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| 江特电机(002176)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求
（一）智能电机板块
1、行业基本情况
电机是一种将电能转换为机械能的装置。电机作为风机、泵、压缩机、机床、传输、执行等各种机械设备的驱动装置，广泛应用于国民经济各行各业，被称为工业设备的“心脏”，在国家制造业转型升级、工业领域设备更新和绿色经济的大背景下，机器人、工业制造、汽车、低空经济、仓储物流、医疗和智慧农业等领域都要求电机产品在便携、高效、节能等方面持续提升，进一步刺激电机行业的发展和市场空间。 目前，电机产业在全球范围内尚未实现生产制造流程的完全自动化，在绕线、装配等工序中仍然需要人工与机器相结合的方式，属于半劳动密集型产业，但持续提高生产效率、降低产品质量控制成本，提高生产线的数字化、信息化水平，实现自动化生产，是电机企业未来发展的趋势。我国电机企业数量较多，但是高端产品被国际厂商占据，国内厂商大多集中在中低端领域，市场竞争较为激烈。电机行业内部亦存在较大的分化，上市企业、大型国有企业因资金充足、产能规模较大、品牌知名度较高等原因，在整个行业的发展中占据了先机，逐步扩大了市场占有率，而数量众多的中小型的、同质化的电机生产企业只能分享剩余的市场份额。随着市场优胜劣汰作用的显化以及行业进入壁垒的进一步强化，行业集中度将进一步提升，部分具有较强竞争优势的企业将崛起，同时，产业链各环节有望持续实现国产替代，人形机器人的高成长赛道将为中国企业突破高端电机带来机会。近年来，新能源、机器人、低空等行业迎来快速增长期，电机在新兴领域需求快速提升。电机是使机器人做出动作的核心部件，电机的扭矩、功率密度和转速等指标决定了机器人的性能，与机器人相关的电机类别主要有伺服电机、力矩电机和空心杯电机，以伺服电机为核心的伺服系统，主要应用在工业机器人、协作机器人对精度要求较高的场合。工业机器人指面向工业领域的多关节机械手或多自由度机器人，在工业生产加工过程中通过自动控制来代替人类执行某些单调、频繁和重复的长时间作业，协作机器人是在 SCARA机器人以及垂直多关节机器人等机械结构基础上衍生出的新类型，其冲破了安全护栏的束缚，可在生产线上与人协同工作，充分发挥了机器人的效率和人的智能，给工业生产和制造带来了根本性的变革，机器人目前的主要功能包括焊接、搬运、码垛、包装、喷涂、切割等，广泛应用于电子、物流、化工等工业领域。未来，随着人形机器人实现规模量产，还将进一步驱动相关电机的需求。 2、公司所处的行业地位公司创建于1958年，距今已有六十多年的历史，是国内最早从事电机制造的厂家之一。凭借过硬的质量和服务，江特电机品牌在行业内一直保持较高的知名度。公司通过自主研发，持续的设备投入和市场开拓，原有的建机电机、起重冶金电机、风电配套电机的市场龙头地位得到了进一步的巩固，同时提升了机器人用电机、新能源电机、永磁高效电机、特种装备电机等的市场占有率，成为国内多个特种电机细分市场的重要供应商。公司多个品类的电机在细分行业连续多年国内产销量排名靠前，其中，风电配套电机的市场占有率位居国内榜首，建机电机、伺服电机、步进电机出货量排名国内前列；全资子公司杭州米格生产的伺服电机产品广泛应用于自动化、纺织、机床、物流、新能源、激光等智能制造行业，机器人专用 E/B系列电机已批量出货并用于焊接、搬运、码垛、包装等行业的国内机器人头部企业；公司大力参与海上发电等绿色电网的建设当中，近年来获得了多份海上风电安装船的电机订单；另外，公司还参与了一些国家重大项目的建设，如常泰长江大桥、港珠澳大桥、航天工程等。 图为公司生产的智能电机一级能效、二级能效、三级能效，IE3以下的能效电机将被强制停产，该标准于2021年6月1日正式实施
2021年1月 《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》 工信部 重点发展小型化、集成化、高精密、高效节能微特电机
