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| 沃特股份(002886)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 1、国家政策大力支持，新材料产业发展空间广阔
十四五期间，国家工业和信息化部、科学技术部、自然资源部联合发布的《“十四五”原材料工业发展规划》提出要提升特种工程塑料等综合竞争力，工信部发布的《重点新材料首批次应用示范指导目录》明确提出发展先进化工材料。《战略性新兴产业分类》也提出大力发展包括新材料在内的九大领域产业，新材料作为新能源、高端装备、绿色环保、生物技术等战略性新兴产业的重要基础材料，它的发展已经成为新一轮科技变革和产业强国的重要引擎。报告期内，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》提出要健全强化先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。同期，工业和信息化部、国家发展改革委等九部门联合印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》提出发展高端工程塑料、高性能纤维与功能膜等新材料。虽然我国新材料产业相较于国外发达国家起步较晚，但随着国家产业政策的大力支持和我国产业转型升级步伐的不断加快，我国新材料产业呈现出发展速度快、供应链自主可控需求旺盛等特点。《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035远景目标纲要》发布，提出“聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料……”、“实施产业基础再造工程，加快补齐……基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈短板”。《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》提出到2025年石化化工行业基本形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，高端产品保障能力大幅提高，核心竞争能力明显增强，高水平自立自强迈出坚实步伐。特种高分子材料作为新材料的一种，因其在耐热、绝缘、耐腐蚀和机械强度等性能方面的优越性，广泛应用于电子电气、信息通讯、新能源汽车、医疗器械、轨道交通、精密仪器、航天航空、国防军工等众多战略性新兴行业领域。近年来，特种高分子材料受益于国家产业政策的持续鼓励和新兴产业的场景需求取得了快速的发展，但其自主化率仍有较大提升空间，发展前景广阔。
2、特种高分子材料对外依赖度高，自给率提升愈发迫切
经过多年的发展和培育，我国石化产业在通用树脂和工程树脂等方面取得了巨大的进步，基本实现通用树脂和工程
树脂的国产化供应链稳定供给。但由于我国特种高分子材料行业起步较晚，生产规模和技术水平与国外公司存在一定差距，例如比利时索尔维、日本住友、德国巴斯夫、英国威格斯等公司凭借先发优势长期在国内占据较高的市场份额。我国目前特种高分子产业总体进入高速发展期，客户对国产特种高分子材料的需求和期待值明显提升。与此同时，随着我国新质生产力的不断发展，5G/6G、AI、机器人、半导体、汽车电子化、新能源、无人机、军工及航天航空等新兴产业的快速安全发展和产业链自主可控的现实需要，对国产特种高分子材料提出更高的需求，因此特种高分子材料的合成国产化能力和产品迭代进步能力亟待提升，为国内战略性新兴行业的发展提供保障的需求迫在眉睫。
3、下游应用不断拓展，市场需求持续增长
特种高分子材料作为新材料产业的重要组成部分，因其在耐热、绝缘、耐腐蚀、介电常数、机械强度等性能方面的
特殊优越性，广泛应用于高频高速通讯、新能源汽车、信息电子、医疗器械、电子电气、轨道交通、精密仪器、机器人、AI服务器、航天航空、低空经济产业等众多新兴行业关键领域，属于“中国制造 2025”重点发展的十大领域之一，是战略性、基础性产业，是高技术竞争的关键领域和高端制造的重要体现。随着经济的不断发展、新产业的不断涌现，特种高分子材料下游应用不断拓宽，带动新的市场需求。LCP所具备的高流动性、热稳定性、优异的介电性能和耐化学稳定性，使其成为精密电子、高频通讯设备领域、AI服务器高速数据传输和散热系统的核心部件主要材料。特种尼龙具有高工作温度下的高刚性和高强度、吸水后的尺寸稳定性和低的翘曲性、良好的耐化学性、良好的表面质量、摩擦磨耗系数低等特性，可以广泛应用于高频和集成化电子通讯领域及汽车行业。聚芳醚砜是一类无定形的热塑性高分子材料，具有热稳定性高、透明性好、水解稳定性优良、模型理工业、医疗器械、耐腐蚀涂料和防锈漆、食品包装容器等行业。