|
| 长芯博创(300548)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司的经营模式
公司自成立以来其主要经营模式没有发生重大变化。
1、采购模式
公司的主要原材料包括光电芯片、IC、结构件、PCB等，其中光电芯片以境外、境内采购结合，其他主要原材料以及辅料等以境内采购为主。公司采取“以销定产”的方式，按订单组织采购和生产。
公司对于所有原材料均具备自主采购的能力，通过“比质”、“比价”、“比服务”的方式来选择境内外的供应商，把通过公司认证的供应商纳入公司“合格供应商名录”系统，并进行季度和年度的评估和考核。公司计划部门根据
订单情况统一安排采购计划，同时保持主要原材料的安全库存。采购部门根据计划部门的采购计划向合格供应商下达采购订单，到货后经质量检验部门检验合格后存入公司仓库。
2、生产模式
公司坚持“以销定产”的方式，按订单组织采购和生产。公司的产品以自行生产为主，在少数环节采用外协加工的
方式。公司主要按照客户订单需求安排生产，同时根据产品的预测市场需求情况安排少量库存备货。
3、销售模式
公司主要以自有品牌直接销售产品。在国内市场，公司在向大型运营商、设备商及互联网客户进行销售时，主要根
据参与其招投标的结果确定销售价格，在向其他客户销售时一般根据市场行情协商定价。在国外市场，公司的客户主要是通信设备厂商及互联网客户，其中通信设备厂商将公司产品进行组合或者再加工，然后销售给各地区的电信运营商或互联网运营商等用户，互联网客户为直接销售。
（三）报告期内公司业务经营情况
2025年上半年，公司积极落实董事会战略部署，积极应对复杂经营环境，有序推进各项工作。报告期内公司实现营
业收入12亿元，实现合并净利润2.85亿元，其中境内销售收入4.63亿元，占公司营业收入的38.57%；境外销售收入7.37亿元，占公司营业收入的61.43%。报告期内，受行业周期和市场价格竞争双重影响，公司电信市场业务下滑，实现销售收入2.21亿元，比上年同期下降39.66%，占公司营业收入的18.46%。得益于人工智能的迅速发展、数据中心算力的显著提升及网络迭代升级的有利推动，公司数据通信、消费及工业互联市场业务实现快速增长，实现销售收入9.76亿元，比上年同期增长154.37%，占公司营业收入的81.36%。报告期内，公司持续保持研发投入，研发支出5,618.41万元，占公司营业收入的4.68%。公司PON光模块产品持续开展迭代升级工作；基于MEMS技术的光开关器件产品完成设计定型，可广泛应用于400G/800G及相干光模块的FA器件完成开发与验证。与此同时，1.6TAEC、基于硅光技术的单通道400GQSFP112模块等一系列产品完成开发设计。新一代D-PHY10GMIPISerdes已顺利通过内部验证，并已在重点客户进行测试，为新一代VR/AR及医疗影像等高清显示场景奠定了坚实的技术基础。此外，公司还发布了下一代高性能机器视觉高清连接线AOC原型样品，进一步完善了公司在消费及工业互联领域的产品体系。报告期内，公司持续推进募集资金建设项目的实施工作。2025年1月，公司完成年产245万只硅光收发模块技改项目募集资金用途的调整，将该资金用于收购长芯盛18.16%股份，以进一步增强对长芯盛的控制力，为资源整合与协同发展奠定基础。2025年6月，募集资金项目成都蓉博通信园区顺利建成并正式投产，相关项目完成结项。与此同时，印尼三期生产基地海外扩产项目按计划稳步推进。在生产基地协同方面，公司不断深化成都、嘉兴、汉川及印尼四大生产基地的协同合作机制，积极开展跨地域资源整合，实现产能互补。通过推动生产、研发、质量及财务等多平台高效协同，有效提升了国内外产品交付能力。报告期内，公司2021年股票期权激励计划首次授予的第三期以及2024年限制性股票激励计划首次授予的第一期条件达成，并得以顺利实施。此举旨在吸引和保留核心人才，激励创新行为，推动公司长期价值的创造。公司持续开展人才梯队建设工作，优化晋升机制，推进项目管理人才的培养，进一步推行标准化计件薪酬制度，深化公司内部融合，弥补能力短板。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求公司专注于为电信，数据通信、消费及工业互联等领域提供光电器件和芯片，致力于抓住通信市场持续快速发展的机遇，满足消费者对通信、数据、语音及多媒体服务的不断增长需求，为光纤通信网络、IT、消费电子、工业互联等领域的持续升级提供关键器件和技术服务，处于产业链的上游。
（一）行业法律法规及政策
2025年1月，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部印发的《国家数据基础设施建设指引》指出推进数据基础设施建设，推动形成横向联通、纵向贯通、协调有力的国家数据基础设施基本格局，打通数据流通动脉，畅通数据
资源循环，促进数据应用开发，培育全国一体化数据市场，夯实数字经济发展基础，为数字中国建设提供有力支撑。
2025年5月，工业和信息化部印发的《算力互联互通行动计划》，要求充分发挥我国超大规模市场优势，以推动算力互联互通为主线，先试点后推广、先互联再成网，构建数字经济发展新底座，有力支撑制造强国、网络强国和数字中国建设。2025年7月，国务院办公室举行的2025年上半年工业和信息化发展情况新闻发布会中指出，将持续统筹推进“建、用、研”，进一步推动信息通信业高质量发展。抓好网络建设与升级，持续提升5G和千兆光网覆盖深度与广度，加快推进5G-A、万兆光网试点部署，深入推进“信号升格”专项行动，加快构建全国一体化算力网络体系。抓好应用落地与推动工业互联网与人工智能协同赋能。抓好技术创新与攻关，加速丰富5G-A产品体系，推动高品质网络落地部署，加快推进6G技术研发，前瞻布局和培育面向6G的应用产业生态。抓好开放政策研究与实施，有序推进增值电信业务对外开放，加强政策宣贯实施，优化服务管理，支持更多外资企业参与试点。