2021年11月 《电机能效提升计划(2021-2023年)》 工信部 到2023年，高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上。实现年节电量490亿千瓦时，相当于年节约标准煤 1500万吨，减排二氧化碳 2800万吨。推广应用一批关键核心材料、部件和工艺技术装备。形成一批骨干优势制造企业，促进电机产业高质量发展
2022年6月 《工业能效提升行动计划》 工信部等 实施电机能效提升行动。鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，优化电机控制算法与控制性能，加快高性能电磁线、稀土永磁、高磁感低损耗冷轧硅钢片等关键材料创新升级。推行电机节能认证，推进电机高效再制造。2025年新增高效节能电机占比达到70%以上
2022年8月 《工业领域碳达峰实施方案》 工信部等 实施变压器、电机等能效提升计划，推动工业窑炉、锅炉、压缩机、风机、泵等重点用能设备系统节能改造升级。重点推广稀土永磁无铁芯电机、特大功率高压变频变压器、三角形立体卷铁芯结构变压器等新型节能设备
2022年8月 《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》 工信部 发展高功率密度永磁电机、同步磁阻电机、智能电机、超高效异步电机等产品。加强高效节能变压器研制及推广应用。推动完善废旧电机回收利用体系,鼓励企业开展电机再制造。促进再制造电机产品应用
2022年12月 《关于加快内河船舶绿色智能发展的实施意见》 工信部 加强船用动力电池、电池管理系统等技术集成和优化，推进高效节能电机、电力系统组网、船舶充换电等技术研究。推动船用动力电池、电机等上下游配套产业集聚发展
2023年2月 《电机更新改造和回收利用实施指南》（2023年版） 发改委 严格执行《电动机能效限定值及能效等级》（GB 18613）以及《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2022年版）》等文件要求，严格实施固定资产投资项目节能审查，企业新建、改扩建项目不得采购使用能效低于准入水平的电机；新建年耗能 1万吨标准煤及以上项目，以及获得中央预算内投资等财政资金支持的项目，原则上不得采购使用能效低于节能水平的电机，优先采购使用能效达到先进水平的电机
2024年1月 《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》 国家发展改革委等 通过分级能效管理、动态调整机制、设备更新与回收体系，推动制造业高端化、智能化、绿色化转型，预计将加速淘汰低效设备，提升高效节能产品占比至70%以上，助力“双碳”目标实现
2024年3月 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 国务院 围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业分领域实施节能降碳改造。严格落实能耗、排放、安全等强制性标准和设备淘汰目录要求，依法依规淘汰不达标设备。加快更新不符合现行产品标准、安全风险高的老旧住宅电梯。推进各地自来水厂及加压调蓄供水设施设备升级改造。持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设。加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围。
2024年3月 《关于印发推动工业领域设备更新实施方案的通知》 工信部等 推动工业母机行业更新服役超过 10年的机床。以生产作业、仓储物流、质量管控等环节改造为重点，推动数控机床与基础制造装备、增材制造装备、工业机器人、工业控制装备、智能物流装备、传感与检测装备等通用智能制造装备更新。对照《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》，以能效水平提升为重点，推动工业等各领域锅炉、电机、变压器、制冷供热空压机、换热器、泵等重点用能设备更新换代，推广应用能效二级及以上节能设备。