PAEK按分子链中醚键、酮基与苯环连接次序和比例的不同，可形成许多不同的聚合物，主要工业产品包括聚醚醚酮（PEEK）、聚醚酮酮（PEKK）和聚醚酮（PEK）等，由于其具备优良的耐热、耐辐射、耐腐蚀、电性能优良等特点，已经在电子信息、机器人、石油化工、医疗卫生、汽车等领域得到了应用。PPS具有优良的耐高温、耐腐蚀、耐辐射、阻燃、均衡的物理机械性能和极好的尺寸稳定性、优良的电性能，广泛用作结构性高分子材料，通过填充、改性后广泛用作特种高分子材料；同时还可制成各种功能性的薄膜、涂层和复合材料，在电子电气、航空航天、汽车运输等领域应用。随着 5G/6G通信、无人机、机器人、AI服务器、半导体、医疗行业材料升级等时代的到来，特种高分子材料对传统材料的替代速度进一步加快，可广泛应用在电子电气、交通运输、医疗器械、机械制造、高频高速通讯等领域，未来市场需求较大。据专业咨询机构弗若斯特沙利文预计，在政策支持、产业供应链完整以及产品成本优势的推动下，中国特种高分子材料市场将以 9.53%的年均复合增速增长。
4、中国式现代化给予产业高质量发展新机遇
当今世界正处于百年未有之大变局，各种新旧问题与复杂矛盾叠加碰撞、交织发酵。《中共中央关于进一步全面深
化改革推进中国式现代化的决定》提出健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，抓紧打造自主可控的产业链供应链。中国特色社会主义新时代是中国发展新的历史方位，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，“要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，深入推进新型工业化，强化产业基础再造和重大技术装备攻关，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，大力发展战略性新兴产业，加快发展数字经济”。在强国建设、民族复兴的新征程中，新时代给予产业新的发展机遇。我国新能源汽车、光伏、半导体、无人机等行业领跑全球，机器人、AI算力进入高速发展期，随着下游客户对于供应链自主可控意识的全面提升，新材料行业迎来了良好的发展契机。
5、公司行业地位
公司秉承“做自己，被需要”的价值观，以“塑造人类美好生活”为企业使命，以“成为世界一流的材料方案提供者”为
愿景，不断提升自身实力和客户服务能力。公司目前拥有 300多项境内外授权专利，其中 100余项为境外发明专利，并设有国家 CNAS认可检测实验室、广东省院士专家企业工作站、广东省工程技术研究开发中心、深圳特种纤维复合材料工程技术研究开发中心等研究机构。公司现已成为国家工信部高速连接器“一条龙”应用示范参与单位、国家高新技术企业、国家级重点专精特新小巨人、中国合成树脂协会副理事长单位、中国合成树脂协会特种工程塑料分会会长单位、广东省粤港澳大湾区战略性新兴产业发展促进会会长单位、深圳市战略性新兴产业发展促进会会长单位，先后承担国家、省、市级技术攻关项目，并连续多年入选“深圳企业 500强”、“深圳行业领袖企业 100强”榜单。子公司惠州沃特、江苏沃特、沃特特种、重庆智成、浙江科赛均为国家高新技术企业。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司坚持特种高分子材料平台化战略，积极加大对高频通讯、算力服务器、新能源汽车、低空经济、半
导体等领域的开拓，克服行业周期、新增产能折旧及员工持股计划股份支付费用摊销等影响，实现归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益净利润双增长。其中，实现营业收入 18.97亿元，同比增长约 23.45%，营业收入连续三个季度实现环比增长；归属于上市公司股东的净利润 3,659.65万元，同比增长520.69%；扣除非经常性损益净利润2,782.83万元，同比增长2,085.60%。液晶高分子（LCP）、特种尼龙、聚苯硫醚（PPS）等特种高分子材料销量增加对经营业绩提升起到积极作用，特种高分子材料营业收入占比 48.58%，稳定保持在较高水平。同时，公司继续保持较高研
（1）公司主要业务
公司主要从事高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研发、生产制造、销售及技术服务，为客户提供最优化的新材料解决方案和增值服务，致力于成为世界一流的材料方案提供者。公司产品主要包括特种及新型工程高分子、高性能复合材料、碳纤维及碳纳米管复合材料、含氟高分子材料。公司产品已应用在电子、家电、光伏、半导体、医疗、办公设备、通讯、汽车、电气、储能等领域。公司始终关注高附加值材料产品和产业链延伸布局，不断加强特种高分子材料平台化建设能力。在产业链上游方面，公司已实现 LCP、PPA、聚砜、PAEK等特种工程树脂的产业化合成布局；在产业链中游方面，公司通过多样化的材料加工技术，为下游客户提供满足不同使用需求的高/低介电性能、抗静电、屏蔽、轻量化、薄壁化、高强度、高韧性、导电、绝缘、阻燃、导热、导磁材料产品，以及与产品相对应的模拟测试和加工工艺定制服务；在产业链下游方面，公司已经能够为客户提供 LCP薄膜产品、PTFE薄膜和成型制品，以及 PEEK成型制品，并得到了下游客户的认可和使用。
