|
| 三祥科技(831195)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2025年，公司将顺应汽车行业向新能源、轻量化、智能化发展的趋势，凭借在汽车胶管领域积累的技术、客户资源等优势，积极开拓市场，优化产品结构，提升生产效率和产品质量，实现可持续发展。公司目前生产的汽车胶管涵盖制动系统软管及总成、动力转向系统软管及总成、汽车空调系统软管及总成、水管、加油口管等异型管及金属连接件等多个品类，产品广泛应用于传统燃油汽车以及新能源汽车，在国内主机市场、国际售后两个市场并重发展。报告期内，实现营业收入528,645,086.74元，比上年同期增长22.30%；营业成本364,292,506.60元，比上年同期增长31.09%；归属于上市公司股东的净利润39,301,795.18元，比上年同期增长88.90%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润38,403,168.33元，比上年同期增长101.73%。报告期内，资产总计1,401,597,866.72元，比上年末下降0.73%；总负债636,729,018.98元，比上年末下降4.97%；归属于上市公司股东的净资产758,646,636.85元，比上年末增长2.96%；未分配利润349,154,367.44元，比上年末增长5.98%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为791,657.03元。
（二） 行业情况
1、 行业现状
（1）汽车总体产销情况
今年以来，国家实施更加积极有为的宏观政策，加快落实稳就业稳经济推动高质量发展若干举措，经济运行总体平稳。上半年，汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比均实现两位数增长。具体来看，在以旧换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，对汽车整体增长起到重要支撑作用；新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级；出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增长迅速；中国品牌销量占比保持高位。6月，汽车产销量分别完成 279.4万辆和 290.4万辆，环比分别增长5.5%和 8.1%，同比分别增长11.4%和13.8%。1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%，产量增速较1-5月收窄0.2个百分点，销量增速扩大0.5个百分点。
（2）乘用车产销情况
6月，乘用车产销分别完成 244.1万辆和 253.6万辆，环比分别增长5.5%和 7.8%，同比分别增长12.1%和14.5%。
1-6月，乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分别增长13.8%和13%。
（3）乘用车内销情况
6月，乘用车国内销量203.4万辆，环比增长7.9%，同比增长12.3%。其中，传统燃料乘用车国内销量98万辆，比上年同期增加8.7万辆，环比增长14.7%，同比增长9.7%。1-6月，乘用车国内销量1095万辆，同比增长13.6%。其中，传统燃料乘用车国内销量542.6万辆，比上年同期减少10.2万辆，同比下降1.8%。
（4）乘用车出口情况
6月，乘用车出口50.2万辆，环比增长7.3%，同比增长24.6%。
1-6月，乘用车出口258.1万辆，同比增长10.3%。
（5）市场规模
根据中国汽车工业协会发布的《2025中国汽车市场发展预测报告》预计，2025年全年汽车销量在3290万辆左右，同比增长4.7%，其中乘用车 2890万辆，同比增长4.9%；商用车 400万辆，同比增长3.3%；新能源汽车1600万辆，同比增长24.4%。按照单车胶管用量及价值量测算，2023-2025年我国汽车胶管市场规模分别为236.99亿元、247.56亿元、259.09亿元，市场规模呈稳步增长态势。竞争格局：汽车胶管行业竞争激烈，外国汽车胶管生产企业如日本日轮、德国大陆集团、韩国和承R&A公司、法国flexitech公司等纷纷进入国内市场参与竞争。同时，部分国内车用胶管企业在技术、材料、成本控制等方面不断提升，在中低端市场已占据一定份额，且随着技术差距缩小，逐渐在高端市场与外资企业展开竞争。
2、行业趋势
新能源汽车需求增长：随着全球对环保和节能减排要求的提高，新能源汽车市场持续快速发展。新能源汽车的发展带动了对高性能、智能化、环保化和轻量化胶管的需求增长，如电池冷却胶管、高压氢气胶管等。新能源汽车的制冷管路系统更加复杂，对胶管的耐温性、耐腐蚀性和密封性提出了更高要求，同时也提升了胶管的价值量。汽车轻量化趋势：为提高汽车燃油经济性和减少排放，汽车轻量化成为重要发展方向。轻量化胶管采用新型材料和设计，在保证性能的前提下减轻重量，市场需求不断上升。技术创新推动：数字化转型、物联网和大数据分析等技术在汽车胶管行业的应用不断深入，提升企业运营效率，为客户提供个性化服务。智能制造技术的发展将改变生产方式，降低生产成本，拓展企业发展空间。
3、市场机遇与挑战
机遇：汽车市场尤其是新能源汽车市场的持续增长，带来了广阔的市场空间。新兴市场国家汽车产业的发展以及汽车后市场规模的扩大，如预计2025年我国汽车后市场规模达到1.74万亿元，为公司提供了新的业务增长点。技术创新为公司开发新产品、提升产品竞争力创造了条件。挑战：行业竞争激烈，国内外竞争对手不断推出新产品和优化服务，对公司市场份额构成威胁。原材料价格波动可能影响公司生产成本和利润空间。新能源汽车等领域对胶管技术要求不断提高，公司需持续进行研发投入以满足市场需求。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
其他非流动资产 19,398,105.96 1.38% 13,496,566.46 0.96% 43.73%
