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| 惠云钛业(300891)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业的发展情况及趋势
我国既是钛白粉生产的大国，也是钛白粉消费的大国，钛白粉广泛应用于塑料、涂料、橡胶、化纤、陶瓷、食品、医药、化妆品、建筑新材料、光伏、电子工业、微机电、汽车、新能源、环保工业和催化领域等，新的应用也不断增加，市场景气度和发展态势与经济发展大环境息息相关。受全球经济形势的影响，2025年上半年钛白粉市场需求不及预期，市场竞争压力加剧。2025年上半年我国钛白粉产量约 239万吨，与去年同期接近，国内具备资源、成本、环保、质量及市场等优势的钛白粉生产企业的产能利用率较高，具有较强竞争力，反之，不具备优势的钛白粉生产企业，产能利用率较低，将面临被市场淘汰的风险。从中长期来看，随着钛白粉应用领域拓展，需求量仍将持续增长。根据涂多多数据统计，2025年1-5月国内钛白粉表观需求量 128.19万吨，同比增加 4.37万吨；此外，受欧洲、印度等地区反倾销政策叠加全球经济增长放缓的影响，根据海关数据统计显示，2025年1-6月中国钛白粉出口量累计约 91.66万吨，较去年减少 5.60万吨。以上数据显示，短期内钛白粉下游需求恢复不及预期，表现平淡，但从长期来看，钛白粉的需求受下游行业消费量的直接影响，对于国内钛白粉生产企业而言，近年来虽然传统的下游行业建筑建材等板块的总需求在下滑，但随着钛白粉的优点和作用不断被发掘、新技术的产生、电子工业不断迭代，钛白粉得到了广泛应用和推广，新的应用领域不断增加，其需求带来了增量。如：光伏行业中的太阳能电池板，钛白粉作为原材料之一，具有反射和分散太阳光线，提高太阳能电池效率的作用。在新能源行业中，硫酸法钛白粉生产出来的副产品硫酸亚铁可作为生产磷酸铁的主要原材料之一。锂电池中添加钛白粉能提高电池的容量、循环寿命和能量密度，提高电池的稳定性和安全性，从而提升电池的整体性能。在催化领域，钛白粉作为一种催化剂载体，增加催化剂的稳定性和活性，被广泛应用于环保领域，如空气净化和废水处理等。另外，得益于国内钛白粉生产企业技术水平的提升使产品质量提高，钛白粉出口规模的不断扩大，在国际市场占据优势，成为支撑行业景气度的关键因素；随着新兴经济体的快速发展，新应用领域增加，钛白粉需求仍有较大增长空间；再有，国内老旧小区改造、汽车消费升级以及经济持续增长等因素的推动下，下游产业对钛白粉的需求预计将持续增长。 2025年上半年中国钛白粉市场价格虽有短暂的上涨，但整体呈下降趋势。2022年-2025年国内钛白粉价格走势如下图： 当前，中国钛白粉行业正经历着严峻的挑战，然而，挑战与机遇并存，受原材料成本支撑，钛白粉市场价格下行空间有限。钛白粉企业需通过加强内部管理，提高运营效率，注重节能低碳减排降成本，强化自身抗风险能力。同时，钛白粉企业要持续提高创新能力，提高产品质量，开发新产品以满足市场客户不同的需求，努力实现企业的高质量发展。
（三）主要经营模式
1、盈利模式
公司主要通过对技术、工艺、产品的研发、产能的投资扩大，以及生产并对外销售金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系
列产品、硫酸、硫酸亚铁等副产品获取销售收入。报告期内，公司盈利主要来自于钛白粉产品的销售收入与成本费用之间的差额，此外，公司清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉形成了“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链，除钛白粉产品外，该循环经济产业链的其他产品亦对报告期内公司的盈利有所贡献。
2、采购模式
公司生产钛白粉的主要原材料为钛精矿和硫酸，辅料主要包括铁粉、氢氧化钾、片碱等。公司生产所需硫酸主要由硫
铁矿制酸和硫磺制酸生产线提供，少量就近直采。公司日常生产所采购的原、辅材料主要为矿产和大宗化工原料，针对相关原、辅材料的供应量和价格变化趋势等特征，公司主要采取大宗采购的采购模式。公司下设采购部，主要负责跟踪原材料价格变动趋势、维护及筛选供应商、制订采购计划以及根据公司产销规模和原材料库存情况实施采购。公司制定了《采购管理程序》，形成了完善的采购过程内部控制流程，主要包括：制订采购需求计划、复核实际库存、供应商筛选、向供应商询价、供应商报价、购销合同签署、收样检验、收货入库或退换货等程序。公司原则上每种原、辅材料选定 3 家左右供应商，以满足供应的稳定性和及时性以及保证采购价格的相对最优。此外，公司在与供应商签订的购销合同中详细约定了质量考核事项，并通过第三方检验和来货抽检等方式保障所购原材料符合生产需求。
3、生产模式
公司采用化工企业典型的生产模式，依据生产计划结合实际产销情况以大规模连续化方式组织生产。对于生产过程的
管理，公司制定了完整的《生产过程管理程序》，由公司生产部根据销售订单评审结果，考虑库存情况，结合车间的生产能力，于每月月底制订下月的生产计划并根据市场变化动态调整。
4、销售模式
公司钛白粉的销售由销售部门统一管理，采取直销和经销相结合的销售模式。其中，直销模式下，公司将产品直接销
售给终端用户，终端用户根据其采购需求，按批次与公司分别签订购销合同；经销模式下，公司与合作时间较长、信誉较好、采购量较大的主要经销商签订了年度框架协议，通过年度框架协议约定产品品质标准、产品交付周期、产品定价方式、货款结算方式和回款信用政策等主要业务条款，后续在每次销售时单独签署购销合同具体约定产品售价和数量，对于其他未签订年度框架协议的经销商，采取每次采购时单独签订购销合同的方式。此外，对于国外销售，客户一般通过订单下达采购需求并指定承运方，公司根据合同约定发货。除此之外，公司硫酸除给公司生产钛白粉（自用）外，多余外销。
