| 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司主要产品服务领域
1、消费电子行业
消费电子行业包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备（VR/AR/MR、智能手表、TWS 等）、智能家居
设备（智能音箱、智能显示屏、智能TV、智能投影、电视棒、Mesh Wi-Fi等）、游戏机、无人机等日常使用、更新换代较快的电子产品。在消费电子行业，公司提供的主要产品包括：高导热石墨产品、导热界面材料、热管、均热板、热模组、EMI 屏蔽材料、胶粘剂材料、密封材料等。公司基本实现 3C 行业头部客户全覆盖，长期服务于北美大客户、三星、微软、谷歌、亚马逊、H 客户、荣耀等国内外主要消费电子客户。公司在人工合成石墨材料领域保持龙头地位，不断提升模切组件产品市场份额，石墨模切组件产品在大客户端的应用从手机扩展到平板电脑、笔记本电脑等新项目中。公司加快多种VC高性能吸液芯材料的研发和批量化生产步伐，构建核心技术壁垒，实现差异化错位竞争。报告期内，公司推进可折叠石墨在北美大客户新产品中的导入；公司导热界面材料顺利实现向北美大客户的生产交付；公司全新VC吸液芯散热技术应用于大客户新一代AI PC中。
2、数字基建行业
公司产品可服务于以下数字基建细分领域：5G 通信及下一代先进通信、数据中心、算力中心、工业互联网、智能安
防等，所应用的具体终端及边缘设备包括通信基站、光模块、服务器、网络交换机、路由器、固态硬盘、安防设备等。在数字基建行业，公司提供的主要产品包括：导热界面材料、热管、均热板、热模组、EMI 屏蔽材料、环境密封材料等。公司成立以来，长期服务于 H 客户、中兴、爱立信、诺基亚、思科、菲尼萨等头部通讯终端设备制造商。报告期内，公司积极推进行业解决方案及核心材料、模组在算力设备端的应用，打造新的增长曲线。报告期内，公司VC模组产品在高速光模块中的市场化应用加速落地。公司热模组核心零部件、TIM 材料等产品批量供货于服务器厂商，并积极推进液冷散热模组的客户导入、产品认证和量产供货。
3、智能交通行业
公司在智能交通领域瞄准新能源汽车（三电系统、智能驾驶、智能座舱）、充电桩、飞行汽车等领域的电子设备，
所应用的具体终端设备包括电池包、电机系统、电控系统、激光雷达、域控制器、低空飞行器、智能座舱、充电设备等。在智能交通行业，公司提供的主要产品包括：导热界面材料、均热板、胶粘剂材料、EMI 屏蔽材料、密封材料、热模组等。公司主要客户包括小鹏、北汽、比亚迪、大疆、全球Top3某德系零部件企业等。报告期内，公司在智能汽车领域持续布局，积极参与客户的新项目、新产品开发，为其提供激光雷达、域控制器、低空飞行器等综合性散热解决方案。
4、清洁能源行业
公司产品在清洁能源领域所应用的具体终端设备包括光伏逆变器、风电变流器、储能系统、不间断电源（UPS）等。
在清洁能源行业，公司提供的主要产品包括：热模组、导热界面材料、胶粘剂材料、灌封材料、防水透气阀等。
目前公司与行业头部企业阳光电源等客户在光伏、储能、海外产能布局等多个领域展开深度合作，部分已形成批量
销售。公司积极围绕AI数据中心场景所带动的光储系统、电源设备等新需求方向，基于公司现有核心技术和研发平台，提供配套可靠性解决方案。
（三）经营模式
销售模式以直销为主，以分销业务为辅。
。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
营业收入 748,052,576.25 644,220,301.90 16.12% 无重大变化。
营业成本 513,846,485.04 456,246,532.54 12.62% 无重大变化。
销售费用 16,362,574.24 30,849,246.31 -46.96% 主要系公司优化整合销售资源配置、提高资源使用效率以及去年处置子公司出表所致。管理费用 50,603,914.91 50,402,575.40 0.40% 无重大变化。财务费用 -379,810.46 -1,690,007.11 77.53% 主要系本报告期内净汇兑收益同比下降所致。所得税费用 20,581,489.08 10,452,197.36 96.91% 主要系报告期内盈利水平同比增长所致。研发投入 36,182,873.94 37,600,091.92 -3.77% 无重大变化。经营活动产生的现金流量净额 122,564,800.28 41,867,057.32 192.75% 主要系报告期内营收规模及盈利水平均同比上升所致。投资活动产生的现金流量净额 80,255,920.59 -23,386,744.98 443.17% 主要系报告期内理财产品净赎回金额同比增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -225,930,315.38 -82,691,220.37 -173.22% 主要系报告期内分配股利同比增加及偿还到期信用借款所致。现金及现金等价物净增加额 -21,331,194.39 -63,923,956.41 66.63% 主要系以上原因综合所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益 17,592,579.11 12.38% 主要系已实现的理财产品投资收益。 否
