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| 永利股份(300230)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，公司围绕发展战略和年度经营计划开展各项经营管理工作，稳步推进降本增效，生产运营效率稳步提升；不断深化客户合作关系，挖掘新的业务增长点，市场销售业绩稳步增长；持续丰富产品品类，提升产品性能，坚持技术创新推动企业发展；积极开展海外业务发展和品牌建设，全球战略布局日趋完善；报告期公司整体发展态势持续向好，主要经营情况回顾如下： （1）总体经营情况与财务指标分析
本报告期，公司实现营业收入 114,114.80万元，同比增加 17.01%。公司实现归属于上市公司普通股股东的净利润 11,280.69万元，同比增加 14.99%。公司经营活动产生的现金流量净额为 15,728.58万元，同比增加 71.01%。本报告期，轻型输送带业务实现营业收入 56,370.08万元，同比增加 11.40%，占公司营业收入的49.40%。本报告期公司持续开拓海外市场，加强海内外市场推广，客户群体规模进一步扩大；此外，公司同步带、智能单机设备等新业务凭借技术优势与客户口碑，市场渗透率逐步提高，本报告期销售规模增长。本报告期，轻型输送带业务实现归属于上市公司普通股股东的净利润 3,415.40万元，同比增加38.15%。主要系本报告期销售产品收入较上年同期增长，公司实行全员和全过程的成本控制，生产成本下降带动毛利率上升，以及因汇率变动产生的汇兑收益较上年同期增加，因此本报告期归属于上市公司普通股股东的净利润增加幅度高于营业收入的增加幅度。本报告期，轻型输送带业务经营活动产生的现金流量净额为 3,475.45万元，同比增加 688.49%。本报告期轻型输送带业务规模增长导致公司销售商品、提供劳务收到的现金增多，而购买商品、接受劳务支付的现金减少，因此本报告期经营活动产生的现金净流量较上年同期大幅增长。2）精密模塑业务本报告期，精密模塑业务实现营业收入 57,744.72万元，同比增加 23.06%，占公司营业收入的50.60%。本报告期公司在深化现有客户合作关系、持续增强客户粘性的基础上，稳步推进新客户开发与新产品研发工作，驱动营业收入较上年同期实现增长。本报告期，精密模塑业务实现归属于上市公司普通股股东的净利润 7,865.29万元，同比增加 7.18%。主要系本报告期销售产品收入较上年同期增长，但因产品结构变化引起了总体毛利率下降，以及因子公司业务扩张、投产引起的期间费用增加，导致本报告期归属于上市公司普通股股东的净利润上升幅度小于营业收入的上升幅度。本报告期，精密模塑业务经营活动产生的现金流量净额为 12,253.13万元，同比增加 25.18%。主要系本报告期销售产品、提供劳务收到的现金较上年同期增加，而支付的各项税费减少所致。
（2）报告期内重点工作
1）海外工厂顺利完工并转固投产
泰国自有智造工厂作为公司扩大产能、优化生产布局的核心项目，自2023年下半年启动建设以来，历经前期规划、设备采购、施工建设等多个阶段，于2025年上半年如期完成建设并转固，进入投产运营阶段。泰国自有智造工厂引入了行业领先的生产设备与工艺，构建了智能化的生产管理系统，提升了公司的生产能力与效率。目前，泰国工厂正处于产能爬坡阶段，公司通过优化生产流程、加强员工培训、合理调配资源等措施，稳步提升产能。
公司通过海外工厂的成功建成与投产，不仅强化了与存量国际客户的战略合作，满足国际客户的交付需求，缓解国际贸易壁垒问题，也为全球化战略的持续推进提供了强有力的硬件支撑。后续公司将持续优化海外工厂的运营效率，充分发挥其在供应链保障、市场渗透等方面的核心价值，推动全球业务实现高质量增长。
2）新业务营收规模稳步增长
在轻型输送带业务板块，公司面临着从轻型输送带制造商向传送领域解决方案提供商的转型，围绕各类输送设备和场景，公司正不断拓展带类产品，包含同步带、塑料链板&模组网带、高效平带等产品；为顺应行业发展趋势与满足市场多元需求，以带类产品为基石，公司切入智能装备领域，并成功拓展智能单机设备业务。与此同时，输送设备现场使用工况复杂，为了进一步满足客户一站式采购需求，公司也在积极拓展衍生品类，包含电动滚筒产品，以进一步满足客户现场复杂的应用需求。
报告期内，新兴业务保持稳步增长的态势：公司下属子公司同步带业务实现营收 3,380.19万元，同比增长37.12%；塑料链板&模组网带业务实现营收 969.84万元，同比增长18.33%；智能单机业务实现营收 2,068.09万元，同比增长85.05%。此外，为进一步完善在工业传送领域的产业布局，公司收购上海柯泰克 50%股权，上海柯泰克成为公司全资子公司；上海柯泰克在昆山设立昆山柯泰克，注册资本为 1,000万人民币，拟布局电动滚筒生产制造基地，以提升产品的研发能力和供应能力。
3）持续进行研究开发与技术成果转化