5、研发模式
公司设有专门的研发部门，主要负责包括公司中长期技术发展规划的执行，新技术、新产品的研究、开发和实验，以
及技术成果管理、工艺技术及改进、解决工艺与技术难题等。公司的研发分为信息收集、信息分析整理后项目立项，立项后制定研发方案、进行研发后开展项目评审及项目验证，最终进行项目成果确认并归档资料管理。报告期内，公司上述经营模式未发生重大变化。
（四）公司的市场地位
公司产量规模在行业中处于中上水平，产品质量领先，凭借着产品的良好性能，在中高端应用领域具有重要的市场份
额。随着公司持续的研发投入、技改及募投项目的顺利实施，公司规模逐渐扩大，产品应用领域不断拓展，公司的竞争优势将进一步凸显，公司核心竞争力进一步增强，市场竞争地位将不断提高。
（五）主要的业绩驱动因素
受全球经济形势的影响，2025年上半年钛白粉市场需求不及预期，市场竞争加剧，钛白粉价格下行。2025年上半年公
司营业收入 83,487.47万元，较去年同期相比增长5.18%，归属于上市公司股东的净利润 509.84万元，较去年同期相比下降了 73.17%，主要原因是主营产品钛白粉销售单价比去年同期下降了 11.41%、发行可转债费用化利息增加所致。针对钛白粉市场价格下行的影响，公司积极采取应对措施：首先，公司围绕扩产、提质、降本、安全、环保开展技术攻关，加强采购供应链管理，优化采购流程，通过集中采购、招标采购等方式，降低采购成本，缓解市场价格波动对公司成本的压力；另外，公司抓紧募投等技改项目的投产，随着公司募投项目“60万吨/年钛白稀酸浓缩技术改造项目”一期 20万吨/年的工程项目正式投产，稀酸回用有效降低了成本;其次，公司秉持“精益求精”的战略导向，贯彻实施“精品战略”和“个性化定制生产”等差异化策略，持续优化产品质量，致力于完善售后服务体系，显著提高客户满意度和美誉度，在市场竞争激烈的形势下，仍实现钛白粉产销量的增长。报告期内，公司布局上下游产业链，在新加坡参股设立营销公司，旨在加强在海外市场的开拓，提升公司未来产品的国际市场占有率；同时，收购了辰翔矿产控股股权，启动矿山资源的开发和运营业务，以实现关键原材料的部分自供，对公司未来经营业绩有积极影响。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
致。
所得税费用 -2,729,779.07 -99,376.84
研发投入 25,126,477.84 22,670,721.18 10.83%经营活动产生的现金流量净额 11,275,557.08 -116,716,161.80 主要系本报告期收到的货款增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -164,934,631.31 -106,465,901.74 主要系本报告期存入定期存款及大额存单增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 108,109,864.03 93,106,501.40 16.11%现金及现金等价物净增加额 -42,096,830.34 -127,065,476.15公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
减少，同时销售商品收到的现金及取得银行借款增加所致。的货款较多所致。存货 433,711,807.83 14.75% 385,299,991.16 13.83% 0.92%投资性房地产 9,373,946.07 0.32% 9,615,015.27 0.35% -0.03%长期股权投资 6,881,841.65 0.23% 3,491,540.00 0.13% 0.10%固定资产 1,113,868,259.36 37.88% 1,100,291,272.31 39.50% -1.62%在建工程 547,160,216.33 18.61% 546,948,996.29 19.64% -1.03%使用权资产 5,623,548.66 0.19% 5,777,292.72 0.21% -0.02%短期借款 411,793,517.78 14.00% 400,832,256.26 14.39% -0.39%合同负债 22,998,892.81 0.78% 24,716,954.12 0.89% -0.11%借款增加所致。租赁负债 1,307,269.19 0.04% 1,349,710.60 0.05% -0.01%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动-8,607,184.77元系应收款项融资本报告期末余额较期初余额的变动额。
□是 ☑否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
短期借款余额 2,980万元。
的国有土地使用权作为抵押物，为公司向中国农业银行股份有限公司云浮分行的融资提供抵押担保。截至2025年 6 月 30
日，公司在该银行的短期借款余额 1,471.47万元、长期借款余额 13,612.70万元。开具信用证余额 2,490万元。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
