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| 铭利达(301268)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售。公司金属制品类业务收入占比超过50%，是公司第一大业务，因此公司属于“C33金属制品业”。
公司产品的应用领域主要包括光伏、储能、新能源汽车以及安防等。其中得益于行业的持续发展，新能源汽车、光
伏、储能领域业务已占绝对业务比重，其中，新能源汽车行业占比快速提升，成为公司业务比重最大的行业。2025年上半年，随着光伏行业的去库存逐步完成，光伏行业客户需求开始持续恢复性增长；新能源汽车行业在新客户及新项目的持续增长带动下，继续保持了较快的增长；储能行业得益于海外终端市场需求的快速增长和去年下半年行业重点新客户的拓展，业务同比大幅增长。
1、汽车行业
2025年，根据TrendForce预测全球汽车销量预计突破9,200万辆，同比增长约3.4%（2024年为8,900万辆），主要市场中：中国产销预计完成2,660万辆（标普数据）至3,380万辆（群智咨询预测），同比增长3%-7.6%，稳居全
球最大单一市场。美国销量达1,620万辆（标普预测），同比增长1.2%，但受关税政策影响，增速可能低于预期。西欧市场销量稳定在1,500万辆左右（标普数据），东欧地区受地缘因素影响走势分化。新能源汽车继续引领结构性增长：全球新能源汽车销量预计达2,235万辆（中国1,563万辆、海外672万辆），同比增长23%，渗透率升至25%。中国新能源销量占比突破55%（中汽协与百人会预测），达1,650万辆（含出口），增速近30%。欧洲受补贴退坡拖累增速放缓（预计同比+20%），美国在IRA税收抵免政策支持下保持增长（预计同比+20%）。政策与消费升级驱动新增长点：中国“以旧换新”政策延续，叠加快充网络覆盖县域（充电桩保有量同比增超70%），推动下沉市场新能源渗透率加速提升。出口方面，中国汽车出口（含海外生产）预计达140万辆，同比增长约9%，比亚迪、奇瑞等车企通过“贸易+投资”模式（如匈牙利、巴西建厂）规避贸易壁垒，拉美、东盟、中东成重点市场。新兴市场提速，成熟市场承压：在新兴市场中，印度销量同比增长2.2%（前两月78.2万辆），越南等东南亚国家受益产业链转移增速显著；在成熟市场中，日本销量反弹至460万辆（同比+5.4%），德国等西欧国家受经济下行制约增长乏力。中汽协预测，2026年全球销量有望突破9,350万辆，中国新能源渗透率或超60%，智能化与全球化成为竞争核心。
2、光伏行业
2025年，光伏行业持续巩固其作为全国第二大电源的战略地位，在全球能源转型与可持续发展中发挥关键引领作用。
该产业通过大规模应用显著减少碳排放，加速能源体系绿色低碳转型，并依托持续技术创新推动度电成本不断下探，目
前已成为全球范围内经济性最优的主流可再生能源解决方案之一。根据中国光伏行业协会2025年7月最新数据，2025年上半年全国光伏新增装机达212.21GW，同比增长107%，累计装机突破1太瓦（1000GW），占全国总发电装机容量的30%。其中，集中式光伏受风光大基地项目推进支撑，装机占比进一步提升；分布式光伏中工商业分布式延续高增长，主因绿电市场化交易机制成熟及政策延续性保障，而户用分布式受电网容量限制仍疲软。预计2025年12月单月新增装机量将再创历史新高，年末抢装效应持续凸显。从区域布局来看，新疆、甘肃、青海等绿电市场化交易机制成熟的省份领跑全国装机，其明确的消纳路径和稳定交易环境成为增长关键支撑。江苏在分布式领域仍保持领先，但具体数据需待下半年更新。制造端2025年上半年实现深度调整与结构优化：多晶硅产量主动调控至合理区间（同比下降43.8%），硅片产能精准瘦身21.4%，电池片、组件保持稳健增长（增速分别为7.7%和14.4%）；产业链价格回归理性区间（较2020年高点下降66%-89%），为行业高质量发展腾出利润空间。同时，光伏行业技术迭代加速，隆基绿能晶硅-钙钛矿叠层电池转换效率达33%，BC组件效率突破26%，刷新全球纪录；通威TOPCon组件双面率提升至91.7%，功率输出达722W。国际市场方面，2025年1-6月电池片出口同比增长74.4%（海外组件产能扩张带动需求），组件出口量同比下降2.82%，但对新兴市场出口额显著增长（115个国家/地区同比增长，中东非市场预计新增装机37.5GW）。展望2025年，全球光伏新增装机预测上调至570-630GW（中国占比53%），中国市场预期从215-255GW上调至270-300GW。其中增长动能聚焦三方面：技术驱动方面，N型TOPCon市占率超80%，钙钛矿叠层技术加速量产；政策深化方面，国内“绿电直连”机制加速就近消纳，“反内卷”政策推动落后产能出清；市场转型方面，欧盟光伏发电占比首超22%，成为第一大电力来源，拉美、中东新兴市场贡献新增量。
3、储能行业
