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| 闰土股份(002440)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求
（一）公司所处行业基本情况
公司所处行业为化学原料及化学产品制造业中的染料制造业。
染料是一种能使纤维或其他物质牢固着色的化学物质，广泛应用于纤维类物质的着色，包括棉、麻、蚕丝、羊毛、纸张和皮革等天然纤维，以及涤纶、锦纶、腈纶、氨纶和醋酯纤维等合成纤维。合成染料种类繁多，据《染料索引》记载，目前全球共 7,000 多种合成染料，其中常用染料约 2,000 多种。按照性能及应用分类，染料可分为分散染料、活性染料、直接染料、阳离子染料、还原染料、硫化染料、酸性染料和不溶性偶氮染料。我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，2024年中国染料年产量 94万吨，约占全世界产量 70%左右，产能和需求都稳居世界第一位。从染料的下游市场来看，我国印染行业经济运行总体平稳、稳中有进，主要经济指标回升向好，生产量2022年至2024年逐年增长。
数据来源：中国染料工业协会
（二）行业政策
时间 文件名称 主要内容
2024年10月 《印染行业绿色低碳发展技术指南（2024版）》 印染行业是纺织产业链核心环节，是赋予纺织品服装色彩、功能性，提升附加值的重要技术支撑。深入推进印染行业绿色低碳转型，是纺织工业实现绿色低碳循环发展的核心所在，是解决资源环境约束问题的根本之策，也是培育和发展新质生产力、实现高质量发展的必然选择。
2024年5月 《精细化工企业安全风险防控指南（2024 版）》 强化精细化工企业反应安全风险评估（如硝化、氯化工艺），要求高危工艺装置全流程自动化控制率 100%；建立企业安全风险动态分级管控平台。
2024年4月 《关于推动工业领域设备更新和技术改造的实施方案》 支持精细化工企业淘汰落后设备，优先更新反应釜、分离提纯装置等关键设备；对数字化改造（如智能工厂、AI 工艺优化）提供财政补贴。
2024年1月 《绿色工厂梯度培育及管理暂行办法》 绿色工厂梯度培育及管理遵循企业主体、政府引导、标准引领和全面覆盖的原则，以绿色工厂培育为基础，以绿色工业园区、绿色供应链管理企业培育为支撑，优化政策环境，引导第三方机构提供专业化服务，激发企业绿色制造的内生动力，发挥绿色制造标杆示范带动作用，推动行业、区域绿色低碳转型升级。
2023年5月 《化工行业安全生产整治提升专项行动方案》 针对精细化工企业开展反应安全风险评估，强化高危工艺自动化控制；要求企业完善双重预防机制，防范爆炸、泄漏等重大事故。
（三）行业上下游情况
根据国家统计局数据，2024年，印染行业规模以上企业印染布产量 572.01亿米，同比增长3.28%。受纺织品服装
消费恢复缓慢影响，我国印染布产量增速呈现“上半年波动下滑，下半年逐步趋稳”走势。 数据来源：中国染料工业协会
（四）行业发展趋势及应对策略
我国已成为世界染料生产数量、贸易数量和消费数量的第一大国，染料产量约占世界染料总产量的 70%。国内染料
主要产区在浙江省、江苏省和山东省，行业集中度较高。就分散染料而言，本公司、浙江龙盛集团股份有限公司和浙江吉华集团股份有限公司等名列中国染料企业前几位。近年来，随着国家安全环保形势的持续趋严，染料行业面临生产装备升级、环保技改投入加大的压力。“十四五”期间，我国石化行业将继续贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，行业的重点任务仍将是通过“去产能、补短板、调结构”等方式，来提升产业发展潜力。面对挑战，公司通过提升了公司产品在市场上的知名度、美誉度和忠诚度，使公司享受到了品牌溢价带来的附加值；利用规模化优势，降低了产品单位成本，并推进了企业的资源综合利用；实施“后向一体化”发展策略，向上延伸产业链，完善产业链，降低生产成本，避免染料中间体价格波动对公司经营的影响，增强公司抗市场风险的能力；加强研发，助力延伸公司产业链的同时，有效减轻公司环保压力，降低生产成本，增加公司效益，增强了公司的竞争力；资源循环利用，减排增效。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司坚持稳健发展的总基调，紧紧把握“内控”和“创新”两大战略方针，严格安全环保精益管控，创新挖潜增效，在公司管理层和各级相关部门共同努力下，2024年实现了稳健经营。
2024年，公司实现营业收入 5,695,178,073.59元，同比增长1.91%；实现营业利润 387,299,893.66元，同比增长
