三元正极、石墨/低硅负极全固态电池，打通全固态电池技术链，向长寿命、大倍率方向发展；2027年—2030年，将以 400Wh/kg800Wh/L为目标，开发高硅负极全固态电池，主要面向下一代乘用车电池；2030年—2035年，以 500Wh/kg和 1000瓦 Wh/L为目标，重点攻关锂负极全固态电池，逐步向复合电解质（主体电解质+补充电解质）、高电压高比容量正极发展（高镍、富锂、硫等）。
电池技术从液态到全固态电池的发展路线看，高镍正极、富锂正极是固态电池突破 400Wh/kg的关键正极材料路线。
NaCuFeMnO表示铜铁锰酸钠正极；LMNO表示镍锰酸锂正极；LO表示富锂锰正极；GP表示石墨负极；GP表示石墨烯负极；SiO表示硅氧负
极；Li表示金属锂负极。另，时间轴仅代表技术和商业化预期时间，不代表市场占有率时间表。
6、政策环境
在2030年实现“碳达峰”、2060年实现“碳中和”的大背景下，新能源成为全球发展的主要方向。2024年，国家及相
十部门 《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》革委办公厅、财政部办公厅 《关于进一步做好新能源城市公交车及动力电池更新工作的补充通知》时间 部委 政策名称
2024年10月8日 市场监管总局、工业和信息化部、公安部、国家消防救援局 《加强电动自行车产品准入及行业规范管理》
（二）防静电超净技术产品行业
1、行业概览
防静电超净技术产品主要应用于工业生产过程中，通过防护和控制静电与微污染，为半导体、新型显示、硬盘存储
等电子制造产业及生物医药产业的高端制造业研发和生产提供基础保障，确保产品的可靠性和良品率。需求端的技术要求决定了防静电超净技术产品的发展方向，推动了行业的技术变革。随着国家产业升级和制造强国战略的推进，半导体、泛半导体、新型显示、生物医药等国家战略新兴产业的规模扩大和技术升级，相关产业投资加码，从而推动了防静电超净技术产品需求的增长。防静电超净技术产品非标准化特征明显，其市场需求受技术进步和产业升级的驱动，未来发展前景广阔。首先，这些产品大多属于生产过程中的日常消耗品，种类繁多、应用领域广泛且使用寿命有限，需要定期更换，这保证了市场需求总量巨大。其次，下游产业的升级对防静电超净技术产品提出了更高要求，为行业提供了新的增长点。第三，纳米技术、智能化技术和环保技术被更加广泛应用于防静电超净技术产品，为下游企业提供更高性能、绿色环保的防静电超净技术产品。最后，随着国家政策的支持和下游产业的快速发展，防静电超净技术产品行业将继续保持稳定增长。
2、分应用领域
（1）电子制造领域
我国是电子制造产业大国，电子信息产业投资大，成本高，研发、生产过程对微尘粒子、活泼阴阳离子等微污染物
的控制极为严格，是目前防静电超净技术产品最主要的应用领域，其发展对防静电超净技术产品行业发展具有重要影响。基于电子产品防护等级与工艺要求的差异，电子制造产业对应的防护产品配置多样化，其中，半导体产业严格控制生产环境中的颗粒、化学等微污染物和各种介质，对配套的静电与微污染防控技术水平要求非常高。半导体产业周期性复苏，上游防静电超净技术产品迎来增长新机会。作为典型的周期行业，半导体在经历了两年的调整后，2024年迎来反弹，呈现出复苏态势。一方面，AI浪潮带动 GPU、DRAM、先进制程、先进封装、电源管理等一系列产业链环节和产品的复苏增长；另一方面，随着下游消费电子步入传统旺季，半导体行业增速明显加快。据美国半导体行业协会（SIA）统计，2024年全球半导体销售额达到 6,276亿美元，同比增长19.1%，首度突破 6,000亿美元大关，其中，美洲、中国销售额居主要地区一二名，同比增速分别为 44.8%、18.3%。2025年是 AI应用落地元年，随着国内大模型接入各类应用，预计国内电子制造市场将保持两位数增长。在其他电子制造领域上，根据 Wind数据，我国集成电路产量2024年总产量 3,731.68亿块，同比增速 19.53%；全球显示面板（不包含手机）总产量 11.564亿片，同比增速 10.29%，平板电脑和笔记本贡献主要增量。图：2010-2024年中国集成电路产量 图：2010-2024年各类显示面板销售额净技术产品的重要应用领域之一。