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德邦股份(603056)经营总结    年份:
截止日期2021-06-30
信息来源2021中期报告
经营评述
    管理层讨论与分析
    一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
    (一)公司主营业务情况说明
    公司自 1996年成立,经过在物流领域近 25 年的深耕细作,现已成为覆盖快递、快运、仓储与供应链、跨境等多元业务的第三方综合性物流供应商。在多年的发展中,德邦始终践行“物畅其流,人尽其才”的企业使命,建立了坚实的网络基础、成熟的运作模式、完善的服务流程、高效的管理团队、强大的人才储备及优质的品牌形象;始终坚守“以客户为中心”的理念,凭借深刻的市场洞悉围绕客户需求持续创新,深挖不同应用场景下客户的个性化需求,为各行业的客户提供了多元、灵活、高效、可靠的物流选择,提升客户物流体验及商业价值。
    快运业务:快运业务为公司传统业务,拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验及管理模式。针对不同时效要求及运输距离,公司为客户提供精准卡航(快时效全覆盖)、精准汽运(普通时效高性价比)、精准空运(快时效长距离)三类标准化产品;针对单票重量或体积较大的快运货物,公司为客户提供整车业务服务。此外,公司为零担及整车业务客户提供公路快运业务的多种增值服务,包括上门接送货、代收货款、安全包装及综合信息服务等,以满足不同客户的个性化需求。2019 年末,公司推出全新升级的快运产品——“重包入户”,为 60kg 以上的大件包裹寄递客户提供服务,相比传统零担复杂的报价方案,该产品采用清晰明了的首续重报价模式,包接包送,并提供大件上楼、拆包装、打木架等多种增值服务,在客户中取得了良好的反响。
    快递业务:公司于 2013年 11 月战略布局快递业务,结合自身零担产品优势,以大件快递为1切入点,率先推出 3·60 特惠件产品,致力于为客户提供高性价比的快递服务。2018 年 7 月 2日,公司在水立方召开战略发布会,宣布公司品牌名称变更为“德邦快递”,全面发力大件快递业务,对公司原快递产品进行升级,并以极具竞争力的产品组合和优质服务重新定义大件快递。
    通过精心的布局、持续的投入及不断改善的服务品质,公司快递网络不断延伸,全链路时长持续下降,品牌知名度稳步提升,快递业务保持快速增长。
    1 公司 2013 年推出的 3·60 特惠件针对的是 3 公斤-60 斤的货物运输,2018 年后升级的大件快递 3·60 主要针对 3 公斤-60 公斤大件的快递服务。
    其他业务:基于客户需求和战略布局需要,2015 年 10 月,公司开始在业务量较大的地区为客户提供仓储供应链服务。德邦供应链依托德邦全网布局能力并充分整合外部资源,通过自主研发 OMS(订单管理系统)、WMS(仓储管理系统)、TMS(运输管理系统)实现企业供应链系统集成与数据交换,为客户提供一站式仓储配送服务及专业客制化、一体化的解决方案,助力合作伙伴降低物流成本、胜任订单高峰、节约管理精力、精于核心业务。公司仓储与供应链业务自上线以来,聚焦行业标杆的深耕细作,与家具、家电、快消等多行业头部企业保持着良好的合作关系,已得到越来越多品牌客户的认可与支持,业务规模快速扩大。
    随着国家一带一路战略推进及跨境电商迅猛发展,2016年 5月,公司正式上线跨境业务德邦快递跨境业务,已形成 FBA、国际快件、电商小包、多式联运四位一体的产品体系,业务范围覆盖了 60多个国家和地区。
    (二)公司经营模式国内全网型的快递或者快运企业以直营制或加盟制经营模式为主。公司坚持以直营为主的经营模式,该模式下,由公司从整体层面按照一定的标准对网点、转运场、运输线路进行布局,统一调动人力、财力、物力开发运作整体性事业,保证网络搭建所需的资源支持,确保人、货、车有条不紊地高效运转。总部对各区域进行统一经营管理,在业务范围内统一组织揽收、运输、中转、投递,对业务开展的各个环节具有绝对的控制力,确保客户享受快速高效、便捷及时、安全可靠的服务。
    为更加有效地覆盖业务区域,延伸运输网络,降低新设网点成本,公司于 2015年 9月正式启动了事业合伙人计划:针对网络覆盖相对薄弱的地区,公司邀请具备物流配送能力的个人或商户作为快运或快递业务的事业合伙人对网络进行暂时性补充,通过与公司直营网点良性互补与共同合作实现事业合伙人与公司的共同成长、互利共赢。为确保服务品质与竞争力,公司仍然按照直营管理模式对网点合伙人实行德邦标准化管理。截至报告期末,公司事业合伙人一级网点共 2668个,其收入占公司营收比例为 3.70%。
    (三)行业发展特点及公司所处行业地位
    1、物流行业为基础民生行业,与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性物流是畅通国民经济循环的重要环节,与企业生产、贸易流通密切相关,物流行业是支撑国民经济发展的基础性、战略性、先导性产业,整体发展与宏观经济增长呈现较强的正相关性。在新冠肺炎疫情的影响下,2020年中国是全球主要经济体中唯一正增长的国家,GDP同比增长 2.3%,社会物流总费用同比增长 2.0%;在去年同期低基数影响下,2021年上半年中国 GDP同比增长 12.7%,社会物流总费用同比增速为 20.1%,体现了社会经济活动对物流服务需求的日益增长。
    数据来源:国家统计局,中国物流与采购联合会2、我国物流业持续景气,季节性明显我国物流业目前仍处于持续景气、向上发展的阶段,并呈现较为明显的季节性特征。根据中2
    国物流与采购联合会公布的物流行业景气指数,2021年上半年,除 2月份因春节影响导致该指数跌落至 50%以下之外,其余月份均位于 50%以上,体现了物流行业的持续景气。新订单景气指数反映了社会经济对物流行业需求的变化,从该项数据上看,近年来受“双十一”、“双十二”、“年货节”等各大电商促销活动的叠加影响,第四季度通常是物流行业的高峰期。
    数据来源:中国物流与采购联合会3、行业降本增效效果明显,规范化、智慧化、绿色化发展取得重大进展我国物流行业降本增效取得了明显的效果。近年来,通过优化营商环境、提升物流设备智能化水平、降低制度性成本等措施,我国社会物流总费用占 GDP的比重相应由 2011年的 17.8%下降至 2020年的 14.7%,10年间降低了 3.1个百分点,降本增效效果显著。
    行业向智慧物流方向发展,主要企业均将科技水平作为公司核心竞争力之一。移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术的蓬勃发展,迅速推动中国物流行业从人力密集走向技术密集。科技水平也是物流企业做大做强的核心资源之一,将信息技术应用于传统物流行业中,实现物流的自动化、可控化、智能化、信息化,为现代物流企业及其客户带来了更大的价值,提高了资源利用率和附加值。
    监管持续加强,促进行业规范化发展。物流行业是支撑国民经济发展的基础性、战略性产业,国家及地方政府相关部门在不断出台政策予以鼓励和支持的同时,也对物流行业的规范性提出了更高的要求。2021年 4月 22日,浙江省政府第 70次常务会议审议通过了《浙江省快递业促进条3例(草案)》,从规划、用地、车辆通行、投递服务、“两进一出” 、从业者权益和快递经营等2
    中国物流业景气指数(LPI)主要由业务总量、新订单、从业人员、库存周转次数、设备利用率、平均库存量、资金周转率、主营业务成本、主营业务利润、物流服务价格、固定资产投资完成额、业务活动预期 12 个分项指数和一个合成指数构成。其中合成指数由业务总量、新订单、从业人员、库存周转次数、设备利用率 5 项指数加权合成。报告中此处的指数为综合指数。物流业景气指数 LPI 反映物流业经济发展的总体变化情况,以 50%作为经济强弱的分界点,高于 50%时,反映物流业经济扩张;低于50%,则反映物流业经济收缩。
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    指“快递进厂”、“快递进村”、“快递出海”。
    方面作相关保障规定,明确提出不得以低于成本的价格提供快递服务,促进快递行业高质量发展。
    相关政策的出台持续引导快递行业健康有序、规范化发展。
    快递行业绿色化发展取得重大进展。随着中国快递业务量的迅猛发展,包装使用绝对量持续增长,生态环保压力日益增大,在“碳中和”、“碳达峰”的“双碳”背景下,缓解资源浪费和污染问题迫在眉睫。邮政管理部门逐步加强法制和标准体系建设,相继出台《国家邮政局关于全面加强生态环境 保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》《邮政行业安全监督管理办法》《快递包装基本要求》《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》《邮件快件绿色包装规范》等政策规定,2021年政府工作报告也提出要推动快递包装绿色转型,包装绿色化、减量化、可循环等方面取得了显著的成效,快递绿色发展社会共治取得重大进展。