2024年7月 《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》 发改委、财政部 安排超长期特别国债大规模设备更新专项资金加大对设备更新的支持力度。加快高能耗高排放老旧船舶报废更新，推动新能源清洁能源船舶发展。推动城市公交车电动化替代，支持新能源公交车及动力电池更新。
2024年8月 《能源重点领域大规模设备更新实施方案》 国家发展改革委办公厅、国家能源局 按照《风电场改造升级和退役管理办法》的要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。鼓励单机容量大、技术先进的行业主流机型替代原有小容量风电机组，支持绿色低碳材料、新型高塔技术、节地型技术、高效率及智能化风电机组应用，提高单位土地面积的发电量，提升设备设施修旧利废水平，实现风能、土地和电网资源提质增效。
4、行业发展趋势
（1）高效节能电机的推广与应用
在全球“双碳”目标驱动下，高效节能电机成为行业升级的核心方向。近年来，国家出台了多项政策支持和推动高
效节能电机的发展，《GB18613-2020电动机能效限定及能效等级》规定强制淘汰IE3以下低效电机，《工业能效提升行动计划》鼓励电机生产企业开展性能优化、铁芯高效化、机壳轻量化等系统化创新设计，推进电机高效再制造，规划
2025年新增高效节能电机占比达到 70%以上。高效电机通过优化电磁设计、采用高磁感硅钢片和稀土永磁材料，较普通电机损耗降低20%-30%，而采用同步磁阻技术及智能冷却系统的超高效率电机损耗降幅可达30%以上。
（2）精密化与微型化需求升级
随着人形机器人、精密医疗器械及无人机等领域的爆发，电机正向高精度、微型化方向迭代。精细化意味着电机能
够提供更加精准的控制和更高的运作效率，以适应复杂多变的工作环境和任务需求。微型化则体现了对空间利用和产品集成度的优化，使得电机能够在不牺牲性能的前提下，更加紧凑地嵌入到各种智能设备之中。精细化和微型化是响应市场对高性能、小型化、智能化产品需求的必然趋势。
（3）从标准化向定制化演进
在中国能源结构优化升级与工业 4.0战略实施的双重驱动下，我国电机产业正经历深刻变革，产品结构已实现从同
破，形成覆盖能源开发、智能制造、城市基建、资源采掘、生态治理等多元化应用场景的技术谱系。传统"一机多用"的通用型产品正逐步退出市场，取而代之的是针对特定工况、特殊场景和个性化需求的专业化产品集群。这种变革趋势催生出三个显著特征：应用场景的垂直细分、技术参数的精准适配以及产品形态的定制化创新，标志着我国电机产业已进入深度差异化竞争的新阶段。
（4）智能化与系统集成重塑产业生态
工业 4.0背景下，电机正向“感知-决策-执行”一体化智能系统演进，通过嵌入传感器与 AI算法，电机可实时监测温升、振动等参数，实现故障预测与能效优化。工业电机制造已经实现先进电子技术、智能控制技术的交叉融合，未
来针对工业领域使用的中小型电机将逐步集成化和系统化，通过集成传感器、控制器和通信模块，实现电机的远程监控、故障预警和智能调度，提高了设备的运行效率和可靠性，提高整体系统的性能和效率。
（二）锂板块
1、行业基本情况
锂（Lithium）是一种金属元素，元素符号为 Li，对应的单质为银白色质软金属，也是密度最小的金属。锂由于其
重要的化学特性，能很好地应用在电池和储能领域，被称为“白色石油”，现已成为国家保障性资源和战略性资源之一。以碳酸锂为代表的锂盐是最重要的锂产品，是锂电池正极材料的核心原料，广泛应用于新能源汽车、储能、消费电子等领域。在国家全面落实碳达峰、碳中和的目标任务，抓住新一轮科技革命和产业变革的历史性机遇的背景下，近年来，新能源汽车、储能等下游行业的飞速发展，锂盐的市场需求也急剧提升。锂产业链主要分为上游开采、中游冶炼及下游应用三个环节。上游开采环节，国内锂资源供给目前主要来自盐湖卤水和硬岩型矿石提锂，以及少量的锂电池回收。中游冶炼环节，主要将卤水、矿石等各类型锂资源提取加工形成的金属锂、锂化合物及相关产品，并以碳酸锂、氢氧化锂等锂化合物作为基础原料，进一步深加工成锂电池正极材料、电解液等。下游应用环节，主要应用于新能源汽车动力电池、化学储能电池、消费电子电池等领域和医药、陶瓷玻璃、润滑剂、催化剂等传统工业领域。
（1）上游开采