记，尚未在中国证监会指定信息披露媒体巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于设立全资子公司暨取得营业执照的公告》（公告编号：
2025-
）
广南
县辰
翔矿
产开
发有
限责
任公
司 采矿
业 收购
及增
资 63,00
0,000
%
注 全资
子公
司惠
云矿
业投
资以
自有
资金
出资 郑大
华 长期 钛矿
开
采、加工、销售 尚未在中国证监会指定信息披露媒体巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于全资子公司收购广南县辰翔矿产开发有限责任公司控股股权并增资涉及矿业权投资的公告》（公告编号：
2025-
）
合计 -- -- 163,0
00,00
注：2025年6月26日，公司第五届董事会第十一次会议和第五届监事会第九次会议审议通过了《关于公司全资子公司
收购广南县辰翔矿产开发有限责任公司控股股权并向其增资的议案》，全资子公司惠云矿业投资拟以自有或自筹资金人民币 3,060万元收购郑大华、陈文华合计持有的辰翔矿产的 53.125%股权。同时，惠云矿业投资拟以自有或自筹资金人民币3,240万元向辰翔矿产增资。本次交易完成后，惠云矿业投资将持有辰翔矿产 70%股权，纳入合并报表范围。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期已
使用募
集资金
总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报
告
期
内
变
更
用
途
的
募
集
资
金
总
额 累
计
变
更
用
途
的
募
集
资
金
总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲
置
两
年
以
上
募
集
资
金
金
额
特
定
对
象
发
行
可
转
换
公
司
债
券 年
12月14日 年 6月30日，除使用闲置募集资金5,800.00万元暂时补充流动资金外，其余尚未使用的募集资金均存放在募集资金专户中。经中国证券监督管理委员会《关于同意广东惠云钛业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕1829 号）核准，广东惠云钛业股份有限公司（以下简称：“公司”）于2022年11月23日公开发行490.00万张可转换公司债券，期限 6 年，每张面值 100.00元，募集资金总额为 490,000,000.00元，扣除发行费用人民币11,588,780.39元，募集资金净额 478,411,219.61元。截至2022年11月29日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2022]000815号”验资报告验证确认。截至2025年6月30日，公司对募集资金项目累计投入 424,998,784.14元，其中：公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目 115,429,034.18元；于2022年11月29日起至2024年12月31日止会计期间使用募集资金387,705,760.54元（含补充流动资金 49,689,562.35元）；本报告期使用募集资金 37,293,023.60元。公司于2024年7月18日召开了第五届董事会第四次会议、第五届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分可转债闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过人民币8,000.00万元，用于与主营业务相关的生产经营。补充流动资金的使用期限自董事会审议批准之日起不超过 12个月，到期将归还至募集资金专户。具体内容详见公司于2024年7月18日披露于巨潮资讯网上的《关于使用部分可转债闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》。公司实际使用可转债闲置募集资金 8,000.00万元暂时补充流动资金，于2025年4月11日将用于暂时补充流动资金的部分可转债闲置募集资金人民币 2,200.00万元提前归还至公司可转债募集资金专项账户，此次归还的可转债募集资金使用期限未超过 12个月。公司已将上述可转债募集资金的归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。具体内容详见公司于2025年4月14日披露于巨潮资讯网上的 《关于提前归还部分用于暂时补充流动资金的募集资金的公告》。截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金 58,000,000.00元用于补充流动资金，募集资金专户余额为 420,672.93元（截至2025年6月30日，公司尚未使用募集资金 53,412,435.47元，募集资金专户扣除手续费后的存款利息收入净额5,008,237.46元，募集资金余额合计 58,420,672.93元，其中 58,000,000.00元闲置募集资金用于补充流动资金，募集资金专户余额为 420,672.93元）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期投入
金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本
报
告
期
实
现
的
效
益 截
止
报
告
期
末
累
