| 经营评述 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
同比增加。
营业成本 1,933,797,903.00 1,822,653,987.76 6.10% 主要系报告期内产品销量同比增加。销售费用 12,097,186.81 8,830,727.28 36.99% 主要系报告期内职工薪酬同比增加。管理费用 65,416,761.14 83,589,252.82 -21.74% 主要系报告期内停工损失及修理费同比减少。财务费用 26,807,345.85 12,414,941.63 115.93% 主要系报告期内银行存款利息收入同比减少。所得税费用 4,485,881.41 -15,770,137.42 128.45% 主要系报告期内递延所得税费用同比增加。研发投入 61,277,081.56 62,523,438.82 -1.99%经营活动产生的现金流量净额 -498,932,743.76 -408,059,362.80 -22.27% 主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金同比减少。投资活动产生的现金流量净额 289,960,607.28 83,971,238.90 245.31% 主要系报告期内赎回银行理财较上年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额 5,209,381.08 254,717,700.42 -97.95% 主要系报告期内借入借款资金同比减少。现金及现金等价物净增加额 -201,929,184.89 -65,586,364.24 -207.88% 主要系报告期内经营活动净流出大于投资活动的现金及筹资活动的现金净流入。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
补偿款及抵债股权。 否
营业外支出 531,590.43 3.26% 否信用减值 -4,674,783.27 -28.65% 主要系计提的坏账损失增加 否其它收益 11,927,954.66 73.09% 主要系取得的政府补助 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
①截至2025年6月末，控股子公司海南奥克以其拥有的土地使用权及固定资产抵押取得银行授信10,000万元。
③截至2025年6月末，公司受限制资金情况如下：
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
二期
15万
吨/年
环氧
乙烷
（环
氧丙
烷）
精深
加工
衍生
新材
料扩
能项
目 自建 是 化工 1,969
,958.
23 10,42
7,398
% 0.00 不适
用
年产2万吨
三
（2- 自建 是 化工 904,698.92 6,306,558.91 自筹 42.04% 0.00 不适用羟乙基）异氰酸酯项目合计 -- -- -- 2,874,657.15 16,733,957
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 报告期内无实际投资收益。报告期实际损益情况的说明 公司的外汇套期保值业务是以规避和防范汇率风险为目的，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响。公司严格按照公司的外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。套期保值效果的说明 公司开展的套期保值期货现货基本盈亏互抵，未出现意外风险，达到了套保目的。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展的外汇衍生品交易业务遵循锁定汇率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作。但外汇衍生品交易业务操作仍存在一定的风险：1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因汇率市场价格波动引起外汇金融衍生品价格波动，造成亏损的市场风险。2、内部控制风险：外汇衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。3、履约风险：主要是指不能按期和银行履约的风险。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，预计能够满足履约的需要。风险控制措施说明：
1、以规避汇率风险、锁定采购成本为目的，以江苏奥克、上海悉浦奥真实业务需要为基础，严禁超出江苏奥克、上海悉浦奥正常经营所需的外汇衍生品交易。2、严格内部审批流程。公司所有外汇衍生品交易业务操作由实施主体根据情况提出申请，严格按照相关业务流程控制，并由公司总裁审批后方可操作。
3、建立外汇衍生品交易业务台帐，建立内部监督制度。财务中心专人负责对外汇衍生品交易业务统计，登记专门的台帐。公司内部审计部负责对交易流程、内容是否符合授权情况进行定期的监督检查，并将结果向总裁和董事会审计委员会汇报。4、当汇率发生剧烈波动时，公司财务中心应及时进行分析，并将有关信息及时上报，由总裁判断后下达交易指令。5、当公司外汇衍生品交易业务出现重大风险或可能出现重大风险，外汇衍生品交易业务出现亏损金额达到或超过100万元人民币时，财务中心应保证按照董事会要求实施具体操作并随时跟踪业务进展情况，审计部应认真履行监督职能，发现违规情况立即向总裁报告，并同时向公司董事会和董事会秘书报告；公司总裁应立即商讨应对措施，提出解决方案。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期内人民币持续贬值，外汇市场情绪剧烈波动，远期锁汇价格变动较大；已投资衍生品报告期公允价值参照外部金融机构的市场报价确定，按照合约价格与交割日央行发布的外汇牌价的差额计算确定衍生品的损益。涉诉情况 无衍生品投资审批董事会公告披露日期2025年04月22日衍生品投资审批股东会公告披露日期2025年05月20日公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
售；化工原料、化工产品销售 429,000,000.00 2,143,538,505.20 812,330,624.79 709,092,7四川奥克化学有限公司 子公司 生产环氧乙烷衍生化学品 204,080,000.00 637,136,710.68 398,958,049.92 346,901,361.03 20,256,057.99 17,306,11苏州华一新能源科技股份有限公司 参股公司 销售锂电材料 51,000,000.00 1,504,080,040.27 512,454,841.61 170,510,5
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资 调研的基本情况索引料
2025年05月13日 网络 网络平台线上交流 其他 线上参与投资者 公司2024年度业绩说明与交流 巨潮资讯网2025-001投资者关系活动记录表
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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