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| 海峡股份(002320)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业主要涉及琼州海峡客滚运输、轮渡港口服务和西沙生态旅游业。
琼州海峡陆岛运输是海南省进出岛的重要运输通道，岛内生产、生活息息相关的货物和物品主要通过琼州海峡滚装通道进出。公司是琼州海峡客滚运输的龙头企业，在琼州海峡客滚运输份额上处于领先地位，从中长期来看，公司客滚运输的竞争对手主要是运营火车轮渡的海南粤海铁路轮渡有限公司。
琼州海峡客滚运输港口服务方面，琼州海峡南岸有秀英港、新海港和粤海铁路南港；琼州海峡北岸有海安新港、徐闻港和粤海铁路北港南山作业区。其中，粤海铁路南港与粤海铁路北港相对应，是火车轮渡码头；秀英港和新海港与北岸的海安新港和徐闻港对应，是滚装码头。
西沙生态旅游业方面，目前只有公司和三沙南海梦之旅邮轮有限公司运营，通过近些年的多渠道营销和相关旅游产品的打造，公司西沙航线在国内已具有一定知名度。
四、主营业务分析
1、概述
2024年经营情况简介
海峡股份主营业务包括海安航线、北海航线、西沙航线和港口服务业务。公司各项业务经营情况如下：
（1）海安航线：2024年，随着海南自贸港政策红利的持续释放，吸引更多旅客自驾出行旅游，琼州海峡轮渡市场持续回暖，海安航线车辆运输市场持续保持增长态势，车运量同比增长2.1%。2025年，预计国内旅游市场多元化、季节性轮动趋势愈发明显，海南旅游热度有所减退，加之航空机票等其他交通方式低价分流和岛内瓜菜滞销等因素影响，预计海安航线市场运量及收入将同比小幅下降。海峡股份将继续推行精细化管理，提高港口及船舶生产效率和服务质量，加大港航产业协同，充分利用港航网络资源优势，努力提升车客运量市场份额，推进琼州海峡港口资源整合，进一步巩固琼州海峡一体化竞争优势。
（2）北海航线：2024年，受执航船舶老旧及航线气候综合影响，北海航线班次、车客运量均同比有所下降，其中，班次同比减少 21.6%，车运量同比减少 44.6%，客运量同比减少 37.2%。2025年，海峡股份将更新北海线船舶运力至 2艘次，加大北海线航班密度，培育稳定市场。同时，继续加强北海航线营销力度，创新长航线产品思路，开发“旅游+”业务，新增定制化服务模式，预计北海航线车客运量和收入将同比增长。
（3）西沙航线：2024年，国内旅游市场火爆，西沙航线收入及业务量均同比大幅增长。2025年，海峡股份继续深化西沙航线产业链协同发展，助力构建西沙旅游生态圈，丰富消费场景及产品，预计西沙航线客运量和收入将同比增长。
（4）港口服务：2024年，琼州海峡轮渡及旅游市场持续升温，港口车运量及港口服务收入同比持续保持增长。新海客运综合枢纽于2023年11月29日投入试运营，是全国最大的港口客滚综合枢纽。该枢纽集港口候船、登离船、口岸查验、商业和交通“零换乘”等多功能于一体，为琼州海峡大通道的通畅起到了关键性作用。2025年，受海南旅游吸引力减弱及其他交通方式低价竞争策略影响，预计港口车客运量和收入同比出现小幅下降。
海峡股份将以新海客运综合枢纽为载体，提供多元化服务产品，延伸产业链，促进港口业务发展，但新海客运综合枢纽的投产带来折旧等成本相应增加，利润仍将承压。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
各航线以及港口的成本构成主要为人工成本、燃油费、维修费用以及折旧费用等。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
□适用 不适用
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额 150,908.68万元，同比减少 15.24%，主要是报告期公司支付上年度职工年终绩效所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额-27,684.08万元，同比减少 69.37%，主要是报告期公司新增投资两艘平板船舶所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额-104,688.10万元，同比增加 25.77%，主要是报告期公司向少数股东支付减资款项支出同比减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
益。 否
营业外收入 1,650,267.92 0.12% 主要是报告期公司保险赔款收入增加。 否营业外支出 10,674,462.71 0.77% 主要是报告期公司发生固定资产处置损失及非常损失。 否资产处置损益 206,679.61 0.01% 主要是报告期公司确认使用权资产处置收益。 否信用减值损失 -2,745,527.32 -0.20% 主要是报告期公司计提坏账准备。 否其他收益 22,891,065.08 1.65% 主要是报告期公司确认政府补助等。 否
六、航线运输价格及燃油价格