自2025年以来，全球储能行业延续高速增长态势，政策激励与技术升级双轮驱动市场需求进一步扩张，中国企业在
全球市场中的领先优势持续扩大。首先，全球市场需求再创新高。2025年上半年，全球新型储能新增装机规模达48.6GW/120.3GWh，同比增长35%，预计全年将突破90GW/220GWh。分区域看，中东市场加速能源转型，沙特“2030愿景”新能源投资规模提升至1.2万亿元，阿联酋与宁德时代深化合作，新增中标项目储能容量达25GWh；以色列、卡塔尔等国启动首批吉瓦级光储一体化项目，中东地区上半年储能装机同比增长120%至15GWh。美国市场大储需求保持强劲，上半年新增装机32GWh（同比+25%），得益于《通胀削减法案》税收抵免延续及加州户储配储比例强制提升至30%，叠加美联储降息周期深化，分布式储能项目落地提速。欧洲市场机制创新推动规模扩张，意大利MACSE机制延长至15年并提高回报率，大储装机上半年同比增长52%至5.8GW；德国、西班牙等国启动新一轮电网级储能招标，欧洲大储新增装机达4.1GW（同比+145%），英国、法国等新兴市场招标量同比翻倍。其次，中国企业巩固全球供应链主导地位，技术突破引领行业升级。2025年上半年全球储能系统出货量达165.2GWh，中国企业贡献78.6%（130GWh，同比+31%），储能电池出货量占比提升至97%（195GWh）。宁德时代发布全球首款6年零衰减的500Wh/L超高密度电芯，能量密度较2024年提升16%；阳光电源新一代液冷系统渗透率突破75%，推动30尺6MWh储能系统成为主流解决方案；比亚迪、华为数字能源等企业加速布局钠离子电池与液流电池长时储能技术，部分项目已实现8小时以上持续放电。综上所述，2025年至今，全球储能行业在政策加码与技术迭代中迈向更高规模，中国依托全产业链优势稳居供给端核心，同时需应对海外市场碳足迹追溯与数据安全等合规新挑战。未来，长时储能商业化落地与东南亚、非洲等新兴市场需求爆发，将成为行业增长的核心驱动力。
4、安防行业
在人工智能、物联网及大数据技术的深度融合驱动下，2025年中国安防行业智能化与场景化转型成效显著，市场规
模增速跃升至13.2%，行业总产值突破1.2万亿元，智能安防软硬件市场规模增至860亿元，安防监控细分领域规模提升至820亿元。AI大模型3.0深度赋能公安、交通等垂直领域，例如海康威视“深眸”系列摄像头在机场实现高精度实时身份识别，华为智慧园区方案通过物联网传感器联动消防系统，火灾预警成功率高达98%。黑光摄像机、AOV低功耗设备等创新产品通过AIISP技术突破低光环境监控限制，枪球联动摄像头销量同比激增60%，双目摄像头等硬件推动监控效能显著跃升。国产芯片强势崛起，海思等企业带动行业自主化率大幅提升，珠三角、长三角产业集群加速辐射全国。技术应用在核心场景中实现爆发性突破：智慧城市领域，杭州“城市大脑”AI优化交通信号灯配时令拥堵率下降20%；工业安全场景中，中石油AI巡检机器人实现油田管道泄漏监测精度达99%；金融安防领域，智能门禁系统集成人脸识别与行为分析技术，安全性显著增强；社区治理场景，物联网门锁与烟感探测器构建智能家居联防体系，覆盖率超95%；应急响应场景，5G+无人机实现山区事故勘查效率翻倍。最新Omdia预测显示，2025年全球安防摄像头市场规模突破195亿美元，印证智能化前端设备在智慧城市与安全生产中的核心地位，中国每千人摄像头密度提升至200个（重庆），进一步巩固全球领先优势。总结来看，安防行业成功实现三重跃迁：市场规模迈向更具潜力能级，技术架构在边缘计算与云端协同下效率倍增，竞争格局呈现头部企业全球化拓展（如大华股份中标沙特10亿美元订单）与中小企业场景化深耕的协同繁荣。未来伴随5G+AIoT技术全面成熟，行业加速向“感知-决策-执行”全链路智能化转型，同时数据安全防护体系（如量子加密技术落地）建设成效卓著，为可持续发展提供坚实保障。
（三）主要经营模式
1、盈利模式
报告期内，公司的盈利主要来自于为客户提供精密结构件及模具销售收入及对应成本费用之间的差额。通过产品研
发、模具设计以及工艺设计及创新以满足客户对结构件功能、精密度、稳定性以及外观等各方面需求，是公司实现盈利的重要途径。公司主要通过采购铝锭、塑胶粒、铝挤压材等原材料，根据不同客户的需求，采用精密压铸、型材加工、五金冲压以及精密注塑等不同生产工艺，生产精密结构件产品，以直销方式销售给客户。
2、采购模式
公司采购部门负责原材料、辅料、设备等物资采购工作，通过收集并分析原材料、辅料和设备的市场价格，控制采
购成本，对供应商进行评估、筛选、考核。公司根据《供应商管理程序》对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，并定期进行考核，确保名录中供应商匹配公司采购需求。为保证采购物料的质量、规范采购行为，公司制定了完善的物资采购管理制度并严格执行，主要管理制度有《采购控制程序》《产品报价控制程序》等，分别规定了公司物料采购的审批决策程序、采购方式、采购部门的职责、采购物料的验收程序、报价依据、报价标准以及报价审核等程序。在制定采购计划方面，公司主要采用“以销定产、以产定采”的采购方式，根据客户订单及生产经营计划，持续分批进行采购。在执行采购之前，需由公司各事业部下属计划部门根据采购周期和生产需求确定所需物料数量和种类，经部门负责人审核后在ERP系统中提交采购申请，采购部门依据采购需求进行采购。
