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| 国新健康(000503)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
业务收入下降导致。
营业成本 110,047,478.56 141,271,985.72 -22.10%
销售费用 32,429,165.35 25,731,510.07 26.03%管理费用 52,039,538.03 46,665,327.62 11.52%财务费用 4,276,571.42 553,537.90 672.59% 主要由于本报告期内租赁负债未确认融资费用摊销及短期借款增长导致财务费用上升。所得税费用 434,276.50 -26,402.34 1,744.84% 主要由于本报告期内部分子公司季度预缴所得税费用。研发投入 11,293,021.71 23,819,229.57 -52.59% 主要由于公司不同研发项目的内容、推进进度等影响。经营活动产生的现金流量净额 -119,474,134.75 -119,160,835.25 -0.26%投资活动产生的现金流量净额 -114,666,481.52 -22,602,525.01 -407.32% 主要由于公司使用暂时闲置募集资金理财导致投资活动现金流净流出增长。筹资活动产生的现金流量净额 91,771,210.44 67,924,152.97 35.11% 主要由于上年同期公司偿还债务支付的现金较高，本报告期该金额大幅下降，因此筹资活动产生的现金净流入提高。现金及现金等价物净增加额 -142,560,403.52 -73,703,394.60 -93.42% 主要由于报告期内公司使用暂时闲置募集资金理财导致投资活动现金流净流出增长，使本报告期内现金及现金等价物净增加额减少。投资收益 9,609,001.83 1,218,785.01 688.41% 主要由于本报告期公司使用暂时闲置募集资金理财，计提银行大额存单利息，同时公司按照权益法核算长期股权投资的联营企业确认投资收益较上年同期增长，使得投资收益增加。信用减值损失（损失以“—”号填列） -8,231,174.76 -5,264,558.59 -56.35% 主要由于本报告期末应收账款余额增加，按照公司信用减值计提政策相应计提信用减值损失增长。资产减值损失（损失以“—”号填列） 4,757,551.95 2,905,608.65 63.74% 主要由于本报告期期末合同资产余额下降，按照公司信用减值计提政策相应计提资产减值损失下降。营业外收入 16,738.59 5,511,925.55 -99.70% 主要由于上年同期公司没收未能按时完成股权收购的诚意金，本期无此事项。货币资金 309,786,409.54 451,840,676.26 -31.44% 主要由于本报告期内公司使用暂时闲置募集资金理财增长。预付款项 18,302,876.83 5,237,836.08 249.44% 主要由于本报告期预付房屋装修款及业务款项等增长所致。合同资产 26,550,433.84 62,477,191.20 -57.50% 主要由于本期销售回款及合同执行进度推进导致合同资产余额减少。存货 2,933,882.66 738,909.63 297.06% 主要由于本报告期业务需求增长相关库存商品采购相应增长所致。其他流动资产 145,454,143.10 2,076,183.39 6,905.84% 主要由于公司使用暂时闲置募集资金理财,上期无相关业务。长期股权投资 56,574,972.05 42,944,678.39 31.74% 主要由于报告期内公司新增对外股权投资中部健康医疗大数据（湖北）有限公司，公司持股比例45%，采用权益法在长期股权投资核算。长期待摊费用 2,151,428.59 1,513,230.59 42.17% 主要由于本报告期内装修费增长。短期借款 253,863,741.14 140,116,325.00 81.18% 主要由于本报告期内公司根据资金需求增加短期信用借款。应付职工薪酬 31,643,712.69 62,362,303.73 -49.26% 主要由于本报告期内支付年终奖金及绩效工资导致应付职工薪酬余额减少。应交税费 12,098,495.72 17,545,978.25 -31.05% 主要由于本报告期内支付上年年末应付增值税，企业所得税等导致应交税费余额下降。一年内到期的非流动负债 7,321,418.03 16,294,844.83 -55.07% 主要由于本报告期内公司支付长期租赁款项。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
财计提利息收益。 否
公允价值变动损益 0.00资产减值 -3,473,622.81 3.52% 主要为应收款项、合同资产等计提的减值损失。 否营业外收入 16,738.59 0.02% 主要为本期收到少量违约金。 否营业外支出 313,744.29 0.32% 主要为本期报废固定资产产生的营业外支出。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险货币资金 经营及投资形成 13,283,798.03（折算后人民币元） 香港 1.02% 否说明 无。
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
交易性金融资产的其他变动主要为公司本报告期持有银行大额存单在交易性金融资产列示，计提的相关利息影响交
易性金融资产余额。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲
置
两
年
以
上
募
集
资
金
金
额
2023年 向特
定对
象发
行股2023年12
月13
日 79,44
8.31 78,24
9.23 1,733
5.4亿
元尚未
使用的
募集资
金暂时
闲置的
募集资
金进行
现金管
理以大
额存单
的形式
存放于
委托银
行，剩余尚未使用募集资金以活期存款形式存储于募集资金专户管理.合计 -- -- 79,448.31 78,249.23 1,733数不符的情况。
中国证券监督管理委员会于2023年8月23日出具了《关于同意国新健康保障服务集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1899号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。