防静电超净技术产品在生物医药领域应用广阔。一方面，随着人口老龄化、政府对医疗投入的增加、国民收入增长及居民医疗保健意识增强，我国医药行业持续增长，与其研发、生产活动配套的防静电超净技术产品需求也随之扩大，据国家统计局数据，2024年全国居民人均消费支出中 2,547元用于医疗保健，较2023年增长87元，是2015年的 2.18倍；另一方面，2024年药监局对药用辅料和药包材、无菌药品 GMP附录，对相关药品生产质量管理提出新的要求。随着相关 GMP标准的实施，由 GMP强行认证带来的行业集中整合效应、旧设施改造共同带来防静电超净技术产品需求。
（3）新能源材料领域
在锂电、光伏等新能源产业需求的持续高景气之下，光伏材料、锂电材料等生产环节对于洁净室及其配套产品的需
求亦有望不断攀升，核心厂房洁净度要求可到千级。根据国家能源局统计，2024年我国光伏累计装机容量达到 8.9亿千瓦，同比增长45.2%。光伏市场的快速扩容有望给防静电超净技术产品带来新的增长点。
（4）机器人等其他领域
工业机器人应用领域极为广泛，在半导体制造、平板显示制造、光学与精密仪器制造、太阳能电池制造、数据存储
设备制造以及精密电子制造等洁净度场景中，静电可能损坏敏感元件（如晶圆、芯片），干扰设备运行，甚至引发安全事故。因此，防静电超净产品成为保障生产稳定性和产品质量的关键，如机器人需配置静电防护装备、机器人本体材料符合 ISO 14644-1等洁净标准。工信部2024年制定《工业机器人防静电性能要求及测试方法》团体标准，对工业机器人防静电性能作出要求。依据国际机器人联合会（IFR）发布的《2024世界机器人报告》，2023年，中国工业机器人新安装数量达 27.63万台，占全球新安装量的 51%；总保有量近 180万台，位居全球第一。报告预测，中国继续保持全球最大工业机器人市场地位，预计到2027年，年均增长率将达到 5%至 10%。工业机器人在洁净室环境的大范围使用带动防静电超净产品增长。
3、行业格局
防静电超净技术产品行业市场化程度较高，市场分散，竞争格局呈金字塔形。防静电超净技术产品高端市场主要应
用于电子信息等领域，该类市场客户集中，对防静电超净技术产品要求较高。目前，高端市场的竞争主要集中在技术创新、产品性能、配套能力、产能规模、客户服务等方面，在整体竞争的基础上，国际知名企业在高端市场不同细分领域获得竞争优势，但公司等部分国内领先企业品类较全，不仅有能力向高端客户提供集成供应服务，而且在生产成本、物流配送、技术咨询、产品改进等服务方面均具有较强的本地化优势。低端市场需求分散，对防静电超净技术产品性能要求较低，由大量的贸易型、代理型和简单加工型企业所占据，以此形成较为分散的市场格局。
（三）医疗器械行业
公司医疗器械业务板块主要经营高压注射器（按工作原理分为针筒式高压注射器、管路式高压注射器）、自毁式注射
器、安全式注射器等产品，属于低值医疗耗材行业。
1、高压注射器
高压注射器作为放射学诊疗系统中的辅助设备，随着 X射线、快速换片机、影像增强器以及人工造影剂等技术发展
逐渐在临床上应用。高压注射器主要功能是在一定时间内将足够量的造影剂快速注射到检查部位，以保证在高速流动的体液环境中实现医学成像设备清晰成像所需的造影剂浓度。造影剂最早由人工使用注射器注入，相比人工注射方式，高压注射器具有速率高、易控制注射量、造影剂利用率高等优势。按照工作原理区分，高压注射器分针筒式、管路式（又称蠕动泵式）两种。针筒式高压造影注射器是一次性使用，国内外生产厂商较多；管路式高压造影注射器可连续工作 12小时或最多使用 50次，以先到为准，配套外管一人一换，目前只有少数厂家可以生产。相比针筒式高压注射器，管路式高压注射器可持续使用 12小时，有效减少医护人员的更换频次、节约患者医保费用。近年来，高压注射器临床渗透率不断提升，在各种血管造影检查、MR增强扫描、CT增强造影扫描中应用广泛。我国是人口大国，受益于分级诊疗工作推进、癌症早筛和介入治疗需求攀升，医学影像设备保有量上涨，进而带动高压注射器行业快速发展。据中经产业信息研究网调研统计，2024年1-6月全球高压造影剂注射器市场规模 5.96亿元，国内市场规模 1.25亿元；区域市场特点显著，欧洲北美需求增长趋势稳健有序，墨西哥、巴西市场需求迅猛攀升，中国市场潜力广阔。图：2019-2024年上半年全球高压注射器市场规模