3、生产模式
（1）自行组织生产
公司的生产模式以“以销定产”为主，并配合根据订单预测在“安全库存”的范围内提前生产备货的方式。公司产
品生产周期因产品的复杂程度和客户对交货期的要求不同而有所差别，一般而言，产品量产以后，生产周期一般不超过30天。公司根据销售订单下达生产计划，公司各事业部下属计划部门根据订单交期确定产品的生产排期，安排产品生产，确保按时交付。同时，公司市场部也会根据远期订单和对未来市场需求的预测，以及重点客户的备货要求，下达生产备货计划。在生产管理方面，公司根据产品形态的不同还会实行分业生产，构建了不同的产品事业部，以实现产能规模化以及管理专业化。分业生产模式使得各生产单位在各自负责的产品理解上更为深入，有利于产品工艺不断改进、产品质量和交付稳定性不断提升以及客户服务的不断优化。此外，模具作为公司精密结构件产品生产的必要工具，在新增产品生产线（含新产品投产和原有产品扩产）、更换模具等情况下，公司需按客户要求对模具进行设计、开发，然后由公司自产或定制外购。在模具及配套工装完成后，公司进行产品试制，在试制样品通过客户验证及认可后，客户下达量产订单。
（2）外协加工
公司基于产能限制、生产成本及客户指定等因素的考虑，报告期内对于部分工序采用外协加工的方式。外协工序主
要分为两类，一类是产出附加值和技术含量相对较低的简易加工工序，公司主要采取外协加工的方式补充产能，比如CNC、喷粉、喷油等工序；另一类是客户指定外协厂或客户需求无法形成规模效应的生产工序，比如氧化、电泳、电镀等工序。为加强对外协厂商的管理，公司建立了《外协加工控制程序》等外协供应商管理制度并有效执行。由多部门联合对外协厂商进行评审，通过评审的外协厂商成为合格供应商。公司每年对外协厂商进行考核，考核标准系根据质量状况、交货情况、价格及服务水平、现场检查情况等综合评定。对于连续两次考核结果未达到公司标准的外协厂商，公司将取消其合格供应商资格。
4、销售模式
公司依托长期积累的客户资源，采用直接销售模式，利用丰富的结构件产品种类和专业化的支持，为客户提供一站
式采购服务。公司大部分客户通常会按照各自建立的供应商选择标准，对公司进行生产管理、现场制造工艺、社会责任等多方面的综合审核评价。审核时间少则数周，多则需要六至十个月，只有在审核全部通过后才能进入客户的供应商名录，核发合格供应商代码。公司产品大多数为客户定制产品，在新产品开发周期，客户一般需要公司配合进行样品试制，在试制样品通过客户验证及认可后，获得量产订单。
5、公司目前经营模式及未来变化趋势
公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，为国内外大型优质客户提供各类精密结构件配套服务。
自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。公司结合主要产品、竞争优势、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供
需情况、上下游发展状况等因素，形成了目前的经营模式。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素和公司主要业务未发生重大变化，预计未来短期内亦不会发生重大变化。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险香港铭利达科技有限公司 全资子公司 354,289,541.62 香港 自主经营 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 10,220,38
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
应收款项融资的其他变动为：银行承兑汇票或数字化应收账款债权凭证的波动。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
说明：其他抵押受限系子公司江苏铭利达科技有限公司根据向江苏省海安高新技术产业开发区管委会购买资产，根
据双方签订的投资协议书的约定，购买资产相关款项未付清前，以涉及的标的资产办理抵押担保，不得用于对外抵押或处置。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 已使
用募
集资
金总
额 计使
用募
集资
金总
额
（2） 期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 变更