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实
现
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效 是
否
达
到
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计
效
益 项
目
可
行
性
是
否
发
生
重
大
变
更) 益 化
承诺投资项目50KT/年改80KT/年硫酸法金红石钛白粉初品技改工程2022年12月14日 50KT/年改80KT/年硫酸法金红石钛白粉初品技改工程 生产建用 否60万吨/年钛白稀酸浓缩技术改造项目2022年12月14日 60万吨/年钛白稀酸浓缩技术改造一体化智能仓储中心建设项目2022年12月14日 一体化智能仓储中心建设项目 生产建用 否补充流动资金2022年12月14日 补充流动资金 补流 否 4,800 4,800 4,968.96 0 4,968.96 100.00% 不适用 否无 无 0 0 0 0 0 0.00% 0 0未达到计划进度、预计原因） 1、 50KT/年改 80KT/年硫酸法金红石钛白粉初品技改工程项目尚在调试阶段，不进行效益测算。具体详见公司于2024年12月25日披露的《关于部分可转债募投项目进展的公告》（公告编号：2024-126）。
2、60万吨/年钛白稀酸浓缩技术改造项目：公司于2024年10月29日召开了第五届董事会第七次会议和第五
届监事会第六次会议，会议审议通过了《关于部分可转债募投项目延期的议案》，公司董事会经审慎研究，认为该项目的可行性、预计收益未发生显著不利变化，结合可转债募集资金投资项目的实际进展情况，对该项目的投资计划进度进行调整，同意将该项目达到预计可使用状态日期延至2026年8月31日，具体详见公司于2024年10月30日披露的《关于部分可转债募投项目延期的公告》（公告编号：2024-114）。公司于2025年4月17日披露“60万吨/年钛白稀酸浓缩技术改造项目”一期 20万吨/年的工程项目已完成设备试生产考核评估验收手续，一期工程初步运行情况良好，有利于降低公司的生产成本，但该项目二期 40万吨/年工程项目尚在建设中，项目全面达产尚需一定周期，暂不进行效益测算。具体详见公司披露的《关于部分可转债募投项目进展的公告》（公告编号：2025-011）。
3、一体化智能仓储中心建设项目于2024年6月30日结项，根据《募集说明书》，该项目并不单独产生直接的经济效益，但通过实施该项目，有利于提升仓储能力，提高仓储运行效率、降低运营成本，满足公司未来发展的需要。具体详见公司于2024年7月18日披露的《关于可转债部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-082）。项目可行性发生重大变化的情况说明 项目可行性未发生重大变化超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用 以前年度公司于2022年12月9日召开的第四届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用可转债募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以可转债募集资金 116,612,826.63元置换预先已投入募集资金项目及已支付发行费用的自筹资金。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司上述自筹资金预先投入募集资金投资项目的事项出具了大华核字[2022]0014653号《广东惠云钛业股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》确认，公司保荐机构东莞证券股份有限公司、独立董事、监事会对上述以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金事项发表了同意意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年7月18日召开了第五届董事会第四次会议、第五届监事会第四次会议，审议通过了《关于使用部分可转债闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过人民币 8,000.00万元，用于与主营业务相关的生产经营。补充流动资金的使用期限自董事会审议批准之日起不超过 12个月，到期将归还至募集资金专户。具体内容详见公司于2024年7月18日披露于巨潮资讯网上的《关于使用部分可转债闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》。公司实际使用可转债闲置募集资金 8,000.00万元暂时补充流动资金，于2025年4月11日，公司将上述用于暂时补充流动资金的部分可转债闲置募集资金人民币 2,200.00万元提前归还至公司可转债募集资金专项账户，此次归还的可转债募集资金使用期限未超过 12个月。公司已将上述可转债募集资金的归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。具体内容详见公司于2025年4月14日披露于巨潮资讯网上的 《关于提前归还部分用于暂时补充流动资金的募集资金的公告》。截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金为 5,800.