资料来源：中经产业信息研究网
2、安全注射器
安全注射器是常规注射器的升级产品，使用后其尖锐的部件自动被有效地保护起来，避免意外伤害医护人员，防止
交叉感染。同时，安全注射器自行破坏或锁死的机制消除了废弃一次性注射穿刺器械回流市场、重复使用的可能性。现阶段，美国、欧盟和日本是安全注射器的主要市场，我国注射器市场仍以常规注射器为主，一次性使用自毁式注射器占比较少，主要在疫苗注射领域使用。根据发达国家的经验，随着人们生活水平的提高和健康意识的增强，一次性使用自毁式无菌注射器将逐步取代常规一次性使用无菌注射器。美国2000年签署的《联邦安全型注射器法》强制要求医疗机构必须使用带有安全设计的注射器以减少针刺伤风险；欧盟2010年通过第 2010/32/UE号指令，要求成员国医疗机构使用防针刺设备（包括安全注射器）；
2015年，WHO敦促各国到2020年全部改用安全注射器。根据智研咨询预测，2025年全球安全注射器市场规模将达13.48亿美元，国内安全注射器市场规模将达 6.06亿元。图：2024-2029年安全注射器全球市场规模 图：2024-2029年安全 注射器中国市场规模
资料来源：智研咨询 资料来源：智研咨询
3、其他有源设备领域
（1）医用 CT球管
医用 CT球管是医用诊断 X射线计算机断层扫描（CT）设备中最核心、技术含量最高的部件之一，其作用是产生 X射线，不仅是 CT设备的信号源载体，还是 CT设备的高值耗材。CT球管的等效热容量、曝光秒次、轴承技术等参数，
直接影响 CT的成像质量、诊断性能和使用寿命，每 1～2年左右的时间就需要进行更换。随着我国社会经济快速发展和群众医疗服务需求不断升级，市场空间和增长潜力巨大。在全球市场上，国外生产企业基本上垄断了医用 CT球管高端市场，具有绝对的市场影响力和控制力。GE医疗、飞利浦、西门子医疗、佳能等影像界老牌厂商均有与自己整机匹配的自研球管；而在替代球管领域，多年来都是飞利浦旗下的当立（Dunlee）和从瓦里安独立出来的万睿视两大制造商“双雄争霸”。根据商务部数据，2024年我国进口医用 CT球管 14477只，占全国总需求量的 84.57%，其中国内产业 市场占有率不足 5%。为解决 CT球管“卡脖子”问题，从2011年开始，中国科技部就将大热容量 CT球管列入高端产品突破。“十二五”、“十三五”、“十四五”连续三个“五年计划”都将 CT球管列入重点突破和发展的高端战略产品，并鼓励国内企业自主研发 CT球管。
（2）肿瘤消融设备
目前常用的肿瘤消融技术有化学消融和物理消融，其中，物理消融主要包括热消融（射频、微波等）、冷消融（氩氦节流和液氮）和脉冲电场消融（不可逆电穿孔 IRE，又称纳米刀）等。其中，IRE是一种新兴消融治疗肿瘤技术,利用高压电脉冲在细胞膜上打出纳米级不可逆孔隙,使细胞内外离子交换失衡,细胞内环境稳态受到破坏而最终死亡，因彻底解决了传统肿瘤消融（射频、微波、超声或激光加热、冷冻消融疗法）存在的消融缺乏组织选择性、肿瘤边缘有明显过渡带、易受热沉效应影响等困境，因而在肿瘤消融领域有望成为未来主流产品。根据国家癌症中心最新数据，2022年我国新发恶性肿瘤估计为 482.47万例，死亡约 257.41万例，年龄标准化后发病率为每 10万人 208.58例，同期世标率为每 10万人 201.61例。脉冲电场消融可用于肝、肺、肾、胰腺、前列腺以及其他实体肿瘤，占2022年新发恶性肿瘤的 36.37%以上。根据 Business Research Insights数据，全球不可逆电穿孔市场规模在2024年约为 0.4亿美元，并将以 9.1%年复合增长率增长至2033年的 0.9亿美元。近年来，IRE在肿瘤治疗领域的临床证据在不断丰富，相关临床指南也在陆续推出。据《影像学引导下不可逆电穿孔消融治疗肝脏恶性肿瘤专家共识（2022版）》，对直径≤3cm且靠近肝门部等重要结构的肝脏肿瘤，IRE可作为治疗首选。对原发性肝癌可采用 IRE或其他消融方式进行原位消融；对多发肝转移癌，推荐以 IRE联合靶向、化学治疗或免疫治疗。对“癌症之王”胰腺癌的治疗，在《胰腺癌诊疗指南（2022年版）》中提到，对局部晚期不可切除胰腺癌的患者，在行外科治疗时可采用放疗、IRE等方式对肿瘤进行局部治疗，达到增加局部控制率、缓解疼痛的作用。