用途
的募
集资
金总
额 变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 使用
募集
资金
总额 使用
募集
资金
用途
及去
向 两年
以上
募集
资金
金额
2022 首次
公开
发行2022年04
月07
日 114,0
28.50 104,1
97.98 5,772
元。
除此
之
外，公司剩余募集资金存放于募 0.00集资金专户管理，公司将根据需要合理合法使用募集资金。2023 向不特定对象发行可转换公司债券2023年08月23日 100,000.00 99,160.59 2,408元。
除此
之
外，公司剩余募集资金存放于募集资金专户管理，公司将根据需要合理合法使用募集资金。 0.00合计 -- -- 214,028.50 203,358.57 8,181
（一）首次公开发行股票募集资金
1、实际募集资金金额
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意深圳市铭利达精密技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]377号），并经深圳证券交易所《关于深圳市铭利达精密技术股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2022]332号）同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）4,001.00万股，每股面值1元，每股发行价为人民币28.50元/股，募集资金总额为人民币114,028.50万元，扣除各项发行费用人民币9,830.52万元，实际募集资金净额为人民币104,197.98万元。上会会计师事务所（特殊普通合伙）已对本公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（上会师报字[2022]第2747号）。上述募集资金已全部存放于募集资金专项账户管理，公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金专项账户三方监管协议》《募集资金专项账户四方监管协议》。
2、募集资金使用和余额情况
截至2025年6月30日，公司已使用募集资金人民币78,790.94万元，其中：轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目累计投入40,636.82万元，研发中心建设项目累计投入7,389.08万元，补充流动资金累计投入20,000.00万元，以超募资金对铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）累计投入3,265.04万元，以超募资金补充流动资金7,500.00万元，发行费用税费572.00万元。募集资金账户现金余额为27,913.95万元（含累计利息及现金管理收入减除手续费后净收入2,781.58万元，其中本报告期利息及现金管理收入减除手续费后净收入400.17万元；未置换出的发行费用297.24万元；从非募集资金账户转入的往来款0.1万元。)
（二）向不特定对象发行可转换债券募集资金
1、实际募集资金金额
根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市铭利达精密技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1516号），深圳市铭利达精密技术股份有限公司（以下简称“公司”）向不特定对象发行1,000万张可转换公司债券，期限6年，每张面值100.00元，按面值发行；公司实际向不特定对象发行面值总额100,000.00万元可转换公司债券，扣除发行费用(不含税)人民币8,394,122.64元后，实际募集资金净额为人民币991,605,877.36元。上述募集资金已全部到账，上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（上会师报字【2023】第11112号）。上述募集资金已全部存放于募集资金专项账户管理，公司及子公司与保荐人、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金专项账户三方监管协议》《募集资金专项账户四方监管协议》。
2、募集资金使用和余额情况
截至2025年6月30日，公司已使用募集资金人民币38,048.66万元，其中：铭利达江西信丰精密结构件生产基地建设项目（一期）累计投入14,048.66万元；补充流动资金累计投入24,000.00万元，发行费用税费43.92万元；募集资金账户现金余额为33,400.75万元（含累计利息及现金管理收入减除手续费后净收入2,225.31万元，其中本报告期利息及现金管理收入减除手续费后净收入412.67万元；未置换出的发行费用107.34万元；临时补充流动资金30,000.00万元；从非募集资金账户转入的往来款0.1万元。)