应付票据 14,500,000.00 1.03% 53,250,908.94 3.77% -72.77%应付账款 160,877,929.31 11.48% 195,422,848.65 13.84% -17.68%合同负债 7,532,558.22 0.54% 5,885,659.29 0.42% 27.98%应付职工薪酬 18,093,705.75 1.29% 25,089,162.00 1.78% -27.88%应交税费 8,416,518.77 0.60% 8,646,132.43 0.61% -2.66%其他应付款 665,968.58 0.05% 5,596,859.34 0.40% -88.10%一年内到期的非流动负债 31,099,671.48 2.22% 12,804,000.73 0.91% 142.89%其他流动负债 11,412,175.96 0.81% 9,233,175.03 0.65% 23.60%预计负债 26,899,837.66 1.92% 27,481,815.87 1.95% -2.12%其他综合收益 21,173,590.69 1.51% 19,058,198.57 1.35% 11.10%未分配利润 349,154,367.44 24.91% 329,458,572.26 23.33% 5.98%资产负债项目重大变动原因：
1、在建工程：本期期末较上年期末增加2,156.05万元，增长77.23%，主要原因是报告期公司在建生产线、设备较上年期末增加。
2、长期借款：本期期末较上年期末减少2,203.90万元，下降41.31%，主要原因是报告期期末公司长期借款中2,686.66万元转为一年以内到期的非流动负债。
3、应收款项融资：本期期末较上年期末减少461.58万元，下降47.34%，主要原因是报告期期末公司持有的、从客户收取的高信用等级的银行承兑汇票较上期期末减少。
4、预付款项：本期期末较上年期末增加307.62万元，增长63.64%，主要原因是报告期预付材料款、费用性款项同比增加。
5、其他应收款：本期期末较上期期末减少289.07万元，下降63.03%，主要原因是报告期末应收出口退税款较上年期末减少378.38万元。
6、一年内到期的非流动资产：本期期末较上年期末减少16.21万元，下降100%，主要原因是报告期期末没有一年内到期的非流动资产。
7、其他非流动资产：本期期末较上年期末增加590.15万元，增长43.73%，主要原因是报告期期末公司预付设备款较上期期末增加。
8、应付票据：本期期末较上年期末减少3,875.09万元，下降72.77%，主要原因是报告期期末公司向供应商开具的、未到期的银行承兑汇票较上期期末减少。
9、其他应付款：本期期末较上年期末减少493.09万元，下降88.10%，主要原因是报告期向子公司原股东支付了股权收购款443.49万元。10、一年内到期的非流动负债：报告期期末较上年期末增加1,829.57万元，增长142.89%，主要原因是报告期期末一年内到期长期借款较上年期末增加。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业成本：同比增加8,640.24万元，增长31.09%，主要原因一是报告期收入同比增长22.30%；
二是今年美国加征关税，美国子公司关税成本增加；三是去年下半年及报告期胶管产能不足，新上项目较多，固定成本同比增加。
2、财务费用：同比增加296.05万元，增长49.93%，主要原因银行贷款及售后业务保理回款增加，
利息支出同比大幅增加。
3、信用减值损失：同比增加119.97万元，增长136.92%，主要原因报告期根据公司会计政策需要计提坏账准备同比增加。
4、其他收益：同比增加134.63万元，增长182.99%，主要原因报告期进项税加计抵扣及其他税务减免同比增加152.48万元。
5、公允价值变动收益：同比增加11.81万元，增长87.93%，主要原因报告期持有股票亏损同比减少。
6、营业利润：同比增加1,976.39万元，增长75.02%，主要原因报告期公司收入同比增长22.30%及管理费用同比下降。
7、营业外支出：同比增加16.95万元，增长4910.92%，主要报告期公司处置已到期报废资产损失同比增加17.24万元。
8、净利润：同比增加1,960.50万元，增长95.23%，主要原因公司收入同比增长22.30%及管理费用同比下降。
（2） 收入构成
报告期公司主营业务收入同比增长22.66%，占营业收入的99.43%，增长的主要原因是报告期总成、胶管销售收入均同比增长。其中：总成收入同比增长24.82%，主要原因是报告期公司主要客户吉利、比亚迪等主机厂产销量同比大幅增长。但受毛利率较低的国内主机业务占比增加、美国政府加征关税的影响，总成整体毛利率同比下降2.46个百分点。胶管收入同比增长16.04%，主要原因是报告期受比亚迪等新能源车辆产销增长影响，空调管业务销售同比大幅增加。但因毛利率高的出口胶管业务受国际贸易形势影响占比大幅下滑、胶管新项目转产增加固定成本、炼胶产能不足增加委外成本等影响，胶管业务毛利率同比下降13.53个百分点。其他产品收入同比下降36.76%，主要原因是报告期售后业务对附件需求下降，业务量减少；受销售结构变化及关税影响，毛利率同比下降13.60个百分点。其他业务收入同比下降18.67%，主要原因报告期工装模具销售同比减少。报告期公司境外收入受国际形势影响同比仅增长9.67%，受销售产品结构及美国加征关税影响，境外业务毛利率同比下降6.24个百分点；境内收入受国内主机业务大幅增加影响，同比增长39.99%，因国内主机业务毛利率较低且销售占比增加，境内业务毛利率下降1.03个百分点。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少5,229.79万元，主要原因是报告期采购原材料增加，购买商品、接受劳务支付的现金同比增加8,426.93万元。
2、投资活动产生的现金流量净额同比增加5,970.40万元，主要原因一是报告期减少理财产品，收回投资收到的现金同比增加 2,573.31万元；二是报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少3,854.28万元。
3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少413.93万元，主要原因报告期分配股利、利润或偿付利
息支付的现金同比增加606.65万元。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
|
|