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| 安克创新(300866)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
致。
营业成本 7,111,435,099.23 5,289,297,067.56 34.45% 本期营业成本增加主要是营业收入增长而相应增加。销售费用 2,827,038,772.04 2,114,665,439.96 33.69% 本期销售费用增加主要是随着业务增长，销售宣传推广费用、销售平台费用及销售人员薪酬增加所致。管理费用 466,191,086.44 399,341,782.58 16.74% 本期管理费用增加主要是管理人员工资薪酬、专业服务费以及其他日常费用增加所致。财务费用 -36,330,506.35 -11,873,507.59 -205.98% 本期财务费用减少主要是汇率波动导致的汇兑收益增加所致。所得税费用 100,304,545.57 93,872,322.57 6.85%研发投入 1,194,561,018.90 799,851,534.67 49.35% 本期研发费用较上年同期增加主要是研发项目以及研发人员工资薪酬增加所致。经营活动产生的现金流量净额 -1,132,220,950.62 841,301,280.92 -234.58% 本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要是提前备货支付的现金以及支付给职工以及为职工支付的现金较上年同期增加所致。投资活动产生的现金流量净额 1,106,243,395.25 -353,354,770.94 413.07% 本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是本期赎回理财产品产生现金净流入增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 436,053,366.03 -597,170,074.54 173.02% 本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是本期取得借款以及可转债发行产生的现金流入所致。现金及现金等价物净增加额 399,665,632.23 -68,009,063.34 687.67% 本期现金及现金等价物净增加额较上年同期增加，主要是本期投资和筹资活动产生的现金净额较上年同期增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 ☑不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
益法核算的长期股权投资收益。 否
公允价值变动损益 74,006,252.42 5.84% 主要系权益工具投资产生的公允价值收益。 否资产减值 -237,522,795.77 -18.75% 主要系存货成本高于其可变现净值计提的存货跌价准备。 是营业外收入 3,612,848.10 0.29% 主要系赔偿及罚款收入。 否营业外支出 3,972,158.27 0.31% 主要系诉讼产生的和解支出、对外捐赠及非流动资产报废。 否信用减值损失 -40,541,084.49 -3.20% 主要系应收账款及其他应收款坏账准备。 是其他收益 21,912,450.16 1.73% 主要系与收益相关的政府补助。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 ☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
本年其他变动主要为期末计提的应收利息、以及因资产管理意图变化导致核算科目从其他非流动金融资产调整为交易性金融资产。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ☑否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2025年6月30日2024年12月31日 受限制原因
货币资金 251,343,334.77 204,879,609.92 票据保证金、保函保证金、借款保证金、外汇保证金
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、以公允价值计量的金融资产
☑适用□不适用
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2020年 公开
发行2020年08
象发2025年07
金专户 -
行
）本公司 年首次公开发行股票募集资金总额为人民币 万元，扣除发行费用后募集资金净额共计人民币 万元，其中包含超募资金 万元。
成注销。
）本公司 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为 万元，扣除发行费用后募集资金净额共计 万元。 年 月，公司尚未使用该募集资金。截至 年 月 日，公司募集资金专户余额为 万元，其中包含利息收入、以自筹资金预先投入尚未置换的发行费用等。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)
（注
＝(2)/(1)
）
1 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
首次公
开发行
股票 2020 08
月 日 深圳产
品技术
研发中
心升级
公司首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币257,418.53万元，其中超募资金总额为117,535.10万元，使用情况如下：
1、公司于2020年9月24日召开第二届董事会第十三次会议、第二届监事会第九次会议，并于2020年10月12日召开2020年第三次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金35,000万元永久性补充流动资金，上述永久补充流动资金已使用完毕。
2、公司于2021年2月19日召开第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十三次会议，并于2021年3月9日召开2021年第二次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金新建募集资金投资项目的议案》，同意公司使用超募资金48,000万元新建募集资金投资项目“全球化营销服务和品牌矩阵建设项目”。