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发月07 轻量化铝镁合金精密结 生产建设 否 48,16 48,16 48,16 2,320.55 40,6
1、公司于2023年1月16日召开了第二届董事会第四次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目
增加实施主体及延期的议案》，同意公司新增江苏铭利达、肇庆铭利达、安徽铭利达和江西铭利达作为“研发中心建设项目”的共同实施主体，同步新增实施地点，并将该项目延期，将项目的可使用状态日期从2024年4月延长到2025年4月。本次部分募投项目增加实施主体及延期是公司综合当前业务经营规划、项目实施需求等因素，经过审慎研究论证做出的调整，仅涉及“研发中心建设项目”实施主体的增加和项目实施进度的调整，不涉及募投项目实施内容、实施方式、投资金额的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，不会对公司的生产经营造成不利影响。具体内容详见公司于2023年1月17日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目增加实施主体及延期的公告》。
2、公司于2023年3月29日召开第二届董事会第六次会议、第二届监事会第四次会议，于2023年4月
21日召开2022年年度股东大会，审议通过了《关于使用超募资金增加募集资金投资项目的议案》，同意
使用17,772.64万元超募资金建设“铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）”，由公司全资子公司重庆铭利达科技有限公司负责实施。具体内容详见公司于2024年3月31日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于使用超募资金增加募集资金投资项目的公告》。
3、公司于2024年4月24日召开第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第十二次会议，审议通过了
《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”延期，将项目的可使用状态日期从2024年4月延长到2025年4月。本次部分募投项目延期是公司综合当前业务经营规划、项目实施需求等因素，经过审慎研究论证做出的调整。2023年度，部分目标客户订单需求较原来预测订单规模有所下调，同时，部分项目开发进度放缓，量产时间推迟，导致公司配套的原投资计划也相应的推迟。本次延期仅涉及“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”实施进度的调整，不涉及募投项目实施内容、实施方式、投资金额的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，不会对公司的生产经营造成不利影响。具体内容详见公司于2024年4月26日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。
4、公司于2025年4月7日召开第二届董事会第三十五次会议和第二届监事会第二十二次会议，审议通
过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”的达到预定可使用状态日期从2025年4月延期到2025年10月，“研发中心建设项目”的达到预定可使用状态日期从2025年4月延期到2026年4月，“铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）”的达到预定可使用状态日期从2025年12月延期到2026年4月。本次部分募投项目延期是公司综合当前业务经营规划、项目实施需求等因素，经过审慎研究论证做出的调整，仅涉及实施进度的调整，不涉及募投项目实施内容、实施方式、投资金额的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，不会对公司的生产经营造成不利影响。具体内容详见公司于2025年4月7日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。
（二）2023年向不特定对象发行可转换公司债券
1、公司于2024年6月25日召开第二届董事会第二十次会议和第二届监事会第十五次会议，于2024年