    4、快运行业分散,市场集中度不断提升快运包括零担与整车运输,主要针对工业生产、商贸流通等企业客户的货运需求提供 B2B形式的运输服务,行业发展与制造业及批发零售业密切相关,行业整体收入增速低于快递行业增速。
    我国快运行业进入门槛低,个体私营车主及中小运输企业可凭借合同订单开展低端专线运输,但成长壁垒高,快运公司数量多、规模小,大部分公司发展缓慢,行业集中度非常低。一方面,随着信息技术水平不断发展及物流行业管理水平持续提升,大中型物流企业单位成本迅速下降;另一方面,经济环境的转变使得客户对物流运输全流程体验要求更高,而监管的不断加码使得中小物流企业的合规成本增加,叠加疫情影响,中小物流企业生存环境更加艰难。此外,资本的快速进场也增加了快运价格战的可能性及持久性,行业整合速度加快。运联研究院发布的《2021中国零担企业 30 强排行榜》数据显示,前 10 强企业的收入合计占 30 强企业总收入的比例从 2017 年的 69.3%提升至 2020年的 80.4%,头部企业与尾部企业间的差距逐渐拉大,零担行业集中度不断提升,马太效应愈加明显。
    5、大件快递市场成长空间可期随着信息技术水平提升、中小企业成本管控能力加强及对服务的要求提高,零担快递化趋势明显。中小企业成本管控能力及信息化水平的提升使得商品流通环节逐步减少,传统厂商-代理分销的模式逐渐扁平化,销售层级减少、频次增加,包裹数量增加的同时对运输时效准确性、服务品质等要求也在不断提升,以快递“门到门”服务形式替代传统快运“点到点”模式成为一种趋势。
    电商向“大件”快递渗透,为大件快递的发展带来空间。从电商发展轨迹来看,电商起步阶段主要依靠价值低、货物体积小的商品,而随着电商的成熟和快递行业的迅猛发展,家电、家具、建材、卫浴、酒类等价值高、体积大、非标准化外形的商品迎来了发展机遇。例如,2014年家电线上零售额占比仅为 11%左右,而根据中国电子信息产业发展研究院发布的《2020年中国家电市场报告》,2020 年国内家电行业线上市场零售额规模 3368 亿元,市场份额占比达到 46.2%,家电快速线上化渗透。相比传统电商小件,大件快递货物重量体积大、货品价值高、无法放入快递柜等特点使得发货方及收货方对收派服务及运输过程中的破损率提出了更严格的要求,仅依靠价格抢夺市场份额无法满足消费者追求更优质物流服务的需求,大件配送物流企业通过提高服务质量及降低货物破损率加强自身竞争壁垒。
    6、公司所处行业地位
    (1)高端快运引领者,营收居于行业前列
    公司零担产品在制造企业客户中享有高知名度与美誉度,是零担标准化的引领者。德邦 2001年开始做汽运业务,面对“小、散、乱”的快运市场,公司率先在行业内推出零担精准产品——“卡车航班”,凭借“空运速度,汽运价格”的显著优势迅速占领零担物流中高端市场,依托全国性的直营网络向客户提供标准化的产品和高品质的服务,奠定了公司在国内公路零担领域的强者地位。目前,公司已打造了多个标准化的“精准”快运产品——“精准卡航”、“精准汽运”、“精准空运”等,利用畅通全国的直营网络向客户提供标准化、高品质、快时效的快运服务。2021年上半年,公司快运业务收入 52.80亿元,同比增长 18.76%。
    (2)大件快递开创者,业务稳步增长
    随着电商渗透的深化及消费水平的提高,家电、家具、运动器材、卫浴等大件商品的网购需求也在逐渐增加,但国内传统快递行业普遍存在的“大件歧视”现象却使得大件快递需求难以充分释放。公司 2013 年进入快递市场,开始定位于 3-30公斤段的快递业务,此后综合考虑行业竞争格局、市场战略机会、公司经营能力、品牌相对优势等因素后,全面升级聚焦于 3-60公斤段的快递业务,进行差异化竞争,并首次提出“大件快递”概念。大件快递商品具有价值高、破损率高、操作难、服务链条长等特点,对末端服务、运输品质有更高的要求,传统小件快递配称体系无法满足大件快递的需求,需采用适用于大件货物的信息网络、分拣设备及配送体系。德邦深耕零担多年,积累了丰富的大件商品配送经验,在大件快递领域具有先天基因优势。公司针对大件快递在收、转、运、派各环节的业务痛点逐个突破,研发出一系列科技产品,不断完善大件快递配称体系,运输品质及服务质量稳步提升,业务量快速增长。2021年上半年,公司快递业务收入为 91.68亿元,同比增长 33.67%。
    (3)综合业务探索者,为客户提供更全面的服务
    公司坚持以客户为中心,始终围绕客户需求进行战略布局,为广大客户提供灵活、全面、综合性的物流选择。2015 年 10 月,公司开始在业务量较大的地区开展仓储供应链服务,为客户提供一体化的解决方案。公司仓储与供应链业务依托于德邦全网布局及大件能力,通过自主研发的CPS(客户自助系统)、DPC(订单调配系统)、WMS(仓库管理系统)、TMS(运输管理系统)支撑渠道、订单、仓储及运输一体化,实现企业供应链系统集成及数据交换,提升配送体验、降低物流成本、节约管理精力。截至报告期末,德邦供应链在全国各地拥有 140 个仓库,总面积 101万平方米,已为多家世界 500强及国内外知名企业提供仓配一体化服务;业务收入 4.41亿元,同比增长 40.68%。
    随着国家一带一路战略推进及跨境电商迅猛发展,2016年 5月公司正式上线跨境业务德邦快递跨境业务,已形成 FBA、国际快件、电商小包、多式联运四位一体的产品体系,业务范围覆盖了 60多个国家和地区。
    二、 报告期内核心竞争力分析
    √适用 □不适用
    (一)网络布局完善,具备专业性物流服务能力
    畅通全国、高效、均衡、稳定的网络是公司获取客户、持续经营、维持竞争力的核心资源。
    公司公路快运业务和快递业务的运输网络由三部分组成:高覆盖率且可达可派的营业网点、处于关键区域节点的分拨中心和精心规划设计的运输线路。公司不断进行战略性投入,夯实底盘建设,快递员数量、运输车辆、运输线路、分拨中心等不断增加,截至报告期末,已拥有末端网点 30486个,乡镇覆盖率 94.8%。此外,公司积极开拓新业务,不断扩大的仓储网络及跨境网络为公司业务发展注入新活力,也为客户提供覆盖快运、快递、跨境、仓储与供应链等综合性的、专业优质的物流服务。
    (二)直营经营模式,拥有全流程强力管控能力
    公司坚持直营为主的经营模式,对全网络拥有强有力的管控能力。战略层面,公司站在全局角度规划布局,上下一心,“力出一孔、利出一孔”,有较强的战略聚焦能力及组织调整能力,形成战略到执行的闭环,保障战略与经营目标的有效达成。经营管理层面,公司从整体层面按照一定的标准对网点、转运场、运输线路进行统一布局,统一调动人力、财力、物力保证网络搭建所需的资源支持,确保人、货、车有条不紊地高效运转;总部对各区域进行统一管理,在业务范围内统一组织揽收、运输、中转、投递,对业务开展的各个环节具有强管控能力,保证经营的连续性与稳定性。客户服务层面,公司对一线员工按照严格的标准进行培训及考核,员工服务意识高、服务能力强,为客户提供更好的全流程服务体验。客户开发层面,公司统一进行数据管理与分析,有效保障客户信息安全,并快速、灵活、有针对性的根据客户需求推出更合适的产品,同时,因员工较高的综合素质、较强的服务意识及公司充分激发潜能的考核激励方式,一线员工对客户开发动力更足、客情关系的建立与维护更用心。品牌管理层面,公司能够统一车体形象、店面形象、员工形象和操作风格,确保每个网点提供高标准的服务,更好地展示公司高端品牌形象,提升客户忠诚度和产品美誉度。合规经营层面,公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式,确保外部经营、内部管理、企业治理、财税、用工、客户信息管理等方面严格遵从相关监管制度,更好地维护客户权益,保障股东利益。
    (三)大件基因优势,保障运输品质及服务水平
    公司深耕快运行业 20 多年,在大件配送领域积累了丰富的运作经验。2013 年,公司开启快递业务,综合考虑行业竞争格局、市场战略机会、公司经营优势等因素后全面升级聚焦于 3-60公斤段的大件快递市场,并于 2018年将公司品牌名称变更为“德邦快递”,致力于解决高公斤段门到门的行业痛点。结合自身大件基因优势和战略定位,通过持续不断的基础设施建设和科学技术应用,公司逐步完善大件运营配称体系,货物破损率不断下降,运送品质行业领先。同时,公司不断完善客户服务体系,提升下单、收件、运输、派件及异常处理的全流程客户体验,加强货物破损、理赔的售后服务管理,让贴心的服务体现到每个环节。
    1、货物破损率不断下降公司委托三方机构对大件客户的调研结果显示,破损率高是客户流失及不满的主要原因之一,在建材、3C、家具、家电、酒类等行业尤为明显。公司将低破损率视为大件业务的核心竞争力之一,不断投入人力、财力、物力,除智慧末端、智慧场站等技术应用外,在收转运派各环节加强基础管理稳步降低大件货物破损率。例如,在收派环节,通过丰富特色包装种类、缓冲物的推广使用、门店违规装卸车监控管理等方式减轻货物损害;中转环节通过对违规操作加强监控管理、分拣设备优化、不上机品类研究推广、提升打木架质量及可打木架外场数量等方式不断降低货物破损率。2021年上半年,零担破损率同比下降 7.0%,快递破损率同比下降 8.3%,10KG以上货物破损率处于行业较低水平。
