| 经营评述 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
系公司持有亚迪机械租赁有限公司股权，本期计入其他综合收益的利得和损失。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期的非
流动资产 1,353,342,039.45 1,353,342,039.45 抵押、质押 借款抵质押
8,514,044,124.39 8,514,044,124.39 抵押、质押 借款抵质押固定资产 463,948,877.65 384,693,317.68 抵押 借款抵押无形资产 130,920,331.42 110,889,904.42 抵押、质押 借款抵质押其他非流动资产 631,939,280.66 631,939,280.66 抵押、质押 借款抵质押合 计 13,872,691,812.59 13,717,942,632.97
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
购，收益减少（项目公司2025年6月已注销）浙江师范大学行知学院拆迁安置、教师宿舍（一期）PPP项目 其他 否 公用事业 5,219,247.83 781,192,903.21 资本金及银行贷款 100.00% 45,000,0004,080用建德公用事业包PPP项目 其他 否 公用事业 1,761,926.76 399,411,010.76 资本金及银行贷款 100.00% 40,000,0009,458用常山县“国际慢城”一期通景路、府前路、文教路道路PPP二期PPP项目 其他 否 基础设施 2,030,691.68 588,231,164.21 资本金和银行贷款、股东借款 100.00% 86,512,9111,615用“美丽新昌”小城镇环境综合整治工程（2标段）PPP项目 其他 否 基础设施 1,732,377.76 231,114,500.99 资本金和银行贷款、股东借款 100.00% 18,016,379,396.60 不适用长兴太湖图影山湖花园及公共设施PPP项目 其他 否 基础设施 4,340,447.23 990,873,080.54 资本金和银行贷款、股东借款 100.00% 101,112,210.00 35,236,278用镇海区骆驼街道棚户区改造PPP四个工程PPP项目 其他 否 公用事业 4,357,343.23 463,000,096.62 资本金和银行贷款、股东借款 100.00% 40,000,0006,783适用长兴县人民医院改扩建工程二期住院综合楼PPP项目 其他 否 公用事业 7,234,083.77 279,844,890.02 注册资本金和银行贷款 100.00% 1,191,400.二期工程PPP项目 其他 否 基础设施 207,754.78 138,501,239.18 资本金、项目贷款 100.00% 47,295,900,860.36 不适用楚门镇市政基础设施建设PPP项目 其他 否 基础设施 386,193,928.80 资本金及银行贷款 100.00% 21,860,0005,119用长兴湖滨路工程等PPP三）PPP项目 其他 否 基础设施 275,236,784.35 资本金和银行贷款 100.00% 55,131,5411,273用遂昌县小城镇环境综合整治（王村口镇、石练镇和大柘镇）PPP项目 其他 否 基础设施 1,810,625.56 227,906,537.66 资本金和银行贷款 100.00% 24,546,3004,254适用衢江区小城镇环境综合整治PPP三小学和昌硕文化中心二期（图书馆）PPP项目 其他 否 公用事业 692,122,883.79 注册资本金、项目贷款、股东借款 100.00% 78,150,0000,560用美丽新昌小城镇综合整治PPP项目 其他 否 基础设施 17,000,000,457,5 注册资本金、项目贷款、股东借款 100.00% 156,507,029.96 72,801,603适用永嘉县 其他 否 基础设 315,628.80 958,157,83 注册资本 100.00% 68,810,000 47,825,351 不适用职业教育中心一期工程PPP项目 施 3.10 金、项目贷款、股东借款 .00 .21绍兴新三江闸河道拓浚、文渊路南延一期、越城区育才学校工程PPP
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 向不
特定
对象
发行
可转2024年01
月16
日 100,0
00 99,11
7 2,237
月29日汇入本公司募集资金监管账户。另减除其他与发行相关的费用364.13万元后，公司本次募集资金净额为99,117.00万元。上述募集资金到位情况业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并由其出具《验资报告》（大华验字〔2023〕000579号）。截至2025年6月30日，公司对募集资金项目累计投入66,006.92万元，其中：本年度使用募集资金2237.33万元。截至2025年6月30日，募集资金余额为人民币33.578.05万元，其中存放于募集资金存款专户。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2023年向不特定对象发行可转换公司债券2024年01月16日 施工安全支护设备购置九龙至红星段改建工程第EPC01标段 生产建设 是 0 15,0月31不特定对象发行可转换公司债券2024年01月16日 浙江省智能船舶创新中心设计-采购-施工(EPC)工程总承包 生产建设 是 0 15,0月30承诺投资项目小计 -- 100,000 99,38 2,237.33 66,0不适用2025年06月30日 不适用 不适用 否000 99,38 2,237.33 66,0未达到计划进度、预计作站系统研发与应用项目终止。