公允价值变动损益 -5,867,817.17 -4.13% 主要系未到期的理财产品投资收益。 否资产减值 -1,335,229.05 -0.94% 主要系本期计提的存货跌价准备。 否营业外收入 181,318.56 0.13% 主要系往来款项清理收益。 否营业外支出 213,589.17 0.15% 主要系存货报废等。 否其他收益 4,099,450.51 2.89% 主要系确认的政府补助。 否信用减值损失 1,831,657.65 1.29% 主要系应收账款坏账准备的转回。 否资产处置收益 -27,317.32 -0.02% 主要系处置固定资产产生的损失。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
到期信用借款所致。
部分理财产品所致。
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具体
内容 形成原
因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险JONES TECH(Thailand)Co.,Ltd. 全资孙公司 总资产25,423.34万元 泰国 电子元器件研发、制造与销售 全资控股，内部控制程序的集团化统一 上半年净利润为72.32万元 13.01% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两年
以上募集
资金金额
2020 非公开发
行股票2020年07
金购买理财 28,469.69
2023 向特定对
象发行股
票2023年09
金购买理财
募集资金总体使用情况说明
一、2020年向特定投资者非公开发行股票募集资金情况 1.经中国证券监督管理委员会《关于核准北京中石伟业科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]907号）核准，2020年 6 月公司于深圳证券交易所非公开发行人民币普通股(A 股)29,066,107 股，发行价为 28.59元/股，募集资金总额为人民币 830,999,999.13元，扣除承销费用、保荐费用以及其他相关发行费用合计人民币14,290,453.86元（不含税），实际募集资金净额为人民币 816,709,545.27元。2.该次募集资金到账时间为2020年6月18日，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募集资金到达公司账户情况进行了审验，并于2020年6月18日出具天职业字[2020]31162 号验资报告。3.公司累计已使用募集资金为60,721.94万元。二、2023年以简易程序向特定对象发行股票募集资金情况1.经中国证券监督管理委员会《关于同意北京中石伟业科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2050 号）同意注册，2023年 9 月公司向 8 名特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 18,656,716 股，发行价格为 16.08元/股，募集资金总额为人民币 299,999,993.28元，扣除承销费用、保荐费用以及其他相关发行费用合计人民币 6,072,972.42元（不含税），实际募集资金净额为人民币 293,927,020.86元。2.该次募集资金到账时间为2023年9月15日，公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募集资金到达公司账户情况进行了审验，并于2023年9月19日出具了苏公 W[2023]B078 号《验资报告》。3.公司累计已使用募集资金为13,625.20万元。注：1 本表中尚未使用募集资金总额包含利息收入及理财产品收益、留抵退税返还等。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截至报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2020年向特定投资者非公开发行股票2020年07月10日 1.5G高效散热模组建设项目 生产建设 否 61,670.95 61,670.95 61,670.95 7,173.27 40,723.01 66.03%2025年12月31日 不适用 否
2020年向特定投资者非公开2020年07月10日 2.补充流动资金 补流 否 20,000.00 20,000.00 20,000.00 19,998.93 99.99% 不适用 否发行股票
2023年以简易程序向特定对象发行股票2023年09月27日 3.中石（泰国）精密制造因） 一、2020年向特定投资者非公开发行股票募集资金项目 2022年12月27日,公司召开第四届董事会第五次会议以及第四届监事会第五次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目重新论证并延期的议案》。在募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）实施主体、募集资金投资用途以及投资规模均不发生变更的情况下，结合募投项目的实际建设情况和投资进度，对公司非公开发行募投项目“5G 高效散热模组建设项目”延期至2023年12月31日。 2023年12月26日，公司召开第四届董事会第十二次会议以及第四届监事会第十一次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目重新论证并延期的议案》。