（二）所处行业的基本情况
1、电信市场
《“十四五”数字经济发展规划》提出有序推进骨干网扩容，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础建设，推动5G商用部署和规模应用。根据规划目标，千兆宽带用户数也将从2020年的640万户增长至2025年的6,000万户。
2025年上半年，我国通信业运行基本平稳。截至2025年6月底，境内三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达到6.84亿户，其中1000Mbps及以上接入速率的用户为2.26亿户，同比净增1,915万户。互联网宽带接入端口
数量达到12.34亿个，比上年末净增3,244万个，其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.93亿个，比上年末净增3,264万个，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达3,022万个，比上年末净增201.9万个。随着千兆光纤网络升级，全球运营商在向10GPON升级，未来将继续向50GPON演进。根据Dell'Oro的预测，2024至2029年,宽带接入设备市场将以年均1.6%的速度增长。PON设备收入预计将从2024年的107亿美元增长至2029年的126亿美元，主要驱动力来自北美、欧洲、中东和非洲(EMEA)和加勒比拉丁洲（CALA）的XGS-PON部署，以及中国的光纤到房间(FTTR)和50Gbps技术应用。公司长期生产和销售应用于上述领域的PLC光分路器、光纤接入网（PON）光收发模块、密集波分复用（DWDM）器件和前传、中回传光收发模块以及ODN布线产品等。目前10GPONOLT光模块出货量处于国内领先，DWDM器件产品在国内主要通信设备商中占据市场份额前列，ODN布线产品借助于长飞光纤的营销网络，快速覆盖市场，满足用户的需求。公司正在持续加大研发应用于以上领域的新产品，并提供相应地解决方案。
2、数据通信、消费及工业互联市场
云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场的发展。据Dell’Oro预测，受AI基础设备需求持续增长及通用服务器与网络设备需求复苏影响，2025年全球数据中心市场规模将增长30%。据Dell’
Oro发布的研究报告，全球数据中心资本支出预计未来五年（2024-2029年）将以21%的年复合增长率持续增长，到2029年总规模预计达到1.2万亿美元。公司已向多家国内外互联网客户批量供货多种速率的中短距光模块、有源光缆、高速铜缆和无源预端接跳线。硅光子技术是利用现有集成电路CMOS工艺在硅基材料上进行光电子器件的开发和集成，结合了集成电路技术超大规模、超高精度制造的特性和光子技术超高速率、超低功耗的优势，是光器件行业未来一大重要技术发展方向。据LightCounting预测，硅光技术的市场份额将从2025年的30%上升到2030年的60%。与此同时，随着超高清显示产业的增长、XR元宇宙概念产业的发展、医疗的设备持续升级以及工业智能制造的发展，高速率低延迟的数据传输需求已从数据中心、云计算领域扩展至日常消费生活及工业生产领域。未来，公司的有源光缆（AOC）、高速铜缆（DAC、ACC、AEC）产品将为更多元化的场景提供更多更优的解决方案。
1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况
从事通信传输设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标
□适用 不适用从事通信交换设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标□适用 不适用从事通信接入设备或其零部件制造适用的关键技术或性能指标□适用 不适用从事通信配套服务的关键技术或性能指标□适用 不适用
2、公司生产经营和投资项目情况
产品名
称 本报告期 上年同期
产能 产量 销量 营业收入 毛利率 产能 产量 销量 营业收入 毛利率电信市场 572万件 225.14万件 212.67万件 221,476,292.49 15.94% 506万件 275.22万件 274.66万件 367,038,744.72 7.73%数据通信、消费及工业互联市场 1,111万件 812.58万件 698.85万件 976,195,648.92 45.65% 1,361万件 1,007.96万件 748万件 383,770,688.20 35.25%报告期内，公司电信市场产能较上年增长13.04%，受电信市场需求放缓影响，产量较上年减少50.08万件，下降18.20%；销量较上年减少61.99万件，下降22.57%；营业收入较上年减少1.46亿元，下降39.66%，毛利率较上年增长8.21个百分点。公司数据通信、消费及工业互联市场业务发展良好，受产品结构变化影响，产能较上年减少250万件，下降18.37%；产量较上年减少195.38万件，下降19.38%；销量较上年减少49.15万件，下降6.57%；营业收入较上年增加5.92亿元，增长154.37%，毛利率较上年增长10.40个百分点。
3、通过招投标方式获得订单情况
□适用 不适用
4、重大投资项目建设情况
适用□不适用
重大投资项目建设情况详见本报告第八节财务报告之“七、合并财务报表项目注释”之“14、在建工程”。
。
|
|