（2）公司经营模式
公司日常经营主要包括采购、生产、销售环节。
采购模式：公司日常采购包括原材料、辅料、办公用品、五金配件、机器设备及其他材料。供应链管理中心根据订单数量、库存情况、市场变化等因素综合确定采购方案，并积极与全球知名供应商建立战略合作关系，同时建立完整的供应商评价体系，达到同时控制采购成本和保证采购产品质量的目的。生产模式：公司主要根据客户订单实行以销定产的生产模式。公司制造管理中心根据订单的不同特点综合协调各基地的生产活动。同时内部建立生产过程控制程序，保障所有生产过程在受控条件下的标准化操作，保证产品生产质量。
公司产品主要工艺流程如下：
销售模式：公司面向客户主要采用直接销售模式。公司不仅为提供客户所需要的材料，还为客户在设计、工艺、后
期使用等方面提供全面服务。
（3）坚定执行特种高分子材料平台化战略
报告期内，公司不断完善特种高分子材料产业布局建设。原材料环节，公司与国产原材料供应商开展深入合作，积
极使用国产原材料进行产品开发和生产，并对相关使用情况与上游供应商持续开展讨论与品质改善互动，形成了良性的上下游协同进步局面。在各方的共同努力下，公司使用国产原材料开发的特种高分子材料已经取得了下游客户良好的验证反馈和批量化使用。特种高分子聚合和改性环节，公司依据市场需求开展产能匹配建设和工艺优化提升工作。报告期内，重庆基地一期年产 5,000吨 LCP和 500吨 PEEK树脂项目通过各项审批程序进入试生产周期。截至本报告披露日，试生产周期已满，相关设备运转达到设计要求，项目已通过相关主管部门组织的验收专家评审会评审，正履行相关许可手续待换发正式生产许可证，公司已就新建产能开展各项客户导入工作。此外，截至本报告披露日，公司聚砜产线技术改造进展顺利，即将进入收尾验收工作。材料加工制造环节，公司根据客户需求配套提供薄膜、成型加工等产品。报告期内，公司完成对上海沃特华本半导体科技有限公司全部股权的收购工作，完成上海华本+浙江科赛的氟材料双基地布局，实现了 PTFE薄膜和氟材料制品在脂的认证工作，为公司 PEEK材料的推广提供了新的支撑。此外，公司在原有热塑性碳纤维复合材料的基础上，新增热固性碳纤维复合材料，并于报告期内正式投入使用。产线可为客户直接定制加工碳纤维复合材料成品制件，进一步满足下游客户片材、板材和管材的轻量化和高强度需求。
（4）用材料创新服务产业高质量发展
报告期内，国内制造业呈现创新活力持续激发、新旧动能加快转换的趋势。汽车行业产销量再创新高，新能源汽车
销售首次突破 1,000万辆（中国汽车工业协会数据），智能驾驶快速普及；机器人产业发展方兴未艾，中国继续保持全球最大工业机器人市场地位（国际机器人联合会《2024世界机器人报告》数据），机器人以多种形态逐渐走入人类生活；低空经济蒸蒸日上，国内全年新增实名登记无人机 110.3万架，累计完成无人机飞行 2,666万小时，同比增长15%（中国民航局数据）；AI技术逐渐成为现实生产力，AI全球服务器市场在2024年同比增长91%（国际数据公司 IDC统计数据）。国内科技产业进入又一次快速发展时代，公司紧抓机遇，解决下游客户多样化的材料需求。①汽车及新能源材料解决方案报告期内，公司在已有多个主机厂认证和项目定点的基础上，配合客户新车型量产逐步释放产能，在多个品牌多个车型的轻量化及环保结构件领域部件实现稳定供货。在新能源汽车三电和热管理领域，公司积极与汽车主机厂的全球Tier1供应商开展验证测试合作。毫米波雷达材料实现小批量交货，并有望通过该客户向视觉雷达领域延伸材料方案。激光雷达领域，公司相关材料已完成客户测试及供应商导入，后续将随新产品量产逐步批量供应。公司开发的特殊介电材料成功通过下游新能源汽车品牌车载高精度定位天线的认证，并用于客户自动驾驶系统。随着汽车电子化程度的深入，公司与行业领先的平台型汽车电子方案企业开展车载连接器材料合作开发，以满足其汽车电子相关控制器、传感器需求的快速变化。此外，公司与新能源汽车相关电池动力总成、电子继电器、轴承支架、功能阀等产业链企业也建立了深度合作关系。新能源领域，公司开发的光伏专用材料契合光伏行业连接器发展需求，成功导入组件零部件供应链企业，实现量产并解决了光伏行业客户关键材料供应链自主可控需求。针对移动储能行业便携、安全需求开发的移动储能电源全系列材料方案，获得了部分行业领先客户的认可。②高频通讯及高速算力材料解决方案报告期内，AI服务器需求带动相关散热材料的需求多样化发展。公司充分分析客户需求，开发出多款 AI服务器散热材料，包括标准规格、高流动性超薄规格、碳纤维复合防静电规格，以及风冷每分钟 5万转以上超高转速规格，形成业内最完整的服务器风冷材料解决方案。针对光通讯连接器材料依赖进口的问题，公司组织团队开发出各向线膨胀系数一致的特种高分子材料，保障了相关材料的国产自主可控。