7月11日召开2024年第二次临时股东大会，并于2024年7月16日至2024年7月22日适用简化程序召开的“铭利转债”2024年第二次债券持有人会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》，拟将原募投项目“铭利达安徽含山精密结构件生产基地建设项目（一期）”和“新能源关键零部件智能制造项目（一期）”尚未使用的合计45,000.00万元募集资金（占公司可转债募集资金总额的45%）用于公司新增的募投项目“墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设项目”的建设。具体内容详见公司于2024年6月26日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的公告》。
2、公司于2025年7月18日召开第二届董事会第三十八次会议和第二届监事会第二十五次会议，审议通
过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，决定将“铭利达江西信丰精密结构件生产基地建设项目（一期）”的达到预定可使用状态日期进行调整，将项目达到预定可使用状态日期由2025年8月延期至2026年8月。该次部分募投项目延期是公司综合当前业务经营规划、项目实施需求等因素，经过审慎研究论证做出的调整，不涉及募投项目实施内容、实施方式、投资金额的变更，不存在改变或变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形，不会对公司的生产经营造成不利影响。具体内容详见公司于2025年7月18日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。
截至2025年6月30日，“轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目”、“研发中心建设项目”、“铭利达江西信丰精密结构件生产基地建设项目（一期）”及“铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）”还在持续投入募集资金，上述募投项目仍处于产能爬坡阶段。“墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设项目”尚未开始投入募集资金，处于前期评估阶段。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用
1、公司第一届董事会第二十次会议、第一届监事会第十二次会议审议和2021年年度股东大会通过了
《关于公司使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意使用超募资金7,500.00万元永久补充流动资金。
2、公司第二届董事会第六次会议、第二届监事会第四次会议和2022年年度股东大会审议通过了《关于
使用超募资金增加募集资金投资项目的议案》，同意使用17,772.64万元超募资金建设“铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）”，本次新增募投项目的实施主体为公司全资子公司重庆铭利达科技有限公司。截至2025年6月30日，该项目投入募集资金3265.04万元。存在擅自改变募集资金 不适用用途、违规占用募集资金的情形募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生
1、公司于2023年1月16日召开了第二届董事会第四次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目
增加实施主体及延期的议案》，同意公司新增江苏铭利达、肇庆铭利达、安徽铭利达和江西铭利达作为“研发中心建设项目”的共同实施主体，同步新增实施地点，并将该项目延期，将项目的可使用状态日期从2024年4月延长到2025年4月。具体内容详见公司于2023年1月17日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目增加实施主体及延期的公告》。
2、公司于2024年11月25日召开第二届董事会第二十八次会议和第二届监事会第十九次会议，审议通
过了《关于部分募集资金投资项目变更实施主体的议案》，同意公司调整“研发中心建设项目”的实施主体，减少“研发中心建设项目”的实施主体安徽铭利达。具体内容详见公司于2024年11月26日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目变更实施主体的公告》。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为了保障首次公开发行股票的募集资金投资项目的顺利推进，公司在募集资金到位前，已使用自筹资金8,336.05万元进行了部分募投项目的投资，截至2022年12月31日，该部分资金已全部置换完毕。