3、公司于2022年2月25日召开第二届董事会第二十七次会议、第二届监事会第二十次会议，并于2022年3月16日召开2022年第一次临时股东大
会，审议通过《关于调整部分募投项目与使用超募资金增加部分募投项目投资额的议案》，同意使用超募资金及利息36,454.60万元对募投项目“深圳产品技术研发中心升级项目”增加投资。
4、公司于2025年1月7日召开第三届董事会第二十六次会议、第三届监事会第二十四次会议，于2025年1月23日召开2025年第一次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金偿还银行贷款的议案》，同意使用剩余超募资金及其利息收入等共656.11万元用于偿还银行贷款，占超募资金总额的0.56%。
截至2025年6月30日，公司超募资金已使用完毕，相关募集资金专户已注销完毕。
存在擅自改变募集资
金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1.截至2025年6月30日，公司首次公开发行募集资金均已使用完毕，相关募投项目的资金专户均已完成注销。
2.截至2025年6月30日，公司向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金余额为109,692.11万元（含尚未置换的发行费用和利息收入），均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注1：截至期末项目投资进度超过100%主要系募集资金产生的理财产品收益和存款利息收入投入所致。注2：该项目本公司的承诺效益为内部收益率。该项目于2024年12月已完成结项，鉴于结项时间较短，难以在目前阶段确定是否达到承诺的整个项目运营期的预计内部收益率。
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
☑适用□不适用
报告期内委托理财概况
☑适用□不适用
2021年6月21日，公司通过招商银行股份有限公司长沙分行认购了该银行代销的《中航信托·天启【2019】651号长
沙中泛贷款集合资金信托计划》（以下简称“中航651号信托产品”），认购金额为人民币1亿元，认购期限为356天，资金来源为自有资金，持有期间为2021年6月21日至2022年6月12日，对应的业绩比较基准为5.5%。截至2025年6月30日，公司共计收到中航651号信托产品投资收益2,757,534.25元，剩余信托产品本金100,000,000.00元及利息未能如期兑付。公司已成立专项工作小组，专人负责项目跟踪，并已采取各种合法合规方式包括但不限于司法途径维护公司及投资人的权利，最大程度减少公司潜在损失，维护上市公司利益及广大投资者利益。截至本财务报表批准报出日，受托人中航信托股份有限公司（以下简称“中航信托”）尚未兑付剩余本金及利息。中航信托联合各方开展了资产盘活计划，并在2023年5月召开了受益人大会，初步拟定了资产盘活方案的基本框架和还款计划。公司已在巨潮资讯网上披露相关事项进展，详见《关于诉讼事项进展暨撤诉的公告》（公告编号：2023-034）。为了客观、真实地反映公司的财务状况和经营成果，基于谨慎性原则，公司依据折现现金流量的方法对该信托产品于本报告期末的公允价值进行了评估，并据此对该信托产品在2022年-2025年计提了公允价值变动损失。截至2025年6月30日，公司对该信托产品一共计提了5,646.83万元公允价值变动损失。
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 本集团根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》和《企业会计准则第24号-套期会计》，对上述衍生品投资进行会计核算，本集团报告期内套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损本报告期内，已交割外汇远期合约及被套期项目合计实现收益 亿元人民币。截至 年 月2.82 0.23亿元人民币计入衍生金融负债期末余额， 亿元人民币计入衍生金融资产期末余额。套期保值效果的说明 本集团开展以套期保值为目的的外汇业务，该交易与公司日常经营业务紧密相关，本集团基于集团持有外汇资产、负债及预期的外汇收支业务情况进行套期保值交易。2025年在汇率波动较大且掉期点成本较高的客观环境下，外汇远期交易有效对冲了被套期项目由于汇率波动给集团带来的损益影响，从而部分规避了集团所面临的汇率波动风险，增强本公司财务稳健性，实现了预期的汇率风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、市场风险：公司及控股子公司开展的外汇套期保值业务，主要与主营业务相关的外币收支业务，存在因标的汇率等市场价格波动导致外汇套期保值产品价格变动而造成亏损的市场风险。
2、流动性风险：因开展的外汇套期保值业务均为通过金融机构操作，存在因市场流动性不足，产生平仓损失而须向银行支付费用的风险。
3、履约风险：公司及控股子公司主要按照滚动预测进行相应风险管理而开展外汇套期保值业务，存
在实际经营结果与预算偏离而到期无法履约的风险。
4、操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，在办理外汇套期保值业务过程中仍可能会出现内控制度不完善等原因造成损失。
（二）风险控制措施
1、明确外汇套期保值产品交易原则：所有外汇套期保值业务均以主营业务为基础，以规避和防范汇
率利率风险为目的，不从事以投机为目的的外汇衍生品交易。
2、产品选择：选择结构简单、流动性强、风险可控的套期保值产品开展外汇套期保值业务。
3、交易对手选择：公司外汇套期保值业务的交易对手目前均为经营稳健、资信良好，与公司合作历
史长、信用记录良好的大型国有商业银行及国际性银行。
4、外汇套期保值公允价值确定：公司操作的外汇套期保值产品主要为管理未来可预测期间的外汇交
易，市场透明度大，成交活跃，成交价格和当日结算单价能充分反映公允价值，公司按照银行、彭博系统等公开市场提供或获得的交易数据厘定。
5、配备专业人员：公司已配备具备金融衍生品专业知识的专门人员负责公司的汇率风险管理、市场
分析、产品研究和公司整体管理政策建议等具体工作。