在高频高速通信领域，公司可为客户提供多种通讯频率下的介电常数材料选择，实现了在通讯高速连接器和射频连接器中的应用，高频信号损耗可降至 1.4‰，并已成为全球领先的电子供应链企业的材料供应商。此外，为支持更快的传输速度和响应速度，PTFE膜材料再次成为行业的关注点。公司布局多年的 PTFE薄膜得到了国内和美国高频高速 PCB线路板客户的认可，并与业内高速线缆企业开展膨体聚四氟乙烯ePTFE薄膜绕包线对线缆传输信号能力影响的合作研究。③低空飞行器及机器人材料解决方案报告期内，公司继续保持在无人机飞控材料领域的技术优势，为消费机、植保机、快递及外卖行业无人机提供安全可靠的轻量化材料解决方案。同时，随着低空飞行器承载加强和摄像系统集成度的提升，公司针对客户需求开发的芳纶增强耐磨材料和摄像头用材料得到了客户的量产使用。此外，公司报告期内新投入使用的碳纤维复合材料产线可以直接为客户提供桨叶、机臂、机身框架等成型产品，满足高负载低空飞行器的材料性能要求。报告期内，各形态机器人逐渐从实验样机成为现实生活的潜在生产力工具，围绕机器人材料的易加工性、轻量化、精密集成化、高强度化成为机器人材料发展的新要求。在机器人结构件方面，公司开发的结构件材料得到了扫（拖）地机器人和除草机器人客户的认可和使用。公司为客户开发的骨骼和机械臂专用材料在强度、耐热、轻量化、抗疲劳等方面实现了性能均衡，且充分考虑未来大批量生产的绿色低碳需求，使用回收碳纤维有效降低材料碳足迹，相关材料已在部分客户处开展装机测试。在机器人功能件方面，公司的 PEEK材料已在多家客户开展测试工作。针对机器人旋转电机小型化、轻量化的要求，公司开发的高流动性电机定子包胶材料，有效降低定子包胶厚度至 0.1毫米，降低绝缘层重量30%-50%，提升定子绕线满槽率 30%-40%。④半导体材料解决方案报告期内，公司完成对上海沃特华本半导体科技有限公司全部股权的收购工作。在延续原有境外半导体客户的产品供应的基础上，积极开展国内半导体设备企业的产品开发工作，不仅实现了国内半导体客户的有效覆盖和导入，更与客户建立了深度合作关系，为后续业务的长期高质量发展奠定了基础。相关材料在半导体前端环节的角槽、提篮、大型复杂加工品等方面，具有洁净、使用寿命长的优势；在密封领域的 PTFE波纹管可用于各种管道的软连接，起到密封作用的同时也具备缓冲、防腐、耐高低温的特性；PTFE薄膜可用于各类绝缘材料、润滑材料、衬垫密封及热封；PTFE切削板，使用了洁净成型的素材和稳定的工艺，具备高密度、厚度均匀、透过率低的特点。
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
新材料行业 销售量 万元 189,686.80 153,651.74 23.45%生产量 万元 192,684.56 150,124.67 28.35%库存量 万元 24,630.16 20,112.22 22.46%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 ☑不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响生物基高分子材料的研发 通过生物基原材料制备高性能聚酰胺材料，实现在生物基材料的规模化应用 分析和确认生物基原料在聚合工艺中的可用性，聚合试制生物基聚酰胺树脂 实现利用生物基原料取代石油基原料制备高性能聚酰胺树脂 推动公司材料产品向绿色高质量发展方向升级DDR5专用高温尼龙复合材料的研发 根据树脂、改性配方、成型工艺分析，制备满足高速数据传输需求的 DDR5存储器专用材料 根据前期收集的客户关于传输速度、吸水率、加工进度等要求，开展聚合物分子设计和聚合工艺研究 开发吸水率更低、更易成型加工、具备良好回收性的聚合物树脂 提升和丰富公司在高速数据传输材料领域解决方案一种高粘度高强度尼龙聚合物制备方法的研发 制备不同强度、熔点及流动性的树脂材料，满足新能源汽车等应用领域特殊需求 完成共聚树脂单体配比问题及聚合工艺优化，开发多种高性能聚酰胺树脂，总结具有不同借鉴性的聚合工艺 丰富公司聚酰胺材料产品品类，拓展更多聚酰胺材料在新能源汽车和电子电气领域的应用场景 满足下游新能源汽车、电子电气等行业快速发展的聚酰胺材料需求绿色环保集装箱用TPV密封条的研发 解决传统集装箱密封条有异味，且不能回收不能降解，对环境压力大的问题 完成总体方案设计、论证并开展小试实验，依据行业标准完成模拟测试方法 在不影响密封性能和寿命的情况下，开发具有绿色环保性能和良好加工性的集装箱用密封条 完善公司在密封类材料的解决方案，开拓公司在海洋经济领域的市场高强度注塑性塑胶材料关键技术研发 开发满足移动电子设备精密结构件用轻、小、薄、高强度性能要求的复合材料 完成无机增强相表面处理问题的研究，开发一种新的无机增强相表面方法 实现用复合材料对移动电子设备中金属结构件的替代，实现移动电子设备轻量化 为公司电子行业客户提供更多富有竞争力的材料方案选择常温固化、耐高低温交变阻燃胶粘材料的研发 开发具备常温施工条件的阻燃胶粘材料，解决现有胶粘材料需要加热密封的施工条件限制 