从全球范围看，锂资源开采主要来源于盐湖卤水和硬岩型锂矿，常见的硬岩型锂矿包括锂辉石和锂云母，硬岩型矿
以锂辉石为主，主要分布在澳大利亚和非洲，澳大利亚的锂辉石品位最高，但非洲的锂矿开发潜力较大。盐湖卤水主要分布在南美锂三角（指玻利维亚、智利、阿根廷三国交界处），锂三角锂离子浓度较高，是目前全球盐湖开采最为集中的地区。从全国范围看，锂资源主要分布在青海、西藏、四川、江西、新疆、湖南等省区；其中，西藏和青海为盐湖卤水型，四川和新疆主要为锂辉石，江西和湖南主要为锂云母。碳酸锂的成本主要包含采矿成本和加工成本。其中采矿成本与上游锂资源的类型、品位以及所采用的采矿技术等有关。一般来说，提锂成本从高到低依次为:盐湖卤水、锂辉石、锂云母。国内外相比而言，南美的盐湖资源、澳大利亚的锂辉石资源等国外锂资源品位普遍优于国内，故我国锂资源开采成本相对较高。
（2）中游冶炼
中游冶炼的核心产品为碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂等，其中，碳酸锂是各类锂盐中用量最大且应用最广泛的基础产
品，碳酸锂当量是目前用来衡量锂盐生产和需求的主要指标。目前，全球锂资源主要聚集在南美锂三角、澳大利亚和非洲等国家和地区，而锂盐及其深加工的产能则多在中国。据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2024年，我国基础锂盐产量同比增长超 30%，具体数据显示：碳酸锂产能 130万吨，产量70.1万吨，产量同比增长35.4%；氢氧化锂产能74万吨，产量41.4万吨，产量同比增长29.5%。中国是全球锂盐最主要的生产地，虽然近年来已不断加大对国内锂资源的开发力度，但锂资源仍高度依赖进口，对外依存度高。据海关数据统计，2024年1-12月，我国锂产品进出口数据如下：进口锂精矿约525万吨，同比增长约31%，主要来源于澳大利亚、巴西、津巴布韦等国；净进口碳酸锂 23.1万吨，同比增长约 55%；净出口氢氧化锂 11.3万吨，同比减少约11%。图为银锂新能源厂区俯瞰图碳酸锂、氢氧化锂等锂盐可用于加工成锂电池正极材料。正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素，直接决定电池的能量密度及安全性和成本，是整个电池的核心材料，当前市场中主流的锂电池正极材料为磷酸铁锂与三元材料，其中磷酸铁锂占大头，根据中国汽车动力电池产业创新联盟最新发布的数据，2024年12月，中国动力电池的装车量已达75.4GWh，磷酸铁锂电池的装车量达61GWh，占据了动力电池总装车量的80.9%，而三元锂电池的装车量仅为14.3GWh，占总装车量的19%。
（3）下游应用
锂盐产品的应用领域广泛，主要可分为电池领域和传统工业领域。电池主要的应用领域为新能源车动力电池、化学
储能电池等，是锂盐下游应用的核心领域；传统工业领域主要包含医药、润滑剂、陶瓷玻璃、催化剂等。此外，人形机器人、智能手机、蓝牙音箱、智能穿戴设备、无人机、智能家电等消费电子产品的快速兴起也带动了锂电池市场需求的进一步扩大。在全球“碳中和”目标下，多个国家和地区把发展新能源车作为核心的战略性新兴产业之一，部分国家也宣布将逐步取代燃油汽车，提高新能源汽车的渗透率，根据中汽协数据，2024年，我国新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点。随着风光等可再生能源技术日趋成熟，发电占比逐步提升，对储能参与电力市场的需求极为迫切，新型储能“十四五”规划等支持政策密集出台，储能产业逐步发展壮大，已成长为可再生能源的重要赛道。尤其是储能锂电池，出货量大幅增长，根据GGII统计，2024年，全球储能锂电池出货量实现了超55%的同比增长，而中国储能锂电池出货量更是表现亮眼，同比增长超60%。细分来看，电力储能锂电池出货量同比增长超70%，户用储能锂电池出货量同比增长25%，工商业储能锂电池出货量同比增长40%。新能源汽车产销两旺，加上储能领域的需求，极大地促进了正极材料行业的发展，据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2024年我国锂离子电池正极材料产量依然维持高增速，其中三元正极材料产量65.2万吨，同比增幅约2.03%；磷酸铁锂产量248.1万吨，同比增幅约58.43%。锂盐行业具有较明显的周期性，受国民经济周期波动的影响较大，从锂盐产品历史波动情况看，每轮波动都伴随着下游需求的快速扩大，且每轮波动的价格底部持续抬升。尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车和储能市场需求持续上升，对锂盐产业的发展起到了推动作用，锂盐行业基本面在长期将持续向好。