4、行业格局
对于高压注射器，针筒式高压注射器设备市场厂家数量多，国产替代相对比较充分；管路式高压注射器设备壁垒较高，生产企业主要有包括本公司的子公司宇寿医疗在内的少数几家企业。对于安全注射器，海外市场是需求主力，进口国市场准入壁垒高。不同国家对医疗器械的分类、注册和监管标准存在差异，企业需针对目标市场逐一适应，诸如欧盟 CE、美国 FDA等国际认证对医疗器械产品的质量、生产管理体系有严苛标准。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业
务”的披露要求57.5 ≤0.001 ≤0.0005 ≤0.001 ≤10μg/kg N/A 白色结晶体颗粒，具有流动性，无目视可见夹杂物。 锂离子电池三元正极材料微粉型 57.7～57.5 ≤0.001 ≤0.0005 ≤0.001 ≤10μg/kg 6μm≤D50≤18μm 白色粉末，具有流动性，无目视可见夹杂物。 锂离子电池三元正极材料电池级碳酸锂 ≥99.5% ≤0.002 ≤0.0005 ≤0.003 ≤50μg/kg N/A 白色粉末，具有流动性，应无目视可见夹杂物。 锂离子电池正极材料
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
防静电超净技术行业 销售量 万元 57,038.39 47,290.67 20.61%生产量 万元 58,280.08 47,526.01 22.63%库存量 万元 4,563.06 3,321.37 37.38%医疗器械行业 销售量 万元 28,385.69 29,783.21 -4.69%生产量 万元 28,250.51 29,069.34 -2.82%库存量 万元 2,559.53 2,694.71 -5.02%锂电材料行业 销售量 万元 575,400.93 969,697.79 -40.66%生产量 万元 646,725.06 971,911.86 -33.46%库存量 万元 94,471.08 23,146.95 308.14%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用
1、锂电材料行业销售量同比下降40.66%，主要原因系报告期锂电材料销售价格下降。
2、锂电材料行业生产量同比下降33.46%，同上。
3、锂电材料行业库存量同比增长308.14%，主要原因系报告期锂电材料备货增加。
4、防静电超净技术行业库存量同比增长37.38%，主要原因系报告期防静电超净备货增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见第十节财务报告“九、合并范围变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目
名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
尖晶石镍锰酸锂正极材料开发 本项目开发一种尖晶石结构镍锰酸锂正极材料用于高能量密度锂离子电池，能够实现与中低镍三元正极材料相当的电池能量密度，并具有更低的成本。 小试阶段 尖晶石结构的镍锰酸锂正极材料由于工作电压太高，还未实现商业化。项目完成后，推动该材料的商业化应用，并在市场提前占位。 产品可用于新能源汽车动力电池等领域，扩展公司业务范围的同时，将成为公司未来新的利润增长点。高电压富锂锰基正极材料开 本项目开发的富锂锰基正极材料比容量远高于市售三元材料，是下一代高 小试阶段 项目完成后，实现下一代高比能正极材料在市场的提前占位并加速该 产品可用于新能源汽车动力电池、航空动力电池及军工/特种发 比能锂离子电池的首选正极材料体系。 材料的商业化应用。 电池等领域，扩展公司业务范围的同时，将成为公司未来新的利润增长点。