设计胶粘材料的分子结构并开展合成小试开发 开发常温固化、耐高低温交变阻燃胶粘材料，并实现在低空经济、交通等行业的应用 为公司复合材料的开发提供配套材料支撑5G高频通讯用高分子材料的研发 通过材料结构分析、工艺设计制备 5G高频通讯用高分子材料 根据前期开展的聚合物的分子设计以及对介电损耗和介电常数的模拟仿真结果，开展聚合物聚合工艺研究 开发具有更低的介电常数和介电损耗高分子材料，以满足新一代高速连接器对材料的性能要求 为 5G更高频的通讯环境提供产品，做好6G材料的技术储备5G高频通讯用高分子薄膜材料的研发 通过机械设计、设备选型、工艺设计制备5G高频通讯用高分子薄膜材料 开展了多种工艺的薄膜设备制造及薄膜成型工艺研究 开发可在 5G高频通讯用的，具有各向异性趋同，厚度均匀的高分子薄膜材料 持续扩宽 5G高频通讯高分子薄膜材料的产品种类高性能超滤膜用高分 通过对制膜参数和工 对超滤膜用树脂性能 开发膜孔径分布窄、 持续为水处理、医疗子材料的研发 艺设备的优化，研究树脂的合成和改性过程，制备满足客户要求的超滤膜用高分子材料 造成影响的溶剂、催化剂及副产物的反应体系控制及后道精制工艺进行研究 分离精度高的超滤膜用高分子材料。 器械类材料客户提供合适的产品新能源汽车导热复合材料的研发 根据新能源汽车散热器的要求，开发高导热的高分子复合材料 在保证散热效率的前提下，开展复合材料配方与成型产品性能的仿真及制造工艺研究 制备具有易加工、低密度、高热导率的高分子复合材料 持续优化新能源车用材料产品的种类和稳定性无人机专用高分子复合材料的研发 根据环保要求，制备高性能、可回收的无人机专用高分子复合材料。 开展了无人机专用高分子复合材料的工艺稳定性研究 开发具有高力学性能，绿色、低碳的无人机专用高分子复合材料 丰富绿色低碳的高科技产品线结构一种高粘度高强度尼龙聚合物制备方法的研究与开发 针对汽车、电子电气、机械等行业设备轻量化、材料以塑代钢的需求，开发高粘度高强度尼龙材料 开展高粘度高强度尼龙材料使用场景分析并建立测试方法 为后期针对性开发不同场景下的高粘度高强度尼龙材料建立开发路径，完善材料表征手段 实现公司材料方案的更多场景化应用
5、现金流
①经营活动产生的现金流量净额同比增加 78.04%，主要系本期公司销售商品收到的现金增加所致； ②投资活动现金流入同比增加 915.24%，主要系本期赎回理财增加所致； ③筹资活动现金流出同比减少 31.98%，主要系本期偿还银行借款支付的现金减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 向特
定对
象发2023年 09
月 01 59,99
9.99 58,78
5.24 10,27
4.56 31,54
599,999,989.68元，扣除发行费用 12,147,594.08元（不含税）后，募集资金净额为人民币 587,852,395.60元。上述募集资金已全部到位，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）于2023年8月11日出具《验资报告》（中喜验资 2023Y00046号）。公司对募集资金采取了专户存储制度，开立了募集资金专项账户，募集资金全部存放于募集资金专项账户内。截至2024年12月31日，公司对募集资金项目累计投入 31,542.05万元（包含前期自有资金投入），2024年度使用募集资金 10,274.56万元，其中用于实施“年产 4.5万吨特种高分子材料建设项目”6,589.74万元,用于实施“总部基地及合成生物材料创新中心建设项目”3,684.82万元。截至2024年12月31日，公司进行募集资金现金管理余额 70,000,000.00元，暂时补充流动资金余额 200,000,000.00元，募集资金专户利息累计收入（含现金管理利息收入）3,053,166.99元，募集资金活期存款余额为人民币 5,666,524.83元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
年产
4.5万吨
特种
高分
子材
料建
设项
目2023年09月01日 年产
4.5万
吨特
种高
分子
材料
建设
公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的鉴证报告》，并于2023年8月28日经公司第四届董事会第二十三次会议（公告编号 2023-050）审议通过，公司募集资金到位后以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 31,244,870.63元、置换预先支付发行费用 996,226.42元，置换总额为 32,241,097.05元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2024年8月26日，公司召开的第五届董事会第四次会议、第五届监事会第三次会议分别审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过 2亿元（含 2亿元）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自2024年8月26日起，最晚不超过2025年8月25日，到期将归还至募集资金专户。