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梦天家居(603216) | 指标 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营评述 | 二、经营情况的讨论与分析
（一）概况
2025年上半年公司实现营业收入48,459.07万元，较上年同期降低2.20%；实现归属于上市公司股东的净利润为3,523.49万元，较上年同期增长41.72%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,068.18万元，较上年同期下降9.72%。
（二）报告期内主要经营工作
1、营销方面
随着用户入口的多元化、家装需求的个性化、用户消费升级，针对中高端用户群体的家装需求，梦天家居正在逐步推动从单一木门品类到门墙柜一体化木作品类的升级。公司主营业务围绕深耕零售渠道、深化家装渠道、优化精装工程渠道，形成零售、家装、精装工程三大业务运营体系。
2025年上半年，零售渠道的工作主要包括以下方面：首先，积极响应国补政策，在终端落实相关政策，为经销商赋能；第二，实施全域全案的营销方案，由总部引流拓展为引导赋能经销商共同打造IP，在视频号、小红书等新零售渠道进行线上引流、线下转化；第三，将营销团队下沉到市场，在全国建立5个运营中心，更加因地制宜地响应经销商和客户的需求；第四，根据经销商实际的运营情况进行针对性的赋能，主要通过流量来源不同、店态不同、市场环境不同、团队质量不同进行针对性的赋能。
2025年上半年，家装渠道的主要工作包括三个方面：第一，坚决贯彻“T”战略，在竞争加剧的情况下，积极做好服务工作，形成差异化竞争；第二，整理整顿，夯实供应链，提升供应链的保障能力；第三，优化业务流程，控制业务成本。
2025年上半年，精装工程渠道主要工作仍然围绕“精装匹配、安全可控”的业务指导方针开展，主要聚焦资源服务稳健型房地产企业；布局高端木作项目为主，以酒店项目为辅，重点推进工程项目供应链系统整合搭建，主抓重点项目落地交付，紧盯战略合作签订。构建“自主经营体”，将培养团队转变为激励激发团队，促进工程业务质量的提升。
2、采购方面
持续完善供应商管理机制和采购需求管理，及时了解供应商库存情况，进一步完善和优化材料标准，通过工艺改善、供应商点检、在线检、发货前点检等措施，提升大宗原材料的交付和品质。制定措施精准把握上游原材料市场的波动规律，适时推进价格洽谈，稳定材料价格供应。
3、生产方面
持续优化产品工艺和改善产品生产线，使产品生产更加标准化、信息化、自动化，进而提高生产效率和品质；升级和改善各生产线的环保设备和设施，实现更加安全、环保和清洁生产，更体现企业社会责任和国家环保政策；对外有序开展供应商品质改善和帮扶工作，确保来料品质持续稳定，建立并完善来料品控体系。供应商的管理更加有序和规范。内部加强来料检验、过程检验及成品出厂检验，确保出厂产品品质符合国家标准。
4、人才方面
持续建设科学的人才引进培育体系，全面优化人才队伍结构，坚持以市场为导向，持续由重数量向重层次、重质量转变。通过不断打造企业硬件和软件设施，有效吸引社会上的优秀人才。
针对各类人才的不同特点和成长规律，进行分类指导和培养，使人才各尽其能。对于优秀人才做到用得好，留得住。
持续建设合理的用人体系，创造有利于人才成长的良好环境。大力改善人才的生活、工作条件，实施高强度的激励手段，重视并解决人才待遇问题。鼓励人才大胆创新，追求新技术，创造高效益。稳定关键人才队伍，体现能者多劳、能者多得。给人才提供足够的用武之地，构建先进的企业文化，给人才以坚定的信念支撑等。
[HRTR]:
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（四）设计研发及工艺优势
1、研发及设计成果
公司为高新技术企业，注重将研发成果产业化。公司拥有专业的设计、研发团队，公司的专职研发机构设计院和研发院专注于定制木门、全屋定制领域，完善产品规划和研发管理体系，取得了多项设计、研发成果，形成众多专利及非专利技术。
参与国家、行业和团体标准起草，推动家居建材行业规范化、标准化，公司及相关人员参与6项国家标准起草：《木门窗》（GB/T29498-2013）、《住宅装修木制品模数》（GB/T31434-2015）、《木门分类和通用技术要求》（GB/T35379-2017）、《门窗智能控制系统通用技术要求》（GB/T42407-2023）、《木门窗通用技术要求》（GB/T29489-2024）、《家具表面漆膜理化性能试验第10部分：耐划痕测定法》（GB/T4893.10-2024）；众多行业及团体标准起草：《木质门》（WB/T1024-2006）、《室内木质门》（LY/T1923-2010）、《木质门安装规范》（WB/T1047-2012）、《木质门修理、更换和退货规范》（WB/T1048-2012）、《木夹板门》（LY/T2877-2017）、《木镶板门》（LY/T2878-2017）、《室内木质隔声门》（LY/T3134-2019）、《定制家居木质