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    2、菜鸟指数 服务项排名行业领先公司将末端服务能力及品质持续提升作为重要考核项,通过培训、宣传、活动开展、内部监督等多种方式增强员工服务意识,强化员工“以客户为中心”的理念,不断提升员工的服务水平和专业能力,提高客户满意度,并选取了菜鸟网络科技有限公司公布的菜鸟指数中的菜鸟服务项作为观测指标。根据菜鸟指数,2021 年上半年,在行业 11 家主要快递公司中,服务项指标德邦快递连续六个月排名第一,综合排名稳居前三。
    3、科技驱动服务,提供更好的全流程体验除 95353 服务热线提供人工在线服务之外,公司通过语音识别、语义理解、意图识别、语音合成等智能语音应答技术应用实现了行业首家全场景语音机器人与客户直接交互。截至报告期末,公司智能语音分流业务量达 56%。此外,公司运用多项科技实现了 7*24小时的不间断自主在线服务,包括:优化在线客服智能互动服务机器人,通过动态载入、意图理解、深度推理、多轮对话等技术,实现客户问题实时解答、历史订单实时推送,客户服务前置化;完善多渠道自主服务功能,微信、APP等理赔自主申请渠道使用率 15.3%,通过理赔申请便捷化、全流程可视化、客户服务定制化持续提升售后体验。根据国家邮政局发布的 2021年 5月邮政业用户申诉情况的通告,在22家主要快递企业中,德邦快递申诉处理工作综合指数排名第四。
    (四)品牌形象优质,赢得客户美誉及社会认可
    公司以物流起家,以标准化的服务引领零担运输行业,塑造了高端优质、安全可靠的产品形象,在客户中享受着较高的品牌知名度与美誉度。战略转型做大件快递以来,持续投入以夯实底盘、优化产品,在产品整体实力快速提高的同时,通过客户口碑、媒体宣传、体育营销等方式提升公司品牌曝光率,提高了客户对公司品牌的信任度,“大件快递发德邦”的价值定位已获得客户广泛认可。
    作为中国交通运输协会快运分会副会长单位,公司积极承担社会责任,参与抗击疫情、抗洪救灾、进村助农等,获得社会高度认可。2021年上半年,公司荣获了“2020快递抗疫特别贡献奖”、“2020 快递社会责任奖”、“快递业抗击新冠疫情先进集体”、“第十届中国公益节-2020年社会企业责任行业典范奖”等多项荣誉称号。
    (五)人才储备充裕,确保经营稳定及人企双赢
    1、良好的人才培养体系和卓越的管理团队德邦快递的人才培养体系在行业内独树一帜。在员工招聘方面,公司认为校招生是未来中高层干部的重要来源,亦是公司培养自有人才的基石。公司从 2005年开始校园招聘试点,经过十多4
    菜鸟指数包括三大指标,时效项、服务项及信息项,权重分别为 50、30、20。菜鸟服务项是菜鸟公司对快递公司服务角度质量的综合评价指标,包括签收好评率、代收好评率、物流好评率、物流投诉率、物流停滞率 5 项细分指标;信息项包括信息及时性、信息完整性、信息准确性、信息安全性 4 项细分指标,时效项包括线路时效达成率、及时揽收率两项指标。
    年的发展,累计招聘了 13768 名本科生、1865名硕士及博士研究生。截至 2021 年 6月 30日,公司自有员工中大学本科及以上学历者占比约为 29.53%,大专及以上学历者占比达到 53.27%,人员整体素质较高,有利于提升公司对外服务的质量。
    在晋升培养方面,公司制定了管理和专业双晋升通道,通过多种形式的培养不断提升不同员工所需的管理和专业能力。同时,公司认为一线与职能之间轮岗学习的“之”字形发展路线可以帮助员工成长为能研究、懂业务的复合型人才。针对校招生,公司延续去年推出的高潜人才培养5计划,定向招聘本科以上学历人员,从中甄选高潜力人才实行“海豚计划”定向培养,使其在 3-5年内实现阶梯式晋升;针对管理人员,截至报告期末,累计有 203 名职能管理人员赴一线进行为期不低于 6个月的学习,其中 63人返回后职位晋升,仅 7人离职;针对专业人员,2021年 5月,公司开始鼓励职能员工赴一线历练,组建战略预备队,截至报告期末,共计 279 名职能员工报名参加。
    在培训方面,德邦大学作为公司培训规划和培训标准的构建者,师资力量雄厚,现有兼职讲师 6226人,2021年上半年培训授课时长约 3 万小时,共计约 10 万人次参加培训。德邦大学针对不同群体制定相应的培训方案:针对新员工,围绕“融入—理解—践行”,设计了多样的培训环节,帮助新员工快速融入职场;针对快递员,实行特色走动培训和导师制,帮助快递员快速成长;针对销售人员,建立全生命周期培养体系,打造一支战之能胜的销售铁军。此外,德邦大学围绕“邦帮帮”平台和“牛人大讲堂”平台积极尝试推出线上培训,“线上+线下”双模式满足学员的多样化学习需求。截至 2021 年 6月底,“邦帮帮”平台日活率达 97.62%,“牛人大讲堂”平台共推出十四期直播,总观看量达 43700余人次。
    公司拥有一支经验丰富、锐意进取、年富力强的管理团队。公司管理层平均年龄 29岁,在公司的平均工作时间超过 5年,其中核心中高层管理团队平均年龄 38岁,在公司的平均工作时间已超过 13年。
    2、全面且具有竞争性的薪酬福利体系,充分调动员工积极性为了吸引和留住优秀人才,公司为员工提供富有竞争力的薪酬待遇,薪酬结构主要包含固定收入、浮动奖金、津贴补贴、长期激励及特色福利。固定收入、浮动奖金和津贴补贴作为薪酬的主要部分,长期激励、特色福利等作为薪酬的补充部分。同时,公司积极尝试运用多种工具探索现金与股权的全面薪酬体系,目前已经实施两期员工持股计划,充分调动员工积极性。公司还为员工提供各种相匹配的福利方案,目前主要包括“亲情 1+1”、中秋寄情、家庭全程无忧等。
    (六)科技布局前沿,助力降本增效及客户体验5
    海豚计划是公司的高潜人才培养计划,是为公司提供懂业务、一线经验丰富的精英人才而设计的长期培养方案。
    随着物联网、大数据、云计算、自动化等新技术的快速发展,物流行业逐步由人力密集型向科技密集型转变,以科技驱动降本增效。德邦快递致力于打造前瞻性的信息平台以促进管理和业务的持续优化,并使之成为公司核心竞争力之一。公司坚持不断完善基础应用系统,提升企业竞争力和业务系统的敏捷性;不断完善决策分析系统,提升决策和预测的准确性;不断完善营运支撑系统,提升对电子商务、品质监控和营销等业务的支持力度;不断完善管理支撑系统,提升公司整体管理效率;不断完善办公协同系统,提升公司整体办公效率。
    德邦科技加强同外部优秀企业的战略合作,先后与近 100家公司开展了 140 多个项目,合作对象包括华为、科大讯飞、思爱普等知名科技企业,近 5年科技投入均超过营业收入的 1.5%。经过数年的积累与投入,德邦科技从业务出发,针对业务流程各环节痛点累计研发出 100多项能够切实帮助一线“打粮食”的科技成果,配合业务部门降本增效。
    收派环节,针对挖掘客户难的问题,公司推出“销管家”帮助一线快速发现客户,提供优质销售线索;针对客户开单体验差的难点,公司持续更新换代德邦快递 APP和一体机,助力快速准确开单;针对快递员留存率低的现状,公司应用智能分区系统有效解决了快递员定人定区难的问题;针对派送效率低的痛点,公司开发智慧收派系统服务于公司末端收派管理,提升客户体验。
    中转环节,针对分拣效率低的问题,公司对此进行深入研究,推进场站自动化,大小件融合分拣系统、分拣机器人、无人叉车及转运作业融合系统的使用极大提高中转分拣效率;针对破损率高的痛点,公司推出防暴力分拣系统以降低快递破损率;针对货量及运力预测不准确的难点,公司推出智慧场站系统进行货量的科学预测和运力的智能规划,完美贴合公司大件快递的核心业务,大大提高管理效率。
    运输环节,针对快递路线规划、精准定位问题,公司的智能 GIS系统极大地提高了司机、快递员接送货效率;智能路由系统输出了网络、线路、路由三维一体化的智能规划方案;针对运输成本问题,运输效能提升项目大大节降了运输各环节成本。
    三、 经营情况的讨论与分析
    (一)公司处于业务结构调整阶段,收入稳健增长
    ? 业务收入结构:公司收入主要由快运和快递业务收入构成,2021年上半年两大业务收入占总收入的比重为 97.04%。公司以快运业务起家,报告期内快运业务收入 52.80亿元,占总收入比例为 35.46%;快递业务自成立以来保持较为高速的增长,本报告期内快递业务收入 91.68亿元,占总收入比重已提升至 61.58%;其他业务主要为仓储与供应链业务,2021年上半年实现收入 4.41亿元,占总收入比重为 2.96%。
    ? 业务发展阶段:快运业务为公司传统业务,拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验和精益管理经验,单价及毛利率水平相对稳定,是公司利润的主要来源,报告期内收入恢复正向增长;快递业务为公司另一大主营业务,起步较晚,票数及收入保持快速增长,但整体业务量相对同行仍然偏低,规模效应不显著,毛利率水平相对较低;其他业务主要为仓储与供应链业务,依托德邦全网布局能力及品牌优势并充分整合外部资源为客户提供一站式仓储配送服务及专业客制化、一体化的解决方案,收入规模相对较小,增速较快。快递收入占总收入比重的不断提升短期内使得公司毛利率水平承压,随着大件快递业务量稳步增长,规模效益逐渐突显,其毛利率稳步上升,公司整体毛利率有望持续修复。
