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| 首航新能(301658)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
供应稳定，提前支付供应商电芯采购款项所致存单于本期到期收回所致
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
期，尚未形成实际生产能力，故无法核算经济效益合计 -- -- -- 34,859,39994,14
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2025年 首次
公开
发行2025年04
月02
日 48,65
9.79 41,25
2.25 41,25
2.25 41,25
1、经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市首航新能源股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可
〔2025〕273号）同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）4,123.7114万股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为11.80元，募集资金总额为48,659.79万元，扣除各项发行费用7,407.55万元（不含增值税）之后，实际募集资金净额41,252.25万元。上述募集资金已于2025年3月28日划至公司指定账户，上会会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司本次发行的募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（上会师报字（2025）第3457号）。
2、鉴于公司实际募集资金净额低于公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中募投项目拟投入募集资金
的金额，经公司第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第六次会议审议通过，公司对首次公开发行募投项目拟投入募集资金金额进行调整，调整后的募投项目拟投入募集资金金额合计41,252.25万元，具体内容详见公司于2025年6月12日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告》（公告编号：2025-022）。
3、经公司第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第六次会议审议通过，公司使用募集资金置换预先投入募投项目
及已支付发行费用的自筹资金，合计置换金额为人民币43,861.62万元；其中，置换以自筹资金预先投入募投项目金额41,252.25万元，置换以自筹资金支付部分发行费用（不含增值税）金额2,609.37万元，具体内容详见公司于2025年6月12日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：2025-023）。
4、截至2025年6月30日，公司累计使用募集资金41,252.25万元；募集资金专户累计收到利息收入（扣除手续费）55.95万元，募集资金专户余额合计为66.26万元（其中包含尚未支付的发行费用10.31万元）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2025年首次公开发行股票2025年04月02日 首航储能系统建设
（1）为把握光伏行业发展机遇，2021年至2023年，公司战略性集中资源，加快募投项目“新能源产品研发制造项目”、“研发中心升级项目”及“营销网络建设项目”的推进与实施。上述项目较原计划进度提前完成建设，其中“新能源产品研发制造项目”于2023年4月开始转固并逐步投产，“研发中心升级项目”及“营销网络建设项目”于2023年12月达到预定可使用状态。
（2）鉴于公司实际募集资金净额低于募投项目拟投入募集资金的金额，公司对首次公开发行募投项目拟
投入募集资金金额进行调整，调整后的募投项目拟投入募集资金金额合计41,252.25万元，其中：“首航储能系统建设项目”拟投入募集资金0.00万元，“新能源产品研发制造项目”拟投入募集资金13,563.71万元，“研发中心升级项目”拟投入募集资金18,552.35万元，“营销网络建设项目”拟投入募集资金9,136.18万元，“补充流动资金”拟投入募集资金0.00万元。上述事项已经公司2025年6月11日召开的第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第六次会议分别审议通过。
2、收益情况说明
（1）“首航储能系统建设项目”尚处于建设期，尚未形成实际生产能力，故无法核算经济效益。
（2）“新能源产品研发制造项目”项目投产后，受行业周期性波动、海外市场库存阶段性调整以及全球
区域需求分化的多重挑战，同时叠加市场竞争加剧、产品利润空间收窄的影响，项目未达到预计效益。
（3）“研发中心升级项目”通过购置先进的研发设备、引进高端研发技术人才，对公司现有研发中心进
行全面升级。该项目不直接产生收入，无法核算经济效益，但项目实施后将有效增强公司整体研发实力、提升公司综合竞争力。
（4）“营销网络建设项目”通过完善全球营销服务网络，提升公司营销及服务能力、售后技术支持能
力，进一步巩固并加强公司的营销渠道。该项目不直接产生收入，无法核算经济效益，但项目实施有利于公司开拓新的市场，进一步发挥公司技术、产品、客户、品牌和管理资源优势。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投 不适用资项目实施地点变更情况募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2025年5月20日，公司以自筹资金预先投入募投项目的实际投入额为108,828.84万元，使用自筹资金支付部分发行费用（不含增值税）2,609.37万元，公司使用募集资金置换前述预先投入和支付的费用。2025年6月11日，公司召开第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第六次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换前述预先投入募投项目的自筹资金41,252.25万元，使用募集资金置换已支付的发行费用为人民币2,609.37万元（不含增值税），本次置换金额合计为人民币43,861.62万元。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对此事项出具了《深圳市首航新能源股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》（上会师报字(2025)第10785号），公司保荐机构发表了核查意见，同意公司本次使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金事项。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金为66.26万元，存放于公司募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司衍生品交易采用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》核算，初始以衍生品交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债，公允价值变动产生的利得和损失直接计入当期损益。本报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，已交割外汇远期合约实现收益-650.27万元人民币。套期保值效果的说明 公司根据具体情况适度开展外汇套期保值业务，进一步提高公司应对外汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操 （一）风险分析公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、市场风险：公司及控股子公司开展的外汇套期保值业务，主要与主营业务相关的外币收支业务，存在因标的汇率等市场价格波动导致外汇套期保值产品价格变动而造成亏损的市场风险。
2、流动性风险：因开展的外汇套期保值业务均为通过金融机构操作，存在因市场流动性不足，产生平仓损失而须向银行支付费用的风险。
3、履约风险：公司及控股子公司主要按照滚动预测进行相应风险管理而开展外汇套期保值业务，存在实
际经营结果与预算偏离而到期无法履约的风险。
4、操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，在办理外汇套期保值业务过程中仍可能会
作风险、法律风险等） 出现内控制度不完善等原因造成损失。
（二）风险控制措施
1、明确外汇套期保值产品交易原则：所有外汇套期保值业务均以主营业务为基础，以规避和防范汇率利
率风险为目的，不从事以投机为目的的外汇衍生品交易。
2、产品选择：选择结构简单、流动性强、风险可控的套期保值产品开展外汇套期保值业务。
3、交易对手选择：公司外汇套期保值业务的交易对手目前均为经营稳健、资信良好，与公司合作历史
长、信用记录良好的大型国有商业银行及国际性银行。
4、外汇套期保值公允价值确定：公司操作的外汇套期保值产品主要为管理未来可预测期间的外汇交易，
市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映公允价值，公司按照银行、彭博系统等公开市场提供或获得的交易数据厘定。
5、配备专业人员：公司已配备具备金融衍生品专业知识的专门人员负责公司的汇率风险管理、市场分
析、产品研究和公司整体管理政策建议等具体工作。
6、建立健全风险预警及报告机制：公司对已交易外汇套期保值业务设置风险限额，并对风险敞口变化、
损益情况进行及时评估，定期向管理层和董事会提供风险分析报告；利用恰当的风险评估模型或监控系统，持续监控和报告各类风险，在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制订应对预案。
7、严格执行前台后台职责和人员分离原则，交易人员与会计人员不得相互兼任。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司根据金融机构2025年6月30日提供的金融市场公允价值估值报告评估衍生品的公允价值。公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月15日 公司会议室 实地调研 机构 国泰海通朱攀、中信建投任佳玮、中金国际马妍、财通证券尹森等24名投资者 公司经营情况、行业发展展望、未来发展规划等 详见公司于2025年05月16日在巨
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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