中电压富锂锰基正材料开发 本项目开发一种电压适中的富锂锰基正极材料，具有容量高、电压衰减低和循环寿命长等特点。 小试阶段 相比于高电压富锂锰基正极材料，本项目开发的正极材料体系使用电压相对较低，项目完成后，能够更快实现该材料的商业化应用，并快速占领市场。 产品可用于新能源汽车动力电池、航空动力电池、军工/特种电池等领域，扩展公司业务范围的同时，将成为公司未来新的利润增长点。低成本高镍 8系开发项目 低成本高镍 8系产品制成工艺的开发，积极与市场部合作找寻新的消费类客户，将原材料成本更低的新型 8系产品导入给新客户。 中试阶段 继续提升一烧窑炉装钵量，目标上层 5kg，下层 4.5kg。日产能提升至1.4-1.5吨；继续探索一烧、二烧氧浓度下降的可能，在保证一烧产品和成品性能合格的情况下找到极限氧用量对应的最佳氧浓度；降低锂配比，探索将目前的 Li/M=1.035降低到最佳值，降低氢氧化锂用量，降低一烧残碱。 提产降本增效，为公司节省生产成本。表面修饰包覆的超高镍 9055正极材料的开发 通过(1)高镍正极材料界面离子传输包覆技术；(2)高镍正极材料体相掺杂技术；(3)采用抑制脱氧技术等，实现高镍 9系正极材料低残碱、高容量、高循环性的项目目的。 试生产阶段 1、扣电：2.8-4.25V 0.1C克容:220mAh/g，首效≥90%；
2、倍率 0.2C：212mAh/g；1C：
194mAh/g；
3、1C常温循环性 50圈保持率
96%：
4、同等条件高温循环保持率 94%
优于客户提供标样的 88%；
5、客户测评 2家中。 该项目的实施可改善超高镍正
极材料结构稳定性以外，进一步用多离子导体对正极材料进行修饰，控制总碱含量。进一步提高材料结构稳定性，保证正极材料制备的锂离子电池的容量、倍率及循环性有较明显提高，性能稳定，为公司多提供一种产品解决方案，应用传统液态锂电及固态锂电领域。中低镍高电压单晶项目 1）通过提升中低镍三元的平台电压，可以有效提升能量密度，同时拥有较高的结构稳定性来提高循环寿命和安全性能；2）通过低钴化原材料、宽松灵活的工艺条件、实现有竞争力的单吨营业成本。 小试阶段 1、性能：产品可对标全电 4.45V高电压工艺，高温循环（1C/1C）＞1200周；
2、制成：产品具有量产可行性及批
次稳定性。 聚焦动力类客户，开拓出来 1-2家稳定交付客户，力争形成千万左右销售；加深项目和深度合作，提高公司在动力类场景的应用能力，形成公司品牌效应。高稳定钴酸锂正极材料的开发 通过多元素掺杂、多层包覆盖技术，开发高电压高容量钴酸锂；开发出新型的 O2相高电压钴酸锂正极材料。 研究阶段 1、性能：产品对标巴莫 4.50V电芯材料，扣电：4.55V 首效＞90%；容量＞195mAh/g，全电：4.50V RT1C/1C 循环＞500Cycle；
2、制成：研发小试中 低空飞行、电子烟、智能穿戴
设备等新型应用场景带来钴酸
锂新的需求，同时具备高电压、高容量、高稳定的钴酸锂产品具有较大市场空间。酸性水系液流电池用离子交换膜及其放大制备工艺研发 项目研究一种适用于酸性水系液流电池的离子交换膜及其放大制备工艺，制备兼具高离子传导率、高离子选择性、高稳定性的离子交换膜，实现离子交换膜材料及膜的可控规模化制备，降低现有液流电池储能系统的成本。 研究阶段 构建酸性水系液流电池用离子交换膜的构效关系、放大制备工艺理论和铸膜调控机制，实现宽幅均一无缺陷膜连续化生产，填补国内空白。 项目产品可形成具有自主知识产权的液流电池用离子交换膜，适用于不同规模的液流电池储能系统，推进液流电池产业化，具有广阔的市场前景。用于新能源产业的模切产品全自动折弯工艺 研究开发用于新能源行业的模切产品全自动折弯工艺，研发出的新工艺/技术可以有效改善原有产品通用性差、折弯角度不稳定、效率低下的问题，实现全自动化折弯过程。 小试阶段 项目研发工艺研发成功后，可提高应用于新能源产品的模切产品品质，提升良率，提高产品精度，提高效率并降低生产成本。 随着折弯类模切产品的需求越来越大，项目产品研究成功后，使本项目工艺水平及产品良率达到行业先进水平，提高项目产品的市场竞争力，为我司拓展其他产品的推广奠定基础。