106.36%；实现归属于上市公司股东的净利润 213,487,437.36元，同比增长366.42%。报告期内，公司重点工作如下：
（一）坚守安全环保，保障生产产量
2024年公司期间顺利完成了全国危险化学品重大危险源企业专项检查督导、国务院第九督导组检查、重大隐患专项排查整治等全国性督查的迎检工作。全年公司染料产量 19.37万吨，同比增长4.61%；助剂（主要是保险粉）产量
3.49万吨，同比增长28.61%；其他化工产品（包括烧碱、双氧水、氯化苯硝基氯苯类和其他原料）产量 94.59万吨，同比增长5.34%。
（二）稳中求进，推动市场拓展
公司强化市场预判，多措并举，通过优化政策、强化激励等方式深入挖掘潜在客户，进一步扩大了销售规模和市场份额。全年染料销量 19.01万吨，同比增长8.61%；助剂销售 3.51万吨，同比增长22.33%；其他化工产品销售量
94.92万吨，同比增长5.49%。
（三）坚持技术创新，严控项目建设
2024年，公司共获得授权专利 28项（其中发明专利 26项、实用新型专利 2项），新申请专利 19项（其中发明专利 17项、实用新型专利 2项）。完成技改项目 10个，研发新产品 16 只；完成新产品移交 4只；完成中试产品 31只；
并对多个老产品进行全面品质提升。制定国家标准 1项、行业标准 4项；4个产品通过浙江省新产品鉴定，5个产品入选
浙江省新产品试制计划。
2024年，公司建设项目共 38只（其中续建项目 11只，新建项目 27只）。经过季度审核，及时把控项目进展，将项目建设做实、做细、做到位。
（四）注重效能，提升管理水平
公司各部门协同作战，持续开展“精简高效，提质增效”工作，降低公司管理费用。财务部门定期对各子公司开展经济分析，解析运营中的优势与短板；采购部门积极进行前瞻性预判，灵活调整采购策略，降低采购成本；行政部门
着力优化组织结构，有效提高资源配置效率；信息中心不断提升大数据分析和运用能力，积极筹建并优化 SRM 系统；证券投资部门协助公司直接投资的浙江巍华新材料股份有限公司（证券简称：巍华新材，证券代码：603310）已于 2024年 8月在上海证券交易所主板挂牌上市。
（五）不忘初心，践行社会责任
公司组织形式多样的关爱职工身心健康的活动，重视员工子女教育，并积极为困难职工争取福利，2024年，公司工会发放医疗救助基金共计 26.9万元。报告期内，公司积极承担社会责任，继续认捐闰土“情暖童心•为爱同行”关爱
项目、“闰土股份”教育优质均衡发展奖励基金、闰土春晖文化发展基金、闰土关爱下一代公益金等共计 836.46万元，其中公益性捐赠支出 682万元、定向捐赠山海协作扶贫帮困基金用于岭南乡村建设 10万元，充分展现了公司作为新时代企业的责任与担当。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
染料 193,663.76 190,132.93 3,559,068,626.16 价格下降 下游整体需求不足，行业竞争激烈、竞争加剧助剂 34,914.83 35,075.48 226,986,018.42 价格总体平稳其他化工原料 945,859.91 949,219.95 1,477,063,352.81 价格总体平稳境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 □是 否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
染料 销售量 吨 190,132.93 175,060.54 8.61%生产量 吨 193,663.76 185,127.47 4.61%库存量 吨 41,073.83 37,543.00 9.40%助剂 销售量 吨 35,075.48 28,672.10 22.33%生产量 吨 34,914.83 27,147.14 28.61%库存量 吨 914.98 1,075.63 -14.94%其他化工原料 销售量 吨 949,219.95 899,811.64 5.49%生产量 吨 945,859.91 897,929.46 5.34%库存量 吨 16,147.01 19,507.04 -17.22%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2024年 8月，公司新设子公司约克夏（广东）贸易有限公司，从约克夏（广东）贸易有限公司注册之日起，将其纳