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用 以前年度公司“一体化智能仓储中心建设项目”已于2024年 6月结项。该募投项目结项并将节余募集资金 168.96万元已永久补充流动资金，用于公司日常经营活动，其募集资金节余实际金额以资金转出当日专户余额为准。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，除使用闲置募集资金 5,800.00万元暂时补充流动资金外，其余尚未使用的募集资金均存放在募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 本公司未选择运用套期会计，根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》、《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》等相关规定进行核算。报告期实际损益情况的说明 本报告期实际收益金额为-50.51万元(计入投资收益和公允价值变动损益的合计金额)套期保值效果的说明 公司外汇衍生品交易是围绕公司实际外汇收支业务进行的，采取汇率中性原则，以具体经营业务为依托，防范汇率大幅波动对公司造成不良影响，规避外汇市场风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分 交易风险分析及风险控制措施
（一）投资风险
公司开展外汇套期保值交易业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不做投机性、套利性的交易操
析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 作。但外汇套期保值交易操作仍存在一定的风险，主要包括：1、市场风险：外汇套期保值交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期重估损益的累计值等于交易损益。2、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。3、履约风险：开展金融衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。4、其它风险：外汇套期保值专业性较强，复杂程度较高，在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇套期保值交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，将可能面临法律风险等。
（二）风险控制措施
1、明确外汇套期保值交易原则：公司不进行投机性和单纯以盈利为目的的外汇衍生品交易，开展的
外汇套期保值交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以套期保值、规避和防范汇率风险和利率风险为目的。2、制度建设：公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇衍生品交易业务的操作原则、审批权限、管理及内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出明确规定。公司将严格按照《外汇套期保值业务管理制度》相关规定进行操作，加强过程管理，控制交易风险。3、交易管理：公司仅与具有外汇套期保值业务经营资质的金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司外汇套期保值工作开展的合法性。同时，公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。4、风险预警管理：为尽可能降低汇率波动风险，公司财务部将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇套期保值交易的风险敞口变化情况，发现异常情况及时上报管理层，提示风险并执行应急措施。5、内控管理：公司内审部门对外汇套期保值交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 远期结售汇合约于资产负债表日获取签约银行针对剩余交割时限确定的远期汇率报价，其与该远期结售汇合约的约定汇率之间的差额乘以远期结售汇操作金额即为该远期结售汇合约的公允价值。期末尚有 1,000,000.00欧元远期合约未交割。本公司于资产负债表日，获取签约银行针对剩余交割时限确定的远期汇率报价，其与远期结售汇合约的约定汇率之间的差额乘以远期结售汇操作金额即为该远期结售汇合约的公允价值。报告期内，本公司开展远期结售汇业务合计实现收益-505,132.27元（计入投资收益和公允价值变动损益的合计金额）。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2025年05月21日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 线上参与公司“2024年度暨2025年第一季度网上业绩说明会”的投资者2024年度暨2025年第一季度业绩2025年5月21日投资者关系活动记录表（2024年度暨2025年第一季度网上业绩说明会）（公告编号：2025-037）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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