半导体制备用等离子体清洗及静电控制技术研究开发项目 研究等离子清洗技术和静电控制技术的技术原理，并研制半导体制备中应用的低温等离子体清洗设备、表面电位在线监测设备、静电管控设备以及微污染颗粒监测设备，将低温等离子体清洗技术与静电消除技术相结合，提升半导体产品质量。 研究阶段 根据半导体基材表面粘附物的种类和浓度，研究等离子发生方法和运行参数，应用于半导体制备过程微污染清除和控制，制定等离子体清洗效果、产品质量提升评价标准，对效果进行评价。 系统解决客户制程中静电微污染控制问题，为需求客户精细生产提供保障，提高公司在智能化场景应用研发能力及人机智能操作技术水平。电子工业静电 研发静电监测与控制系统实时监测现 小试 研发的系统将构建电子工业数字化 本项目系统的研发包括电子工与环境参数监控系统技术研发 场静电参数管控的系统，确保生产环境的静电安全，建立洁净室环境参数监控系统，包括颗粒物计数、温湿度控制、噪声和光照控制等，以满足高精度电子生产的需求。 阶段 监控平台，本项目产品应用于集成度和智能化领先的现代化洁净室环境，技术水平处于国际和国内前列。 程、环境科学、材料科学和软件开发等技术研究，通过项目的研发和实施可以提高公司在静电和微污染防护领域技术的综合运用能力。应用于先进电子制程的人体静电防护系统研发 研发设计防静电服装面料的纤维结构，解决工业环境中使用的防静电无尘服装透气和透湿率问题痛点，设计应用于先进电子制程的人体静电防护系统，将无尘服装、防护鞋与配套监控系统有效连接，保证静电安全。 小试阶段 基于人体放电模式特点，研究出应用于先进电子制程的人体静电防护系统，同时和电子工业制程和工艺现场智能化静电消除控制系统兼容。 本项目将人体静电防护作为一个整体进行研究，系统化产品可应用于半导体、液晶、磁头、生物化工以及 IC器件等行业及其部分核心生产区域、重要产品生产区域，确保产品的品质，具有很好的市场前景。粘尘产品自动贴标工艺研究 粘尘产品自动贴标工艺研究项目引入光电传感技术，结合机械结构进行贴标位置探测、标签抛送、热熔胶涂布、标签贴附、压合等过程的操作，自动识别化将大大提升产品生产的自动化水平。 小试阶段 过程中引入光电传感识别技术、并进行制程传送及输送张力、速度及压力控制及过程设计，实现稳定精准的工艺过程，提高产品的合格率。 通过本项目的研发实现粘尘产品自动化的贴标生产，减少人力、降低成本、提升产能，提高管理和生产的效率，产品更具有市场竞争力。精密电子制程用耐高温防护手套研发 项目开发着力于手套的耐高温的提升管控，主要从手套结构、厚度、温度等方面展开，最终控制产品的耐高温性能。 研究阶段 项目开发成功后，可以对不同厚度的手套进行标准制定，供使用者能准确的与使用环境及产品进行匹配，避免手套性能过剩或不足、造成生产效率的低下及产品的损耗增加。 系统化的解决精密电子制程中手部防护中的缺陷，能够应用在半导体、晶圆、精密元器件、硬盘、封装、电池等多个行业，具备很好的市场前景。硬盘磁头行业DTTT标签的研发 适应硬盘磁头行业需求，研发无硅材料 DT/TT标签，并建立环境管控和测试的能力，确保材料性能测试达到客户标准要求，满足硬盘磁头标签行业标准。 研究阶段 健全实验室测试能力及测试标准体系，进行全制程微污染管控,提升自动化水平，将加工成本降低到现有进口产品的 50%以下。 随着硬盘磁头配套使用的DT/TT标签需求量和性能要求的不断增长，实现硬盘磁头行业 DT/TT标签的研发及稳定生产，能够使企业处于行业领先地位，并且通过国产替代，提高产品利润。电极探针的研发 本项目研发一种与同步双极陡脉冲治疗仪配套使用的电极探针，属于癌症治疗的一种新技术，原理是将电极探针穿刺到病灶的正负电极间，通过释放纳秒级的高压脉冲击穿肿瘤细胞的细胞膜上形成纳米级不可逆的微穿孔，造成肿瘤细胞凋亡瓦解，凋亡后的肿瘤细胞因为抗原暴露而被人体的免疫细胞吞噬，所在区域逐渐被正常组织取代，从而恢复正常机能。 小试阶段 设计与双极同步陡脉冲治疗仪（纳米刀）配套使用的电极探针，作为一次性耗材使用 。 作为肿瘤治疗设备的配套用高端耗材，技术难度大，科技含量高，附加值高。回缩型固定剂量疫苗注射器的研发 本项目研发一种在注射完疫苗后可把针头回缩的自毁型疫苗注射器。