公司本次向特定对象发行股票80,413,268股，发行价格为9.88元/股。根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《国新健康保障服务集团股份有限公司向特定对象发行股票募集资金验资报告》（23-00006号），截至2023年11月17日止，公司向特定对象实际发行A股股票80,413,268股，募集资金总额为人民币794,483,087.84元，扣除发行费用（含税金额）人民币11,990,814.48元，公司实际募集资金净额为人民币782,492,273.36元。该募集资金净额已于2023年12月15日汇入公司募集资金专用账户。
公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议和第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及公司于2025年6月26日召开2024年度股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，董事会、监事会及股东大会均审议同意公司根据最新战略规划及相关募集资金投资项目（简称“募投项目”）的建设进展等情况，变更部分募集资金用途。本次变更涉及金额合计18,466.35万元，调整后暂无安排的募集资金，将根据未来市场情况以及公司规划进行投入。
截至2025年6月30日，本年已使用募集资金总额78,249.23万元，已累计使用募集资金总额10,260.48万元，尚未使用募集资金总额67,988.75万元。其中募集资金专用账户余额为14,960.42万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额 截至
期末
投资
进度
(3) 项目
达到
预定
可使
用状 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
金投
向 部分
变
更) (2) ＝
(2)/
(1) 态日
期 的效
益 大变
化
承诺投资项目
国新
健康
保障
服务
集团
股份
有限
公司
向特
定对
象发
行A
股2023年12
月13
日 三医
数字
化服
务体
系建
设项
目 生产
建设 是 33,4
4 26,3
4 905.
34 7,84
一体
化建
设项
目 生产
建设 是 18,8
8 11,6
6 0.00
%2026年11
月16
2023年12
月13
日 商保
数据
服务
平台
建设
“是否达到 截至2025年6月30日，公司已使用募集资金10,260.48万元，占本次募集资金净额的13.11%，投入进展相对缓慢，主要由于原计划使用17,614.30万元购置房产并进行适应性装修用于“三医数字化服务体系建设项目”“健康服务一体化建设项目”“商保数据服务平台建设项目”“研发中心升级建设项目”四个项目的投入暂未实施，近年来国内房地产市场波动较大，公司秉承股东利益最大化的原则，结合风险管控和发展规划等方面的考虑，在募投项目的房产购置方面投入较为慎重，因此暂未实施预算中购房及适应性装修的支出项目。另外，由于公司所处健康医疗领域的市场环境和技术更新迭代较快，尤其伴随人工智能技术呈现爆发式迭代，大模型、生成式AI、隐私计算等技术正重塑医疗健康产业格预计效益”选择“不适用”的原因） 局，公司结合自身发展战略和综合性改革要求，论证和调整各募集资金投资项目的实施方案，科学合理使用募集资金。
公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议和第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，董事会和监事会均同意公司根据最新战略规划及募投项目的建设进展等情况，变更部分募集资金用途。变更事项已经2025年6月26日公司2024年度股东大会审议通过。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生根据经公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议、第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及于2025年6月26日召开公司2024年度股东大会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》约定公,公司原计划于青岛购置房产并进行适应性装修用于“三医数字化服务体系建设项目”“健康服务一体化建设项目”“商保数据服务平台建设项目”“研发中心升级建设项目”四个项目的相关投入暂未实施，近年来国内房地产市场波动较大，公司秉承股东利益最大化的原则，结合风险管控和发展规划等方面的考虑，在募投项目的房产购置方面投入较为慎重，因此暂不实施预算中购房及适应性装修的支出项目。根据公司第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议、第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及2024年度股东大会审议后《关于变更募集资金用途的议案》约定，上述四个项目实施地点由青岛调整至暂时在公司北京总部租赁办公场所实施。
“营销网络升级建设项目”公司原计划新增的西宁、汉中、厦门、天水、固原、徐州、汕尾七个营销网点，变更为对广州、佛山、长沙、南宁、南京、海口现有的六个营销网点的扩充和新增太原一个营销网点。变更后，本项目拟在天津、长春、重庆等地新增19个营销网点，并对现有24个网点进行升级扩建，不断巩固扩大公司现有市场份额的同时，对市场潜力较大的区域进行战略性布局。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生根据经公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议、第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及于2025年6月26日召开公司2024年度股东大会审议通过《关于变更募集资金用途的议案》约定，公司原计划使用17,614.30万元于青岛购置房产并进行适应性装修用于“三医数字化服务体系建设项目”“健康服务一体化建设项目”“商保数据服务平台建设项目”“研发中心升级建设项目”四个项目的相关投入暂未实施，上述四个项目实施方式由青岛购房调整至暂时在公司北京总部租赁办公场所实施。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2024年1月12日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金共4,129.47万元。其中：公司以自有资金预先投入募集资金项目合计人民币3,917.47万元；公司以自筹资金预先支付中介机构及其他税费等发行费合计人民币212.00万元。
