高伟达(300465)：AIAGENT和智能金融大数据服务打造新成长曲线

本报告导读：


　　公司是深耕20 余年的老牌银行IT 服务商，有望通过AI Agent 和智能金融大数据服务打造新成长曲线。


　　投资要点：


　　首次覆盖，给 予“增持”评级。公司积极推进与蚂蚁合作，聚焦银行信贷场景，探索金融AI Agent 落地，我们预测公司2025-2027 年EPS 分别为0.10、0.25、0.52 元。我们结合PE 和PS 估值方法，参考可比公司，考虑公司创新业务的成长空间，最终给予公司2026 年目标价30.69 元，首次覆盖，给予“增持”评级。


　　公司是深耕20 余年的老牌银行IT 服务商。公司成立于1998 年，作为我国最早一批专业从事金融业软件开发及 IT 服务的企业，经过多年经营和沉淀，公司积累了一批以银行业为主，涉及保险、证券、基金、信托、融资租赁等行业的优质客户，信贷及风控管理系统、核心业务系统、CRM 及ECIF 等解决方案均具有较强市场竞争力和较高市场占有率。


　　绑定蚂蚁，探索银行AI 应用落地。2025 年9 月1 日，公司受邀参加蚂蚁数科生态伙伴AI 智能业务交流闭门会，就银行AI 应用市场新的合作方向与蚂蚁数科达成初步共识，公司将吸纳蚂蚁数科在AI技术研发与场景落地的前沿先进经验，结合公司深耕银行领域二十余年的业务理解与客户资源，加速形成“技术-场景-落地”的闭环能力。此外，公司已成立人工智能与金融大数据事业部，将通过自主开发与合作共建相结合的方式，构建领先的金融AI Agent 智能体应用服务平台，并有望实现商业模式的创新，以分润型的运营模式代替项目交付型模式。


　　战略投资DACS，迈向Web3.0 技术服务。公司全资子公司高伟达信息科技(香港)有限公司已签约参股数字资产清算服务有限公司（DACS），在业务和客户层面进行深度合作。公司有望成为帮助传统金融体系接入Web3.0 和数字人民币世界的重要“桥梁”。


　　风险提示。AI 技术发展不及预期，市场需求不及预期，行业竞争加剧风险。

□.杨.林./.张.盛.海    .国.泰.海.通.证.券.股.份.有.限.公.司