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| 海峡股份(002320)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
2025年经营情况简介
2025年上半年，春运同比提前致使琼州海峡“候鸟旅客”进岛高峰前移，国内旅游热点区域转移，内陆瓜菜产量提升致使岛内外货车运输需求收窄，琼州海峡车客运量同比略有下降；渤海湾货运量受区域货运市场下滑影响小幅下降；辽宁、山东、天津等地旅游市场持续升温，带动渤海湾客运量显著增长。
2025年公司春运实现客滚运输历史性高效畅行。通过泊位升级、船员增备及增投2艘甲板货船，同步全面实施预约过海、优化进港规则、完善停航应急预案，叠加数字化赋能提高生产效率以及优化便民服务，多措并举推动高峰期最大进出岛发班达到318班次，整体运能同比提升20%，显著提升客户过海效率与体验。
公司践行多通道战略布局，2025年4月，将“长乐公主”轮、“万荣海”轮2艘大型客滚船舶投入海口至北海航线，完成航线运力升级和双向对开；5月投入“棋子湾”轮，开通海口至防城港航线。通过紧密衔接海南自贸港与西部陆海新通道，有力释放经贸、务工及旅游往来需求，进一步构建起更加完善、高效的过海运输体系，实现从区域性运输业务到全国性客滚运输平台的跨越。
报告期内，公司营业收入27.21亿元，同比减少1.67%；归母净利润1.26亿元，同比减少36.32%。主要原因是公司整体运输车客量轻微下降，致使营业收入小幅下滑。成本方面，为了保障琼州海峡通畅运输，加大了人员及船舶等设施设备投入，成本上升；此外北海航线运力更新，新增运营南沙、防城港航线，都处于前期费用投入阶段，短期成本压力凸显。
2025下半年，市场呈现回暖趋势，公司将趁此契机，围绕“增收、控本、融合”三大主线，落地关键举措。重点开发北海、防城港货源，上线甩挂、整车、散客批量订舱等功能，锁定大客户；依托新C端平台，叠加港口旅游、休闲娱乐，提升旅客二次消费；通过构建跨境优品体验馆、海南特色文化市集等主题商业区，丰富新海客运综合枢纽商业业态，提升港口多元收入；西沙航线开发“海上丝路研学”“候鸟养老”“影视IP实景航次”等产品，提升航线的经济效益和规模；深化智能调度，提升船舶周转率，以数据驱动为基础，以绩效联动为抓手，控制燃油、材料、人工三大变动成本；推动中远海运客运融入上市公司体系，实施“组织架构-岗位竞聘-薪酬激励”一体化改革方案，实现运力、船员、管理、数字化、营销“五共享”，南北经营协同，淡旺季资源互济，释放整合效应。通过上述措施，实现成本控制和效率提升，以增强公司的市场竞争力和盈利能力。
业务量下降所致。
营业成本 1,714,301,635.67 1,632,997,180.90 4.98% 主要是报告期内公司修理费、折旧费等同比增加所致。销售费用 8,134,192.86 7,637,935.02 6.50% 主要是报告期内公司营销费同比增加所致。管理费用 292,941,756.82 245,882,771.15 19.14% 主要是报告期内公司人工费用增加所致。财务费用 26,620,745.78 20,534,432.57 29.64% 主要是报告期内公司利息支出同比增加。所得税费用 185,460,093.36 202,452,621.51 -8.39% 主要是报告期内公司利润总额下降。经营活动产生的现金流量净额 1,051,011,157.56 868,673,531.73 20.99% 主要是报告期内公司支付员工薪酬同比减少影响。投资活动产生的现金流量净额 -756,780,207.95 -121,736,015.35 -521.66% 主要是报告期内公司支付股权收购款项影响。筹资活动产生的现金流量净额 -502,213,988.02 -850,812,379.37 40.97% 主要是报告期内公司支付分红款同比减少影响。现金及现金等价物净增加额 -207,983,038.41 -103,874,862.99 -100.22% 主要是报告期内公司支付股权收购款项影响。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
益。 否
赔收入增加。 否营业外支出 859,527.05 0.12% 主要是报告期公司赔偿金支出增加。 否资产处置收益 3,422.94 0.00% 主要是报告期公司使用权资产处置损益增加。 否信用减值损失 -2,113,619.48 -0.29% 主要是报告期公司计提坏账准备。 否其他收益 62,785,056.80 8.70% 主要是报告期公司确认政府补助等。 是
