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| 天赐材料(002709)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
上升，收入增加。
营业成本 5,715,055,817.13 4,422,889,645.44 29.22% 主要原因为报告期内电池材料产品的销量上升，成本增加。销售费用 38,504,693.39 31,049,811.40 24.01% 主要原因为报告期内业务费等日常经营费用增加。管理费用 341,723,772.03 315,779,157.45 8.22%财务费用 104,257,451.21 95,269,895.18 9.43%所得税费用 86,484,134.91 82,466,074.33 4.87%研发投入 438,865,660.69 305,703,901.19 43.56% 主要原因为报告期内新型锂电池相关材料的研发投入增加。经营活动产生的现金流量净额 409,143,054.97 364,460,390.32 12.26%投资活动产生的现金流量净额 -829,130,490.36 -847,722,499.81 -2.19%筹资活动产生的现金流量净额 125,160,773.91 -413,434,570.93 -130.27% 主要原因为报告期内本期分配股利减少。现金及现金等价物净增加额 -298,575,422.10 -895,506,435.11 -66.66%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
投资收益 8,652,894.51 2.46% 主要原因为报告期内定期存款等收益。 不适用
公允价值变动损益 16,171,156.59 4.60% 主要原因为报告期内套期工具公允价值变动。 否资产减值 -58,298,552.73 -16.59% 主要原因为报告期内计提存货跌价准备。 否营业外收入 4,867,230.67 1.38% 主要原因为报告期内报废收入等。 否营业外支出 3,739,278.59 1.06% 主要原因为报告期内资产报废损失。 否其他收益 29,736,105.32 8.46% 主要原因为报告期内收到政府补助及享受增值税加计抵减政策。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节财务报告、七、合并财务报表项目附注1、31、45
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
九江天赐-年
产20万吨锂
电材料项目 自建 是 锂离子电
池材料 111,967,802.42 684,593,053.66 自筹资金 72.95% 801,409,700.00 不适用 /2021年08月24日 巨潮资讯网《关于投资建设年产20万吨锂电材料项目的公告》（公告编号：2021-110）江门天赐-年产20万吨锂电池电解液项目和10万吨锂离子电池回收项目 自建 是 锂离子电池材料 59,328,386.84 324,200,596.56 项目贷款 42.22% 206,950,411.61 不适用 /2022年6月02日 巨潮资讯网《关于拟设立全资子公司投资建设年产20万吨锂电池电解液项目和10万吨锂离子电池回收项目的公告》（公告编号：2022-073）合计 -- -- -- 171,296,189.26 1,008,793,650.22 -- -- 1,008,360,111.6
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 公司为了规避碳酸锂及其相关原材料市场价格及外汇汇率波动带来的经营风险，开展了商品期货及外汇套期保值业务。报告期内，公司商品套保方案在公允价值变动损益1,223.51科目中反映的金额为 万元。报告期内，公司外汇套期保值衍生品合约在公允变动损益科目中反映的金额为-32.41万元。套期保值效果的说明 公司从事的商品期货品种和金融衍生品品种与公司生产经营相关的原材料和外汇挂钩，通过套期工具价值变动有效地对冲了被套期项目价值变动风险，基本实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、套期保值业务的风险分析
1、价格波动风险：当期货行情大幅剧烈波动时，可能无法在要求锁定的价格买入套
保或在预定的价格平仓，造成损失。
2、汇率及利率波动风险：在汇率或利率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况
下，公司锁定汇率或利率成本后支出的成本可能超过不锁定时的成本，从而造成潜在损失。
3、内部控制风险：套期保值交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
4、客户或供应商违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收
回，或支付给供应商的货款后延，均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配。
5、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非
正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
6、履约风险：在合约期限内合作的金融机构出现经营问题、市场失灵等重大不可控
风险情形或其他情形，导致公司合约到期时不能以合约价格交割原有外汇合约，即合约到期无法履约而带来的风险。
7、操作风险：由于交易员主观臆断或不完善的操作造成错单，给公司带来损失。
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