    ? 公司经营策略:为响应市场竞争环境及客户需求变化,公司成立专业项目组进行深刻洞悉,针对现有快运、快递产品存在公斤段重叠、报价不一致而影响客户体验等产品问题以及因客户需求变化导致现有营业部存在选址不合理、人员冗余、低效运转等运作模式问题,进行产品重构并实践新的营运模式:首先,从重量维度更科学合理地切割产品,简洁易懂的产品从起点提升客户体验;其次,调整对应配套设施以适应新产品类型的变化,通过铺设重货分部、配置重货快递员及配套收派工具等方式构建大件网能力,合并、撤销或搬迁低效网点,清晰定位重货分部、快递分部功能;最后,通过操作流程完善、IT系统支撑、职能人员配置、管理激励与组织支撑等底盘建设保障运营交付能力。
    目前该项变革按照计划稳步推进,公司已初步启用 200多个重货分部,通过外部招聘或内部转岗方式拥有重货快递员近千名,操作流程不断调整、适应中。新模式运作成熟以后,更合理的资源配置、更清晰的产品呈现、更快速的响应能力、更低的运作成本带来更灵活的报价空间,带给客户更优质的全流程体验。
    (二)经营概览
    ? 资产状况:报告期末,公司总资产 147.61亿元,较 2021年年初增长 20.87%;归属于上市公司股东的净资产 62.07 亿元,较 2021年年初增长 34.23%。净资产大幅增加主要原因在于,①报告期内公司已收到特定投资者韵达股份以货币形式缴纳的出资额,影响所有者权益 6.04亿元;②公司出于战略目的持有东航物流 4.5%的股权,持股成本 2.05 亿元,根据会计准则要求计入其他权益工具投资,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益,截至报告期末,该部分股权投资公允价值16.91亿元,产生税后其他综合收益11.14亿元。 净资产大幅增加,负债规模保持相对稳定,因而报告期内公司资产负债率下降 4.18个百分点,公司整体偿债能力增强,资产负债结构合理、稳健。
    6(人民币亿元) 本报告期末 2021年年初 变动(%)
    总资产 147.61 122.12 20.876
    2021 年起首次执行新租赁准则,需要对年初的财务报表情况进行调整,为更好反映资产负债率情况,本表中采用调整后的 2021年年初的资产负债表数据与报告期末数据进行比较。2020 年年末数据请参考 2020 年年报报告或后文详细调整项。
    归属于上市公司股东的净资产 62.07 46.24 34.23
    资产负债率 57.96% 62.14% 下降 4.18个百分点
    ? 营收状况:2021年上半年公司实现营业收入 148.89亿元,同比增长 28.16%,其中:(1)快递业务营业收入 91.68 亿元,同比增长 33.67%;(2)快运业务营业收入 52.80 亿元,同比增长18.76%(;3)其他业务主要为仓储与供应链业务,营业收入为4.41亿元,同比增长40.68%。
    2021年上半年公司延续“有价值的收入增长”核心方向,以高质量交付驱动业务可持续、稳定增长,公司总收入增速略高于社会物流总费用增速。
    (人民币亿元) 2021 年 1-6月 2020 年 1-6月 变动(%)各块业务营收情况
    快递业务营收 91.68 68.59 33.67
    快运业务营收 52.80 44.46 18.76
    其他业务营收 4.41 3.14 40.68
    合计 148.89 116.18 28.16
    注:数据已经四舍五入计算。
    ? 利润状况:报告期内,公司实现归属于上市公司股东的净利润为 0.16亿元,同比下降 89.88%;
    扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-1.60亿元,同比下降 366.61%。利润变化主要影响因素为:
    1)营收方面,报告期内总收入同比增长 28.16%,大件快递单公斤收入同比下降 2.9%,快运单公斤收入同比下降 1.3%,在产品单价保持相对稳定的基础上实现了快递、快运业务的双增长。
    2)人工成本来看,一方面,为保证基层人员薪资竞争力,提升基层员工的积极性、稳定性,2020年末对基础操作人员进行了一轮大范围的涨薪,导致本期人工成本出现明显涨幅;另一方面,随着业务量稳步增长,快递员人均收派效率提升速度快于薪资涨幅,缓解了人工成本占收入比重的提升速度。此外,去年同期因疫情影响国家出台社保减免等优惠政策助力企业稳岗复工,人工成本基数较低。综合上述影响因素,报告期内公司人力成本同比上涨 31.36%,占收入比同比提升 1.07个百分点。
    3)运输成本方面,去年疫情期间油价低迷叠加 2020年 2月中至 2020年 5月初的国家路桥费减免优惠政策大幅降低了公司运输成本,今年以来油价的多轮上涨使得公司运输成本承压,但同时,愈发精细化的管理及更先进的技术应用提升了车货匹配度与车辆装载率,货量的稳步增长及网络线路的持续优化使得越来越多的线路货量足以支撑线路对发,公司减少了外请车的使用,加大了成本更低的自有运力投入,自有运力占比从去年同期的 41.5%快速提升至55.7%,综合影响下公司运输成本同比上涨 38.68%,占收入比同比提升 2.22个百分点。
    4)其他成本,去年同期国家应对疫情影响推出免征增值税政策7,对符合条件的收入免征增值税, 涉及的进项税额也因此不得从销项税额中抵扣,从而转入其他成本,推高了同期基数。
    从公司内部经营角度来看,通过加强各环节基础管理,包装浪费等问题明显改善,上述因素影响下报告期内公司其他成本占收入比同比下降 1.65个百分点。
    综上,2021年上半年公司实现毛利润 15.05 亿元,同比增长 18.60%,毛利率 10.11%,同比下滑 0.81个百分点。
    5)综合费用,报告期内公司总费用合计 16.88 亿元,同比增长 48.09%,占收入比同比提升1.53 个百分点,主要系管理费用占收入比同比提升 1.60 个百分点。物流行业为劳动密集型行业,公司坚持直营为主的经营模式,面向中高端客户群体,对各个环节的强有力管控至关重要。为发挥直营模式管控能力优势,通过后端管理撬动前端运营优化,公司加大了后端职能资源投入,除基础职能人员薪资上调外,人才战略进行了全面升级,制定了高潜人才培养计划,并引导业务经验不足的职能中高层管理人员赴一线历练,通过之字形发展培养出更具综合能力的人才,消除业务与职能部门隔阂。长期来看,先增加人才基数,选拔出更合适的人才,人才升级带来更高的管理效率,再通过组织和人员优化等方式实现管理费率有质量的下降。
    (三)其他经营情况说明
    1、客户资源公司聚焦核心业务,专注于构建大件配称体系,通过对各环节的不断建设及优化满足中高端市场多元化的大件运输需求,提升客户的服务体验。2021年上半年,公司合同客户数量稳健增长,其中,活跃合同客户数从 2020年 12 月的 21.0万上升至 2021年 6 月的 27.3万,增长 29.8%,合同客户收入占比保持稳定。直营模式下稳定的网络布局、相对分散的客户结构以及不断提升的服务品质、品牌知名度,共同保障公司大件业务收入稳定、可持续的增长。
    2、快递业务2021 年上半年,公司快递业务实现营业收入 91.68 亿,同比增长 33.67%;开单货物总重量327.9万吨,同比增长 37.6%公斤单价同比下降 2.9% ;票数 3.1亿票,同比增长 33.2%,因开单子母件8占比提升,票均重量同比提升 3.3%。报告期内,公司持续加强快递业务的基础设施建设,在夯实前端网络、提升货物运输时效及品质、加强中转分拣自动化等方面持续发力,进一步提升了大件快递产品的核心竞争力:乡镇覆盖率持续提升至 94.8%,快递员收派效率同比提升 23.6%,7
    根据《财政部 税务总局关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告》(财政部 税务总局公告 2020 年
    第 8 号)第三条、第五条规定,对纳税人运输疫情防控重点保障物资取得的收入,为居民提供必需生活物资快递收派服务取得的收入,免征增值税,该项优惠政策于 2021 年 3 月 31 日到期。
    8
    子母件即一票多件,将多个包裹算作一票业务一起发出一并送达,子母件的整体重量合并后首续重方式计算运费,为客户节约首重费用的同时提升客户收货体验。大件快递因自身货品特点子母件更为常见。
    二季度来看,整体业务全链路时长同比下降 2.7小时,快递破损率同比下降 8.3%,菜鸟排名服务项指标连续六个月排名第一,综合排名稳居前三。未来,随着大件快递业务各环节应用技术不断成熟及资源利用率持续提升,收转运派各环节效率有望持续提高,可使公司在保证服务品质的前提下拥有更大的价格调整空间,以更灵活的方式应对行业竞争。