入合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高性能活性黄染料研发 通过评估不同结构染料的性能，开发高溶解度、冷藏性优异的活性黄染料 已产业化 开发符合市场需求的染料产品 提高产品质量，提升产品竞争力低尿素印花活性染料的技术开发和应 通过研发制备尿素替代剂，实现低尿素印花技术 中试阶段 成功实现低尿素印花助剂的结构设计、制备技术以及染助合 解决影响印染工业清洁生产发展的共性瓶用 一的商品化技术 颈问题高水洗牢度活性黑染料研发 研发高水洗牢度活性黑染料，确保染色织物耐洗耐用 已产业化 优化产品品质，实现大规模量产 提升产品竞争力，增强市场占有率与品牌影响力硝化废酸除杂资源化利用技术研发 除去硝化废酸的有机杂质，回用于生产 已产业化 实现资源化利用 降低生产成本，实现减排、清洁化生产环保型分散橙染料工艺的研发 探索环保型分散橙的制备工艺 中试阶段 减少生产工艺的能耗及安全隐患，降低生产成本的同时提升产品的稳定性 提高产品质量，提升产品的竞争力符合一类环保经济型特深分散黑色染料的研究开发 开发一种高牢度环保型分散藏青色染料来补充市场，用于中高档涤纶、涤氨、涤棉及其他涤纶混纺织物的染色，同时兼具水洗牢度高、升华牢度好、配伍性良好的优点 已产业化 产品满足 ECO-PASSPORT、蓝标、ZDHC 等环保认证要求 完善公司产品谱系，提升公司盈收能力高水洗环保型分散黑色染料的研发 开发一种高水洗分散黑色染料，具有较高的水洗牢度的同时兼具环保性 已产业化 实现高效、环保生产技术，降低生产成本，满足 ECO-PASSPORT、蓝标、ZDHC 等环保认证要求 增加产品种类，提升公司产品竞争力，提高公司效益一种低温环保型高强度分散蓝色染料的研发 开发一种高力份分散蓝色染料生产技术，提升高力份分散蓝色染料产品品质，降低生产能耗，减少COD总量，做到高品质绿色生产 中试阶段 节能增效；满足 ECO-PASSPORT、蓝标、ZDHC 等环保认证要求 增加产品种类，提升公司产品竞争力，提高公司效益高存储稳定性黑色直接染料的清洁生产方法研发 研发出一种储存过程中稳定性好的黑色直接染料 中试阶段 研发出储存性能优异的黑色直接染料；改进合成工艺，减少生产废水 开发新品种黑色直接染料，增加公司竞争力染料中间体的高效率合成研发 研发出高效率的中间体合成方法 中试阶段 提高染料中间体合成效率 缩短中间体生产时间，提高生产效率
5、现金流
品等投资支付的现金增加所致；
筹资活动现金流入小计同比减少99.60%，主要系本期取得借款收到的现金减少所致； 筹资活动现金流出小计同比减少51.44%，主要系本期偿还债务支付的现金减少所致； 筹资活动产生的现金流量净额减少144.05%，主要系本期支付其他与筹资活动有关的现金（回购股份）增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
负债所致
交易性金融资
一年内到期的
非流动资产 300,964,305.85 2.63% 278,915,791.66 2.37% 0.26%
其他非流动资境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待
地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要
内容及提供
的资料 调研的基本情况索引
2024年05月07日 闰土大厦 实地调研 机构 华创证券、中欧基金 行业发展及公司生产经营情况 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年5月7日投资者关系活动记录表》
2024年05月30日 闰土大厦 实地调研 机构 兴证全球基金、工银瑞信、汇添富、建信保险资管、宝盈基金、弘尚资产、平安养老、和谐汇一、国海证券 行业发展及公司生产经营情况 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年5月30日投资者关系活动记录表》
2024年07月05日 闰土大厦 实地调研 机构 中欧基金 行业发展及公司生产经营情况 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年7月5日投资者关系活动记录表》
2024年11月19日 闰土大厦 实地调研 机构 南方基金、国海证券 行业发展及公司生产经营情况 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年11月19日投资者关系活动记录表》
2024年12月17日 网络会议 网络平台线上交流 机构 光大证券、华安证券、 财通证券、太平洋证券、国金证券、上海鹏泰投资、粤佛私募基金 行业发展及公司生产经营情况 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《2024年12月17日投资者关系活动记录表》
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
是 □否
1、聚焦主营业务，培育发展新动能