2、公司所处的行业地位
公司经过多年的积累和发展，形成了锂矿石开采、锂矿石分选综合利用、锂盐深加工的一体化产业链，产业布局涵
盖锂盐产业链的上游开采和中游提炼环节。依托于地处江西宜春的区位优势和自有矿山优势，公司在利用锂矿石制备碳酸锂方面工艺积淀深厚，具备较大储量的锂矿资源和一定当量的碳酸锂有效产能，是目前国内云母提锂的龙头企业之一。财政部 加快新材料产业强弱项。实施新材料创新发展行动计划，提升稀土、钒钛、钨钼、锂、铷铯、石墨等特色资源在开采、冶炼、深加工等环节的技术水平。加快智能及新能源汽车产业基础支撑能力建设
2020年10月 《新能源汽车产业发 国务院、工信部 推动动力电池全价值链的发展，鼓励企业提高锂、镍、钴、铂等关键展规划 (2021-2035年）》 资源的保障能力；大力推动充换电网络建设；加强国际合作，积极参与国际竞争，培育新能源汽车产业新优势，深度融入全球产业链和价值链体系
2021年3月 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 国务院 聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力
2021年10月 《2030年前碳达峰行动方案》 国务院 “十四五”期间，产业结构和能源结构调整优化取得明显进展，重点行业能源利用效率大幅提升，到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右；到2030年，非化石能源消费比重达到 25%左右；全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统
2021年11月 《“十四五”工业绿色发展规划》 工信部 壮大绿色环保战略性新兴产业。加快发展新能源、新材料、新能源汽车、绿色智能船舶、绿色环保、高端装备、能源电子等战略性新兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发展。推动绿色制造领域战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，做大做强一批龙头骨干企业
2022年1月 《促进绿色消费实施方案》 国家发改委 大力发展绿色交通消费。大力推广新能源汽车，逐步取消各地新能源车辆购买限制，推动落实免限行、路权等支持政策，加强充换电、新型储能、加氢等配套基础设施建设，积极推进车船用LNG发展
2022年3月 《2022年度政府工作报告》 国务院 有序推进碳达峰碳中和工作。落实碳达峰行动方案。推动能源革命，确保能源供应，立足资源禀赋，坚持先立后破、通盘谋划，推进能源低碳转型。继续支持新能源汽车消费，鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新
2022年3月 《“十四五”新型储能发展实施方案》 国家发改委、国家能源局 到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件。到2030年，新型储能全面市场化发展
2022年11月 《两部门关于做好锂离子电池产业链供应链协同稳定发展工作的通知》 工信部办公厅、市场监督总局 鼓励锂电（电芯及电池组）生产企业、锂电一二阶材料企业、锂镍钴等上游资源企业、锂电回收企业、锂电终端应用企业及系统集成、渠道分销、物流运输等企业深度合作，通过签订长单、技术合作等方式建立长效机制，引导上下游稳定预期、明确量价、保障供应、合作共赢