    3、快运业务2021 年上半年,公司快运业务实现营业收入 52.80 亿,同比增长 18.76%;开单货物总重量308.3 万吨,同比增长 20.4%,单公斤收入同比下降 1.3%。大件快递业务发展前期需要较多的资源倾斜,随着大件快递业务稳定增长并逐渐进入成熟阶段,公司重新对快运业务进行布局并加大人力、物力、财力等资源投入,调整经营模式,提升末端响应速度及收派灵活性。此外,公司快运业务与大件快递业务网络融合度高,借助快递末端的不断延伸,快运业务网络覆盖率也进一步提升,全链路时长稳步下降,产品、服务不断升级,运输品质持续改善。在新的经营策略指引下,本报告期快运业务恢复正向增长。长期来看,凭借更成熟的运作模式、长期积累的行业声誉及先进的信息技术与大件自动化技术,公司可在确保优质服务的前提下提供更优惠的价格,抵御市场风险的同时巩固快运业务领先优势。
    4、其他业务报告期内,其他业务实现营业收入 4.41 亿,同比增长 40.68%,占营业收入比例由去年同期的 2.70%提升至 2.96%。截至报告期末,公司管理仓库 140 个,同比增加 24个,仓库总面积 101万平方米,同比增长 14.5%。新业务整体发展趋势良好,仍处于业务验证和产品创新阶段,营业收入占总营收比例较小,未来或将成为公司业绩新的增长机会点。
    报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
    □适用 √不适用
    四、报告期内主要经营情况
    (一) 主营业务分析
    1 财务报表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 14889380777.80 11618203168.72 28.16
    营业成本 13383996484.92 10348894183.21 29.33
    销售费用 243997987.93 203512078.09 19.89
    管理费用 1341676716.13 860559924.73 55.91
    研发费用 15880484.96 24459222.23 -35.07
    财务费用 86556458.49 51368641.15 68.50
    经营活动产生的现金流量净额 1337141050.06 776557240.98 72.19
    投资活动产生的现金流量净额 -1210311698.82 -540788129.19 -123.81
    筹资活动产生的现金流量净额 147804504.14 614777482.55 -75.96
    营业收入变动原因说明:主要是快运收入同比增长和快递收入保持较快增速所致。
    营业成本变动原因说明:主要是本期货量增长以及疫情期间优惠政策到期所致。
    销售费用变动原因说明:主要是职工薪酬及广告促销费增加所致。
    管理费用变动原因说明:主要是职工薪酬和管理咨询费增加所致。
    财务费用变动原因说明:主要是适用新租赁准则产生租赁负债利息支出所致。
    研发费用变动原因说明:主要是研发项目较同期减少所致。
    经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动现金流净额为 13.37亿元,同比增加 5.61亿元,增幅为 72.19%;主要是适用新租赁准则后,租赁费付款额列示为筹资活动现金流出所致。
    投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动现金流净额为-12.10亿元,同比减少 6.70亿元,降幅为 123.81%;主要是报告期加大资本性投入,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加所致。
    筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动现金流净额为 1.48亿元,同比减少 4.67亿元,降幅为 75.96%;主要是受非公开发行股份募集资金到账,以及适用新租赁准则租赁费付款形成现金流出综合影响所致。
    2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √不适用
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币占利润总额 是否具有可持
    项目名称 金额 形成原因说明比例(%) 续性主要为与日常经营活动相关的政府补助
    其他收益 197328879.11 24519.97 否和税收优惠。
    投资收益 7627522.44 947.79 主要为理财产品收益。 否公允价值变动收益 94769.24 11.78 主要为在期理财产品公允价值上升。 否资产处置收益 17304443.21 2150.24 主要为固定资产处置净收益。 否营业外收入 37961194.79 4717.04 主要为罚款及赔偿收入。 否营业外支出 32586039.56 4049.12 主要为交通违章罚款、违约金等。 否信用减值损失 -1266410.60 -157.36 主要为应收款项坏账准备计提。 否
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元本期期末 上年期末 本期期末
    项目名称 本期期末数 数占总资 上年期末数 数占总资 金额较上 情况说明
    产的比例 产的比例 年期末变
    (%) (%) 动比例
    (%)
    交易性金融资 主要是期初理财处置回款所
    100094769.24 0.68 150000000.00 1.47 -33.27产 致。
    主要是期初适用新租赁准则,预付款项 222976299.04 1.51 379018201.32 3.72 -41.17 预付房租重分类至使用权资产所致。
    主要是东方航空物流股份有其他权益工具
    1875380364.18 12.70 391345564.18 3.84 379.21 限公司上市,其公允价值增加投资所致。
    主要是报告期内加大分拨中
    在建工程 369780513.80 2.51 16616308.88 0.16 2125.41 心投入以及开展产业园建设所致。
    主要是首次执行新租赁准则
    使用权资产 2499945870.73 16.94 不适用所致。
    主要是本报告期内土地使用
    无形资产 470652629.91 3.19 119291106.33 1.17 294.54权增加所致。
    主要是本报告期内内部研发
    开发支出 16804455.51 0.16 -100.00项目结转入无形资产所致。
    主要是期初适用新租赁准则,长期待摊费用 207208755.57 1.40 346109715.65 3.40 -40.13 一次性支付的长期房租重分类所致。
    主要是计提 2020 年度股票现
    其他应付款 494559075.68 3.35 320945070.25 3.15 54.09金分红所致。
    长期应付职工 主要是公司业绩影响,计提奖22275744.10 0.15 41934007.70 0.41 -46.88
    薪酬 金减少所致。
    主要是首次执行新租赁准则
    租赁负债 1197964386.60 8.12 不适用所致。
    一年内到期的 主要是首次执行新租赁准则
    1114456966.46 7.55 不适用
    非流动负债 所致。
    主要是未决诉讼确认预计负
    预计负债 17030995.13 0.12 10687133.53 0.10 59.36债所致。
    递延所得税负 主要是投资企业公允价值上
    683024997.88 4.63 337031225.81 3.31 102.66债 升所致。
    2. 境外资产情况
    √适用 □不适用
    (1) 资产规模
    其中:境外资产 179053906.54(单位:元 币种:人民币),占总资产的比例为 1.21%。
    (2) 境外资产相关说明
    □适用 √不适用
    3. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    第十节财务报告之附注七、81
    4. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 投资状况分析
    1. 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币本期期末金额较上期 本期期末金额较上期
    项目名称 本期投资额 上期投资额
    期末变动数 期末变动比例(%)
    对外股权投资 15000000.00 50150000.00 -35150000.00 -70.09
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用 √不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    单位:元 币种:人民币项目名称 期初余额 期末余额 对当期利润的影响额
    交易性金融资产 150000000.00 100094769.24 94769.24