公司作为技术驱动型企业，技术产品创新是公司高质量发展的源动力。为持续提升综合研发能力和产品竞争力，公司不断加大研发投入，加快产品的布局和技术的研究改进；2025年上半年，公司共投入研发费用 3,788.06万元，占本报告期营业收入的 3.32%，较上年同期增长20.14%。与此同时，公司也十分重视对知识产权的保护；报告期内，公司及控股子公司新增授权专利 12项，其中发明专利 7项、实用新型专利 5项，并完成 20项专利的申请。4）强化企业内部管理与投资者关系管理报告期内，公司严格贯彻执行内部控制制度，保证各职能部门及决策机构权责明晰，各业务环节均能严格按照相关规定的程序进行，保证公司运作规范；开展精益生产管理，优化生产工艺流程，完善采购、生产、品质等各生产环节的管理，提高各部门协同性；进一步加强企业文化建设，组织员工集体活动，提升全员凝聚力，宣传公司企业文化。在投资者关系方面，公司始终重视对投资者的合理投资回报，积极通过现金分红，与投资者共享公司经营成果，2025年 6月，公司完成了2024年度权益分派，以公司总股本 813,213,441股为基数，向全体股东每 10股派发现金股利 0.65元（含税），公司实际现金分红总额为 5,285.89万元。在规范、充分的信息披露基础上，通过召开业绩说明会、深交所互动易平台、接听投资者热线等多种形式向投资者介绍公司的发展战略、市场拓展、生产经营等投资者普遍关注的问题，有效的向投资者及社会公众传递公司价值，为切实做好中小投资者合法权益保护工作打下良好基础。年同期系汇兑损失。所得税费用 18,890,003.55 14,747,873.01 28.09%研发投入 37,880,624.48 31,531,067.41 20.14%投资收益 13,187,737.45 9,566,659.45 37.85% 主要系本报告期银行定期存款计提的利息收入增加所致。信用减值损失 224,786.74 2,596,002.48 -91.34% 主要系本报告期冲回已计提的预期信用损失较上年同期减少所致。资产减值损失 -4,768,733.09 -2,778,047.04 -71.66% 主要系本报告期计提的存货跌价准备增加所致。资产处置收益 834,103.98 1,538,347.49 -45.78% 主要系本报告期固定资产处置收益减少所致。营业外支出 851,502.50 489,054.15 74.11% 主要系本报告期赔款及其他支出较上年同期增加所致。经营活动产生的现金流量净额 157,285,819.40 91,976,053.16 71.01% 主要系本报告期销售商品、提供劳务收到的现金远大于购买商品、接收劳务支付的现金所致。投资活动产生的现金流量净额 -218,901,038.59 -288,925,693.35 24.24%筹资活动产生的现金流量净额 -143,837,609.49 -109,499,630.32 -31.36% 主要系公司本报告期偿还借款所支付的现金增加，而上年同期取得借款所收到的现金增加所致。现金及现金等价物净增加额 -201,035,493.74 -304,039,249.97 33.88% 主要系公司本报告期经营活动产生的现金流量净额增加、投资活动现金流出减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 13,187,737.45 9.49% 主要系计提的银行定存的利息收入。 银行定存利息收入不具有可持续性。
公允价值变动损益 2,012,320.15 1.45% 主要系确认的外汇掉期公允价值变动损益。 外汇掉期公允价值变动损益不具有可持续性。资产减值损失 -4,768,733.09 -3.43% 主要系公司确认的存货跌价损失。 结合公司会计政策及历史实际损失情况，可认为该项具有可持续性。信用减值损失 224,786.74 0.16% 主要系公司确认的预期信用损失。 结合公司会计政策及历史实际损失情况，可认为该项具有可持续性。资产处置收益 834,103.98 0.60% 主要系非流动资产处置利得或损失。 不具有可持续性。其他收益 7,131,718.99 5.13% 主要系计入当期损益的政府补助。 政府补助的取得因政策变动而具有一定的不确定性，谨慎起见，认为其不具有可持续性。营业外收入 133,412.64 0.10% 主要系无需支付的款项和其他非经营性收入。 不具有可持续性。营业外支出 851,502.50 0.61% 主要系固定资产报废损失、对外捐赠、罚没支出和其他非经营性支出。 不具有可持续性。
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的银行定存增加所致。
应收账款 561,316,179.58 13.01% 534,401,964.05 12.49% 0.52%
