|
| 国茂股份(603915)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
二、经营情况的讨论与分经营经营情况的讨论与分析
2025年上半年，国内经济在挑战中稳步前行，经济结构持续优化，新动能不断壮大，中国经济整体彰显出强劲的韧性与增长潜力。报告期内，国内减速机行业呈现底部企稳向好态势，市场需求有所回暖，行业景气度逐步回升。
2025年上半年，公司坚定不移地锚定高质量发展目标，在稳健运营过程中持续提升经营效率与质量，全面加快数字化、智能化的转型升级步伐，不断深化管理创新工作，大力推动新兴业务板块的发展。公司的发展韧性与内生动力持续增强，业务领域不断拓展，综合竞争力进一步提高。
报告期内，公司营业收入为1,289,601,179.21元，同比增长1.71%；归属于上市公司股东的净利润为106,841,992.91元，同比下降26.97%。
（一）主营业务情况
1、传统优势业务与新兴业务竞相发展
报告期内，公司全力加速构建传统优势业务与新兴业务协同演进、竞相发展的良好格局，不断巩固“稳”的基础，激发“进”的动能。
（1）工业传动用减速机业务
公司传统优势业务板块统筹速度与质量，行稳致远推动高质量发展，在激烈的市场竞争中补短提能增效，继续发挥顶梁柱和压舱石的作用。在市场竞争加剧的行业下行周期，公司工业传动用减速机业务（不含精密减速机）逆势而上，其产品销量在2023年、2024年同比连续增长约7%、5%的基础上，2025年上半年延续增长态势，同比增长约5%，进一步巩固了公司在国内通用减速机企业中的龙头地位。分类别来看，报告期内公司拳头产品模块化减速机销量同比增长约15%，市场份额持续提升；大功率减速机销量同比增长约13%；传统的工业摆线针轮减速机销量同比下滑约8%，但毛利率维持在约25%。受益于锂电行业需求的复苏以及产品应用领域的多元化布局，捷诺销售订单金额同比增长约32%，其作为国产高端品牌，已受到越来越多客户的关注与认可。
（2）精密减速器业务
基于对具身智能、高端机床、自动化等应用领域广阔市场前景的看好，近年来公司积极布局以精密减速器产品为核心的新兴业务，目前已拥有国茂精密及摩多利传动两家控股子公司，专注于谐波减速器、精密行星减速器的研发、生产及销售。2025年上半年，得益于国内自动化行业的复苏以及机器人行业的快速发展，叠加公司产品在市场端的有效开拓，国茂精密的产品销量同比增长较快；摩多利在智能搬运、中高端机床、机器人、全自动折弯机、新能源设备等下游领域不断斩获订单，其品牌影响力进一步扩大。同时，公司的销售渠道对摩多利的赋能效果进一步增强。
报告期内，公司紧抓具身智能产业发展关键期的机遇，立足谐波减速器、精密减速器等产品，积极与主机厂开展商务对接、样品试制和试机等工作，初步构建了与机器人配套的减速机业务的生态连接。目前该部分业务产生的收入在公司整体收入的占比很小，敬请投资者注意投资风险。
此外，公司于2025年7月与上海克来机电自动化工程股份有限公司、杭州三相科技有限公司、杭州艾利斯企业管理咨询合伙企业（有限合伙）等联合成立艾克斯智节（杭州）科技有限公司，其中公司出资400万元，持股比例为20%。股东各方将充分发挥各自在具身智能零部件及应用领域的技术优势和市场资源，在机器人、机械臂的关节模组领域展开深度合作，以期提升合资公司的综合效益，助推具身智能机器人产业的快速发展。
2、国内市场与海外市场齐发力
国内市场方面，公司在港口、物流、海工等外资品牌的强势领域不断开拓客户并逐步形成订单，实现国产替代；潜心挖掘附加值较高的细分赛道，在微风发电、电梯曳引机、电动注塑机等下游应用领域不断取得业务突破，开辟利润增长点。国外市场方面，在东南亚、印度、俄罗斯等市场不断壮大经销商队伍，提升其服务能力，同时将市场布局逐步辐射到南美、欧洲等新市场。
在欧洲，除借助摩多利传动的法国合营公司Reckon开展销售业务外，公司在比利时、波兰等国家亦实现了销售突破。
（二）练内功，强管理，自我革新谋发展
报告期内，公司持续推进管理创新工作，致力于实现卓越的生产运营与营销管理。
1、加强销售管理，积聚营销动能