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2025年2月13日召开第二届董事会第三十三次会议和第二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，为提高公司募集资金使用效率，进一步降低财务成本，在保证募投项目资金需求的前提下，公司拟使用闲置募集资金不超过人民币30,000.00万元（含本数）暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营使用，使用期限自公司第二届董事会第三十三次会议审议通过该议案之日起不超过12个月，到期将归还至公司募集资金专户。具体内容详见公司于2025年2月13日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》。
截至2025年6月30日，公司已使用闲置募集资金30,000.00万元暂时补充流动资金。
项目实施出
现募集资金
结余的金额
及原因 不适用
尚未使用的
募集资金用
途及去向 公司于2025年4月26日召开第二届董事会第三十六次会议和第二届监事会第二十三次会议，并于2025年5月23日召开2024年年度股东大会审议通过了《关于公司使用闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币100,000.00万元的闲置募集资金和闲置自有资金进行现金管理，其中募集资金使用额度不超过80,000.00万元人民币（含超募资金），闲置自有资金使用额度不超过20,000.00万元人民币，使用期限自2024年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日前有效。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。具体内容详见公司于2025年4月29日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于公司使用闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理的公告》。
截至2025年6月30日，公司使用首次公开发行股票闲置募集资金进行现金管理22,000.26万元，使用向不特定对象发行可转换公司债券闲置募集资金进行现金管理32,839.14万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2023年
向不特
定对象
发行可
转换公
司债券 向不特
定对象
发行可
转换公
司债券 墨西哥
新能源
汽车精
密结构
件生产
基地建
设项目 铭利达
安徽含
山精密
结构件
生产基
地建设
项目
（一
定对象
发行可
转换公
司债券 向不特
定对象
发行可
转换公
司债券 墨西哥
新能源
汽车精
密结构
件生产
基地建
设项目 新能源
关键零
部件智
能制造
项目
（一
披露情况说明(分具体项目) （一）变更原因：1、原募投项目所属行业与市场环境发生一定变化；2、公司积极布局海外产能，应对下游行业周期性调整；3、新增募投项目有利于提高募集资金使用效率与投资回报。
（二）决策程序：公司于2024年6月25日召开第二届董事会第二十次会议和第二届监
事会第十五次会议，于2024年7月11日召开2024年第二次临时股东大会，并于2024年7月16日至2024年7月22日适用简化程序召开的“铭利转债”2024年第二次债券持有人会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途及新增募集资金投资项目的议案》。
（三）信息披露情况：相关公告公司已披露于巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）。
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因(分具体项目) 不适用
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川铭利
达 子公司 智能制造
与精密加
工 63,200,00
0 173,195,6
43.97 108,087,2
19.63 58,222,81
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年03月 公司会议室 电话沟通 机构 参与单位名称 参见巨潮资讯 参见巨潮资讯10日 详见巨潮资讯网披露内容 网 网《2025年3月10日投资者关系活动记录表》
