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| 顺威股份(002676)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
2025年上半年，公司经营业绩实现稳步增长。一方面，受益于空调市场需求持续旺盛，公司核心业务塑料空调风叶
销售收入同比实现增长；同时，自2024年7月9日完成对骏伟科技的收购后，公司充分利用自身运营管理能力与资源整合优势，推动汽车零部件业务快速发展，汽车零部件业务营业收入实现大幅增长。另一方面，由于产量的增长使得单位产品分摊的固定成本下降，主营产品毛利率整体也有所上升。报告期内，公司实现营业收入15.84亿元，同比增长14.27%；利润总额7,342.76万元，同比增长42.41%；归属于上市公司股东的净利润5,656.07万元，同比上升38.59%。
2、主要财务数据同比变动情况
业务扩张，导致管理费用同比增长所致。财务费用 14,141,811.92 10,863,955.26 30.17% 主要系利息支出同比增长所致。所得税费用 13,247,486.98 10,676,638.94 24.08% 主要系公司本期盈利增长使当期所得税增加所致。研发投入 42,855,724.99 30,264,423.65 41.60% 主要系公司加大对新产品及核心技术的研发投入，使研发费用增加所致。经营活动产生的现金流量净额 49,655,178.62 -32,010,434.79 255.12% 主要系本期营业收入同比增长导致销售回款增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -31,454,855.15 -177,363,062.63 82.27% 主要系公司上期对外投资产生的资本性投入较多影响所致。筹资活动产生的现金流量净额 -81,426,049.14 323,975,584.04 -125.13% 主要系公司本期增加了对银行的借款归还所致。现金及现金等价物净增加额 -59,606,456.40 114,658,244.99 -151.99% 主要系本期增加了对债务的偿还所致。投资收益 -146.59 162,077.39 -100.09% 主要系公司开展套期保值业务产生的衍生品交易手续费及投资损益。资产减值损失 -7,395,802.14 -3,484,697.24 -112.24% 主要系公司本期计提存货跌价损失同比增加所致。资产处置收益 78,536.81 -534,453.81 114.69% 主要系本期固定资产处置产生收益所致。营业外支出 2,002,006.95 2,903,722.97 -31.05% 主要系公司上期产生较多非流动资产报废损失影响所致。少数股东损益 3,619,458.14 70,423.13 5,039.59% 主要系骏伟科技于2024年下半年并入公司合并范围内，其本期对应的少数股东损益部分增加所致。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
3、营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期内没有发生调整。
四、非主营业务分析
□适用不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
要，厂房、生产场地升级改造发生的支出所致。经营需要，新增租赁场地，由此形成的使用权资产相应增加所致。经营需要，新增租赁场地，由此形成的租赁负债相应增加所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化。
4、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 30,629,039.70 公司为开具银行承兑汇票、保函以及进行期货交易而缴存的保证金。
合计 30,629,039.70
六、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 24 ——本公司根据财政部发布的《企业会计准则第 号 套期保值》，判断套期业务是否符合套期会计适用条件。对于符合条件的，本公司根据该准则规定的套22 ——期会计方法进行处理，且具体按照现金流量套期进行会计处理；对于不符合条件的，则根据《企业会计准则第 号 金融工具确认和计量》进行处理。关于现金流量套期，在套期关系存续期间内，套期工具（商品期货合约、远期外汇合约）的公允价值变动损益将作为现金流量套期储备计入其他综合收益中，当作为被套期项目的预期交易使本公司随后确认一项非金融资产或非金融负债时，本公司将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。
本报告期内，公司套期业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。
报告期实际损益
情况的说明 报告期内衍生品产生的损益为7.08万元。
套期保值效果的
说明 报告期内，公司为规避和防范原材料价格波动带来的经营风险，公司从事套期保值业务的商品期货品种与公司生产经营相关的产品、原材料相挂钩，可抵消现货市场交易中存在的价格风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。
为规避汇率波动带来的经营风险，公司开展的套期保值业务与生产经营紧密相关。通过定期检查外汇敞口，复盘外汇套期的盈亏情况和策略，确保公司的外汇套期工具和被套期项目的币种、金额及收付款时间高度匹配，使套期保值业务的损益能够对应外币货币性项目的汇兑损益的变动，规避外汇汇率波动风险。衍生品投资资金来源 自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明详见公司于2025年4月15日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于开展商品期货套期保值业务的公告》（公告编号：2025-012）及《关于开展外汇套期保值业务的公告》（公告编号：2025-013）。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 一、商品期货公司持有的PP期货合约的公允价值依据大连商品交易所相应合约的结算价确定。
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