在募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）实施主体、募集资金投资用途以及投资规模均不发生变更的情况下，结合募投项目的实际建设情况和投资进度，对公司非公开发行募投项目“5G高效散热模组建设项目”延期至2024年12月31日。 2024年12月26日，公司召开第四届董事会第十八次会议以及第四届监事会第十八次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目重新论证并延期的议案》。在募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）实施主体、募集资金投资用途以及投资规模均不发生变更的情况下，结合募投项目的实际建设情况和投资进度，对公司非公开发行募投项目“5G高效散热模组建设项目”延期至2025年12月31日。二、2023年以简易程序向特定对象发行股票募集资金项目募投项目正在建设中。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生一、2020年向特定投资者非公开发行股票募集资金项目 2020年9月15日，公司第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十四次会议，分别审议通过了《关于增加募集资金投资项目实施地点的议案》，增加公司2020年非公开发行股票募集资金投资项目“5G高效散热模组建设项目”的另一实施地点，新增实施地点位于江苏省无锡市宜兴经济技术开发区杏里路10号宜兴光电产业园5幢三层。该事项未改变募集资金的用途和实施方式，不属于募集资金投资项目的重大变化。公司保荐机构国泰海通证券股份有限公司发表了核查意见，对公司本次增加募集资金投资项目实施地点事项无异议。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用一、2020年向特定投资者非公开发行股票募集资金先期投入及置换情况
1、公司募集资金到位前，募投项目先期投入1,116.03万元、预先支付发行费用127.67万元。
2、2020年8月26日，公司第三届董事会第十六次会议和第三届监事会第十三次会议，分别审议并通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金及部分发行费用的议案》，使用募集资金置换先期投入的项目资金1,116.03万元、预先支付的发行费用127.67万元。上述置换议案已经保荐机构确认，并经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的[2020]34259号专项鉴证报告确认。二、2023年以简易程序向特定对象发行股票募集资金先期投入及置换情况
1、公司募集资金到位前，募投项目先期投入项目资金929.26万元、预先支付发行费用53.65万元。
2、2023年10月27日，公司第四届董事会第十一次会议和第四届监事会第十次会议，分别审议并通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及支付部分发行费用的自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换先期投入的项目资金929.26万元、预先支付的发行费用53.65万元。上述置换议案已经保荐机构确认，并经公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具的苏公W[2023]E1447号专项鉴证报告确认。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 一、2020年向特定投资者非公开发行股票募集资金项目报告期内，公司对闲置募集资金进行现金管理，截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金投资相关产品余额280,000,000.00元。二、2023年以简易程序向特定对象发行股票募集资金项目报告期内，公司对闲置募集资金进行现金管理，截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金投资相关产品余额130,000,000.00元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
注：2 本表统计额包含受让可转让大额存单前手收益。
单项金额重大或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形□适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
以上控股公司的财务数据为法人公司口径，包含合并范围内的关联方资产及交易。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年02月11日 北京 其他 机构 海通证券、天风证券、长盛基金、泰康
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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