应收票据 44,297,957.67 1.03% 47,892,764.05 1.12% -0.09%存货 489,354,792.84 11.34% 466,517,874.64 10.91% 0.43%增加所致。长期股权投资 9,654,283.74 0.23% -0.23% 主要系本报告期收购上海柯泰克 50%股权，上海柯泰克成为公司的全资子公司，并入合并范围，不再在长期股权投资核算所致。固定资产 962,594,176.47 22.31% 823,883,998.63 19.26% 3.05%具货款增加所致。票所致。所致。致。租赁负债 93,043,527.91 2.16% 112,552,357.96 2.63% -0.47%
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具体内
容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险百汇科技 非同一控制下企业合并 49,111.72万元 香港 精密塑料件的销售 公司委派人员管理，健全内控制度，保障资产安全。2025年1-6月净利润为1,183.29万元 15.32% 否永利国际 投资设立 33,993.05万元 欧洲、南美 轻型输送带的生产、加工及销售 公司委派人员管理，健全内控制度，保障资产安全。2025年1-6月净利润为1,074.39万元 10.60% 否其他情况说明 永利国际在荷兰、波兰、奥地利、德国、北爱尔兰、巴西等国家或地区设立或收购共计 11家子公司，上表披露数据为合并报表数据；百汇科技不存在合并范围，上表披露数据为单体报表数据。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资其他变动系本报告期银行承兑汇票减少。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
证手续并注资。 -1,695,399.14 否2025年02月07日 巨潮资讯网《关于下属全资子公司向墨西哥子公司增资的公告》（公告编号 2025-002）上海柯泰克 工业制造及销售服务 收购*1 9,277,700.00 100.00% 自有资金 无 长期 电动滚筒及相关产品 已完成股权变更登记手续并支付交易对价。 -745,388.07 否2025年05月06日 巨潮资讯网《关于收购上海柯泰克传动系统有限公司 50%股权的公告》（公告编号 2025-021）昆山柯泰克 工业制造及销售服务 新设 *2相关产品 已完成注册登记手续，尚未注资。 0.00 否2025年06月25日 巨潮资讯网《关于全资子公司设立子公司并完成工商注册登记的公告》（公告编号 2025-029）永利墨西哥 加工整理及销售服务 增资 3,872,340.00 72.00% 自有资金 Jesús Luis Candanedo DelgadoCristina Guadalupe RodríguezTamezMauricio González ValadezJosé Eduardo Huerta RodríguezNoé Baldemar Ríos Martínez 长期 轻型输送带及相关产品 已注资，报告期内未完成注册变更公证手续。 0.00 否2025年06月26日 巨潮资讯网《关于下属全资子公司增资控股 YONGLI BELTINGMEXICO, S. DE R.L. DE C.V.的公告》（公告编号 2025-031）永利恺博 工业制造及销售服务 收购*3 1,900,000.00 65.00% 自有资金 罗晨辉上海纵升企业管理合伙企业（有限合伙） 长期 同步带及相关配件 已完成股权变更登记手续并支付交易对价。 5,906,470.96 否2025年05月21日 巨潮资讯网《关于收购上海永利恺博传动系统有限公司部分股权的公告》（公告编号 2025-023）永利泰国 工业制造及销售服务 新设 *4及相关产品 已完成注册登记手续，尚未注资。 0.00 否2025年03月20日 巨潮资讯网《关于泰国子公司完成注册登记的公告》（公告编号2025-006）合计 -- -- 58,089,240.00 -- -- -- -- -- -- 3,465,683.75 -- -- --注：*1 公司原持有上海柯泰克 50%股权，报告期内收购上海柯泰克剩余 50%股权，截至报告期末共计持有上海柯泰克 100%股权。注：*2 昆山柯泰克成立于2025年 6月，注册资本为人民币 1,000万元，报告期内公司尚未对其注资。注：*3 公司原持有永利恺博 60%股权，报告期内收购永利恺博 5%股权，截至报告期末共计持有永利恺博 65%股权。注：*4 永利泰国成立于2025年 2月，注册资本为 500万泰铢，报告期内公司尚未对其注资。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司外汇掉期业务本期计入公允价值损益 201.23万元，转入投资收益 153.54万元。