部品安装、验收和使用规范》（LY/T3356-2023）、《定制家居木质部件通用技术要求》（LY/T3357-2023）、《实木复合木镶板门》（TZZB0214-2017）、《绿色产品评价木质门》（T/CNFPIA3001-2018）、《定制家居产品安装规范》（T/SBMIA004-2018）、《水性漆室内木质门》（T/CNFPIA3006-2019）、《居住建筑用装甲门》（TCCMSA11132-2022）、《定制家居安装规范》（T/SBMIA004-2023）、《木门及定制家居企业等级划分规范》（T/CTWPDA17-2023）、《木质隔声门》（T/CTWPDA16-2023）、《健康整家定制评价通则》（T/CFDCC0607-2023）、《木质制品用EVA热熔胶粘剂》（T/ZZB3289-2023）、《零碳家庭评价技术规范》（T/SZFA1014-2024、《家具与家电一体
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 484,590,682.81 495,501,946.13 -2.20营业成本 345,242,262.74 357,838,899.03 -3.52销售费用 58,004,699.15 69,409,350.08 -16.43管理费用 31,362,573.57 36,912,048.62 -15.03财务费用 -3,537,866.73 -16,542,730.12 不适用研发费用 26,606,790.25 26,219,784.75 1.48经营活动产生的现金流量净额 -6,396,513.77 -67,209,449.80 不适用投资活动产生的现金流量净额 113,919,441.04 353,992,056.07 -67.82筹资活动产生的现金流量净额 -44,538,000.00 -9,752,156.14 不适用营业收入变动原因说明：主要受行业市场下滑、消费趋势变化、市场竞争加剧等多重因素影响和公司同时为适应消费降级的市场需要，持续调整产品结构所致。营业成本变动原因说明：主要是公司营业收入下降，营业成本相应下降所致。销售费用变动原因说明：主要是公司面对复杂多变的市场环境，立足于自身实际，坚持“强内控、提质效”的经营方针，致使费用下降。管理费用变动原因说明：主要是折旧及摊销减少所致。财务费用变动原因说明：主要是当前利率下行的政策背景及调整理财产品购买策略，导致利息收入减少所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系由于营业收入及相关费用下降，导致购买商品、接受劳务支付的现金相应减少所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是利用暂时闲置资金购买理财产品及对外股权投资支付现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内实施2024年度现金分红支付的现金，导致净流出增加所致
2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
(三)资产、负债情况分析
1、资产及负债状况
2、境外资产情况
3、截至报告期末主要资产受限情况
4、其他说明
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
1、设立全资子公司梦天家居销售（嘉兴）有限公司
梦天家居于2025年2月设立全资子公司梦天家居销售（嘉兴）有限公司，注册资本100万元。
梦天家居销售（嘉兴）有限公司已于2025年2月完成相关工商登记手续，并取得了嘉善县市场监督管理局颁发的《营业执照》。
2、设立全资子公司梦天家居销售（广州）有限公司
梦天家居于2025年4月设立全资子公司梦天家居销售（广州）有限公司，注册资本100万元。报告期内，公司投入注册资本10万元。
梦天家居销售（广州）有限公司已于2025年4月完成相关工商登记手续，并取得了广州市天河区行政审批局颁发的《营业执照》。
3、投资栖居美学科技（嘉善）有限公司
梦天装饰于2025年5月投资栖居美学科技（嘉善）有限公司，注册资本150万元，梦天装饰持股35%。
栖居美学科技（嘉善）有限公司已于2025年5月完成相关工商登记手续，并取得了嘉善县市场监督管理局颁发的《营业执照》。
4、投资重庆凌芯微电子有限公司
梦天家居于2025年3月签署增资协议，拟向重庆凌芯微电子有限公司增资，以7,000万元认购其新增注册资本807.69万元，增资完成后梦天家居持股35%。2025年6月6日，本次投资及工商变更登记手续已完成，并取得了重庆市江北区市场监督管理局换发的《营业执照》。报告期内，公司投入资金7,000万元。
(1).重大的股权投资
(2).重大的非股权投资
(3).以公允价值计量的金融资产
(五)重大资产和股权出售
(六)主要控股参股公司分析
(七)公司控制的结构化主体情况
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