    其他权益工具投资 391345564.18 1875380364.18
    其他非流动金融资产 102614141.36 87461337.88
    合计 643959705.54 2062936471.30 94769.24
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    单位:万元 币种:人民币公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
    南京德邦物流 货运代理、国内快递、普通装卸、子公司 6000.00 23166.83 579.66 52173.30 -2629.98 -1902.96
    有限公司 货运代理郑州德邦物流
    子公司 货运代理、货运站经营、国内快递 4300.00 27933.45 8168.60 88811.35 3553.23 3216.34有限公司
    信息科技领域内的技术开发、技术上海燕汐软件
    咨询、技术服务、技术转让,计算信息科技有限 子公司 1500.00 3930.25 873.83 6848.48 937.03 848.48
    机软件开发,计算机软件硬件开发公司与销售
    信息科技领域内的技术开发、技术上海德启信息 咨询、技术服务、技术转让,计算子公司 1500.00 25121.07 4424.36 34065.96 1855.74 1772.80
    科技有限公司 机软件开发,计算机软件硬件开发与销售
    深圳市德邦物 货运代理、国内快递、航空货运销子公司 3000.00 41015.32 2179.47 84059.66 -3772.85 -2668.86
    流有限公司 售代理、装卸、搬运业务德邦(上海)运
    子公司 货运代理及公路货物快运业务 3000.00 206712.74 6842.23 261680.46 3258.30 2345.80输有限公司
    报告期内取得和处置子公司的情况报告期内取得和处置子公司
    公司名称 对整体生产经营和业绩的影响的方式
    嘉兴宣德供应链管理有限公司 新设 未产生重大影响
    天津德易驰行网络科技有限公司 新设 未产生重大影响
    长沙市德隆仓储有限公司 新设 未产生重大影响
    德易商业保理(深圳)有限公司 注销 未产生重大影响
    宁波德念企业管理合伙企业(有限合伙) 股东增资丧失控制权 未产生重大影响
    (七) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    五、其他披露事项
    (一) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1.外部环境风险
    (1)宏观经济波动风险
    物流行业是国民经济的基础产业,总体上与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性。近年来,中国宏观经济进入结构性调整转型期,增速持续放缓,且面临的挑战更加复杂多样。宏观经济的波动将对整个社会经济活动产生不同程度的影响,进而对我国物流行业的整体发展及本公司未来业务增长带来不确定性。
    (2)政策变更风险
    为促进快递行业持续、快速、健康的发展,我国各级主管部门陆续出台了多项规定及鼓励政策。目前,快递行业主要受《中华人民共和国邮政法》《快递暂行条例》《快递业务经营许可管理办法》《快递市场管理办法》《浙江省快递业促进条例(草案)》《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》等行业法律法规的监管与《快递服务》国家标准(GB/T27917.1-2011)、《快递末端网点备案暂行规定》《快递业务操作指导规范》等行业规范标准的约束。此外,物流行业还应遵守国家《中华人民共和国反恐怖主义法》《中华人民共和国安全生产法》《危险化学品安全管理条例》《中华人民共和国公路法》《中华人民共和国道路运输条例》《道路货物运输及场站管理规定》《收费公路管理条例》《汽车货物运输规则》《铁路货物运输管理规则》《道路运输从业人员管理规定》《道路运输行政处罚规定》等安全生产及道路、铁路、民用航空运输类法律法规。如若未来快递行业相关监管法规或行业标准发生较大变化,或将影响公司的经营业绩。
    此外,作为劳动密集型企业,劳动用工相关法规政策的变化对公司用工成本产生的影响需要特别关注;各种类型及型号的机动车辆为物流企业重要的运输工具,中转场地、末端网点等是公司物流网络必不可少的组成部分,政策在土地规划、消防安全、路桥收费、环境保护、节能减排等方面的变更及加码可能导致公司在相关方面支出增加,影响公司经营业绩情况。
    (3)上游成本波动风险
    运输成本占公司总成本比例接近三分之一,是公司主要成本之一。燃油成本是运输成本的重要组成部分。燃油价格受诸多不可抗力影响如自然或人为灾害、不利天气条件、政治事件、武装冲突、世界供求失衡、关税、制裁、配额或贸易协定的其他变化。2021年上半年,因各地新冠新冠疫苗研发出现明显进展,全球经济缓慢复苏,市场对于全球原油需求增长的预期也更为乐观,国际原油表现强势,开年至本报告发布日前国内共进行了 15轮油价调整,出现了“10次上涨,2次下调,3 次搁浅”的情况,油价已连涨 7 个月。进入下半年以来,新冠病毒变异株德尔塔蔓延给下半年经济发展带来一层不确定性,重燃市场悲观情绪,油价也出现了震荡。 燃油价格上涨给公司带来成本压力,燃油价格波动可能对公司经营结果产生重大不利影响。
    此外,在全球经济复苏背景下,国外复工复产对原材料的需求增加,2020年底起大宗商品价格持续上涨,目前涨价原材料中与公司采购相关有塑料、纸、钢铁、石油等,受影响的物资有标签、透明胶带、纸箱、分拣线、外请车等十多个品类,部分品类价格影响较大,将给公司成本控制带来一定的影响。
    (4)市场竞争风险
    从行业情况来看,公路货运行业的进入门槛相对较低,行业内从事点对点或区域性运输业务的小型规模企业众多,提供的产品和服务同质化程度高,市场竞争激烈。本公司主营业务属于公路货运行业中的快运行业和快递行业,二者区分界限已较为模糊,细分行业相互渗透,加之部分大型电子商务企业自建物流体系以降低对第三方物流企业的依赖,进一步加剧了市场竞争,以降价拉动业绩高速增长,仍是快递、快运企业抢占市场最有效的策略之一。如公司不能采取积极有效的措施应对市场竞争、保持原客户并获取新客户的支持与信任,可能面临市场份额被竞争对手企业蚕食、公司经营情况及财务表现不理想的风险。
    (5)下游客户不断压缩物流成本的风险
    从客户角度来看,国内信息技术及电商平台的飞速发展,一方面减少了货品流通层级,小票零担及快递需求快速释放,规模效应使得物流企业成本迅速下降,并反哺电商客户的发展;另一方面,信息透明度增加,卖方市场竞争程度加剧,生产原材料价格上涨带来成本压力的同时,因价格粘性产品涨价困难,各品类卖家获取超额利润的难度激增,且伴随着平台流量成本增加、企业获客难度加大、卖家降价冲销量的频率升高,诸多电商客户利润日益稀薄,对物流成本的控制更加苛刻,增加了物流企业以价格换市场的可行性。
    公司主营业务为大件配送,客户多为中小制造业企业客户,对应的运作模式主要为 B2B,但随着大件快递业务的快速发展,电商客户的业务量保持较快增速,与电商平台保持良好的合作关系也是公司重点经营计划之一,电商客户利润下降、对物流费用管控更加敏感,可能会对公司财务状况产生不利影响。
    (6)自然灾害及不可抗力风险
    自然灾害风险指因自然力的不规则变化产生的现象所导致危害经济活动、生产或生命安全的风险,如地震、水灾、火灾、风灾、雹灾、冻灾、旱灾、虫灾等自然现象。暴雨、暴雪、冰冻及能见度低的沙尘暴天气等影响地区生产、交通出行的相关灾害也会影响到物流企业的正常运营。
    如公司不能提前合理规划,可能造成缺货、时效降低、货物积压、客户流失等不利影响。
    此外,疫情的反复也给经济发展和正常运行带来了一层不确定性,因企业生产周期被打断,物流企业也面临着货量不稳定的风险;疫情防控期间也会带来货物转运不及时的风险。
    (7)股价波动风险
    公司于 2018年 12月 28日登陆资本市场。公司严格按照各类监管规定进行相关信息披露,并持续提升公司治理与管理水平,按照既定的战略计划推进公司稳步发展,希望给广大投资者良好的业绩回报,但仍有诸多不可控的因素影响公司股票在二级市场的表现,这些因素包括但不限于:
    ? 实际或预期经营业绩的变化
    ? 有关公司业务发展的公告
    ? 证券分析师建议或预测的变化
    ? 公司关键人员变动
    ? 同行其他公司的经营和股票表现
    ? 交易量波动,包括重要股东增减持? 社会、经济和资本市场状况? 政府、监管机构的各类政策的调整? 投资者对社会责任报告相关事宜的关注
    ? 资本配置计划,包括现有或潜在的股份回购计划、股息支付计划、股权激励计划等? 市场情绪
    ? 新冠肺炎疫情的影响程度和持续时间
    ? 新闻报道与公司或行业相关的趋势、关注点和其他问题? 其他因素