报告期内，公司以“抵制内耗、提高效率、创造价值”为导向，进一步加强销售管理，重塑营销团队凝聚力。其一，全面梳理完善销售管理相关制度。借助更健全的业务规范、更完备的客户报备流程、更严苛的违规处罚，严防业务员、经销商之间的内部恶性竞争，同时保护其合规合理权益；其二，进一步升级CRM(客户关系管理)系统、全面推广“数字国茂”APP，通过数字化的便捷应用及全方位的数据采集，进一步提高市场透明度，提升销售团队的工作效率，同时有助于公司精准把握市场动向、控制业务风险。
2、聚焦数字化与智能化建设
在推动生产管理数字化转型进程中，公司通过与多家人工智能公司的深度合作，使新质生产力与公司生产各领域实现深度融合创新。升级优化后的APS高级计划管理系统在全面融合贯通了其他子系统（MES\EMS\CRM等）的基础上，通过进一步规范业务流程，对制造板块的均衡化生产具备更为切实的指导效能，有效避免了生产过程中的漏单、错单，并极大提升了订单响应速度。
在市场营销方面，“数字国茂”APP于2025年上半年正式上线，目前开通了订单管理、客户管理、知识库等功能，未来计划新增更多功能，为统筹协调市场资源、规范市场运作流程提供数字化支撑。
在前沿应用方面，2025年上半年完成首个AI垂直应用的测试与验证，该测试项目旨在融合国茂私有数据建立国茂私有模型。截至目前，该系统尚处于测试阶段。
3、提质增效降本
在内部生产运营方面，公司持续推进精益与高效运营。随着精益智造理念的持续深入推行，各类优化项目与改善活动有序开展，进一步增强了对成本、效率与质量等板块的赋能作用。报告期内，公司针对刀具、油品的优化、清洗工序作业改善、产线人机比优化、能源管理优化等分别成立专项优化项目组，开展了一系列工艺优化、成本控制、能源管理的活动。同时，进一步完善成本管理体系，生产部联合财务、工艺技术部、采购部等多个部门，全流程挖掘降本潜力，积极推动成本管理从“事后核算”向“事前预测、事中控制”转变。
2025年上半年，公司通用减速机事业部完成现场改善事例56例,推进公司级QC改善项目70项，其人均产量同比提升约6.5%，千台维修率同比明显下降。
（三）重视研发投入，不断丰富产品矩阵
报告期内，公司加大研发投入，加强研发能力，加快新产品开发进程，不断丰富产品谱系。报告期内，通用减速机事业部技术中心紧跟客户需求，完成订制化产品设计约3,650个。捷诺研发出高端大型立式车床、立式钻床专用减速机系列产品，成功替代进口品牌，并已实现批量出货；在DHI电预塑齿轮箱广受好评的基础上，捷诺新开发出更具性价比的MDHI电预塑齿轮箱系列，为电预塑注塑机市场推广奠定坚实基础。工程行星事业部针对俄罗斯制糖设备的客户，研发出国内首款超大型回转驱动系统，成功替代外资品牌。该款产品采用多点驱动，系统总输出扭矩高达2300万牛米；同时，该事业部开展了矿山专用乘人车辆系统、电动叉车车桥驱动系统专用减速机的研发试制工作。重载事业部为日本某知名公司专项研发的卧式碾环机传动系统，创新采用主动力减速机与锥辊减速机双模块结构，其噪音控制性达欧盟CE标准。工业齿轮箱部进一步升级HBQZ系列产品，该产品在HB高模块化的基础上，通过优化双入轴结构、输入密封结构等，有效解决了起重设备减速机输入轴故障频发的痛点。摩多利传动进一步优化了用于并联机器人的MAFTB系列减速器，升级后的产品采用特殊加工制造工艺，凭借结构紧凑、刚性高、负载大等特点，获得客户好评。国茂精密开发出高精度、高刚性的定制化谐波减速器，助力客户推出“双曲面凸轮加谐波减速器”五轴转台新产品，此外正配合主机厂开发旋转关节模组。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
。
四、报告期内主要经营情况
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
(三)资产、负债情况分析
1、资产及负债状况
2、境外资产情况
(1).资产规模
(2).境外资产占比较高的相关说明
其他说明
无
3、截至报告期末主要资产受限情况
截至报告期末，公司主要资产受限情况详见第八节 “财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“31所有权或使用权受限资产”。
4、其他说明
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
(1).重大的股权投资
(2).重大的非股权投资
(3).以公允价值计量的金融资产
(五)重大资产和股权出售
(六)主要控股参股公司分析
(七)公司控制的结构化主体情况
五、其他披露事项
(二)其他披露事项
|
|