2023年1月 《关于推动能源电子产业发展的指导意见》 工业和信息化部等六部门 提出研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快研发固态电池、钠离子电池、氢储能/燃料电池等新型电池
2023年1月 《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》 工业和信息化部等八部门 在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为 2023—2025年。主要目标为车辆电动化水平大幅提高。试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%
2023年6月 《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》 财政部、税务总局、工信部 对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税
2023年7月 《轻工业稳增长工作方案（ 2023—2024年）》 工信部等三部门 提出大力发展高安全性锂离子电池、铅炭电池、钠离子电池等产品，扩大在新能源汽车、储能、通信等领域应用
2023年8月 《有色金属行业稳增长工作方案》 工信部等七部门 针对铜、铝、镍、锂、铂族金属等紧缺战略性矿产，加大国内勘查开发力度，制定锂等重点资源开发和产业发展总体方案。加强重点产品保供稳价。搭建上下游供需对接平台，引导有色金属资源开发和冶炼企业与下游用户签订长期采购协议，稳定铜、铝、锂等关键产品供应
2023年12月 中央经济工作会议 中共中央政治局 稳定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费。积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快打造绿色低碳供应链
2024年3月 《政府工作报告》 国务院 积极培育新兴产业和未来产业。巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势。稳定和扩大传统消费，鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费
2024年5月 《关于促进我省锂电新能源产业链高质量发展的若干措施》 江西省人民政府办公厅 支持宜春、新余、赣州打造产业发展核心区，推动项目、技术、资金、人才等资源向核心区集聚，争取纳入国家战略性新兴产业集群发展工程，打造锂电领域的国家先进制造业集群。支持宜春做大做强产业链，保障锂等关键资源供给安全，建设全国重要的锂盐、正负极材料、隔膜、锂电池基地。鼓励有实力的企业“走出去”，支持企业在国内外投资锂、钴、镍等关键资源及冶炼项目。加大全省锂矿资源的调查和勘查力度，提升我省锂矿资源供给能力
2024年7月 《中共中央、国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》 中共中央、国务院 大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。推动船舶、航空器、非道路移动机械等采用清洁动力。到2035年，新能源汽车成为新销售车辆的主流
4、行业发展趋势
在全球碳中和的大背景下，受益于绿色低碳发展、能源结构变革和产业智能化发展，未来新能源汽车和储能领域仍具备很大的增长空间，也间接使锂电行业仍将保持高速发展态势。在新能源车领域，未来随着锂电池在续航里程、充电效率和稳定性的提升，以及整车价格的下降，新能源汽车的市场竞争实力将持续提升。此外，电动船舶、飞行汽车等新兴应用领域逐渐发展，也将刺激锂电池的需求持续走强；而在储能领域，能源产业“光伏发电、电池储能、终端应用”的转型趋势使其规模大幅增长，储能对于社会电力资源错峰供应，缓解电力设备投入具有深远意义，储能设备推广也是可再生能源发电并入电网系统的技术基础，储能设备建设周期加速推进。