    公司将持续提升公司治理及信息透明度,积极按照监管要求与市场投资者进行沟通,帮助投资者更好地理解公司业务模式及行业情况。上述多种因素公司无法控制也无法预判,公司股票价格可能会持续产生与业绩无关的波动。
    2.内部经营风险
    (1)成本管控风险
    人工成本是本公司最主要的成本项目,报告期内,该项成本占本公司营业成本的 49.00。长期来看,公司业务规模的扩张,特别是快递业务的迅速发展,导致用工需求大幅增加,而人口红利的逐渐消失引发全社会职工薪酬持续上涨,如果公司无法获取足够的业务量支撑较大幅度的人力成本增加或者公司无法有效管控成本投入,公司单位人力成本上升将对公司盈利能力带来一定的压力。
    另外,随着公司业务量的增加,公司将通过动态路由技术应用、小车换大车、提升自有运力占比等方式降低运输成本,可能出现成本节降不及预期的风险。
    本公司已积极采取各项措施,努力提升运营效率,并主动进行内部挖潜,节支增效,控制成本的上涨速度。但若以上措施无法有效控制各项成本上涨带来的影响,公司可能面临经营利润率下降的风险。
    (2)战略调整风险
    随着我国经济发展和人民生活水平的不断提高,终端客户对物流行业服务的要求也日益提升,对公司进一步提升专业化水平、提供差异化服务等方面亦提出了更高的要求。同时,公司仍处于变革发展阶段,稳步向着成为一流综合性物流供应商的目标前进,此过程要求公司密切监控行业发展趋势及市场竞争格局,积极探索细分行业客户的多元化、个性化需求并为之提供对应的物流服务,进行前瞻性规划、布局新业务、调整战略方向及业务发展重点。如公司未能根据客户需求的变化及时调整经营策略、完善产品类型、提升服务专业化水平,未来将面临业务增长放缓及市场份额下降的风险;布局新业务可能对公司现有业务造成冲击,并出现新业务发展不及预期、亏损甚至退出的风险。
    此外,面对日益激烈的市场竞争,公司结合业务开展的实际情况,适时对部分区域、部分产品和服务的价格做出有针对性的调整,根据货量的日均负荷情况推出相关优惠活动,可能面临盈利水平下降的风险。
    (3)资金管理风险
    物流企业资金流动量大且运转密集,一般情况下,公司通过日常经营活动中产生的现金流量及短期借款满足日常生产经营需要及资本性支出。从公司远期发展来看,可能需要额外的长期资本来以匹配公司更长期投资活动,公司也会积极研究各类融资政策,抓住时机灵活运用各类融资手段帮助公司实现更长远的发展。如果公司经营活动无法产生足够的资金、公司通过债券市场、股票市场等渠道筹集资金受限或融资代价过高,都会对公司长期发展产生不利影响。
    (4)生产经营风险
    《快递暂行条例》对快件寄递安全相关内容进行了详细规定,但因部分寄件人对相关规定了解不够、缺乏安全意识或对寄递物品属性无法判断以及部分一线快递人员因综合教育水平较低、实操经验缺乏或操作不规范等收寄违禁物品,进而造成安全事故,给快递企业的安全管理增加了难度,相关安全事故的发生也会对公司利润产生明显的不利影响。
    除此之外,公司业务性质使公司可能面临各种与劳工和雇佣、人身伤害、财产损害、货物索赔、交通事故、合同守约、环境责任和其他事项有关的索赔和诉讼。公司严格遵守法律法规、行业规范的相关规定及社会公序良俗,提升公司、股东、员工、顾客、社会公众的整体利益,并建立了较为成熟的体系和流程妥善处理前述事项,但仍存在该类事项未处置得当的情况,可能会对公司名誉、公司业务造成损害。
    (5)管理风险及人员流失风险
    快递行业为劳动密集型行业,分(子)公司数量多、营业网点覆盖范围广,在揽件、分拣、转运、派件等各个操作环节的从业人员数量众多,企业分(子)公司管理及人员管理的难度大,管理风险不容忽视。
    相比发达国家,我国快递行业仍属于发展的初期,高端专业人才较为紧缺,吸引并留住经验丰富的高端专业人才对公司未来的经营业绩与发展前景有着重要的影响。如未来行业人才竞争加剧或公司无法持续提供令员工满意的事业发展平台及富有竞争力的薪酬,则可能面临各层级人才和高端专业人才流失的风险。公司通过特有激励方案提高人员留存率,并通过完善的培养体系,使得公司各个层级后备军充足,基本可以随时补足相关岗位的空缺,但仍有可能出现过渡相关的困难,进而将对公司经营稳定性及财务状况产生一定影响。
    (6)设备技术落后风险
    物流行业设备技术快速更新迭代,一方面,竞争对手可能采用新技术,以提高产能、改善体验、降低价格进而增加市场份额,如果公司未在技术上领先或及时跟进,落后的设备技术可能对公司经营成果产生不利影响;另一方面,由于技术快速更进,现有设备可能会被过早淘汰,对公司准确进行设备相关的资本性投入提出了更高的要求,若公司不能准确判断、详细规划,淘汰设备剩余价值难以变现,将产生较高的资产处置损失。
    (二) 其他披露事项
    √适用 □不适用与韵达控股股份有限公司签订战略合作协议
    为进一步提升公司盈利能力及品牌机制,公司以非公开发行 A 股股票方式引入了国内领先的快递综合服务供应商韵达股份作为战略投资者,助力公司发展。公司与韵达股份分别作为大件快递和快递行业的龙头企业,在本次非公开发行完成后,双方将充分发挥在各自产品、服务经验、 品牌价值及业内资源等相关优势,在市场拓展、网络优化和集中采购等方面开展深度合作,实现双方优势互补,达到降本增效、提升市场竞争力的双赢效果,最终实现公司持续盈利能力及品牌价值的提升。根据《德邦股份有限公司 2020年度非公开发行 A股股票发行情况报告书》,本次非公开发行股票数量为 66957470股,募集资金总额为人民币 613999999.90 元,锁定期自本次发行结束之日起 36个月。根据《德邦物流股份有限公司 2020年度非公开发行 A股股票预案(二次修订稿)》,本次募集资金扣除发行费用后,净额将拟全部用于转运中心智能设备升级项目及 IT信息化系统建设项目。
    1、签订战略合作协议2021 年 1 月 24 日,公司与韵达股份签订了《德邦物流股份有限公司与韵达控股股份有限公司之战略合作协议》,协议约定合作期限为三年,双方将在市场拓展、网络优化、集中采购等方面展开战略合作,充分利用各自领域的业务能力和资源,实现优势互补,以期实现提升市场占有率、降本增效、增强双方持续盈利能力及提升品牌机制的合作目标。双方将根据协议精神持续深化合作,实现互利共赢。
    2、发行完成公司本次向韵达股份非公开发行股份 6695.747万股 A股股份已于 2021年 4月 21日在中国
    证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记、托管及限售手续。公司新增股份自办理完成股份登记手续之日起 36个月内不得转让,预计上市流通时间为限售期满的次一交易日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个交易日。本次非公开发行结束后,双方将根据协议精神持续深化各环节的合作,实现互利共赢。
    3、韵达股份副总裁任公司非独立董事公司于 2021年 5月 14日召开 2021年第一次临时股东大会,会议通过了《关于选举德邦物流股份有限公司第四届董事会非独立董事的议案》。根据股东大会决议,韵达控股股份有限公司董事、副总裁赖世强先生当选为公司非独立董事。
    4、合作进展自协议签订以来,合作双方各模块相关负责人员积极展开对接,在场站、运力、末端、采购、联合开发客户等模块进行多轮探讨,盘点可合作空间,并初步达成了一定的合作成效。
    场站模块,韵达股份将基于现阶段建成、在建及拟建的优质区位场站特征,结合德邦股份网络布局优化的资源需求及自身丰富的定制化场站建设经验,向德邦股份开放富余场站、产业园资源的开发使用,同时,韵达在场站方面丰富的管理运作经验也将导入德邦股份。
    运力模块,韵达股份持续投入 IT大数据建设,积累了大量的车线转运规划数据和场景,在包裹处理及路由系统等方面摸索出了具备行业前瞻性的解决方案,这些解决方案同样适用于大件快递细分场景,韵达股份将派出资深团队进驻德邦股份运力管理现场对特定线路的运力成本优化需求开展专项分析,并基于韵达股份的大数据分析算法对德邦股份的处理系统及路由系统进行二次开发,提供深度学习的算法技术支持,提升德邦股份的包裹处理及路由分析算法能力。
    末端模块,韵达股份基于自身市场规模及加盟制业务模式具备国际国内广泛覆盖的渠道网络,相较德邦股份当前的末端渠道更为下沉且覆盖范围更广,后续合作中韵达股份将向德邦股份开放末端网点韵达快递超市的系统接口,结合德邦股份渠道覆盖需求将末端网点进行互通,提升德邦股份的网络覆盖密度,并延伸德邦股份的销售网络覆盖深度及广度,实现对于部分偏远地区的用户覆盖及末端派送的环节的效率提升,进一步提振上市公司持续发展的盈利能力。
    采购模块,双方在车辆、油料及外请车运力采购等方面存在同类采购需求,一方面双方共同扩大采购规模,提升议价能力来降低采购的单位成本,另一方面双方将深度共享采购车辆、分拣设备等选型的技术,提升车辆、设备的使用效率。
    联合开发客户方面,韵达股份客户中存在大件快递、零担等综合性服务需求而不能独立满足客户产品需求时,韵达股份将优先推荐客户使用德邦股份相关产品,或优先选择与德邦股份共同合作开发该客户需求,为客户提供对应的快递、零担、供应链等多产品的一体化服务,实现末端客户共享,提升德邦股份开发客户的效率并增加客户粘性。