2025年05月13日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir交流 其他 参与单位名称详见巨潮资讯网披露内容 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2025年5月13日投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国常会提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，结合公司发展战略、经营情况及财务情况，为维护公司全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，公司“质量回报双提升”行动方案如下：
（一）专注核心业务，致力打造行业领先的一站式精密结构件供应商公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，以产品研发、模具设计和工艺设计与创新为核心，以
精密压铸、精密注塑、型材加工和五金冲压技术为基础，为国内外优质客户提供多类型、一站式的精密结构件产品。公司产品主要应用于新能源汽车、光伏储能、安防和新型消费类电子行业，公司客户多为世界500强企业或行业头部企业。公司取得了“中国压铸件生产综合实力50强”，并位列“2024年广东省制造业企业500强第120名”。公司子公司广东铭利达科技有限公司2020年入围中国工业和信息化部第二批专精特新“小巨人”企业名单，2022年被认定为东莞市新型研发机构，2023年被认定为“东莞市职能型企业（研发总部）”、“2023年国家知识产权示范企业”，2024年被认定为“广东省绿色工厂”、“广东省科技专家工作站”。公司子公司江苏铭利达科技有限公司2023年取得了“第五批专精特新‘小巨人’企业”称号，2024年荣获“创新型领军企业”、“二〇二四年度工业百强企业”称号。作为深耕精密结构件行业多年的企业，公司将继续专注核心业务，致力打造行业领先的一站式精密结构件供应商。
（二）坚持创新驱动，持续提升运营效率和管理水平
近年来，随着新能源汽车和光伏储能行业的高度发展，公司业务进入了快速扩张期。公司高度重视研发创新，持续
加大研发资金投入，加强研发团队建设，加快科技成果产业化。近几年来，更是保持着良好的高质量研发项目成果转化增速，截至目前，已授权有效的专利达到400多项；并逐步把研发成果应用到最新的生产环境和产品中，将更多高技术含量、高附加值、适应市场需求的产品推向市场，提升公司产品竞争力。同时，公司将不断增强国内外市场服务能力，进一步优化公司现有产品结构、提升公司品牌影响力及主营产品的市场占有率。公司持续加大在自动化、智能化及信息化工厂建设的投入，持续优化生产能力、提升运营效率和管理水平。
（三）进行海外布局，紧密围绕客户需求开展业务
公司深耕精密结构件制造行业多年，坚持以客户服务为导向，随着海外市场客户的需求增长，公司先后在墨西哥和
匈牙利设有生产基地，并陆续投产，提升了对海外核心客户的配套服务能力。上述地区形成了精密结构件制造产业集群，陆路、水路运输发达，有利于公司发挥区位优势。海外生产基地的投产，将进一步提升响应速度，加强公司与客户的粘性。
（四）夯实公司治理，提升企业规范运作水平
公司将不断夯实治理基础，健全内部管理制度，规范公司及股东的权利义务，加强对大股东行为的监督，防止滥用
股东权利、管理层优势地位损害中小投资者权益。公司将继续严格遵守法律法规和监管机构规定，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务。定期召开投资者交流会、业绩说明会。保证公司股东特别是中小股东平等地享有知情权，提升公司治理水平，树立市场信心。
（五）持续现金分红，高度重视投资者回报
公司牢固树立以投资者为本的理念，高度重视对投资者的合理投资回报，通过持续聚焦主业，提升经营业绩，夯实
行业地位等多种途径来传递公司价值，并充分利用现金分红等措施来与投资者共享公司发展红利。自上市以来，公司严格按照《公司章程》规定的利润分配的原则，在2022年及2023年都进行了稳定的现金分红，累计分红2.40亿元，占公司首次公开发行股票募集资金总额的21.05%，2023年现金分红比例占当年实现的归属于上市公司股东的净利润的50.06%。2024年度公司经营业绩同比出现较大幅度下滑及亏损，尽管当前面临困境，但公司仍着眼未来，计划在新能源汽车以及新型行业如机器人等业务领域持续深耕和拓展，加大研发投入和技术创新力度，拓展国内外市场，因此2024年度未进行分红。未来随着公司经营业绩的持续改善，在充分考虑公司资金需求及资金状况的情况下，公司将会持续维持现金分红政策，回报投资者。未来公司仍将坚持以人民为中心的价值取向，坚持以投资者为本，牢记亿万中小投资者对我国资本市场30多年发展的贡献，让广大投资者取得应有的回报。公司将一如既往坚持经营发展和股东回报双提升的战略意识，不断提升公司综合实力，也牢牢树立回报股东意识，持续推动“质量回报双提升”行动方案，形成公司发展和股东回报相互成就的良性循环，促进公司的可持续发展。
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