锂电新能源行业的高速发展更加凸显锂矿资源的战略重要性，当前，全球范围内包括锂矿开采、锂盐生产、锂电池制造及锂回收利用甚至新能源汽车企业等环节的龙头企业均在整合产业链资源，特别是对上游锂资源控制上，产业链的龙头企业均加强全球化资源布局以保证供应稳定，并通过包销的方式直接锁定上游资源。产业链的整合将能够有效降低原料成本，增加竞争优势，提升营运效率和盈利能力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 210,287.37万元（合并数,下同），比上年同期减少 69,584.23万元，同比下降24.86%。报告期内，公司利润总额-35,167.06万元，比上年同期减亏2,899.51万元，减亏幅度为7.62%，归属于上市公
司股东的净利润为-31,918.51万元，比上年同期减亏7,772.74万元，减亏幅度为19.58%。
1、货币资金比年初增长94.09%，主要是报告期内银行借款增加所致； 2、交易性金融资产比年初增长1,253.56%,主要是报告期内套期公允价值收益所致； 3、预付款项比年初增长76.68%，主要是报告期内预付的锂盐材料款增加所致； 4、其他应收款比年初下降58.19%，主要是报告期内收回部分往来款所致； 5、其他流动资产比年初增长56.16%，主要是报告期内留抵税金增加所致； 6、在建工程比年初下降91.73%，主要是报告期内在建工程转固定资产所致； 7、使用权资产比年初增长271.58%，主要是报告期内长期租赁增加所致； 8、短期借款比年初增长427.98%，主要是报告期内银行借款增加所致； 9、合同负债比年初增长151.58%，主要是报告期内预收的货款增加所致； 10、其他应付款比年初下降38.26%，主要是报告期内应付其他往来单位保证金减少所致； 11、预计负债比年初增长312.43%，主要是报告期内弃置费用增加所致； 12、其他综合收益比年初下降1,746.08%，主要是报告期内汇率下降所致； 13、财务费用比上年同期增长208.73%，主要是报告期内银行贷款增加所致； 14、投资收益比上年同期增长1,225.61%，主要是报告期内套期保值收益增加所致； 15、公允价值变动收益比上年同期增长1,161.01%，主要是报告期内套期保值收益增加所致； 16、信用减值损失比上年同期增长56.59%，主要是报告期内应收款项坏账转回比上年减少所致； 17、资产处置收益比上年同期增长947.89%，主要是报告期内处置固定资产收益增加所致； 18、企业所得税费用比上年同期下降222.67%，主要是报告期内亏损计提的递延费用增加所致； 19、经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降120.70%，主要是报告期内销售收入下降，回款减少所致； 20、投资活动产生的现金流量净额比上年同期增长111.00%，主要是报告期内技改投入较上年减少、大额存单到期
所致；
21、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增长372.90%，主要是银行借款增加所致。
（1）智能电机板块
2024年，电机行业依旧充满了压力和挑战，尽管低空经济、机器人等国家战略新兴产业为电机行业打开了新的发展
方向和增长空间，但传统行业仍存在压力，价格激烈竞争。面对复杂多变的市场环境，公司管理层及时调整经营策略，同时通过降本增效，压缩库存，加快资金回笼，提前锁定原材料价格等管理手段，使电机板块整体实现平稳运行。报告期内，江西江特成功研发陶瓷砖深加工磨边机专用电机，与客户共同引领瓷砖磨边设备节能化、智能化发展；完成浮空风力发电机研发项目，紧跟能源领域创新公司和科研机构脚步，符合国家“双碳”目标；完成开关磁阻电机研发项目，该电机具有结构简单、制造成本低、调速范围宽、运行容错性能好等优点，在工业驱动中具有巨大的应用潜力。专用事业部在风电行业竞争越来越激烈的情况下，仍然取得了良好的成绩，风电配套小电机市场占有率已超过60%，油泵风冷市场份额逆势增长，人均净利润和人均产值均远超同行业水平，同时完成了对重点客户变桨电机的小批量交付。