（1）平均运输价格变动情况
报告期内由于受执航船舶老旧及航线气候综合影响，北海航线班次、车客运量均同比有所下降，北海航线2024年平均车运价同比下降。然而，由于船舶燃油成本大幅上升，为保障航线正常运营及服务质量，公司于2023年 5月对客运价进行了合理调整并经公示后执行，使得北海航线2024年平均客运价同比增长。
（2）燃料平均价格变动情况
项 目2024年度2023年度 变动幅度%
报告期内，公司运营旺季期间全球油价有所上涨，2024年燃油价格同比略有上升。
七、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
致。
一年内到期的
非流动负债 130,842,644.和租赁负债重分类至一年内到期的非流动负债所致。递延收益 138,507,061.债 43,409,102.3产增加影响。实收资本（或股本） 2,228,933,18费用所致。出增加所致。盈余公积 290,100,193.所致。未分配利润 1,447,398,88比增加所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无
八、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
十一
次临
时会
议决
议公
告
（公
告编
号：
2024-
40）
平板
货船
采购
改造
项目
（绿
源二
号） 其他 是 客运
轮渡
运输 54,69
0,000
0,000
资金 100.0
0% 5,012
,000.
月12
日 第七
届董
事会
第三
十一
次临
时会
议决
议公
告
（公
告编
号：
2024-
40）
合计 -- -- -- 210,919,517.16 1,422,430,7 -- -- 208,704,000.00 106,752.29 -- -- --
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
九、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
十、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
主要控股参股公司情况说明 2021年3月9日，公司与海南金维嘉海运有限公司、海南长益投资有限公司、海南嘉和海运有限公司共同出资100万元人民币设立海南海峡轮渡运输有限公司。2021年3月30日公司召开的第六届董事会第二十五次会议（临时）审议通过《关于以信海 12号、海峡一号船舶资产增资海峡轮渡公司的议案》，同意以公司持有的“信海 12号”、“海峡一号”船舶资产评估作价 6,931.93万元人民币进行出资，将海峡轮渡注册资本由100万元人民币增加至7031.93万元人民币。2021年5月14日公司召开的第六届董事会第三十次会议（临时）审议通过了《关于海峡轮渡公司增资的议案》，同意公司将海口至海安航线“信海16号”等13艘客滚船舶，连同分别所属海南金维嘉海运有限公司、海南长益投资有限公司及海南嘉和海运有限公司的海口至海安航线“海口六号”轮、“海口九号”轮、“海口 16号”轮船舶资产增资至海峡轮渡。
2021年9月28日，公司召开了第七届董事会第一次会议（临时），审议通过公司重大资产重组事项相关议案，公司下属子公司海峡轮渡以18艘船舶及其附属设备和徐闻海峡的29艘船舶及其附属资产共同出资设立合资公司，以开展琼州海峡客滚运输业务。
2021年12月9日，海峡轮渡与徐闻海峡组建的合资公司完成工商注册登记手续，并取得海南省市场监督管理局颁发的《营业执照》，合资公司名称为琼州海峡（海南）轮渡运输有限公司，海峡轮渡持股40%，徐闻海峡持股60%。海峡轮渡拥有合资公司51%表决权，徐闻海峡拥有合资公司49%表决权。合资双方已于2021年12月30日至2022年1月24日期间分批次办理完毕各自出资船舶的《船舶所有权登记证书》变更手续。至此，公司海口至海安航线客滚运输业务转移至琼州轮渡。
十一、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十三、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月29日 海南省海口市港航大厦14层会议室 实地调研 机构 天风证券陈金海 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240129
2024年02月01日 海南省海口市港航大厦14层会议室 实地调研 机构 长江证券赵超 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240201
2024年03月07日 海南省海口市新海客运综合枢纽 实地调研 机构 宏修投资修健、嘉盈投资李铁生、海通证券陈宇、东方基金王然、海通证券王祎婕 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240307