公司坚持诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，以新质生产力的培育和运用，推动公司经营水平稳定发展，
同时注重质量提升。2025年，公司继续深入贯彻“内控”和“创新”的战略方针，推进“精简高效、提质增效”工作向纵深发展。强化制度建设，全面夯实内控治理基础；强化内部审计，持续推进内控规范建设；强化信息手段，有力推进内控良好运行；强化人才队伍，切实保障内控有效实施；产品研发创新，稳固行业地位；市场应用创新，拓展市场份额；激励机制创新，提升整体效率；绿色环保创新，实现可持续发展。
2、重视股东回报，共享公司经营成果
公司始终将股东利益放在首位，一直以来实施稳定的现金分红政策。通过科学合理的利润分配方案，公司在兼顾自身长远发展的同时，确保股东能够分享公司经营成果。公司2024年度派发现金红利人民币 168,599,985.75元（含
税），公司自2010年上市以来，每年均制定并实施了高比例现金分红的利润分配方案，在已实施的利润分配方案中累计现金分红金额达 4,713,472,855.91元（含支付2 次股份回购金额432,929,960.41元），通过高比例的现金分红，积极回报投资者。未来，公司将继续优化分红机制，不断提升盈利能力与股东回报能力来回馈广大投资者的信任与支持，共同推动公司实现高质量发展。
3、实施回购股份，建立长效激励机制
2020年，公司召开五届董事会第十八次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，2020年9月—2021年7 月，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份 26,500,095 股，支付的总金额为255,010,529.99元（不含交易费用），回购股份已全部注销。
2024年，公司召开第七届董事会第二次会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，2024年7月—2024年12 月，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份 30,000,016 股，成交总金额 177,919,430.42
元（不含交易费用）。在完成股份回购的基础上，公司将择机充分运用股权激励或员工持股计划等激励工具，建立长效激励机制，强化管理层、员工与上市公司长期利益的一致性，激发管理层、员工提升上市公司价值的主动性和积极性。
4、以投资者为本，加强投资者关系管理
公司高度重视投资者关系管理，进一步丰富沟通交流渠道，建立了多维度、多层次的投资者沟通渠道，强化企业价值传递。通过投资者调研、投资者网上集体接待日活动、业绩说明会、互动易、投资者热线等沟通渠道与投资者保持
良好互动，树立良好的上市公司形象。持续积极主动对接资本市场，扎实有效开展投资者关系管理，保持与投资者、分析师深入有效的沟通交流，不断提升公司资本市场价值。
5、优化信息披露质量，及时传递公司价值
公司严格遵守信息披露相关法律法规和监管要求，及时、准确、完整地披露公司的定期报告和临时公告，同时以投资者需求为导向，不断提升信息披露的质量与透明度。公司将结合行业政策、公司发展战略、经营计划等投资者关注
焦点，依法依规履行信息披露义务，强化公司可持续信息披露能力，提升信息披露质量，为投资者的投资决策和价值判断提供更充分的依据；同时高度关注行业产业市场情况、相关市场舆情，密切关注各类媒体报道和市场传闻，发现可能对投资者决策或者上市公司股票交易价格产生较大影响的，公司将审慎分析研判可能原因，根据实际情况及时发布相关公告，确保公司投资价值能够真实反映公司质量，避免市场误解或误导性信息对投资者造成不利影响。2025年，公司将通过优化信息披露机制、健全舆情监测机制等措施，进一步提升信息披露的质量。
6、加强关键少数责任，严控合规风险
公司高度重视对控股股东、董事、监事和高级管理人员等“关键少数”的职责履行和风险防控工作，将其作为公司治理的核心环节之一。为确保“关键少数”能够依法依规履职，公司将积极组织控股股东、董事、监事和高级管理人
员参加中国证监会、深圳证券交易所等监管机构组织的专项培训，确保其及时掌握最新法律法规和监管政策。同时，公司内部将定期开展法律法规及相关规则的学习活动，通过政策解读、案例分析和经验分享等多种形式，帮助“关键少数”深入理解监管要求，全面提升其合规意识和履职能力，切实防范潜在风险，维护公司及广大投资者的合法权益。十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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