晨会集萃

时间:2018年11月08日  中财网
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〖08:00〗晨会集萃(天风证券)
  【固收】失去了众议院意味着什么?丧失众议院,实际上并未使得特朗普的决策环境低于历史同期,且对特朗普任职的威胁也很小。但边际上,使得特朗普的基建支出计划和对外政策需要考虑更多的平衡,立法效率会有所降低,这一方面会降低市场的经济增长预期,另一方面会加大联储决策面临的不确定性,这两方面都会压低美债收益率和美元指数。不过由于市场对于共和党丢失众议院早有预期,因而预期冲击不会走太远;核心点仍在于未来政策的实际情况,从历史对比来看,特朗普面临的决策环境仍然优越,但边际上恐怕决策效率会走弱,美债收益率的上行短期空间仍有限,长期还是得盯着基本面,特别是“薪资—通胀”变化。

  【电子】5G 推进加快 VR/AR 铺设进程。腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾在乌镇世界互联网大会演讲时表示, 5G 的来临将使得移动网速迅速提升到光纤级别,明年会有新的 VR 设备,将促使腾讯开发 VR 版微信。 5G 进程稳步推进,预计 2019 年试商用、 2020 年商用。 VR/AR 是 5G时代最值得期待的应用场景之一。 VR/AR 硬件设备有望于明年开始普及,软件应用紧随其后。 5G 带来的产业链机会的相关公司有:光学组件相关公司欧菲科技联创电子水晶光电福晶科技利达光电、 香港舜宇光学,整机 ODM 公司闻泰科技歌尔股份

  【中小市值】存量时代物业服务价值突显,模式创新大有可为! ——物流行业深度研究之二。物业服务行业现状:物业服务公司上市风潮起,行业增速迅猛。 1、物业服务行业成长逻辑:房地产进入存量时代,物业有望成为流量入口。 2、物业服务行业集中度提升逻辑:规模效应和品牌效应突显。我们推荐关注在管面积领先、储备面积和未来潜在面积充足和持续的公司以及物业模式创新领先、社区平台搭建完善、增值业务占比有望持续扩大的公司。建议关注:①碧桂园服务 6098.HK(母公司房地产开发全国领先,储备物业面积充足);②彩生活 1778.HK(互联网社区平台搭建领先,物业模式创新者);推荐标的:南都物业(商业物业优势显著,长租公寓有望成新增长点)。
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