杭州米格持续推动生产设备自动化改进工作，成功导入60B1、80B1自动化生产线；完成自制光电编码器项目，在2024年实现约6万个增量编码器批量生产并应用于客户端；绝对值编码器的方案已定型并实现了小批量试产。深圳尉尔已完成伺服驱动器的第一版硬件试制和第二版优化后试制，实现了软件工程代码调试，并完成与搭载光电编码器的米格伺服电机的联调。江特高新全年销售收入和净利润同比继续大幅增长，生产的推进电机已完成相关试验并经客户合格验收，目前正在做推进电机优化和发电机的研制生产，此外在大型无人低空飞行器主推进电机领域，技术已处于国内领先地位。代步车事业部完成了DC10折叠代步车项目的研发工作，即将进行DC10铝合金折叠车的推广以及平台车型DC10S铁车架折叠车的研发及试制。新的一年，公司电机板块将在巩固风电配套电机、机器人用伺服电机等现有优势领域的基础上，拓展特种装备电机、新能源电机、永磁高效电机等领域的市场份额，为公司智能电机产业的发展注入新的活力。为实现上述目标，公司将在维护好现有客户基础上，深挖客户需求，助推客户实现产业优化和转型，开发好、运营好现有项目，加快实现规模化生产，加速推进智能化改造、信息化升级与数字化转型，严抓内部管理细节，在存量业务基础上开辟新增长曲线。另外，公司将持续发掘电机特种化的市场潜力，加大对高效节能电机在新行业、新应用的开发力度，紧跟电机市场的变化，以公司深厚的技术沉淀作为创新的基础和土壤，继续推进驱动系统技术创新，维护和巩固公司在特种电机行业的领先地位。
（2）锂板块
自2022年碳酸锂上涨至近60万元/吨后，近两年来，全球各路资本纷纷进军锂电行业，锂产业供需结构发生重大转变，上游产能加速释放，但下游的需求在经历前两年爆发性增长后，增速已逐渐放缓。全球碳酸锂产能供大于求的逻辑
主导市场走向，国内碳酸锂市场延续震荡下跌的态势，碳酸锂全年均价较2023年下降明显，截至2024年年底，价格已不到7.5万元。针对行业出现的情况，公司经营管理层及时转变经营思路，制定了利用套期保值工具提前锁定利润并间接保障生产的策略，取得了不错的效果。图为2024年碳酸锂价格走势报告期内，公司成功取得了国家自然资源部颁发的宜丰县茜坑锂矿采矿许可证，为公司未来30年锂产业的发展奠定了坚实的基础，提供了资源保障。“江特电机年采460万吨及年选300万吨含锂项目”入选了江西省2024年第一批省重点建设项目名单，有助于项目后续的顺利推进。海外矿业子公司与部分国家政府签署了合作协议，成立了合资公司，为实现海外矿石的开发和利用奠定了基础。银锂新能源利用锂辉石、锂云母制备碳酸锂回收率较往年均有所提升，本年还完成了一期产能升级（技改）项目、余热回收利用项目，使锂辉石和锂云母制备碳酸锂加工成本均有较大幅度的下降。泰昌矿业利用现有设备条件，完成了锂辉石生产工艺的基本改造，为后续的生产打好了根基。展望2025年，碳酸锂供给与需求同增。供给端将受南美盐湖和非洲辉石矿项目贡献海外增量，以及国内低成本的一体化锂辉石矿和盐湖矿扩产的影响；需求端主要受到汽车以旧换新政策持续发力对新能源汽车消费的拉动效果，以及全球范围内储能需求的高速增长等因素影响。预计2025年行业仍处于产能出清期，价格将在底部宽幅震荡，且波动较
2024年更小。公司会继续利用好期货市场的套期保值功能，规避价格波动带来的市场风险，不断提升选矿和冶炼水平，降低原材料和加工成本，持续做好内控管理、风险管理、降本增效工作，同时，公司还在全球范围积极寻求和开发优质锂矿资源，拓宽公司锂资源供应渠道。公司将持续关注固态电池产业的发展以及其将带来的需求超预期增长的契机，修炼内功，耐心等待下一轮周期的到来。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（1）锂矿采选及锂盐制造业 1,048,595,224.08 49.87% 1,645,199,151.89 58.79% -36.26%
（2）电机 971,192,080.71 46.18% 1,088,738,738.27 38.90% -10.80%
（3）其他 83,086,419.39 3.95% 64,778,091.32 2.31% 28.26%
分产品
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