2024年04月10日 腾讯会议 网络平台线上交流 机构 国联安基金楼枫烨、天风证券陈金海 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240410
2024年04月17日 腾讯会议 网络平台线上交流 机构 华宝基金徐欣、天风证券陈金海 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240417
2024年04月19日 价值在线 网络平台线上交流 个人、机构 业绩说明会参与投资者 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240419
2024年05月07日 腾讯会议 网络平台线上交流 机构 中银国际证券王靖添、刘国强 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240507
2024年05月14日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 机构、个人 业绩说明会参与投资者 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240514
2024年05月21日 远洋宾馆4楼会议室 其他 机构 中信建投韩军、嘉实基金沈玉梁、招商交运肖欣晨、海通资管李天舒、中信保诚吴一静、宁银理财高晗、中银国际王靖添、华福交运陈照林、张瑜玲、嘉合基 公司日常经营与发展前景 投资者关系活金孙周
2024年05月24日 海南省海口市滨海大道157号港航大厦14层 实地调研 机构 上海海通证券资产管理有限公司李天舒、张宇清 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240524
2024年06月27日 海南省海口市滨海大道157号港航大厦14层 实地调研 机构 上海东方证券资产管理有限公司袁钉 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240627
2024年07月04日 海南省海口市滨海大道157号港航大厦14层 实地调研 机构 中金公司郑学建 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240704
2024年07月23日 海南省海口市新海客运综合枢纽 实地调研 机构、个人 韩成芳、王羽、吴日喜、吴湘莹、张嵘、王清、邢贞刚、周夕珺、郭鼎鑫中银国际证券王靖添、FarHillCapitalPartnersLimited黄伟庭、海南昌宇律师事务所张伯宁、前海人寿刘舒宇、海南君宇雷陈杰、西南证券杨蕊 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240723
2024年07月25日 公司船舶 实地调研 机构 国信证券陈协明、李晖、红华资本管理(深圳)有限公司胡栋梁、兴业证券陈尔冬、东证融汇证券资产管理有限公司刘一霖、长城基金张坚、前海人寿保险股份有限公司刘舒宇、深圳国弘联合私募证券基金管理有限公司段旭东、北京源益私募基金管理有限公司张雷、上海九方云智能科技有限公司杨耀华、乐盈（珠海）私募证券投资管理有限公司李诗睿、中银国际证券王靖添、富利达资产管理(珠海)有限公司樊继浩、东北证券于林、岳挺、廖浩祥中奎投资(海南)有限公司赵玉明、西南证券周杰、国泰君安证券史霄宇、国海证券傅麒丞、深圳市君茂投资有限公司李守强、上海保银私募基金管理有限公司邹舟、杨明凡、方正证券邓天舒 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240725
2024年09月 视频会议 网络平台线上 机构 国金证券郑树明、王 公司日常经营 投资者关系活25日 交流 凯婕、海通资管李天舒、东证融汇资管刘一霖、上海信托陆方兴银理财邬崇正 与发展前景 动记录表20240925
2024年09月26日 互动易平台 网络平台线上交流 机构、个人 深圳证券交易所组织举办的“物流行业上市公司2024年度集中路演”活动参与者。 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20240926
2024年10月11日 海南省海口市滨海大道157号港航大厦14层现场会议 实地调研 机构 华西证券游道柱、华西证券丁一洪、北京恒昌汇财投资管理有限公司王茜、董源川 公司日常经营与发展前景 投资者关系活动记录表20241011
2024年11月29日 互动易平台 网络平台线上交流 个人、机构 业绩说明会参与者 公司日常经营与发展前景 投资者关系活
十四、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十五、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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