截至2024年12月31日，公司募集资金用于暂时补充流动资金的金额为 20,000万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司尚未使用的募集资金中 7,000万元用于现金管理，20,000万元暂时补充流动资金，其余部分将按照计划用于公司的募投项目建设。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
（不含高分子材料）、销售。 250,000,000.00 531,059,605.88 298,820,779.50 361,758,051.82 8,430,1 8,191,041.江苏沃特特种材料制造有限公司 子公司 特种工程塑料制品生产、技术开发、技术咨询及技术推广服务。液晶高分子材料、液晶高分子材料生产设备、计算机及其辅助设备销售，自营和代理各类商品和技术的进出口业务 50,000,000.00 249,333,630.27 87,073,207.04 192,073,259.24 23,914,323.68 21,467,756重庆沃特智成新材料科技有限公司 子公司 高分子材料及其制品、化学原料、化学助剂（以上项目均不含危险化学品）的研发、生产、技术咨询、技术推广、技术转让；模具设计及开发；
化工设备销售及租赁，电子元器件制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），货物进出口，技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 400,400,000.00 869,828,214.19 348,541,520.16 120,081,182.限公司 子公司 检验检测服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；塑料制品制造；塑料制品销售；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树脂销售；金属制日用品制造；金属链条及其他金属制品制造；金属制品销售；货物进出口；技术进出口；进出口代理；采购代理服务；销售代理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动 65,550,100.00 191,552,159.02 156,798,797.39 181,992,935.98 23,545,926.11 19,658,464浙江科赛 子公司 新材料科技领域内的技术开发、技术 25,000,0 491,7 134,0 304,17 - -新材料科技有限公司 咨询、技术服务、技术转让；研发、生产、销售：聚四氟乙烯制品、工程塑料制品、钢塑复合管道、化工机械设备及配件、密封材料，及其他相关材料的技术开发，经济信息咨询（除金融、证券、保险、期货等前置许可经营项目外），货物进出口。 00.00 26,089.09 58,541.74 5,675.68 777,343.78 162,9香港沃特有限公司 子公司 投资控股及材料贸易 11,623,9（美元） 104,557,953.40 81,518,513.14 91,137,081.26 166,5
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
1、行业未来趋势
新材料特别是特种高分子材料作为众多国民基础行业和战略性新兴产业的支撑行业，是新能源、节能环保、新一代
信息技术、生物、高端装备制造、新能源汽车等新兴产业的重要基础，将长期保持平稳发展的态势。而随着国内企业技术的不断提升，和对环境保护的日益重视以及对消费升级的持续需求，高分子材料行业将围绕 5G/6G、AI服务器、机器人、汽车新能源及轻量化等重点领域持续发展。《“十四五”规划纲要》和《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要前瞻布局 6G网络技术的储备，要求加大 6G技术研发支持力度，积极参与推动 6G国际标准化工作。近年来，我国在 5G垂直行业应用的深度探索和一系列成功实践，为 6G技术突破和场景化应用积累了经验、拓展了空间。由国家工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》明确指出要立足发展基础和资源优势，对接国家区域重大战略，在粤港澳等重点地区，建设从技术开发、产品研制、示范验证到应用推广的一体化创新发展产业生态。