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
非流动负债 208,744,268.一年内到期的长期借款所致。递延收益 307,395,954.股本） 2,228,933,18控制下企业支付的对价超过账面净资产所致。专项储备 7,068,884.18 0.06% 6,853,008.25 0.06% 0.00%盈余公积 275,663,173.控制下企业支付的对价超过账面净资产所致。未分配利润 1,196,132,09控制下企业支付的对价超过账面净资产所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
无
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、说明
2025年上半年属于渤海湾区域市场淡季，因此中远海运客运有限公司上半年业绩呈现季节性波动，经过三季度暑期旺季后预计全年实现净利润3958万元。
4、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
5、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
6、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
同效应。
主要控股参股公司情况说明
2021年3月9日，公司与海南金维嘉海运有限公司、海南长益投资有限公司、海南嘉和海运有限公司共同出资100万元人民币设立海南海峡轮渡运输有限公司。2021年3月30日公司召开的第六届董事会第二十五次会议（临时）审议通过《关于以信海12号、海峡一号船舶资产增资海峡轮渡公司的议案》，同意以公司持有的“信海12号”、“海峡一号”船舶资产评估作价6,931.93万元人民币进行出资，将海峡轮渡注册资本由100万元人民币增加至7031.93万元人民币。2021年5月14日公司召开的第六届董事会第三十次会议（临时）审议通过了《关于海峡轮渡公司增资的议案》，同意公司将海口至海安航线“信海16号”等13艘客滚船舶，连同分别所属海南金维嘉海运有限公司、海南长益投资有限公司及海南嘉和海运有限公司的海口至海安航线“海口六号”轮、“海口九号”轮、“海口16号”轮船舶资产增资至海峡轮渡。
2021年9月28日，公司召开了第七届董事会第一次会议（临时），审议通过公司重大资产重组事项相关议案，公司下属子公司海峡轮渡以18艘船舶及其附属设备和徐闻海峡的29艘船舶及其附属资产共同出资设立合资公司，以开展琼州海峡客滚运输业务。
2021年12月9日，海峡轮渡与徐闻海峡组建的合资公司完成工商注册登记手续，并取得海南省市场监督管理局颁发的《营业执照》，合资公司名称为琼州海峡（海南）轮渡运输有限公司，海峡轮渡持股40%，徐闻海峡持股60%。海峡轮渡拥有合资公司51%表决权，徐闻海峡拥有合资公司49%表决权。合资双方已于2021年12月30日至2022年1月24日期间分批次办理完毕各自出资船舶的《船舶所有权登记证书》变更手续。至此，公司海口至海安航线客滚运输业务转移至琼州轮渡。
2025年3月20日，公司召开第八届董事会第五次临时会议审议通过《关于本次重大资产重组方案的议案》等相关议案，同意公司通过支付现金的方式向中远海运（大连）有限公司购买中远海运客运有限公司100%股权。同日，公司与中远海运（大连）有限公司签署《股权收购协议》，股权收购价款为2,515,360,800.00元人民币。5月28日，公司2025年第三次临时股东大会审议通过《关于本次重大资产重组方案的议案》等相关议案。2025年6月6日，中远海运客运有限公司完成工商变更登记，取得新的营业执照。至此，中远海运客运有限公司正式成为公司的全资子公司，公司客滚运输业务由琼州海峡拓展至渤海湾，成为全国首家跨区域航线布局的客运航运企业。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年8月28日召开的第八届董事会第十二次会议审议通过了关于制定《市值管理规定》的议案。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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