施工安全支护设备购置项目终止主要系施工安全支护设备租赁市场需求量下降，支护设备租赁价格持续走低。公司施工安全支护设备购置项目已累计投入募集资金金额26,917.64万元，在目前行业环境下，公司持有的施工安全支护设备总量已基本满足现阶段业务需求，而纯租赁业务利润极低甚至存在亏损风险。同时，受支护设备采购价格波动较大影响，施工安全支护设备还面临存货跌价风险。
“未来工地”建筑数智化管理平台研发与建设项目终止主要系(1)因行业需求下降，公司施工项目数量出现一定程度的下滑，在建项目回款周期延长，企业资金链紧张，在此背景下，平台的潜在客户数字化预算大幅削减，平台商业化落地缺乏足够的市场容量支撑。(2)建筑业数字化程度较低，应用场景碎片化，缺乏统一的数据标准和平台。这种标准化的缺位，增加了数字化开发的难度和成本。此外，施工现场管理人员中具备独立操作数字化系统能力的占比较低，且一线工人对新技术接受度更低。建筑业数字化人才断层使得平台推广必须配备专职人员进行驻场长期培训，隐性成本远超预期。
钢构件长焊缝机器人焊接工作站系统研发与应用项目终止主要系经过钢构件长焊缝机器人焊接工作站系统反复研发试验发现，目前长焊缝设备对于中厚板钢构件难以做到全熔透的多层多道焊接工艺规划，虽然项目研发建立了焊缝焊接工艺数据库，但是对于构件的焊接还是存在着夹渣、未熔透以及表面成型不美观等问题。研发初试产品合格率不及预期，机器人焊接后需要人工修补。若要达到全机器焊接作业，公司测算投入与人工焊接相比，成本较高，不适于目前市场需求。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2024年4月23日，公司第四届董事会第三十七次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意公司使用募集资金合计31,763.01万元置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2024年6月17日，公司第四届董事会第三十九次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用闲置募集资金30,000.00万元暂时补充流动资金。
截至2025年6月30日止，公司使用闲置募集资金30,000.00万元暂时补充流动资金均已于2025年6月16日归还，使用闲置募集资金用于暂时补充流动资金金额为0.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用2025年5月8日公司第四届董事会第四十九次会议审议通过了《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节（结）余募集资金用于新增募投项目的议案》，募集资金投资项目基于人工智能与工业协同的应急建筑快速建造关键技术研发与应用项目已全部建设完毕，节余募集资金约为人民币1,324.52万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）。在募集资金投资项目建设过程中，公司严格按照募集资金管理的有关规定使用募集资金，根据项目规划结合实际情况加强费用的控制、监督和管理，在确保募集资金投资项目质量的前提下，公司充分改造和整合了《基于BIM和机器人的H形钢智能自动化生产线关键技术研究与应用》《钢构智能制造技术深化研究与应用》《钢结构智能制造中BIM数据传递技术研究》《未来社区数字化关键技术研究与应用》等研发项目中的部分固定资产和无形资产，用于应急建筑快速设计和应急建筑核心构件智能制造，大大加快了基于工业级模型的应急建筑快速设计技术与面向平战结合的应急建筑核心构件智能制造技术的研发进度，节约了部分募集资金。尚未使用的募集资金用途及去向 用途：尚未使用的募集资金余额为33,578.05万元，将按计划投入募集资金项目及新增募集资金项目。
去向：剩余募集资金存放于募集资金存款专户33,578.05万元。
募集资金使
用及披露中
存在的问题
或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2023年
向不特
定对象
发行可
转换公
司债券 向不特
定对象
发行可
转换公
司债券 638国
道景宁
九龙至
红星段
改建工
程第
EPC01
标段 施工安
全支护
设备购
置项目
及建筑
数字
化、智能化研发与建定对象发行可转换公司债券 向不特定对象发行可转换公司债券 浙江省智能船舶创新中心设计-采购-施工(EPC)工程总承包 施工安全支护设备购置项目及建筑数字化、智能化研发与建披露情况说明(分具体项目) 变更原因：原募集资金投资项目施工安全支护设备购置项目、“未来工地”建筑数智化管理平台研发与建设项目、以及钢构件长焊缝机器人焊接工作站系统研发与应用项目终止，原募集资金投资项目基于人工智能与工业协同的应急建筑快速建造关键技术研发与应用项目已全部建设完毕，上述项目节（结）余部分募集资金共计30,000万元人民币（具体金额以募集资金专户注销时银行实际余额为准），公司为提高募集资金使用效率并结合公司实际经营情况，将节（结）余部分募集资金用于新增募投项目638国道景宁九龙至红星段改建工程第EPC01标段项目及浙江省智能船舶创新中心设计-采购-施工(EPC)工程总承包项目。决策程序：2025年5月8日公司召开第四届董事会第四十九次会议，2025年5月19日公司召开2024年度股东大会，审议通过了《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节（结）余募集资金用于新增募投项目的议案》。
该议案经2025年5月23日召开的“浙建转债”2025年第一次债券持有人会议审议通过。信息披露情况：公司于2025年5月9日发布《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节（结）余募集资金用于新增募投项目的公告》将变更情况对外公告。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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