围绕增强产业技术创新能力、提升产业链供应链竞争力、深化重点领域示范应用、推动基础支撑体系建设、构建高效融合产业生态五大领域明确 20项重点任务。根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图》，汽车轻量化目标在 2025、2030年将实现比 2015年整车质量分别减重 20%、35%。报告期内，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，要求深入实施发展新能源汽车国家战略，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国。新能源汽车发展将带动相关材料行业进入新的阶段。根据国际机器人联合会（IFR）在2024年 9月发布的《世界机器人报告》统计，中国成为全球机器人最大市场，占全球安装总量 51%，中国工业机器人需求量将加速增长。从长远来看，中国制造业仍有很大的增长潜力，在2027年之前，年均增长率有望达到 5%-10%。
2、公司发展战略及2025年经营计划
公司秉承“做自己，被需要”的价值观，以“塑造人类美好生活”为企业使命，以“成为世界一流的材料方案提供者”为
愿景，以高技术含量的特种高分子和工程高分子材料为着力点，以技术发展和满足客户需求为出发点，通过持续强化研发、生产、服务、内控等方式，为客户持续提供最具性价比的新材料解决方案，带动公司经营业绩持续提升，回馈社会和广大投资者。
（1）推进在建项目价值释放，努力实现高质量发展
目前，公司 IPO及2020年非公开发行股票募投项目已进入平稳运行和价值释放阶段，公司2022年向特定对象发行
股票募投项目正常建设中。未来，公司将进一步释放募投项目设备产能，为客户提供更加优质稳定的材料产品，充分发挥上游特种高分子材料合成、中游材料改性、下游成品生产制造的全产业布局，以及多种特种高分子材料的平台化优势，实现企业实力和市场竞争力的不断提升，也将进一步为客户提供优质高效的产品研发、生产、技术服务工作。
（2）持续加强研发创新，适应市场变化
创新一直是公司发展的内在动力，公司将利用好省院士专家企业工作站和省工程技术研究开发中心的研发系统优势，
不断将前沿技术研发优势逐步转化为可产业化的产品技术优势和服务优势。技术研发方面，大力开展以 LCP、PPA、聚砜、PAEK、PPS、PTFE为核心的特种高分子材料研发；完善以石墨烯、碳纳米管、碳纤维为代表的高分子/碳材料复合材料的制备工艺和材料性能；丰富弹性体材料结构，加强工艺稳定性；加强优势工程塑料、通用塑料的配方持续优化。应用开发方面，紧密围绕 5G/6G通信、机器人、AI服务器、无人机、汽车、半导体行业未来发展态势，研发适用于产业特殊要求的材料方案；巩固原有电子、电气、水处理、光伏等优势行业地位，与客户共同开发个性化、前沿化材料；拓宽无人机、新能源、医疗器械、机器人等未来高分子材料具有巨大成长空间的行业，为客户开发能够良好解决现有材料问题的高分子材料方案。
（3）整合资源，寻求外延式发展
根据加工方式，高分子材料可分为注塑级、薄膜级、纤维级等多种形态。目前国内高分子企业在注塑级市场已经具
备与国外领先企业竞争的优势，但由于产业链分散和技术起步较晚等原因，国内薄膜级、纤维级高分子材料市场仍被跨国企业所占据。公司将依靠自身特种高分子材料合成基础，大力与产业链内企业开展技术合作和互动，实现特种材料加工方面的进口替代。此外，公司也将积极发挥资本市场的平台优势，主动发现并接触具有产业协同作用的标的，争取在自身原有业务能力不断加强的基础上，快速提升并巩固公司行业领先地位。
（4）深化产学研合作，布局高质量发展
公司将不断加强与高校、科研院所的合作，通过广泛深入的合作持续提升公司材料产品基础研发能力。目前，公司
已于深圳大学、国家医疗器械创新中心、吉林大学、中国科学院深圳先进技术研究院、哈尔滨工业大学等高校和科研院所开展项目交流与合作，方向围绕材料设计、工艺优化、设备开发、合成生物等多个方向。公司也将持续关注上述合作项目的进展，探索内部孵化和外部合作孵化等不同方式，将科研成果放大落地。
（5）加强内控建设，不断提升公司治理水平
公司将不断加强内控建设及风险防范能力，持续完善公司治理制度体系建设，提升规范运作水平。持续规范“股东大
会、董事会、监事会、管理层”治理机制，切实履行审议决策程序，充分发挥独立董事参与决策、监督制衡、专业咨询作用，充分利用自身专业优势特长，为公司可持续发展提出切实有效的意见和建议，进一步提升公司经营管理水平。同时，公司继续将 ESG理念落实到公司治理的方方面面，继续加强保护环境、履行社会责任、完善公司治理，提高核心竞争力，助力实现高质量发展，加快“成为世界一流的材料方案提供者”。
4、风险应对措施
公司始终注重风险控制，公司将积极采取以下应对措施，降低和规避可能产生的风险。
（1）深化制度建设，提升人才竞争力。对内，丰富现有培训体系并优化人力资源制度，内部为每个人提供合适的职