采用穿孔活塞，芯杆头部有开口槽，可有效降低卡入针座的力值，注射完毕后，回拉芯杆使注射针回缩至外套内，避免医护人员及患者受到伤害。 试生产阶段 设计独特的手动回缩装置，确保医护人员和患者免遭针刺，以期有更好的安全性和可适用性。 增加新产品类别，提高市场竞争力。一次性使用泵用注射器 带针的研发 本项目研发一种与注射泵配套使用的带过滤针的泵用注射器，用于抽吸液体后用驱动泵注射给药。可有效减少药液或产品中的各种微粒，使用时使患者更 安全。 批量生产 实现流量稳定、剂量精准、操作安全，使注射更加平稳、柔和，降低注射时的疼痛感。 增加新产品类别，提高市场竞争力。富血小板血浆制备套装的研发 本项目研发一种用于从人体自体血样中制备自体富血小板血浆（PRP），制备的自体富血小板血浆可在临床医生的指导下，用于骨折手术的辅助治疗（包括可与骨修复材料混合植入骨缺失部位），制备产物不能用于静脉注 批量生产 快速占领国内市场，提高市场占有率。 丰富公司产品类别，拓宽高附加值医用耗材的市场并满足现有客户需求。射。高压造影注射器Ⅱ代管路的研发 迭代技术更新，24小时使用，增加核磁型号。 试生产阶段 一键操作，降低医护人员工作强度，替代一次性使用高压针筒耗材，推广覆盖 CT和核磁影像业务。 丰富公司产品类别，拓宽高附加值医用耗材的市场并满足现有客户需求。自闭式精密过滤器输液器的研发 提升输液安全性和减少不良反应。 这种输液器通过精密过滤器去除药液中的微粒，从而减少输液过程中的不良反应，保障患者的安全。 小试阶段 主要用于输液、麻醉、输血、细胞分离等领域，能够过滤微小不溶性杂质，降低输液过程中的输液反应 增加新产品类别，提高市场竞争力。自动配药注射器的研发 供临床抽取、溶解、配制药液使用，降低医护人员工作强度。 批量生产 能够提高配药的准确性和安全性，减少操作环节和污染风险。 增加新产品类别，提高市场竞争力。
5、现金流
1、经营活动现金流入小计同比下降47.69%，主要原因系报告期锂电产品销售规模下降。
2、经营活动现金流出小计同比下降40.18%，同上。
3、投资活动现金流入小计同比增长611.53%，主要原因系报告期收到银行理财金额较大。
4、投资活动现金流出小计同比增长164.68%，主要原因系报告期购建固定资产和投资支付的金额较大。
5、筹资活动现金流入小计同比下降32.34%，主要原因系报告期取得借款收到的现金减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资 已累
计使
用募
集资 报告
期末
募集
资金 报告
期内
变更
用途 累计
变更
用途
的募 累计
变更
用途
的募 尚未
使用
募集
资金 尚未
使用
募集
资金 闲置
两年
以上
募集
金总
额 金总
额
（2） 使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 的募
集资
金总
额 集资
金总
额 集资
金总
额比
例 总额 用途
及去
向 资金
金额
2022年 向特定
对象发
行股票2022年02月10日 274,146.83 244,179.26 25,418.39 239,3截至2024年12月31日止，2022年度向特定对象发行股票事项公司实际投入相关项目的募集资金款项共计人民币 239,367.12万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
四川天华
时代锂能
有限公司
年产 6万
吨电池级
氢氧化锂
建设项目2022年12月27日 四川天华时代锂能有限公司年产 6万吨电池级氢氧化锂建设项目 生产建设 否 184,146.83 154,179.26 25,418.39 149,3计 164,565.34万元。独立董事对该事项发表了明确同意意见。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了“容诚专字[2022]230Z3144号”《关于苏州天华超净科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》，公司保荐机构天风证券股份有限公司同意公司本次使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金和已支付发行费用的事项。