| 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
认递延所得税所致；
研发投入 17,559,624.45 21,667,071.17 -18.96%
经营活动产生的现金流量净额 -44,554,925.48 62,878,060.14 -170.86% 主要系本报告期支付的增值税、所得税及消费税增加所致；投资活动产生的现金流量净额 -521,843,390.62 -335,344,841.90 -55.61% 主要系本报告期揭阳碳四碳五项目投入增加所致；筹资活动产生的现金流量净额 448,042,427.43 91,684,493.06 388.68% 主要系本报告期收到的借款增加所致；现金及现金等价物净增加额 -118,364,413.50 -180,746,279.48 34.51% 主要系本报告期收到的借款增加所致；税金及附加 57,360,245.06 27,035,732.99 112.16% 主要系本报告期支付的消费税增加所致；收到的税费返还 1,722,900.11 4,986,671.52 -65.45% 主要系本报告期收到的增值税即征即退款减少所致；收到其他与经营活动有关的现金 248,186,632.05 37,729,280.36 557.81% 主要系本报告期收回的票据保证金增加所致；支付的各项税费 118,863,270.18 31,632,736.49 275.76% 主要系本报告期支付的增值税、所得税及消费税增加所致支付其他与经营活动有关的现金 228,671,660.97 54,856,185.20 316.86% 主要系本报告期支付的票据保证金增加所致；收回投资收到的现金 30,000,000.00 -100.00% 主要系去年同期收到委托贷款所致；取得投资收益收到的现金 39,974,088.25 16,041,708.00 149.19% 主要系本报告期收到的理财收益增加所致；收到其他与投资活动有关的现金 1,961,998,703.78 1,058,094,401.24 85.43% 主要系本报告期赎回的理财产品增加所致；支付其他与投资活动有关的现金 1,888,000,000.00 1,189,027,194.50 58.79% 主要系本报告期购买的理财产品增加所致；吸收投资收到的现金 15,700,000.00 -100.00% 主要系去年同期收到少数股东投资款所致；取得借款收到的现金 590,874,000.00 110,000,000.00 437.16% 主要系本报告期取得的银行借款增加所致；偿还债务支付的现金 137,975,000.00 27,000,000.00 411.02% 主要系本报告期偿还银行借款所致；分配股利、利润或偿付利息支付的现金 4,856,572.57 7,015,506.94 -30.77% 主要系本报告期支付的利息费用减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
五项目工程进
度增加所致；
使用权资产 1,033,875.53 0.01% 1,493,375.81 0.02% -0.01%
短期借款 35,000,000.00 0.42% 158,709,703.68 1.94% -1.52%合同负债 158,804,969.85 1.91% 120,750,705.06 1.48% 0.43%五项目贷款增加所致；租赁负债 389,217.74 0.00%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期的非流动资产 340,851,551.93 340,851,551.93 质押 开立银行承兑汇票质押的大额存单
其他非流动资产 102,026,438.35 102,026,438.35 质押 开立银行承兑汇票质押的大额存单合计 2,695,705,095.58 2,356,629,741.79
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2025年05月07日 “价值在线”网上平台 网络平台线上交流 其他 投资者 内容详见相关索引 万邦达：2025年5月7日投资者关系活动记录表（http://www.cninfo.com.cn）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
是 □否
公司于2025年4月16日召开第五届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于制定公司估值提升计划的议案》，详见公司披露的《公司估值提升计划》。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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