业发展规划，实现员工与公司的共同成长。进一步完善薪酬考核制度，为人才和公司的长远成长做好准备。对外，加强公司与高校、社会就业平台的联系，大力引进管理、研发、营销、金融等多方面人才，丰富公司自身人才队伍建设。
（2）公司将不断与各行业领军客户开展全面深入合作，加强公司产品技术优势，大力拓展产品应用创新，深入挖掘
细分市场空间，不断提升核心竞争力。
（3）公司多年来将诚信作为首要方针，与全球多家原材料领军供应商建立合作关系。动态关注原材料价格走势并及
时判断未来走势。公司将不断加强行业内交流，关注行业发展趋势及业内伙伴的共性需求，为行业内伙伴企业提供技术支持，与业内伙伴共同成长。
（4）公司在加速开拓市场应用的同时，也将持续建设客户测评系统，审慎选择新客户。同时继续向中国出口信用保
险公司购买保险业务服务，通过信用保险的服务，提升公司应收账款管理、商账追收的能力，能够有效降低公司信用风险。
（5）为应对产能扩张带来的销售风险，公司一方面将加强对下游细分行业的跟踪，不断开拓新客户；另一方面将进
一步加强销售队伍和销售网络的建设，扩大公司销售区域，提高市场占有率。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供议室；线上电话会议 电话沟通 机构 国金证券、中金公司、交银施罗德基金、国泰基金、中信证券、民生证券、财通证券、东北证券、国信证券、天风证2023年度业绩情况及LCP、PEEK业务 www.cninfo.com.cn2024年01月30日投资者关系活券、长江证券、中泰证券、国泰君安证券、华西证券、申万宏源证券、广发证券、兴证全球基金、博时基金、德泰控股、国金基金、光大保德信基金、浙江龙航资产、北京陶朱资本、北京城天九投资、长城财富保险、养正基金、循远资产、长青藤资产、太平资产、宁波达蓬基金、上海禾其投资、华夏财富创新投资、玄甲投资、大家资产、朱雀股权投资、北京富智投资。 进展 动记录表（编号：2024-01）2024年02月28日 公司总部会议室；线上电话会议 电话沟通 机构 国金证券、交银施罗德、中金公司、华夏基金、易方达基金、光大保德信、中信建投证券、广发证券、海通证券、申万宏源证券、格林基金、泰康资产、广发基金、长城财富保险、海南谦信基金、华宝信托、深圳瑞信致远基金、浙江龙航资产、国金基金、中信信托、广东正圆、光大证券、淳厚基金、华龙证券、晓阳投资、晓扬科技、北京和聚基金、养正基金、上海纯达资产、杭州拾年投资、国华兴益、中荷人寿、禾永投资、厦门双泓元投资、东证融汇、中国人保资产、新华基金、中银资产。 公司收购沃特华本剩余49%股权相关事宜 www.cninfo.com.cn2024年02月28日投资者关系活动记录表（编号：2024-02）2024年05月14日 公司总部会议室；网络会议 网络平台线上交流 其他 面向所有投资者2023年业绩说明会 www.cninfo.com.cn2024年05月14日投资者关系活动记录表（编号：2024-03）2024年08月27日 公司总部会议室；线上电话会议 电话沟通 机构 国金证券、中信证券、东北证券、长城证券、广发基金、中金基金、华安基金、新思哲(香港)投资、成都玉竹基金、江苏养正基金、金鼎资本、上海赤钥投资、望岳投资、上海季胜投资、晓扬投资、银河基金、中财景潼投资、大兴华旗资产、华泰资产、上海道仁资产、苏州君榕资产、华宝信托2024年半年度业绩交流 www.cninfo.com.cn2024年08月27日投资者关系活动记录表（编号：2024-04）2024年10月31日 公司总部会议室；线上电话会议 电话沟通 机构 国金证券、广发证券、华西证券、华宝信托、养正基金、伟晟投资、广金投资、途灵资产、师正投资、晓扬投资2024年三季报业绩交流 www.cninfo.com.cn2024年10月31日投资者关系活动记录表（编号：2024-05）2024年12月12日 公司总部会议室；网络会议 网络平台线上交流 其他 面向所有投资者 公司经营情况及未来前景 www.cninfo.com.cn2024年12月12日投资者关系活动记录表（编号：2024-06）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否 2025年4月24日，公司第五届董事会第六次会议审议通过《关于制定〈深圳市沃特新材料股份有限公司市值管理制度（2025年 4月）〉的议案》，为加强上市公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者
及其他利益相关者的合法权益，积极响应《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规、规范性文件及《公司章程》，并结合公司实际制定本制度，该制度自董事会审议通过之日起生效。公司是否披露了估值提升计划。□是 否十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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