套期保值效果的说明 公司及子公司通过外汇衍生品交易业务能够提高积极应对外汇波动风险的能力，更好的规避汇率风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、风险分析：（1）汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断发生大幅偏离的情况下，公司开展外汇套期保值业务支出的成本可能超过预期，从而造成公司损失；（2）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于员工操作失误、系统故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失；（3）交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；（4）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
2、风控措施：（1）公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，建立严格有效的风险管理制度，利用事前、事中及事后的风险控制措施，预防、发现和降低各种风险。该制度符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施切实有效。（2）为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。（3）为防范内部控制风险，公司所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机和套利交易，并严格按照《外汇套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。公司审计部定期对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审计，稽核交易及信息披露是否根据相关内部控制制度执行。（4）为控制交易违约风险，公司仅与具有相关业务经营资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司外汇衍生品交易管理工作开展的合法性。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 以银行每期期末提供的《客户衍生品交易业务市值重估报告》为合约的公允价值。涉诉情况（如适用） 不适用。衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2025年04月28日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2025年05月30日公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司第六届董事会第九次会议和2024年年度股东会审议通过了《关于开展外汇套期保值业务的议案》，同意公司及控股子公司使用自有资金与银行等金融机构开展不超过 50,000万元人民币或等值外币（含已生效未到期额度）的外汇套期保值业务，动用交易保证金和权利金不超过 30,000万元人民币或等值外币。上述额度自公司股东会审议通过之日起 12个月内有效，在审批期限内可循环滚动使用。报告期内，公司财务部严格按照股东会的授权审慎进行套保操作，交易金额均未超过股东会审议批准的额度，公司外汇掉期业务本期转入投资收益 153.54万元。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2025年05月15日 上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com） 网络平台线上交流 其他 线上投资者2024年的经营成果及财务指标的具体情况 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《300230永利股份投资者关系管理信息 20250515》2025年06月18日 公司会议室 实地调研 机构 中欧基金、汇添富基金、华泰资产、国金证券 公司所属行业和产品介绍、核心竞争力、竞争对手、海外业务、下游客户介绍、未来发展规划等 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《300230永利股份投资者关系管理信息 20250619》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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