    第四节 公司治理
    一、 股东大会情况简介决议刊登的决议刊登的
    会议届次 召开日期 指定网站的 会议决议披露日期查询索引上海证券交 审议通过了《关于修订 <公司章程> 的2021年第2021年 5 易所网站 2021年 5月 议案》《关于选举第四届董事会非独立一次临时月 14日 (www.sse.c 15日 董事的议案》及《关于选举第四届监事股东大会om.cn) 会监事的议案》审议通过了《2020年年度报告及其摘要的议案》《2020年度董事会工作报告的议案》《2020年度监事会工作报告的议上海证券交2020年年 案》《2020年度财务决算报告的议案》2021年 6 易所网站 2021年 6月 4
    度股东大 《2020年度利润分配预案的议案》《续月 3日 (www.sse.c 日会 聘 2021年度审计机构的议案》《2021om.cn)年度使用自有资金进行委托理财的议案》《2021年度银行授信及担保额度预计的议案》等议案表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
    □适用 √不适用股东大会情况说明
    □适用 √不适用
    二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况
    √适用 □不适用
    姓名 担任的职务 变动情形
    唐震 监事 离任
    陈珉珉 监事 选举
    赖世强 董事 选举
    公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明√适用 □不适用
    监事变动情况:公司监事会于 2021年 4月收到唐震先生的辞任报告,唐震先生由于个人原因,申请辞去所担任的监事职务。2021 年 4 月 28 日,公司第四届监事会第十九次会议审议通过了《关于选举德邦物流股份有限公司第四届监事会监事的议案》,经公司监事会提名,同意选举陈珉珉女士为第四届监事会监事候选人,并提交公司股东大会审议。2021年 5月 14 日,公司召开 2021年第一次临时股东大会,审议通过了《关于选举德邦物流股份有限公司第四届监事会监事的议案》,选举陈珉珉女士为公司监事。
    董事变动情况:2021 年 4 月 28日,公司第四届董事会第二十六次会议审议通过了《关于选举德邦物流股份有限公司第四届董事会非独立董事的议案》,经公司股东韵达控股股份有限公司提名,并经董事会提名委员会的资格审核通过,董事会同意推荐赖世强先生为公司第四届董事会非独立董事候选人,并提交公司股东大会审议。2021年 5月 14日,公司召开 2021年第一次临时股东大会,审议通过了《关于选举赖世强为公司第四届董事会非独立董事的议案》,选举赖世强先生为公司非独立董事。
    三、利润分配或资本公积金转增预案
    半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增 否
    每 10股送红股数(股) 0
    每 10股派息数(元)(含税) 0
    每 10股转增数(股) 0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明无
    四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
    (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
    □适用 √不适用
    (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况
    □适用 √不适用其他说明
    □适用 √不适用员工持股计划情况
    □适用 √不适用其他激励措施
    □适用 √不适用
    第五节 环境与社会责任
    一、 环境信息情况
    (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明
    □适用 √不适用
    (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明
    √适用 □不适用
    1. 因环境问题受到行政处罚的情况
    √适用 □不适用处罚金额
    序号 被处罚主体 处罚事由 监管单位 处罚文件
    (元)北京德邦货
    车辆尾气排放不 北京市房山区生 房 环 保 车 罚 字
    1 运代理有限 15000.00
    合格罚款 态环境局 [2021]101-105号等公司德邦(上海) 石景山区生态环
    2 300.00 石环境车当罚[2021]59号
    运输有限公 车辆尾气排放不 境局
    司北京分公 合格罚款 北京市生态环境
    3 1000.00 京环境监察罚字[2021]73号
    司 局德邦(上海) 北京市大兴区生
    兴环保车简罚[2021]第 34
    运输有限公 车辆尾气排放不 态环境局、北京市4 1000.00 号、房环保车罚字[2021]134司密云分公 合格罚款 房山区生态环境号
    司 局北京市大兴区生
    北京德启运 车辆尾气排放不 态环境局、北京市 兴环保车简罚[2021]95号、5 1100.00
    输有限公司 合格罚款 房山区生态环境 房环保车罚字[2021]133号局
    北京德益运 车辆尾气排放不 北京市房山区生 房环保车罚字[2021]182号、6 1000.00
    输有限公司 合格罚款 态环境局 房环保车罚字[2021]130号
    北京德创运 车辆尾气排放不 北京市房山区生 房环保车罚字[2021]131号、7 1000.00
    输有限公司 合格罚款 态环境局 房环保车罚字[2021]183号
    总计 - - 20400.00 - -
    2. 参照重点排污单位披露其他环境信息
    □适用 √不适用
    3. 未披露其他环境信息的原因
    □适用 √不适用
    (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明
    □适用 √不适用
    (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息
    √适用 □不适用
    公司积极推行快递绿色化,将环保理念融入办公、包装等环节,守护绿水青山。
    在办公方面,公司通过标语、宣传片播放等形式宣传环保理念;推行线上会议、普及 OA、SAP等企业办公和管理软件;倡导纸张重复利用、节水节电等行为;在园区内推行垃圾分类,对垃圾桶实行定人定责管理。
    在包装方面,公司于 2018 年成立“包装研究中心”,与同行、院校、第三方机构加强联动合作,推动产学研衔接,深化探索包装创新,推广应用可循环包装。公司全力落实政府的9
    “9571”“9792”“2582”工程 ,推广使用电子面单、“瘦身胶带”,减少电商快件二次包装,并推出循环纤袋、循环围板箱、追循箱等环保包装。此外,公司在全国设置千家标准包装废弃物回收装置的网点,加大可循环产品使用和重复利用率。
    (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果
    √适用 □不适用报告期内,公司持续采购新能源车,淘汰排放超标车辆,通过精细化管理合理安排车辆、优化运输路线,减少运输过程中的碳排放。
    二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
    √适用 □不适用
    德邦快递积极响应“快递进村”号召,与脱贫攻坚工作相结合,通过深入驻村扶贫、构建“电商+快递”体系、“邮快合作”等方式,积极参与各地脱贫攻坚和乡村振兴战略,主动为广大农户增收献计出力,有效提升农民收入水平。公司为天水苹果、大连樱桃、巫山李子、周至黑布林、赣南脐橙、东山海鲜、都江堰猕猴桃、凉山橄榄、象山蜜桔等农产品开发专属运输方案,让更多地区的特色产品远销全国。目前,公司已实现浙江、上海、苏南、安徽部分区域和西北省内 24小时送达,全国 48小时到 72小时送达。此外,公司借助自主搭建的“邦安选”和“西北农鲜生”电商平台,将电商技术、直播技术带到田间地头,助力农产品打开销路。
    9
    1、9571 工程:到 2019 年年底电子运单使用率达到 95%,50%以上电商快件不再二次包装,循环中转袋使用率达到 70%,在 1 万个邮政快递营业网点设置包装废弃物回收装置。
    2、9792 工程:在 2020 年底前力争实现 45 毫米以下“瘦身”胶带封装比例 90%,电商快件不再二次包装率 70%,循环中转袋使用率 90%,新增 2 万个设置标准包装废弃物回收装置的邮政快递网点。
    3、2582 工程:力争 2021 年底可循环快递箱(盒)使用量达 500 万个,电商快件不再二次包装率达 80%,新增 2万个设置标准包装废弃物回收装置的邮政快递网点。

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