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龙芯中科(688047) | 指标 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营评述 | 二、 经营情况的讨论与分析
2025年随着公司 CPU研发和生态建设的持续开展，以研制成功“三剑客”“三尖兵”等芯片为标志，龙芯CPU初步具有开放市场性价比竞争力；以开发完成与X86/ARM并列的Linux基础软件体系、X86到龙架构的二进制翻译系统为标志，龙芯 CPU的软件生态壁垒得到有效破解。公司的发展正在进入一个新时期，发展的主要矛盾开始从产品研发端转向市场销售端，公司营收开始进入新一轮增长周期。公司坚持实事求是的原则，采取积极稳妥的销售策略，优化销售渠道管理，坚持市场导向的产品定价方式，不断优化产品结构，提高芯片产品营收占比，主动减少解决方案类业务。
报告期内公司营业收入、芯片产品营收、毛利率均有所增长。随着公司产品竞争力的提升，营业收入增长速度在加快。报告期内公司实现营业收入24,351.29万元，同比增长10.90%；芯片产品营业收入合计20,190.69万元，同比增长23.60%，其中信息化类芯片营收11,467.76万元，同比增长5.01%；工控类芯片营收8,722.93万元，同比增长61.09%，已接近2024年全年工控类芯片的营收。随着芯片销售回暖，公司主动减少整机型解决方案销售，报告期内解决方案收入4,160.61万元，同比减少25.93%。报告期内公司整体毛利率同比提高12.77个百分点，为42.44%，毛利率正逐步恢复到正常水平，呈现出良好发展态势。
工控领域恢复发展，积极拓展开放市场，实现快速增长。营业收入同比增长61.09%，毛利率65.45%，同比增长12.98个百分点。具有传统优势的安全应用工控市场恢复增长；能源、交通、制造等其他工控领域保持稳定增长，展现良好势头；2P0500等打印机主控芯片开始批量出货，带动相应的工控类芯片收入增长，推动相关自主可控名录增加对打印机主控芯片的自主化要求。发挥新一代工控芯片性价比高等优势，积极拓展开放市场工控应用，取得积极进展，基于龙芯3A5000、3A6000、2K3000和3C6000等推动网安和工控应用从低端向中高端发展，2K0300、2K3000、2P0300等得到了头部嵌入式解决方案企业的认可，多家工控领域头部企业开始基于龙芯芯片展开设计。
信息化领域巩固政策性市场，开拓行业信息化市场，总体保持稳定增长。营收同比增长5.01%，毛利率23.95%，同比提高2.4个百分点。报告期内公司3A6000凭借其自主性和性价比高的优势，在桌面CPU电子政务招标中，中标数量、中标占比均大幅提升，为后续信息化领域营收增长打下坚实基础。落实信息化市场“点面结合”方针，充分发挥以“三剑客”为代表的新一代通用CPU的竞争力，巩固桌面CPU电子政务和安全应用领域信息化，积极开拓电信、能源等部分重点行业信息化；探索基于3C6000系列CPU的存储服务器、网络安全设备、密码服务器等专用服务器市场，探索基于2K3000/3B6000M系列CPU的云终端、云笔电等专用终端市场，支持合作伙伴研制垂直领域的软硬一体信息化解决方案应用。
随着公司销售业务的增长和市场的恢复，报告期内公司对部分主要芯片进行了生产备货采购，同时今年上半年收到的政府补助款较上年同期有所减少，进而影响到公司的经营活动现金流。公司仍坚持加速研发迭代，继续保持较强的研发投入，报告期内研发投入为 2.66亿元，同比减少3.84%，其中费用化部分2.34亿元，同比增长9.95%；除研发费用外，公司积极开拓市场，销售费用也略有增长。随着业务和市场的恢复，公司毛利率和毛利额较上年同期都有所增长，但出于谨慎性原则未确认当期未弥补亏损产生的递延所得税资产导致所得税费用较上年同期增加，同时按照既定会计政策计提信用减值损失和资产减值损失较上年同期增加，报告期内归属于上市公司股东的净利润为-2.94亿元。随着市场的逐步恢复，已计提存货减值的产品后期在工控领域实现销售的可能性较大，同时随着公司持续催款，已计提坏账准备的应收账款的大部分也会逐步收回，预计不会对公司经营造成实质性影响。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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