6、建立健全风险预警及报告机制：公司对已交易外汇套期保值业务设置风险限额，并对风险敞口变
化、损益情况进行及时评估，定期向管理层和董事会提供风险分析报告；利用恰当的风险评估模型或监控系统，持续监控和报告各类风险，在市场波动剧烈或风险增大情况下，增加报告频度，并及时制订应对预案。
7、严格执行前台后台职责和人员分离原则，交易人员与会计人员不得相互兼任。
已投资衍生品
报告期内市场
价格或产品公
允价值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 本集团根据金融机构2025年6月30日提供的金融市场公允价值估值报告评估衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 无衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2025年04月27日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2025年05月23日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 ☑不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
☑适用□不适用
委托人 受托人 信托计划（结构化主体）设立数量 出资额 信托类型深圳海翼翱翔科技有限公司 平安信托有限责任公司 5 1,788,200元人民币 其他行政管理信托公司在判断是否将结构化主体纳入合并范围时，综合所有事实和情况判断公司是否控制该结构化主体，包括评估结构化主体设立目的、识别可变回报的类型、通过参与其相关活动而享有的权利、可变回报以及运用享有的权利影响可变回报的能力等。本集团作为上述结构化主体的实际控制方，参与其经营活动并能够主导相关活动，因此将其纳入合并财务报表范围。于2025年06月30日，合并的结构化主体资产总额为人民币 1,789,943.55元（2024年12月31日：人民币1,788,200.00元）。
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年04月07日 线上 电话沟通 机构 通过线上参与的机构 参见公司发布于巨潮资讯网的2025年4月7日投资者关系活动记录表 www.cninfo.co
m.cn
2025年05月
22日 线上及现场 网络平台线上交流 机构 通过线上及现场参与的机构 参见公司发布于巨潮资讯网的2025年5月15日-5月22日投资者关系活动记录表 www.cninfo.co
m.cn
2025年05月
22日 线上 网络平台线上
交流 其他 通过线上参与
的全体投资者 参见公司发布于
巨潮资讯网的2024年度业绩说
明会投资者关系
活动记录表 www.cninfo.co
m.cn
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
公司于2025年1月7日经第三届董事会第二十六次会议审议通过《市值管理制度》，市值管理主要目的旨在通过充分合规的信息披露，增强公司透明度，引导公司的市场价值与内在价值趋同，同时综合运用资本运作、股权激励、现金分红、投资者关系管理等手段，使公司价值得以充分实现，建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。☑是□否为贯彻落实中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”以及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导精神，公司切实维护广大投资者利益，基于对未来发展前景的信心及对公司股票价值的认可，制定并披露了“质量回报双提升”行动方案。在报告期内，公司积极推进落实“质量回报双提升”专项行动，切实加大股东回报、增强投资者信心，在符合相关法律法规要求和公司利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，持续强化股东回报：
1、2024年度利润分配情况
结合2024年经营情况，公司董事会制定了2024年度利润分配预案，并经2024年年度股东大会审议通过。自分配预案披露至实施期间，公司办理了2022年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期归属股份的登记工作，归属限制性股票127,423股，归属完成后总股本由531,410,776股增加至531,538,199股，因此公司按照“分配比例不变对分配总额进行调整”的原则对2024年度权益分派方案进行调整。该年度利润分配事项已于2025年6月实施完毕，以公司权益分派前总股本531,538,199股为基数，向全体股东每10股派发现金红利15.00元（含税），派发现金股利797,307,298.50元（含税），派发现金红利总额占2024年归属母公司股东的净利润为37.71%。详见公司2025年5月27日披露于巨潮资讯网的《2024年年度权益分派实施公告》（公告编号：2025-033）。
2、2025半年度利润分配情况
结合公司2025年上半年经营情况，公司董事会拟定了2025年半年度利润分配方案：以权益分配前总股本536,157,605股为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.00元（含税），预计派发现金股利人民币375,310,323.50元（含税），预计派发现金红利总额占2025年半年度归属母公司股东的净利润为32.16%，不送红股，不进行资本公积金转增股本。详见公司同日披露于巨潮资讯网的《公司2025年半年度利润分配方案的公告》（公告编号：2025-095）。
鉴于公司于2025年5月23日召开2024年年度股东大会，审议通过《关于2025年中期分红安排的议案》，批准授权董事会根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案，本次半年度利润分配方案无需提交股东大会审议。
展望未来，公司将持续兼顾战略发展与股东回报，统筹好业绩增长与股东回报的动态平衡，在保障公司稳定运营和长期发展的前提下，合理制定稳健的利润分配政策，切实增强投资者的获得感，为稳定资本市场、提振市场信心贡献积极力量。
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