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司于2024年4月23日召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将公司2022年度向特定对象发行股票募投项目“四川账户用于永久补充流动资金；结余原因为公司在募集资金投资项目实施过程中，在不影响项目顺利实施完成的前提下，基于合理、节约与高效的原则，加强了对项目建设中各环节费用的控制、监督和管理，同时合理调度优化各项资源，因此有效降低了项目的实施成本，募集资金投资项目实际支出小于计划支出，由此产生相应的募集资金节余。尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川天华时
代锂能有限
公司 子公司 制造业 350,000,000.00 3,179,326,704.37 463,225,436.49 2,667,937,969.85 487,721,652.95 414,685,43
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年04月29日 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 网络平台线上交流 其他 参加网上业绩说明会的投资者 主要了解公司2023年度经营情况及2024年发展展望。 互动易平台2024年4月29日投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否公司于2024年2月26日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《关于推动公司质量回报双提升行动方案的公告》（公告编号：2024-005）。公司积极践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国常会提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，坚持“以投资者为本”的上市公司发展理念，为维护公司全体股东利益，公司采取措施切实推动“质量回报双提升”，增强投资者获得感，提升公司质量和投资价值，具体举措有：一、聚焦三大主业，齐头并进共促高质量发展；二、坚持以客户为导向，创新驱动激发成长新动能；三、主动践行回购增持，彰显公司未来发展信心；四、不断提高公司治理水平，实现自身发展良性循环；五、上市以来持续现金分红，重视提升股东长期回报；六、多维度强化投资者关系管理，提升信息披露质量。报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案。在投资者回报方面，公司实施了2023年度利润分配方案，向全体股东每 10股派发 10.00元现金红利，分红金额高达 8.31亿元；此外，公司完成股份回购方案，截至报告期末，公司累计通过股票回购专用账户以集中竞价方式实施回购公司股份 11,777,220股，成交总金额为 249,968,436.10元（不含交易费用），回购股份已全部完成注销。在投资者关系管理方面，公司持续加强投资者沟通，树立市场信心，通过业绩说明会、投资者现场调研、互动易、投资者邮件及专线等多种形式积极与投资者沟通，让投资者充分认知公司所处的行业特征、公司业务等有助于投资者决策的信息，切实履行上市公司的责任和义务，维护公司市场形象，共同促进资本市场积极发展。高质量发展企业，既是新时代赋予天华新能的使命，也是全体天华员工的共同目标。公司将不断加强研发创新，增强核心竞争力，努力实现公司“致力于成为国际领先的创新型新能源科技企业”的战略目标，立足实体，深耕主业，坚持以投资者为本，牢固树立回报股东意识，将“质量回报双提升”行动方案执行到位，切实增强投资者的获得感，为稳市场、稳信心贡献积极力量。
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