大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于国新健康保障服务集团股份有限公司使用募集资金置换已投入募集资金项目的自筹资金专项说明的鉴证报告》（大信专审字[2024]第23-00001号），保荐机构中国银河证券股份有限公司对此出具了核查意见并已公告。截至2024年12月31日，公司已完成预先投入募投项目及支付发行费用的置换4,129.47万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年5月23日召开第十一届董事会第二十八次会议和第十一届监事会第十八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，使用不超过人民币8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。公司已于2025年4月23日全部归还此期用闲置募集资金暂时补充流动资金共计4,000.00万元。公司于2025年4月23日召开第十一届董事会第三十八次会议暨2024年度会议和第十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议，审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司使用不超过人民币8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2025年6月30日，公司已使用闲置募集资金暂时补充流动资金0元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无。
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
国新健
康保障
服务集
团股份
有限公
司向特
定对象
发行A
股 向特定
对象发
行股票 三医数
字化服
务体系
建设项
目 三医数
字化服
务体系
建设项
目 26,371
向特定
对象发
行股票 健康服
务一体
化建设
十一届监事会第二十八次会议暨2024年度会议以及于2025年6月26日召开公司2024年度股东大会，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》，董事会和监事会均同意公司根据最新战略规划及相关募投项目的建设进展等情况，变更部分募集资金用途。具体情况如下：
1、三医数字化服务体系建设项目：本项目主要在医保一体化综合服务平台子项目中
适当增加研发费用；同时，在医药行业数字化服务平台子项目中增加“生物医药转化公共服务平台”，增加相应的软硬件设施、研发费用、铺底流动资金等投入，并根据实际情况降低预备费以及项目实施其他费用。本项目原计划的房产购置以及装修暂时搁置。
2、健康服务一体化建设项目：本项目拟延长项目建设期，预计完成时间为2027年
11月；项目根据市场变化以及公司战略拟增加慢病管理服务体系建设内容，布置慢病管理中心，增加慢病管理中心的装修投入以及项目铺底流动资金；并根据项目未来开展实际需求降低软硬件设备、研发费用、项目实施其他费用以及预备费。本项目原计划的房产购置以及适应性装修暂时搁置。
3、商保数据服务平台建设项目：本项目在软硬件及底层开发方面有相应合作及共享
机制，拟降低项目中软硬件设施、研发费用、项目实施其他费用、预备费以及铺底流动资金的投入。本项目原计划的房产购置以及适应性装修暂时搁置。
4、研发中心升级建设项目：本项目拟增加子项目“数字化转型升级项目”，并增加
相应的软硬件设施、项目实施其他费用以及预备费。本项目原计划的房产购置以及适应性装修暂时搁置。
5、营销网络升级建设项目：本项目拟将原计划新增的西宁、汉中、厦门、天水、固
原、徐州、汕尾七个营销网点，变更为对广州、佛山、长沙、南宁、南京、海口现有的六个营销网点的扩充和新增太原一个营销网点，同时降低项目实施其他费用以及预备费。
6、暂不实施的房产购置以及适应性装修共计17,614.30万元，其中，调整3,000万元费用用于“健康服务一体化建设项目”的慢病中心的装修，则暂不实施的房产及装修费用将剩余14,614.30万元；各项目的设备及软件购置费、项目实施其他费用、预备费以及铺底流动资金共减少3,852.05万元。因此，本次调整后暂无安排的募集资金为18,466.35万元，公司将该部分募集资金继续存放于相应的专户中，后续将根据公司经营发展需要对新的安排作出科学论证、合理安排，涉及募集资金投资项目调整的，公司将及时履行审议程序和信息披露义务。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 截至2025年6月30日，公司已使用募集资金10,260.48万元，整体使用进度为13.11%，投入进展相对缓慢，主要由于原计划使用17,614.30万元购置房产并进行适应性装修用于“三医数字化服务体系建设项目”“健康服务一体化建设项目”“商保数据服务平台建设项目”“研发中心升级建设项目”四个项目的投入暂未实施，近年来国内房地产市场波动较大，公司秉承股东利益最大化的原则，结合风险管控和发展规划等方面的考虑，在募投项目的房产购置方面投入较为慎重，因此暂未实施预算中购房及适应性装修的支出项目。另外，由于公司所处健康医疗领域的市场环境和技术更新迭代较快，尤其伴随人工智能技术呈现爆发式迭代，大模型、生成式AI、隐私计算等技术正重塑医疗健康产业格局，公司结合自身发展战略和综合性改革要求，论证和调整各募集资金投资项目的实施方案，科学合理使用募集资金。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
2025年6月5日，公司召开了第十二届董事会第二次会议，审议通过了《关于制定公司〈市值管理办法〉的议案》，具
体内容详见公司于2025年6月6日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《第十二届董事会第二次会议决议公告》（公告编号：2025-36）。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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